昆明艾制品生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/昆明艾制品生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景现代生活工作的节奏紧张而忙碌、压力极大、饮食睡眠不规律、不分季节性穿衣、冰镇饮料及冷饮的过度摄入、夜生活无度，产生外邪入侵、身体异型、五行失调、精神紊乱，导致亚健康人群不断增多。据社会科学院对现代人健康状态的调查显示：我国目前13亿人口中，健康人群占20%，患病人群占5%，亚健康人群占75%。患病人群、亚健康人群比列的不断攀升及现代人身体保健意识的不断增强，在目前严峻的药品食品安全环境下，吃药、吃保健品已经不是治病健身的最放心有效的方法，不打针不吃药不开刀，省钱省时省力见效快，是13亿人民对健康最大的愿望。这样就催生出了一个每年近10

2、00亿的健康产业，养生保健行业蓬勃发展为一个新兴的朝阳行业。艾叶，别名：艾、冰台、艾蒿、医草、灸草、蕲艾。艾叶有理气血，逐寒湿；温经，止血，安胎的功效。治心腹冷痛，泄泻转筋，久痢，吐衄，下血，月经不调，崩漏，带下，胎动不安，痈疡，疥癣。灸法（又称艾灸）是指以艾绒为主要材料，点燃后直接或间接熏灼体表穴位的一种治疗方法；也可在艾绒中掺入少量药末，以加强治疗作用。公元550年，灸法由中国从朝鲜传到日本，日本又把灸法扩展应用到预防、保健。艾灸不仅是一种治疗，而且已成为一种文化。这种文化以各种方式流传下来，并且又传到西方发扬光大。2017年我国艾灸产量达2.21万吨。艾草是国际上著名的艾灸疗法及艾叶产品

3、的原材料，是广泛使用的传统天然药物，分布于我国大多数地区，朝鲜半岛、俄罗斯远东也有分布。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13233.28(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2357.33万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15590.61万元，其中：固定资产投资13233.28万元，占项目总投资的84.88%；流动资金2357.33万元，占项目总投资的15.12%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4759.76万元，占项目总投资的30.53%；设备购置费4397.09万元，占项目总投

4、资的28.20%；其它投资4076.43万元，占项目总投资的26.15%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13233.28+2357.33=15590.61（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入10021.05万元，总成本8917.36万元，利润总额6208.93万元，净利润4656.70万元，增值税324.93万元，税金及附加237.06万元，所得税1552.23万元；第二年负荷80.00%,计划收入17815.20万元，总成本14082.49万元，利润总额11875.63万元，净利

5、润8906.72万元，增值税577.66万元，税金及附加267.39万元，所得税2968.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入22269.00万元，总成本17034.00万元，利润总额5235.00万元，净利润3926.25万元，增值税722.07万元，税金及附加284.72万元，所得税1308.75万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22269.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=722.07万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算

6、，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17034.00万元，其中：可变成本14757.53万元，固定成本2276.47万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加284.72万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5235.00（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5235.0025.00%=1308.75（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5235.00（万元）。2、达产年应纳企

7、业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5235.0025.00%=1308.75（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5235.00万元，缴纳企业所得税1308.75万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5235.00-1308.75=3926.25（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=33.58%。（2）达产年投资利税率=40.04%。（3）达产年投资回报率=25.18%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22269.00万元，总成本费用17034.00万元，税金及附加284.72万元，利润总

8、额5235.00万元，企业所得税1308.75万元，税后净利润3926.25万元，年纳税总额2315.54万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.47年。本期工程项目全部投资回收期5.47年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率33.58%，投资利税率40.04%，全部投资回报率25.18%，全部投资回收期5.47年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少

9、因施工对城镇居民生活造成影响。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析艾草是国际上著名的艾灸疗法及艾叶产品的原材料，是广泛使用的传统天然药物，分布于我国大多数地区，朝鲜半岛、俄罗斯远东也有分布。作为一种广泛运用的中药，艾叶收载于中国药典(2015版)，记载其主要用于治疗经寒不调、宫冷不孕、吐血、鼻出血等，外治皮肤瘙痒，临床上还用于治疗胎动不安、风寒湿痹、慢性支气管炎、支气管哮踹、慢性肝炎等。同时，艾叶也

