河南PP再生塑料生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/河南PP再生塑料生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景PP料中文名聚丙烯，英文名称:Polypropylene简称：pp。聚丙烯(PP塑料)是继尼龙之后发展的又一优良树脂品种，它是一种高密度、无侧链、高结晶必的线性聚合物，具有优良的综合性能塑料废弃物多种多样，很难建立统一的分类标准。只要对废旧塑料经过分类、清洗、粉碎后加工的再生颗粒，都有其一定市场价值，没有合格与不合格之分。比如，我们常见的泥灰桶，就是用杂质含量较高的聚氯、聚丙再生颗粒，加上一定比例的石灰等制成。最近两年国家大力推广的废旧塑料井盖，也是用质量较差的再生颗粒加粉煤灰等制成。因此，不论什么质量的再生颗粒都不愁销路，只是

2、其应用范围不同而已。如果我们在废旧塑料分类、清洗时严格把关，就能够加工出质优价高的再生颗粒产品，获得更为理想的经济效益。生活中塑料废弃物可将其回收重新利用做成颗粒，比如聚丙烯废塑料可造粒成PP再生颗粒，可用于拉丝、注塑等。将废塑料回收重新利用做成颗粒，可应用于生活中的各个方面，但是应用领域不同，比如像再生颗粒做出的方便袋是不能用于将食品的，而有些用PVC加工出来的颗粒可能本身就含有毒素，所以会对其应用范围有所限制。我国pp再生塑料粒子行业起步较早，为资源节约和环境保护作出了巨大贡献，成绩是主要的，而且前景巨大，但是现状并不容乐观。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3

3、221.02(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1152.35万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4373.37万元，其中：固定资产投资3221.02万元，占项目总投资的73.65%；流动资金1152.35万元，占项目总投资的26.35%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1327.34万元，占项目总投资的30.35%；设备购置费948.94万元，占项目总投资的21.70%；其它投资944.74万元，占项目总投资的21.60%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3221.02+11

4、52.35=4373.37（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入3650.40万元，总成本3437.95万元，利润总额115.79万元，净利润86.84万元，增值税107.46万元，税金及附加56.86万元，所得税28.95万元；第二年负荷80.00%,计划收入7300.80万元，总成本5931.52万元，利润总额1301.80万元，净利润976.35万元，增值税214.92万元，税金及附加69.76万元，所得税325.45万元；第三年生产负荷100%，计划收入9126.00万元，总成本7178.31万元，利润总额194

5、7.69万元，净利润1460.77万元，增值税268.65万元，税金及附加76.21万元，所得税486.92万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9126.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=268.65万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7178.31万元，其中：可变成本6233.94万元，固定成本944.37万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产

6、年应纳税金及附加76.21万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1947.69（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1947.6925.00%=486.92（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1947.69（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1947.6925.00%=486.92（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1947.69万元，缴纳企业所得税486.92万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年

7、利润总额-企业所得税=1947.69-486.92=1460.77（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.54%。（2）达产年投资利税率=52.42%。（3）达产年投资回报率=33.40%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9126.00万元，总成本费用7178.31万元，税金及附加76.21万元，利润总额1947.69万元，企业所得税486.92万元，税后净利润1460.77万元，年纳税总额831.78万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.49年。本期工程项目全部投资回收期4.49年，小于行业基准投资回收期

8、，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.54%，投资利税率52.42%，全部投资回报率33.40%，全部投资回收期4.49年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析生活中塑料废弃物可将其回收重

9、新利用做成颗粒，比如聚丙烯废塑料可造粒成PP再生颗粒，可用于拉丝、注塑等。将废塑料回收重新利用做成颗粒，可应用于生活中的各个方面，但是应用领域不同，比如像再生颗粒做出的方便袋是不能用于将食品的，而有些用PVC加工出来的颗粒可能本身就含有毒素，所以会对其应用范围有所限制。目前，聚丙烯再生料用于拉丝、注塑、吹桶较多。也应用于塑编制品的生产，虽然其物理特性和质量比新料差，但只要合理选用，也可达到规定的标准。若用再生料生产的扁丝不光亮，可在原料配方中加入少量的润滑剂来改善。塑料废弃物品种复杂，很难建立统一的质量标准。因此，到目前为止，再生塑料颗粒既没有企业标准，也没有国家、国际标准。可以肯定的是，只要

