南京花生深加工建设项目财务分析报告

1、泓域咨询/花生深加工建设项目财务分析报告一、项目发展背景我国对花生的开发利用起步较晚，较国外有很大的差距。专家认为，充分利用花生富油富蛋白的双重性质，加大科研开发力度，配合得天独厚的资源优势，我国就能在世界花生市场赢得主动权。我国大量的花生都是作为原料卖出，花生深加工产业极为薄弱，甚至没有一个能在全国叫得响的花生品牌，这与我国“花生大国”的身份极不相称。即使是花生出口占全国70的山东省，目前也只有18个花生食品专业加工厂、28条生产线。而花生产量只是我国十万分之八的日本，就有上千家花生食品生产厂，人均花生食品占有量是我国的三四倍，每年都要从我国、美国等国家大量进口花生食品。有数据表现，我国海内

2、食用油自给率跟着外洋大批便宜大豆的猖狂涌入而比年上涨，今朝，国产食用油自给率仅占32.3%。这类环境危及到了我国食用油的供应平安，专家倡议大力成长花生、玉米财产，代替以入口大豆或转基因大豆为质料的油类。而花生又因亩产高、合适莳植的范围广、出油率高、不消粮田等上风成为将来我国夺回食用油供应的利器。除榨油，花生自己养分代价很高，可以或许衍生出丰硕的财产链。上周五在莒南召开的首届花临盆业岑岭集会就展示了花生豆腐、蛋白质面条、蛋白质肉和花生肽胶囊等食物。目前，我国花生油脂加工企业主要分布于山东、河南、河北、湖北、广东、广西。其中山东和河南两省内的花生榨油产能占全国花生加工能力的70%以上。目前主要的花

3、生油脂加工企业包括山东鲁花、青岛长生、青岛嘉里、中粮艾地盟、费县中植等。其中，鲁花、益海和中粮占全国花生压榨量的比重在50%左右，其他规模企业压榨量占30%40%，小作坊占10%20%，中小型压榨企业集中在山东和河南地区。中国是世界上最大的花生生产国，低廉的国内原料花生供应市场，对本国的花生制品企业来说有得天独厚的地理优势。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13036.97(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4436.36万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17473.33万元，其中：固定资产投资13036.97万元，占项目

4、总投资的74.61%；流动资金4436.36万元，占项目总投资的25.39%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4997.65万元，占项目总投资的28.60%；设备购置费4048.39万元，占项目总投资的23.17%；其它投资3990.93万元，占项目总投资的22.84%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13036.97+4436.36=17473.33（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入15552.00万元，总成本13908.86万元，利润总额

5、-2790.05万元，净利润-2092.54万元，增值税527.18万元，税金及附加278.04万元，所得税-697.51万元；第二年负荷80.00%,计划收入27648.00万元，总成本21645.58万元，利润总额-1154.44万元，净利润-865.83万元，增值税937.21万元，税金及附加327.24万元，所得税-288.61万元；第三年生产负荷100%，计划收入34560.00万元，总成本26066.57万元，利润总额8493.43万元，净利润6370.07万元，增值税1171.51万元，税金及附加355.36万元，所得税2123.36万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货

6、膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入34560.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1171.51万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用26066.57万元，其中：可变成本22104.93万元，固定成本3961.64万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加355.36万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8493.43（万元）

7、。企业所得税=应纳税所得额税率=8493.4325.00%=2123.36（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8493.43（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8493.4325.00%=2123.36（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8493.43万元，缴纳企业所得税2123.36万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8493.43-2123.36=6370.07（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产

8、年投资利润率=48.61%。（2）达产年投资利税率=57.35%。（3）达产年投资回报率=36.46%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入34560.00万元，总成本费用26066.57万元，税金及附加355.36万元，利润总额8493.43万元，企业所得税2123.36万元，税后净利润6370.07万元，年纳税总额3650.23万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.24年。本期工程项目全部投资回收期4.24年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率48.61%，投资

9、利税率57.35%，全部投资回报率36.46%，全部投资回收期4.24年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析目前，我国花生油脂加工企业主要分布于山东、河南、河北、湖北、广东、广西。其中山东和河南两省内的花生榨油