10、是国际上著名的艾灸疗法主要材料，广泛用于百种以上疾病的治疗，疗效显著。据不完全统计，目前采用艾叶开发的产品达数百种。我国艾叶及其医疗保健产品享誉海内外，有巨大的国内外市场需求。随着我国中药产品的出口贸易快速增长，随之而来的质量稳定性问题，也阻碍我国中药材产品进入国际市场，影响到我国中药产业和产品的发展。艾叶再生能力强，类似其他草类药材，能收多次。河南产区为例，一年产新四茬，通常第一茬在农历三月初，第二茬在端午节，第三茬在中秋节前后，而最后一茬在中秋后。平均亩每亩产干全草约1000公斤，纯叶约600公斤左右。全草入药，有温经、去湿、散寒、止血、消炎、平喘、止咳、安胎、抗过敏等作用。艾叶晒干捣碎得

11、“艾绒”，制艾条供艾灸用，又可作“印泥”的原料。此外全草作杀虫的农药或薰烟作房间消毒、杀虫药。嫩芽及幼苗作菜蔬。艾晒干粉碎成艾蒿粉，是畜禽优质饲料添加剂。还可以做天然植物染料使用。艾草每年3月份在老的根茎上就可萌发，四月底即可收获第一茬，每年能够收获4-5茬，每年亩产能达到400公斤左右(干草)。艾叶有一定的消毒杀菌的作用，对金黄色葡萄球菌、乙型溶血性链球菌、大肠杆菌、白喉杆菌、伤寒及副伤寒杆菌、结核杆菌、绿脓杆菌等14种致病菌有不同程度的杀灭作用;对腺病毒、流感病毒、疱疹病毒等也有一定的抑制作用。艾草全产业链发展相对成熟，产业规模也较大。仅河南南阳艾草全产业链注册公司就有1029家，包括加工

12、企业326家、销售企业547家、艾灸馆26家、艾草行业技术培训机构4家;网络电商遍及全国各地，预估3000余家，其商户80%在南阳，年销售额达80亿元，带动艾草种植20万亩，野生艾草开发利用12万吨，促进近10万户艾农增收。艾叶制品种类也较多，有艾绒、艾条、艾叶护垫、肩颈宝、艾叶坐垫、驱蚊香囊、艾叶精油等等。但产业“散、小、乱”特征依然明显，由于艾叶没有统一的行业标准，从业门槛较低，管理方面集中度不高，致使尚未有名牌、品牌企业诞生。建议加快艾叶行业标准制定，培育几家龙头企业，争创名牌、品牌，提高行业整体水平，带动行业朝优质方向发展。近年来艾草产业发展相当迅速，商业价值较高，在饮食方面、美容方面

13、以及养生保健方面都有需求，从市场方面来说，国内需求旺盛，日本、韩国等地对艾草也有较大需求，如果产业成熟，艾草种植前景不错。现在城市里面遍布大街小巷的艾灸馆、养生会所、汗蒸馆、美容美发店都在推艾草养生，全民认知度逐年上升。近年艾草产业迅速发展，它商业价值不容小觑。饮食、美容、养生、保健和医疗机构行业等多个领域需求量都十分的大。不仅如此，我国还是艾草生长最多的国家，所以日、韩等国同样对艾草需求量很大。艾草越陈价值越高，每陈放一年加4050%的陈放费用(包括管理、人工、仓储等)。多个农村地区的脱贫致富之路正是选择规模种植艾草。艾草是国际上著名的艾灸疗法及艾叶产品的原材料，是广泛使用的传统天然药物，分

14、布于我国大多数地区，朝鲜半岛、俄罗斯远东也有分布。作为一种广泛运用的中药，艾叶收载于中国药典(2015版)，记载其主要用于治疗经寒不调、宫冷不孕、吐血、鼻出血等，外治皮肤瘙痒，临床上还用于治疗胎动不安、风寒湿痹、慢性支气管炎、支气管哮踹、慢性肝炎等。同时，艾叶也是国际上著名的艾灸疗法主要材料，广泛用于百种以上疾病的治疗，疗效显著。据不完全统计，目前采用艾叶开发的产品达数百种。我国艾叶及其医疗保健产品享誉海内外，有巨大的国内外市场需求。随着我国中药产品的出口贸易快速增长，随之而来的质量稳定性问题，也阻碍我国中药材产品进入国际市场，影响到我国中药产业和产品的发展。艾叶再生能力强，类似其他草类药材，