10、对废旧塑料经过分类、清洗、粉碎后加工的再生颗粒，都有其一定市场价值，没有合格与不合格之分。比如，我们常见的泥灰桶，就是用杂质含量较高的聚氯、聚丙再生颗粒，加上一定比例的石灰等制成。我国pp再生塑料粒子行业起步较早，为资源节约和环境保护作出了巨大贡献，成绩是主要的，而且前景巨大，但是现状并不容乐观。我国废旧塑料资源丰富，蕴藏巨大财富，但流通环节不畅，开发利用严重不足。本行业基本上是以小作坊为主，从业人员各自为政，缺乏交流合作，设备落后，技术匮乏，管理不善，新观念、新技术、新工艺、新设备普及乏力，难以向现实生产力转化，其结果是产品档次低，办厂利润严重流失。少数地区行业起步较早，从业人员较多，自然形

11、成了一定的规模，当地政府因势利导，培植出年产值数亿元的再生塑料工业园，但依然面临观念滞后、技术滞后、管理滞后等发展瓶颈，发展方向不明，后劲严重不足。再生塑料行业缺乏领航旗舰，专业品牌难得一见。尽管塑料颗粒行业存在着一些问题，但不可否认，塑料颗粒行业已经成为一个大产业。通过回收废塑料，为国家节省了能源，减少了环境污染。使一部份人先富裕起来，先富带动后富。为当地居民提供了就业机会，同时还吸引了相当大一部人外来人员打工。为国家创造了税收。而且，当前中国塑料颗粒机械行业产值每年约100亿元，而国内市场需求约200亿元，还有很大空间。中国塑料资源丰富，21世纪初主要合成树脂年产量达1.4万吨，排世界第4

12、位。“十一五”期间，中国合成树脂的产量以5%-10%的速度增长。中国又是塑料消费大国，据统计，其年消耗量占世界第二，仅次于美国，而中国的人均消费仅为19kg，在世界排名第32位，是工业发达国家的11%-20%，可见中国的塑料工业还要大发展，塑料颗粒机械前景广阔。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1922.642563.522380.412288.869155.432主营业务收入1769.642359.522190.992106.728426.872.1PP再生塑料(A)583.98778.64723.03695.222780.872.2PP再生塑

13、料(B)407.02542.69503.93484.551938.182.3PP再生塑料(C)300.84401.12372.47358.141432.572.4PP再生塑料(D)212.36283.14262.92252.811011.222.5PP再生塑料(E)141.57188.76175.28168.54674.152.6PP再生塑料(F)88.48117.98109.55105.34421.342.7PP再生塑料(.)35.3947.1943.8242.13168.543其他业务收入153.00204.00189.43182.14728.56上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入

14、万元9155.43完成主营业务收入万元8426.87主营业务收入占比92.04%营业收入增长率（同比）24.56%营业收入增长量（同比）万元1805.31利润总额万元1981.80利润总额增长率32.03%利润总额增长量万元480.75净利润万元1486.35净利润增长率18.69%净利润增长量万元234.05投资利润率48.99%投资回报率36.74%财务内部收益率29.99%企业总资产万元9712.21流动资产总额占比万元38.01%流动资产总额万元3691.57资产负债率26.21%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米10992.1616.48亩1.1容积率1.401.

