公司信贷贷款项目评估重点归纳.ppt

1、第七章 贷款项目评估,前言：本章的内容结构及考点分布 一、本章的内容结构 本章包括三节内容，第一节主要介绍贷款项目评估的概念、内容、要求、组织以及意义等内容；第二节主要介绍项目背景分析、市场需求预测分析、生产规模分析、原材料供给分析、技术及工艺流程分析、项目环境条件分析和项目组织与人力资源分析等内容；第三节主要介绍财务预测审查、项目现金流量分析、项目盈利能力分析、项目清偿能力分析、财务评价的基本报表以及项目不确定性分析等内容。,第七章 贷款项目评估,二、本章的考点分布 本章重要考点包括如下方面： 1、贷款项目评估的概念和内容； 2、贷款项目评估的要求和组织； 3、贷款项目的风险特征及评估意义；

2、 4、贷款项目的背景分析、市场需求预测分析、生产规模分析、原材料供给分析、技术及工艺流程分析、项目环境条件分析和项目组织与人力资源分析；,第七章 贷款项目评估,5、贷款项目的财务预测审查、项目现金流量分析、项目盈利能力分析、 项目清偿能力分析、财务评价的基本报表和项目不确定性分析。 其中，贷款项目的市场需求预测分析、生产规模分析、原材料供给分析、技术及工艺流程分析、项目环境条件分析和项目组织与人力资源分析；以及项目现金流量分析、项目盈利能力分析、项目清偿能力分析及不确定性分析属于本章的难点和重点，须认真把握。,第七章 贷款项目评估,另外，应特别提醒考生注意的是：本章第三节中涉及到许多财务指标和

3、计算公式，属于难点内容，也是历届的考试重点，需要在认真理解的基础上准确把握相关内容。,第七章 贷款项目评估,（一）、基本概念 贷款项目评估是以银行的立场为出发点，以提高银行的信贷经营效益为目的，根据项目的具体情况，剔除项目可行性研究报告中可能存在的将影响评估结果的各种非客观因素，重新对项目的可行性进行分析和判断，为银行贷款决策提供依据。 项目的可行性研究和贷款项目评估有如下主要区别：,第一节 概 述,1、发起的主体不同 项目的可行性研究属于项目论证工作，是项目业主或发起人为了确定投资方案而进行的工作，一般由设计和咨询机构完成；贷款项目评估是贷款银行为了筛选贷款对象而展开的工作。所以两者的行为主

4、体不同，项目评估要为不同主体的不同发展目标服务。,第一节 概 述,2、发生的时间不同 按照项目管理的程序，项目的可行性研究在先，项目评估在后，项目评估是在项目可行性研究的基础上进行的。项目评估处于比可行性研究更高级的阶段，项目评估比可行性研究更具有权威性。,第一节 概 述,3、研究的范围与侧重点不同 项目的可行性研究必须对项目实施后可能面临的问题进行全面的研究，并作出在技术上、财务上是否可行的结论；贷款项目评估是在审查可行性研究报告并对项目进行全面调查的基础上进行的，它可以针对发现或关心的问题，有所侧重地进行研究，不必面面俱到。,第一节 概 述,4、进行项目评估和可行性研究的目的不同 项目业主

5、进行的项目可行性研究除了判断项目的可行性外，主要是用于项目报批和贷款申请。项目的可行性研究一般是由项目业主委托有资格的机构承担。项目评估报告是项目审批部门或贷款的决策部门进行最终决策的依据，因此项目评估是为项目审批和贷款决策服务的，评估工作一般由决策部门承担，也可由决策部门委托有资格的机构承担。,第一节 概 述,【例题】（2009年真题）项目的可行性研究属于（ ）工作，是项目业务或发起人为了确定投资方案而进行的工作，一般由设计和经济咨询单位去做。 A、项目报告 B、项目论证 C、项目开始 D、项目结束,第一节 概 述,【答案】B； 【解析】；项目的可行性研究属于项目论证工作，是项目业务或发起人

6、为了确定投资方案而进行的工作，一般有设计和经济咨询单位去做：贷款项目评估是贷款银行为了筛选贷款对象而展开的工作尽管两者都可以委托中介咨询机构进行，但所代表的行为主体不同，要为不同主题的不同发展目标服务。故答案为B,第一节 概 述,（二）项目评估的内容 1、项目建设的必要性评估 2、项目建设配套条件评估 3、项目技术评估 4、借款人及项目股东情况 5、项目财务评估 ( 1 ) 项目投资估算与资金筹措评估； ( 2 ) 项目基础财务数据评估；,第一节 概 述,( 3 ) 项目的盈利能力和清偿能力评估； ( 4 ) 不确定性评估。 6、项目担保及风险分担 7、项目融资方案 8、银行效益评估 ( 1