10、产能占全国花生加工能力的70%以上。目前主要的花生油脂加工企业包括山东鲁花、青岛长生、青岛嘉里、中粮艾地盟、费县中植等。其中，鲁花、益海和中粮占全国花生压榨量的比重在50%左右，其他规模企业压榨量占30%40%，小作坊占10%20%，中小型压榨企业集中在山东和河南地区。随着我国压榨行业的发展与压榨技术水平的不断提高，我国花生油产量逐年上升。据USDA数据显示，2018年我国花生油产量为2784千吨，较2017年略有减少，但总量仍保持历史较高水平。花生仁经压榨提炼油料后得到花生粕。通常花生粕分一次粕，二次粕。一次粕的意思是经过初次压榨剩余的花生渣，二次粕即压榨过两次的花生渣。通常花生粕的产量可以

11、达到44%以上，也就是说花生的出油率最高可达55%，所以花生粕的产量相对是比较少的。花生粕富含植物蛋白，其口感较好，比较适合于禽畜水产饲料中使用。花生是100多种食品的重要原料，除可以榨油外，也是食品加工和轻工业的优质原料，通过粗加工可增值0.510倍，深加工则增值210倍。花生也是优质食品的生产原料。炒果，油炸、五香、香草、奶油花生米，咸花生，花生酱，以及琥珀花生、花生酥、花生粘、鱼皮花生等等种类众多的花生糖果，这些都是人们喜爱的花生食品。我国花生食品加工业潜力巨大。国外特别是美国的花生总产量约70%以上用于食品加工，而欧盟各国的花生有90%以上用于食用。随着国内居民对食物营养保健意识的增强

12、，我国花生食用和综合利用的比重加大。花生食品加工的比重逐年上升，已接近50%；烤花生果、休闲花生食品、花生酱、花生蛋白饮料、高水分组织化蛋白产品、花生短肽等各类花生食品大量涌现。花生食品是未来花生产业的发展方向。随着人们对营养健康食品需求的不断提升，花生基础和应用研究的不断深入，花生食品种类将不断增加。中国是世界上最大的花生生产国，低廉的国内原料花生供应市场，对本国的花生制品企业来说有得天独厚的地理优势。目前我国花生制品企业的生产规模小，国内市场集中度低，缺少有竞争力的大型龙头企业，对外出口贸易过分依赖于低成本的比较优势，对花生制品的设计和研发能力不足，产品缺乏自身特色，更缺少领先的技术优势，

13、这些使得我国出口的花生制品以低质、低价的一般竞争性产品为主，处在全球供应链的低端。花生制品企业要加强花生休闲、方便食品如发酵花生酸奶、多味花生仁、花生蛋白乳饮料、速溶花生晶等产品的挖掘与开发，还要加强花生精深加工技术的研发，如开展花生蛋白活性肽的研究，蛋白活性多肽的加工前后的价值比为1：20，由于其具有重要的生理功能，消化吸收性好，被视为“新兴的营养保健源”和“极具发展潜力的功能因子”，具备着巨大的出口潜力。花生企业还应积极开展国际间的高新技术合作与交流，特别是与美国、印度、阿根廷等花生主产国的交流，提高花生制品的科技含量和附加值，提升花生资源的利用效率，获取更多的比较利益。八、附表上年度营收

14、情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6974.599299.468635.218303.0833212.342主营业务收入5646.477528.626990.866721.9826887.932.1花生深加工(A)1863.332484.442306.982218.258873.022.2花生深加工(B)1298.691731.581607.901546.066184.222.3花生深加工(C)959.901279.871188.451142.744570.952.4花生深加工(D)677.58903.43838.90806.643226.552.5花生深加工(E

15、)451.72602.29559.27537.762151.032.6花生深加工(F)282.32376.43349.54336.101344.402.7花生深加工(.)112.93150.57139.82134.44537.763其他业务收入1328.131770.831644.351581.106324.41上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元33212.34完成主营业务收入万元26887.93主营业务收入占比80.96%营业收入增长率（同比）29.36%营业收入增长量（同比）万元7537.45利润总额万元7791.39利润总额增长率22.14%利润总额增长量万元1412.25净

16、利润万元5843.54净利润增长率13.71%净利润增长量万元704.62投资利润率53.47%投资回报率40.10%财务内部收益率25.02%企业总资产万元30749.83流动资产总额占比万元30.60%流动资产总额万元9410.45资产负债率38.35%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米53693.5080.50亩1.1容积率1.141.2建筑系数50.05%1.3投资强度万元/亩161.951.4基底面积平方米26873.601.5总建筑面积平方米61210.591.6绿化面积平方米3220.79绿化率5.26%2总投资万元17473.332.1固定资产投资万元130