15、2建筑系数78.46%1.3投资强度万元/亩195.451.4基底面积平方米8624.451.5总建筑面积平方米15389.021.6绿化面积平方米868.57绿化率5.64%2总投资万元4373.372.1固定资产投资万元3221.022.1.1土建工程投资万元1327.342.1.1.1土建工程投资占比万元30.35%2.1.2设备投资万元948.942.1.2.1设备投资占比21.70%2.1.3其它投资万元944.742.1.3.1其它投资占比21.60%2.1.4固定资产投资占比73.65%2.2流动资金万元1152.352.2.1流动资金占比26.35%3收入万元9126.004总

16、成本万元7178.315利润总额万元1947.696净利润万元1460.777所得税万元1.408增值税万元268.659税金及附加万元76.2110纳税总额万元831.7811利税总额万元2292.5512投资利润率44.54%13投资利税率52.42%14投资回报率33.40%15回收期年4.4916设备数量台（套）10317年用电量千瓦时525949.8218年用水量立方米8603.1019总能耗吨标准煤65.3720节能率21.64%21节能量吨标准煤22.9722员工数量人164区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元168844.78同期产值万元150579.49同比增长12

17、.13%从业企业数量家813规上企业家31从业人数人40650前十位企业产值万元78105.02去年同期66625.45万元。1、xxx集团（AAA）万元19135.732、xxx公司万元17183.103、xxx实业发展公司万元10153.654、xxx科技公司万元8591.555、xxx公司万元5467.356、xxx集团万元5076.837、xxx实业发展公司万元390.538、xxx科技公司万元3202.319、xxx公司万元3046.1010、xxx集团万元2343.15区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元72818.581.1同期增加值万元61455.461.

18、2增长率18.49%2行业净利润万元16547.352.12016年净利润万元13806.722.2增长率19.85%3行业纳税总额万元34022.733.12016纳税总额万元29380.603.2增长率15.80%42017完成投资万元66356.494.12016行业投资万元17.14%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值198096.42225109.57255806.332利润总额64906.7373757.6583815.513净利润23018.8826157.8229724.804纳税总额15941.6418115.5020585.805工

19、业增加值77698.9588294.26100334.396产业贡献率13.00%16.00%18.21%7企业数量97611911524土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6097.496097.499753.389753.38925.381.1主要生产车间3658.493658.495852.035852.03573.741.2辅助生产车间1951.201951.203121.083121.08296.121.3其他生产车间487.80487.80565.70565.7055.522仓储工程1293.671293.673663

20、.173663.17252.772.1成品贮存323.42323.42915.79915.7963.192.2原料仓储672.71672.711904.851904.85131.442.3辅助材料仓库297.54297.54842.53842.5358.143供配电工程69.0069.0069.0069.005.363.1供配电室69.0069.0069.0069.005.364给排水工程79.3479.3479.3479.344.794.1给排水79.3479.3479.3479.344.795服务性工程819.32819.32819.32819.3256.535.1办公用房408.0840

21、8.08408.08408.0823.205.2生活服务411.24411.24411.24411.2429.966消防及环保工程231.14231.14231.14231.1417.946.1消防环保工程231.14231.14231.14231.1417.947项目总图工程34.5034.5034.5034.5028.797.1场地及道路硬化2296.70375.86375.867.2场区围墙375.862296.702296.707.3安全保卫室34.5034.5034.5034.508绿化工程1022.2935.78合计8624.4515389.0215389.021327.34节能分

22、析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤65.371.1年用电量千瓦时525949.821.2年用电量吨标准煤64.641.3年用水量立方米8603.101.4年用水量吨标准煤0.732年节能量吨标准煤22.973节能率21.64%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4045.411.1完成比例92.50%2完成固定资产投资万元2582.372.1完成比例63.83%3完成流动资金投资万元1463.043.1完成比例36.17%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1121.2人均年工资万元5.961.3年工资额万元548.682工程技术人员工资

23、2.1平均人数人252.2人均年工资万元6.022.3年工资额万元130.723企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元6.043.3年工资额万元49.484品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万元5.064.3年工资额万元66.275其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元6.005.3年工资额万元31.996职工工资总额万元827.14固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1327.34948.94195.453221.021.1工程费用万元1327.34948.946570.201.1.1

24、建筑工程费用万元1327.341327.3430.35%1.1.2设备购置及安装费万元948.94948.9421.70%1.2工程建设其他费用万元944.74944.7421.60%1.2.1无形资产万元541.10541.101.3预备费万元403.64403.641.3.1基本预备费万元186.90186.901.3.2涨价预备费万元216.74216.742建设期利息万元3固定资产投资现值万元3221.023221.02流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元6570.202262.904622.516570.206570.206570.20