7、) 盈利性效益评估； ( 2 ) 流动性效益评估； ( 3 ) 银行效益动态分析。,第一节 概 述,【例题】项目财务评估包括（ ）。【2010年真题】 A、项目投资估算与资金筹措评估 B、项目基础财务数据评估 C、项目所采用的技术是否先进、适用、合理、协调，是否与项目其他条件相配 D、项目的盈利能力和清偿能力评估 E、不确定性评估,第一节 概 述,【答案】ABDE； 【解析】；项目财务评估包括项目投资估算与资金筹措评估、项目基础财务数据评估、项目的盈利能力和清偿能力评估以及不确定性评估四个方面。项目所采用的技术是否先进、适用、合理、协调，是否与项目其他条件相配属于项目技术评估的内容。故答案为A

8、BDE。,第一节 概 述,（三）项目评估的要求和组织 项目评估是投资决策的重要手段。银行最关心的是借款企业的财务状况和项目的效益情况，并把贷款项目的还款能力作为评估重点。项目评估涉及的知识面较广，如果仅依靠银行自身力量，将难以对直接影响项目财务评估质量的技术和工艺等方面的问题进行评估。因此，邀请有关专家和银行工作人员一起组成项目评估小组，将有利于提高银行项目评估的质量。,第一节 概 述,（四）项目评估的意义 1、项目融资的风险特征 项目融资具有不同于一般固定资产投资项目的风险特征，表现在以下方面： （1 ) 贷款偿还主要依赖项目未来现金流或者项目自身资产价值； （2）融资比例较高；,第一节 概

9、 述,（3）投资金额较大； （4）资金回收期限较长； （5）参与者较多，关系较复杂； （6）风险较大，需通过复杂的融资和担保结构以分散和降低风险。 2、项目评估的意义,第一节 概 述,（一）项目背景分析 项目背景分析具体可以从宏观和微观两个层面进行。 1、宏观背景 项目的宏观背景分析包括以下两个方面： ( 1 ) 项目建设是否符合国民经济平衡发展的需要； ( 2 ) 项目建设是否符合国家的产业政策、技术政策和地区、部门发展规划。,第二节 项目非财务分析,2、微观背景 分析项目的微观背景主要从项目发起人和项目本身着手。 首先应分析项目发起人单位，然后分析项目提出的理由，并对项目的投资环境进行分析

10、。 ( 1 ) 项目企业分析 ( 2 ) 投资的理由（分析） ( 3 ) 投资环境评估,第二节 项目非财务分析,（二）市场需求预测分析 1、市场需求预测的主要相关因素 ( 1 ) 产品特征和消费条件 ( 2 ) 社会购买力与产品价格水平 2、市场需求预测的内容 对当前市场需求状况进行预测分析，包括估计总的市场潜在需求量 ( 简称潜量 )、区域市场潜量、行业的实际销售额和公司的市场占有率。,第二节 项目非财务分析,( 1 ) 估计潜在的市场需求总量 ( 2 ) 估计区域市场潜在需求量 ( 3 ) 评估行业销售额和企业的市场占有率 （三）生产规模分析 1、项目规模的主要制约因素 ( 1 ) 国民经

11、济发展规划、战略布局和有关政策 ( 2 ) 项目所处行业的技术经济特点 ( 3 ) 生产技术和设备、设施状况,第二节 项目非财务分析,( 4 ) 资金和基本投入物 ( 5 ) 其他生产建设条件 2、项目规模评估的内容 ( 1 ) 当可行性研究报告中对生产规模选择了最优方案时，银行评估人员应对提出的最优方案进行审查、计算和分析，考核其选择是否正确；对于未提出最优方案的项目，应从几种不同的可行性方案中选出最优方案。,第二节 项目非财务分析,( 2 ) 当可行性研究报告中提出一个可行性方案时，银行评估人员应向企业了解是否有其他方案，并根据项目产品的市场需求调查和预测、投人物和生产条件的分析，再经过规

12、模经济的分析，肯定原来的方案或提出更好的方案。 3、项目规模评估的方法 对项目拟建规模评估其主要方法有两类：,第二节 项目非财务分析,第一类是效益成本评比法。这类评比的具体方法有： 盈亏平衡点比较法 净现值比较法 最低成本分析法 第二类是多因素评比法。此外，还可以采用： 决策树分析法 数学规划等方法,第二节 项目非财务分析,（四）原辅料供给分析 原辅料供给分析主要包括： ( 1 ) 分析和评价原辅料的质量是否符合生产工艺的要求； ( 2 ) 分析和评价原辅料的供应数量能否满足项目的要求； ( 3 ) 分析和评价原辅料的价格、运费及其变动趋势对项目产品成本的影响； ( 4 ) 分析和评价原辅料的

13、存储设施条件；,第二节 项目非财务分析,（五）技术及工艺流程分析 1、产品技术方案分析 2、工艺技术方案评估 3、设备评估 4、工程设计方案的评估,第二节 项目非财务分析,（六）项目环境条件分析 1、项目建设条件分析 2、项目生产条件分析 ( 1 ) 资源条件分析 ( 2 ) 原材料供应条件分析 ( 3 ) 燃料及动力供应条件分析,第二节 项目非财务分析,【例题】（2009年真题）项目生产条件分析是指项目建成投产后，对生产经营过程中所需要的物资条件和 （ ）条件进行的分析。 A、经济 B、生产 C、供应 D、销售,第二节 项目非财务分析,【答案】C； 【解析】；项目生产条件分析主要是指项目建成