15、能收多次。河南产区为例，一年产新四茬，通常第一茬在农历三月初，第二茬在端午节，第三茬在中秋节前后，而最后一茬在中秋后。平均亩每亩产干全草约1000公斤，纯叶约600公斤左右。全草入药，有温经、去湿、散寒、止血、消炎、平喘、止咳、安胎、抗过敏等作用。艾叶晒干捣碎得“艾绒”，制艾条供艾灸用，又可作“印泥”的原料。此外全草作杀虫的农药或薰烟作房间消毒、杀虫药。嫩芽及幼苗作菜蔬。艾晒干粉碎成艾蒿粉，是畜禽优质饲料添加剂。还可以做天然植物染料使用。艾草每年3月份在老的根茎上就可萌发，四月底即可收获第一茬，每年能够收获4-5茬，每年亩产能达到400公斤左右(干草)。艾叶有一定的消毒杀菌的作用，对金黄色葡萄

16、球菌、乙型溶血性链球菌、大肠杆菌、白喉杆菌、伤寒及副伤寒杆菌、结核杆菌、绿脓杆菌等14种致病菌有不同程度的杀灭作用;对腺病毒、流感病毒、疱疹病毒等也有一定的抑制作用。艾草全产业链发展相对成熟，产业规模也较大。仅河南南阳艾草全产业链注册公司就有1029家，包括加工企业326家、销售企业547家、艾灸馆26家、艾草行业技术培训机构4家;网络电商遍及全国各地，预估3000余家，其商户80%在南阳，年销售额达80亿元，带动艾草种植20万亩，野生艾草开发利用12万吨，促进近10万户艾农增收。艾叶制品种类也较多，有艾绒、艾条、艾叶护垫、肩颈宝、艾叶坐垫、驱蚊香囊、艾叶精油等等。但产业“散、小、乱”特征依然

17、明显，由于艾叶没有统一的行业标准，从业门槛较低，管理方面集中度不高，致使尚未有名牌、品牌企业诞生。建议加快艾叶行业标准制定，培育几家龙头企业，争创名牌、品牌，提高行业整体水平，带动行业朝优质方向发展。近年来艾草产业发展相当迅速，商业价值较高，在饮食方面、美容方面以及养生保健方面都有需求，从市场方面来说，国内需求旺盛，日本、韩国等地对艾草也有较大需求，如果产业成熟，艾草种植前景不错。现在城市里面遍布大街小巷的艾灸馆、养生会所、汗蒸馆、美容美发店都在推艾草养生，全民认知度逐年上升。近年艾草产业迅速发展，它商业价值不容小觑。饮食、美容、养生、保健和医疗机构行业等多个领域需求量都十分的大。不仅如此，我

18、国还是艾草生长最多的国家，所以日、韩等国同样对艾草需求量很大。艾草越陈价值越高，每陈放一年加4050%的陈放费用(包括管理、人工、仓储等)。多个农村地区的脱贫致富之路正是选择规模种植艾草。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4578.786105.045668.975450.9321803.732主营业务收入4216.515622.015220.445019.6520078.612.1艾制品(A)1391.451855.261722.741656.496625.942.2艾制品(B)969.801293.061200.701154.524618.0

19、82.3艾制品(C)716.81955.74887.47853.343413.362.4艾制品(D)505.98674.64626.45602.362409.432.5艾制品(E)337.32449.76417.64401.571606.292.6艾制品(F)210.83281.10261.02250.981003.932.7艾制品(.)84.33112.44104.41100.39401.573其他业务收入362.28483.03448.53431.281725.12上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元21803.73完成主营业务收入万元20078.61主营业务收入占比92.09%

20、营业收入增长率（同比）31.80%营业收入增长量（同比）万元5260.36利润总额万元5466.22利润总额增长率17.76%利润总额增长量万元824.31净利润万元4099.66净利润增长率10.57%净利润增长量万元391.94投资利润率36.94%投资回报率27.70%财务内部收益率21.16%企业总资产万元26917.46流动资产总额占比万元29.96%流动资产总额万元8065.72资产负债率38.46%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49518.0874.24亩1.1容积率1.231.2建筑系数71.12%1.3投资强度万元/亩178.251.4基底面积平方米3