25、1.1应收账款万元1971.06788.421576.851971.061971.061971.061.2存货万元2956.591182.642365.272956.592956.592956.591.2.1原辅材料万元886.98354.79709.58886.98886.98886.981.2.2燃料动力万元44.3517.7435.4844.3544.3544.351.2.3在产品万元1360.03544.011088.031360.031360.031360.031.2.4产成品万元665.23266.09532.19665.23665.23665.231.3现金万元1642.5565

26、7.021314.041642.551642.551642.552流动负债万元5417.852167.144334.285417.855417.855417.852.1应付账款万元5417.852167.144334.285417.855417.855417.853流动资金万元1152.35460.94921.881152.351152.351152.354铺底流动资金万元384.11153.65307.29384.11384.11384.11总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4373.37135.78%135.78%100.00%2项目建

27、设投资万元3221.02100.00%100.00%73.65%2.1工程费用万元2276.2870.67%70.67%52.05%2.1.1建筑工程费万元1327.3441.21%41.21%30.35%2.1.2设备购置及安装费万元948.9429.46%29.46%21.70%2.2工程建设其他费用万元541.1016.80%16.80%12.37%2.2.1无形资产万元541.1016.80%16.80%12.37%2.3预备费万元403.6412.53%12.53%9.23%2.3.1基本预备费万元186.905.80%5.80%4.27%2.3.2涨价预备费万元216.746.73

28、%6.73%4.96%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3221.02100.00%100.00%73.65%5建设期间费用万元6流动资金万元1152.3535.78%35.78%26.35%7铺底流动资金万元384.1211.93%11.93%8.78%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3650.407300.809126.009126.009126.001.1万元3650.407300.809126.009126.009126.002现价增加值万元1168.132336.262920.322920.322920.323增值税万元10

29、7.46214.92268.65268.65268.653.1销项税额万元1460.161460.161460.161460.161460.163.2进项税额万元476.60953.211191.511191.511191.514城市维护建设税万元7.5215.0418.8118.8118.815教育费附加万元3.226.458.068.068.066地方教育费附加万元2.154.305.375.375.379土地使用税万元43.9743.9743.9743.9743.9710税金及附加万元56.8669.7676.2176.2176.21折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第

30、四年第五年1建(构)筑物原值1327.341327.34当期折旧额1061.8753.0953.0953.0953.0953.09净值265.471274.251221.151168.061114.971061.872机器设备原值948.94948.94当期折旧额759.1550.6150.6150.6150.6150.61净值898.33847.72797.11746.50695.893建筑物及设备原值2276.28当期折旧额1821.02103.70103.70103.70103.70103.70建筑物及设备净值455.262172.582068.881965.181861.481757.

31、784无形资产原值541.10541.10当期摊销额541.1013.5313.5313.5313.5313.53净值527.57514.04500.52486.99473.465合计：折旧及摊销2362.12117.23117.23117.23117.23117.23总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4429.501771.803543.604429.504429.504429.502外购燃料动力费万元402.87161.15322.30402.87402.87402.873工资及福利费万元827.14827.14827.14827.1

32、4827.14827.144修理费万元12.444.989.9512.4412.4412.445其它成本费用万元1389.13555.651111.301389.131389.131389.135.1其他制造费用万元566.46226.58453.17566.46566.46566.465.2其他管理费用万元239.9795.99191.98239.97239.97239.975.3其他销售费用万元740.46296.18592.37740.46740.46740.466经营成本万元7061.082824.435648.867061.087061.087061.087折旧费万元103.70103.70103.70103.70103.70103.708摊销费万元13.5313.5313.5313.5313.5313.539利息支出万元-10总成本费用万元7178.313437.955931.527178.317178.317178.3110.1可变成本万元6233.942493.584987.156233.946233.946233.9410.2固定成本万元944.37944.37944.37944.37944.37944.3711盈亏平衡点51.60%51.60%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9