17、36.972.1.1土建工程投资万元4997.652.1.1.1土建工程投资占比万元28.60%2.1.2设备投资万元4048.392.1.2.1设备投资占比23.17%2.1.3其它投资万元3990.932.1.3.1其它投资占比22.84%2.1.4固定资产投资占比74.61%2.2流动资金万元4436.362.2.1流动资金占比25.39%3收入万元34560.004总成本万元26066.575利润总额万元8493.436净利润万元6370.077所得税万元1.148增值税万元1171.519税金及附加万元355.3610纳税总额万元3650.2311利税总额万元10020.3012投资

18、利润率48.61%13投资利税率57.35%14投资回报率36.46%15回收期年4.2416设备数量台（套）17017年用电量千瓦时860038.6218年用水量立方米26904.6919总能耗吨标准煤108.0020节能率25.56%21节能量吨标准煤39.9522员工数量人587区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元158746.78同期产值万元143688.25同比增长10.48%从业企业数量家533规上企业家29从业人数人26650前十位企业产值万元66647.49去年同期58715.08万元。1、xxx有限公司（AAA）万元16328.642、xxx投资公司万元14662.

19、453、xxx科技发展公司万元8664.174、xxx有限责任公司万元7331.225、xxx集团万元4665.326、xxx实业发展公司万元4332.097、xxx科技发展公司万元333.248、xxx有限责任公司万元2732.559、xxx集团万元2599.2510、xxx实业发展公司万元1999.42区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元29835.521.1同期增加值万元26492.201.2增长率12.62%2行业净利润万元18338.292.12016年净利润万元15897.952.2增长率15.35%3行业纳税总额万元55112.123.12016纳税总额万元

20、47915.253.2增长率15.02%42017完成投资万元34852.874.12016行业投资万元16.58%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值186014.44211380.04240204.592利润总额56821.3064569.6673374.613净利润25989.0329532.9933560.224纳税总额11660.5813250.6615057.575工业增加值59308.8667396.4376586.856产业贡献率12.00%15.00%17.43%7企业数量6407811000土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面

21、积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18999.6418999.6439029.7739029.773505.321.1主要生产车间11399.7811399.7823417.8623417.862173.301.2辅助生产车间6079.886079.8812489.5312489.531121.701.3其他生产车间1519.971519.972263.732263.73210.322仓储工程4031.044031.0414417.5314417.53941.722.1成品贮存1007.761007.763604.383604.38235.432.2原料仓储2096.14

22、2096.147497.127497.12489.692.3辅助材料仓库927.14927.143316.033316.03216.603供配电工程214.99214.99214.99214.9915.803.1供配电室214.99214.99214.99214.9915.804给排水工程247.24247.24247.24247.2414.134.1给排水247.24247.24247.24247.2414.135服务性工程2552.992552.992552.992552.99166.755.1办公用房1169.501169.501169.501169.5082.435.2生活服务1383

23、.491383.491383.491383.4977.066消防及环保工程720.21720.21720.21720.2152.926.1消防环保工程720.21720.21720.21720.2152.927项目总图工程107.49107.49107.49107.49219.967.1场地及道路硬化7515.221302.351302.357.2场区围墙1302.357515.227515.227.3安全保卫室107.49107.49107.49107.498绿化工程2315.7681.05合计26873.6061210.5961210.594997.65节能分析一览表序号项目单位指标备注1

24、总能耗吨标准煤108.001.1年用电量千瓦时860038.621.2年用电量吨标准煤105.701.3年用水量立方米26904.691.4年用水量吨标准煤2.302年节能量吨标准煤39.953节能率25.56%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14571.861.1完成比例83.39%2完成固定资产投资万元11064.352.1完成比例75.93%3完成流动资金投资万元3507.513.1完成比例24.07%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3991.2人均年工资万元5.341.3年工资额万元2391.392工程技术人员工资2.1平均人数人8

25、82.2人均年工资万元6.552.3年工资额万元446.713企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.983.3年工资额万元168.224品质管理人员工资4.1平均人数人474.2人均年工资万元5.924.3年工资额万元270.475其他人员工资5.1平均人数人305.2人均年工资万元5.475.3年工资额万元213.486职工工资总额万元3490.27固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4997.654048.39161.9513036.971.1工程费用万元4997.654048.3920838.441.1.