14、投产后，对生产经营过程中所需要的物资条件和供应条件经行的分析。不同行业、不同性质、不同类型的建设项目的生产特点是不同的。因此，建成投产后，生产经营过程中所需生产条件也不完全相同。所以答案为C,第二节 项目非财务分析,（七）项目组织与人力资源分析 1、项目组织机构分析 （1）项目实施机构的分析 （2）项目经营机构的分析 （3）项目协作机构的分析 与项目有关的国家机构； 与项目有关的地方机构； 与项目有关的协作单位。,第二节 项目非财务分析,2、人力资源分析 ( 1 ) 人力资源的选择 人力资源自然结构； 人力资源文化结构； 人力资源专业技能结构。 ( 2 ) 人力资源的供求预测与流动分析 人力资

15、源供求预测； 人力资源流动分析。,第二节 项目非财务分析,（一）财务预测的审查 1、项目总投资、建设投资、流动资金估算的审查 ( 1 ) 项目总投资的审查 项目总投资由建设投资、流动资金、投资方向调节税和建设期利息四部分组成。其中建设投资按用途可分为工程费用、工程其他费用及预备费。,第三节 项目财务分析,( 2 ) 建设投资估算的审查 主要审查建设投资估算所采用的单价、定额、费率、工程量、估算方法是否合规、合理。 ( 3 ) 流动资金估算的审查 流动资金估算方法有比例系数法、资产负债表法、分项详细估算法等。 估算公式为： 项目所需流动资金=项目流动资金总需用额一流动负债项目流动资金总需用额=存

16、货+应收账款+现金,第三节 项目财务分析,其中：存货=外购原辅材料、燃料+在产品+产成品流动负债=应付账款流动资金本年增加额=本年流动资金一上年流动资金 计算各个环节的流动资金需用额，首先要确定该环节的流动资金最低占用天数，然后计算该环节的流动资金年周转次数，最后把该环节的年资金需用量除以周转次数，即可以得出该环节的流动资金 需用额。计算公式如下：,第三节 项目财务分析,周转次数=360最低周转天数 应收账款=年经营成本周转次数 存货各分项分别等于各项原材料、燃料全年费用除以周转次数。 在产品=(年生产成本-年折旧)周转次数 产成品=(年生产成本-年折旧+年管理费用)周转次数,第三节 项目财务

17、分析,应付账款=原材料、燃料和外购动力全年费用周转次数 现金=(年工资福利费+年其他费用)周转次数 年其他费用=(制造费用+管理费用+财务费用+销售费用)-(工资及福利费+折旧费+维简费+摊销费+修理费+利息支出),第三节 项目财务分析,2、固定资产、无形资产、递延资产原值确定的审查及其折旧和摊销办法的审查 ( 1 ) 固定资产原值的确定原则 固定资产按购买价加上支付的运输费、保险费、包装费、安装成本和缴纳的税金确定； 自行建造的固定资产，按照建造过程中发生的全部实际支出确定； 投资者投入的固定资产，按资产评估确认或合同协议确定的价值人账；,第三节 项目财务分析,融资租入固定资产按照租赁合同确

18、定的价款加上运输费、保险费、安装调试费等确定； 企业构建固定资产所缴纳的投资方向调节税、耕地占用税、进口设备的增值税和关税应计入固定资产原值； 与构建固定资产有关的建设期支付的贷款利息和发生的汇兑损失，也应计入相应的固定资产价值。,第三节 项目财务分析,( 2 ) 无形资产、递延资产原值的确定 无形资产原值的确定方法与固定资产相同，递延资产按实际发生值计算； 与递延资产有关的建设期间发生的利息和汇兑损失应计入递延资产价值。 ( 3 ) 固定资产折旧方法与无形资产、递延资产摊销方法。 在项目评估中，固定资产采用平均年限法和快速折旧法计算折旧，其折旧计算公式如下：,第三节 项目财务分析,固定资产年折旧率=(1-预计的净残值率)100折旧 年限固定资产年折旧额=固定资产原值年折旧率 预计净残值率一般取35。 快速折旧法按财政部规定使用的有两种：双倍余额递减法和年数总和法。其中： 双倍余额递减法计算公式如下： 年折旧率=2折旧年限 年折旧额=固定资产账面净值X年折旧率,第三节 项目财务分析,年数总和法计算公式如下： 年折旧率=( 折旧年限-已使用年限 ) 折旧年限( 1+折旧年限 )2 年折旧额=( 固定资产原值-预计净残值 )年折旧率 无形资产与递延资产根据其原值采用平均年限法分期摊销，无形资产规定有效期限的，按规定期限平