21、5217.261.5总建筑面积平方米60907.241.6绿化面积平方米3422.33绿化率5.62%2总投资万元15590.612.1固定资产投资万元13233.282.1.1土建工程投资万元4759.762.1.1.1土建工程投资占比万元30.53%2.1.2设备投资万元4397.092.1.2.1设备投资占比28.20%2.1.3其它投资万元4076.432.1.3.1其它投资占比26.15%2.1.4固定资产投资占比84.88%2.2流动资金万元2357.332.2.1流动资金占比15.12%3收入万元22269.004总成本万元17034.005利润总额万元5235.006净利润万元

22、3926.257所得税万元1.238增值税万元722.079税金及附加万元284.7210纳税总额万元2315.5411利税总额万元6241.7912投资利润率33.58%13投资利税率40.04%14投资回报率25.18%15回收期年5.4716设备数量台（套）16117年用电量千瓦时1360032.6918年用水量立方米11390.0919总能耗吨标准煤168.1220节能率28.77%21节能量吨标准煤56.0422员工数量人351区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元178649.91同期产值万元153571.66同比增长16.33%从业企业数量家646规上企业家22从业人数人

23、32300前十位企业产值万元75502.52去年同期63335.73万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元18498.122、xxx公司万元16610.553、xxx科技发展公司万元9815.334、xxx实业发展公司万元8305.285、xxx科技发展公司万元5285.186、xxx集团万元4907.667、xxx科技发展公司万元377.518、xxx实业发展公司万元3095.609、xxx科技发展公司万元2944.6010、xxx集团万元2265.08区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元62403.041.1同期增加值万元54662.791.2增长率14.16%2

24、行业净利润万元15987.892.12016年净利润万元13541.032.2增长率18.07%3行业纳税总额万元47854.923.12016纳税总额万元40193.953.2增长率19.06%42017完成投资万元38154.984.12016行业投资万元13.57%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值209470.60238034.77270494.062利润总额68182.7377480.3888045.893净利润25326.5228780.1432704.704纳税总额13362.3315184.4717255.085工业增加值83128.8

25、394464.58107346.116产业贡献率8.00%12.00%13.81%7企业数量7759461211土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程24898.6024898.6047436.8247436.824077.791.1主要生产车间14939.1614939.1628462.0928462.092528.231.2辅助生产车间7967.557967.5515179.7815179.781304.891.3其他生产车间1991.891991.892751.342751.34244.672仓储工程5282.595282.5

26、98755.778755.77547.392.1成品贮存1320.651320.652188.942188.94136.852.2原料仓储2746.952746.954553.004553.00284.642.3辅助材料仓库1215.001215.002013.832013.83125.903供配电工程281.74281.74281.74281.7419.823.1供配电室281.74281.74281.74281.7419.824给排水工程324.00324.00324.00324.0017.724.1给排水324.00324.00324.00324.0017.725服务性工程3345.64

27、3345.643345.643345.64209.165.1办公用房1459.731459.731459.731459.7384.895.2生活服务1885.911885.911885.911885.91118.796消防及环保工程943.82943.82943.82943.8266.386.1消防环保工程943.82943.82943.82943.8266.387项目总图工程140.87140.87140.87140.87-326.107.1场地及道路硬化9764.761737.311737.317.2场区围墙1737.319764.769764.767.3安全保卫室140.87140.87

28、140.87140.878绿化工程4217.10147.60合计35217.2660907.2460907.244759.76节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤168.121.1年用电量千瓦时1360032.691.2年用电量吨标准煤167.151.3年用水量立方米11390.091.4年用水量吨标准煤0.972年节能量吨标准煤56.043节能率28.77%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14799.301.1完成比例94.92%2完成固定资产投资万元8884.402.1完成比例60.03%3完成流动资金投资万元5914.903.1完成比例39.97%人力资源

29、配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2391.2人均年工资万元4.221.3年工资额万元1188.542工程技术人员工资2.1平均人数人532.2人均年工资万元6.142.3年工资额万元267.733企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元6.773.3年工资额万元89.404品质管理人员工资4.1平均人数人284.2人均年工资万元5.624.3年工资额万元158.055其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元4.455.3年工资额万元101.946职工工资总额万元1805.66固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用