26、1建筑工程费用万元4997.654997.6528.60%1.1.2设备购置及安装费万元4048.394048.3923.17%1.2工程建设其他费用万元3990.933990.9322.84%1.2.1无形资产万元2221.982221.981.3预备费万元1768.951768.951.3.1基本预备费万元914.28914.281.3.2涨价预备费万元854.67854.672建设期利息万元3固定资产投资现值万元13036.9713036.97流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元20838.4410337.3621032.7720838.4

27、420838.4420838.441.1应收账款万元6251.532813.195001.236251.536251.536251.531.2存货万元9377.304219.787501.849377.309377.309377.301.2.1原辅材料万元2813.191265.942250.552813.192813.192813.191.2.2燃料动力万元140.6663.30112.53140.66140.66140.661.2.3在产品万元4313.561941.103450.854313.564313.564313.561.2.4产成品万元2109.89949.451687.9121

28、09.892109.892109.891.3现金万元5209.612344.324167.695209.615209.615209.612流动负债万元16402.087380.9413121.6616402.0816402.0816402.082.1应付账款万元16402.087380.9413121.6616402.0816402.0816402.083流动资金万元4436.361996.363549.094436.364436.364436.364铺底流动资金万元1478.77665.451183.031478.771478.771478.77总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例

29、占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17473.33134.03%134.03%100.00%2项目建设投资万元13036.97100.00%100.00%74.61%2.1工程费用万元9046.0469.39%69.39%51.77%2.1.1建筑工程费万元4997.6538.33%38.33%28.60%2.1.2设备购置及安装费万元4048.3931.05%31.05%23.17%2.2工程建设其他费用万元2221.9817.04%17.04%12.72%2.2.1无形资产万元2221.9817.04%17.04%12.72%2.3预备费万元1768.9513.57%13.57%1

30、0.12%2.3.1基本预备费万元914.287.01%7.01%5.23%2.3.2涨价预备费万元854.676.56%6.56%4.89%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13036.97100.00%100.00%74.61%5建设期间费用万元6流动资金万元4436.3634.03%34.03%25.39%7铺底流动资金万元1478.7911.34%11.34%8.46%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15552.0027648.0034560.0034560.0034560.001.1万元15552.0027648.00345

31、60.0034560.0034560.002现价增加值万元4976.648847.3611059.2011059.2011059.203增值税万元527.18937.211171.511171.511171.513.1销项税额万元5529.605529.605529.605529.605529.603.2进项税额万元1961.143486.474358.094358.094358.094城市维护建设税万元36.9065.6082.0182.0182.015教育费附加万元15.8228.1235.1535.1535.156地方教育费附加万元10.5418.7423.4323.4323.439土地

32、使用税万元214.77214.77214.77214.77214.7710税金及附加万元278.04327.24355.36355.36355.36折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4997.654997.65当期折旧额3998.12199.91199.91199.91199.91199.91净值999.534797.744597.844397.934198.033998.122机器设备原值4048.394048.39当期折旧额3238.71215.91215.91215.91215.91215.91净值3832.483616.563400.65

33、3184.732968.823建筑物及设备原值9046.04当期折旧额7236.83415.82415.82415.82415.82415.82建筑物及设备净值1809.218630.228214.407798.587382.766966.944无形资产原值2221.982221.98当期摊销额2221.9855.5555.5555.5555.5555.55净值2166.432110.882055.331999.781944.235合计：折旧及摊销9458.81471.37471.37471.37471.37471.37总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1

34、外购原材料费万元16279.937325.9713023.9416279.9316279.9316279.932外购燃料动力费万元1317.36592.811053.891317.361317.361317.363工资及福利费万元3490.273490.273490.273490.273490.273490.274修理费万元49.9022.4539.9249.9049.9049.905其它成本费用万元4457.742005.983566.194457.744457.744457.745.1其他制造费用万元989.25445.16791.40989.25989.25989.255.2其他管理费用

35、万元511.83230.32409.46511.83511.83511.835.3其他销售费用万元1473.79663.211179.031473.791473.791473.796经营成本万元25595.2011517.8420476.1625595.2025595.2025595.207折旧费万元415.82415.82415.82415.82415.82415.828摊销费万元55.5555.5555.5555.5555.5555.559利息支出万元-10总成本费用万元26066.5713908.8621645.5826066.5726066.5726066.5710.1可变成本万元22104.939947.2217683.9422104.9322104.9322104.9310.2固定成本万元3961.643961.643961.643961.643961.643961.6411盈亏平衡点54.68%54.68%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年