30、合计占总投资比例1项目建设投资万元4759.764397.09178.2513233.281.1工程费用万元4759.764397.0916884.901.1.1建筑工程费用万元4759.764759.7630.53%1.1.2设备购置及安装费万元4397.094397.0928.20%1.2工程建设其他费用万元4076.434076.4326.15%1.2.1无形资产万元1836.341836.341.3预备费万元2240.092240.091.3.1基本预备费万元1016.791016.791.3.2涨价预备费万元1223.301223.302建设期利息万元3固定资产投资现值万元13233

31、.2813233.28流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16884.907006.8313108.6916884.9016884.9016884.901.1应收账款万元5065.472279.464052.385065.475065.475065.471.2存货万元7598.213419.196078.567598.217598.217598.211.2.1原辅材料万元2279.461025.761823.572279.462279.462279.461.2.2燃料动力万元113.9751.2991.18113.97113.97113.971.

32、2.3在产品万元3495.181572.832796.143495.183495.183495.181.2.4产成品万元1709.60769.321367.681709.601709.601709.601.3现金万元4221.231899.553376.984221.234221.234221.232流动负债万元14527.576537.4111622.0614527.5714527.5714527.572.1应付账款万元14527.576537.4111622.0614527.5714527.5714527.573流动资金万元2357.331060.801885.862357.332357.

33、332357.334铺底流动资金万元785.77353.60628.62785.77785.77785.77总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15590.61117.81%117.81%100.00%2项目建设投资万元13233.28100.00%100.00%84.88%2.1工程费用万元9156.8569.20%69.20%58.73%2.1.1建筑工程费万元4759.7635.97%35.97%30.53%2.1.2设备购置及安装费万元4397.0933.23%33.23%28.20%2.2工程建设其他费用万元1836.3413.88

34、%13.88%11.78%2.2.1无形资产万元1836.3413.88%13.88%11.78%2.3预备费万元2240.0916.93%16.93%14.37%2.3.1基本预备费万元1016.797.68%7.68%6.52%2.3.2涨价预备费万元1223.309.24%9.24%7.85%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13233.28100.00%100.00%84.88%5建设期间费用万元6流动资金万元2357.3317.81%17.81%15.12%7铺底流动资金万元785.785.94%5.94%5.04%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第

35、四年第五年1营业收入万元10021.0517815.2022269.0022269.0022269.001.1万元10021.0517815.2022269.0022269.0022269.002现价增加值万元3206.745700.867126.087126.087126.083增值税万元324.93577.66722.07722.07722.073.1销项税额万元3563.043563.043563.043563.043563.043.2进项税额万元1278.442272.782840.972840.972840.974城市维护建设税万元22.7540.4450.5450.5450.545

36、教育费附加万元9.7517.3321.6621.6621.666地方教育费附加万元6.5011.5514.4414.4414.449土地使用税万元198.07198.07198.07198.07198.0710税金及附加万元237.06267.39284.72284.72284.72折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4759.764759.76当期折旧额3807.81190.39190.39190.39190.39190.39净值951.954569.374378.984188.593998.203807.812机器设备原值4397.094397

37、.09当期折旧额3517.67234.51234.51234.51234.51234.51净值4162.583928.073693.563459.043224.533建筑物及设备原值9156.85当期折旧额7325.48424.90424.90424.90424.90424.90建筑物及设备净值1831.378731.958307.057882.157457.257032.354无形资产原值1836.341836.34当期摊销额1836.3445.9145.9145.9145.9145.91净值1790.431744.521698.611652.711606.805合计：折旧及摊销9161.8

38、2470.81470.81470.81470.81470.81总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10835.694876.068668.5510835.6910835.6910835.692外购燃料动力费万元701.95315.88561.56701.95701.95701.953工资及福利费万元1805.661805.661805.661805.661805.661805.664修理费万元50.9922.9540.7950.9950.9950.995其它成本费用万元3168.901426.012535.123168.903168.903

39、168.905.1其他制造费用万元1513.48681.071210.781513.481513.481513.485.2其他管理费用万元734.37330.47587.50734.37734.37734.375.3其他销售费用万元1989.78895.401591.821989.781989.781989.786经营成本万元16563.197453.4413250.5516563.1916563.1916563.197折旧费万元424.90424.90424.90424.90424.90424.908摊销费万元45.9145.9145.9145.9145.9145.919利息支出万元-10总成本费用万元17034.008917.3614082.4917034.0017034.0017034.0010.1可变成本万元14757.5