昆明袜子生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/昆明袜子生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010

2、-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合增速将分别为0.7%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，

3、整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3483.15(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1278.85万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4762.00万元，其中：固定资产投资3483.15万元，占项目总投资的73.14%；流动资金1278.85万元，占项目总投资的26

4、.86%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1113.06万元，占项目总投资的23.37%；设备购置费1471.41万元，占项目总投资的30.90%；其它投资898.68万元，占项目总投资的18.87%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3483.15+1278.85=4762.00（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入6795.00万元，总成本5884.52万元，利润总额-4944.96万元，净利润-3708.72万元，增值税197.19万元，税金

5、及附加78.36万元，所得税-1236.24万元；第二年负荷70.00%,计划收入7927.50万元，总成本6648.97万元，利润总额-5376.70万元，净利润-4032.53万元，增值税230.05万元，税金及附加82.30万元，所得税-1344.17万元；第三年生产负荷100%，计划收入11325.00万元，总成本8942.31万元，利润总额2382.69万元，净利润1787.02万元，增值税328.65万元，税金及附加94.13万元，所得税595.67万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计

6、每年可实现营业收入11325.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=328.65万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8942.31万元，其中：可变成本7644.48万元，固定成本1297.83万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加94.13万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2382.69（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2382.6925.00%=595.67（万元）。（六）利润及利

7、润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2382.69（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2382.6925.00%=595.67（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2382.69万元，缴纳企业所得税595.67万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2382.69-595.67=1787.02（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.04%。（2）达产年投资利税率=58.91%。（3）达产年投资回报率=37.53%。

8、5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11325.00万元，总成本费用8942.31万元，税金及附加94.13万元，利润总额2382.69万元，企业所得税595.67万元，税后净利润1787.02万元，年纳税总额1018.45万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.16年。本期工程项目全部投资回收期4.16年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率50.04%，投资利税率58.91%，全部投资回报率37.53%，全部投资回收期4.16年（含建设期），表明本期工程项目利润空间

9、较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产

10、品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子制造行业是一个传统产业，行业所面临的产品定位不清晰、品质不稳定、产品品牌运作薄弱等问题，使得价格成为最主要的竞争手段，导致中国制袜企业长期处于价值链底层。随着科技发展，现代科学技术对各行各业的不断渗透，我国袜业迎来了一次产业升级，运用高新技术对制袜产业进行改造已成为一种发展趋势。袜子行业开始由传统行业企业向现代化企业发展。袜子作为服饰产品，只有紧跟服装时尚潮流的发展，设计出更多更具有个性化、时尚化的产品才能应对消费者不断变化的审美需求。时尚、品质和功能性成为企业的追求目标。纺织行业在科技进步的推动下，不断有新的材料被开发出来。及时掌握上游纺

11、织业的信息，不断运用新材料以满足消费者的不同需求，已成为制袜企业发展的推动力。随着整个行业在装备水平和技术水平上的不断提高，我国制袜企业已具备生产高档产品的能力。随着我国经济发展、居民可支配收入提高，我国消费者对袜子需求趋向高档化，国外高档产品生产也加速向中国转移。这两种趋势的结合，使诸多企业把目光转向高档市场。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此

12、，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子制造行业是一个传统产业，行业所面临的产品定位不清晰、品质不稳定、产品品牌运作薄弱等问题，使得价格成为最主要的竞争手段，导致中国制袜企业长期处于价值链底层。随着科技发展，现代科学技术对各行各业的不断渗透，我国袜业迎来了一次产业升级，运用高新技术对制袜产业进行改造已成为一种发展趋势。袜子行业开始由传统行业企业向现代化企业发展。袜子作为服饰产品，只有紧跟服装时尚潮流的发展，设计出更多更具有个性化、时尚化的产品才能应对消费者不断变化的审美需求。时尚、品质和功能性成为企业的追求目标。纺织行业在科技进步的推动下，不断有新的材料

13、被开发出来。及时掌握上游纺织业的信息，不断运用新材料以满足消费者的不同需求，已成为制袜企业发展的推动力。随着整个行业在装备水平和技术水平上的不断提高，我国制袜企业已具备生产高档产品的能力。随着我国经济发展、居民可支配收入提高，我国消费者对袜子需求趋向高档化，国外高档产品生产也加速向中国转移。这两种趋势的结合，使诸多企业把目光转向高档市场。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2496.303328.403090.652971.7811887.132主营业务收入2157.182876.242670.802568.0710272.302.1袜子(A)71

14、1.87949.16881.36847.463389.862.2袜子(B)496.15661.54614.28590.662362.632.3袜子(C)366.72488.96454.04436.571746.292.4袜子(D)258.86345.15320.50308.171232.682.5袜子(E)172.57230.10213.66205.45821.782.6袜子(F)107.86143.81133.54128.40513.622.7袜子(.)43.1457.5253.4251.36205.453其他业务收入339.11452.15419.86403.711614.83上年度主要经

15、济指标项目单位指标完成营业收入万元11887.13完成主营业务收入万元10272.30主营业务收入占比86.42%营业收入增长率（同比）18.36%营业收入增长量（同比）万元1843.73利润总额万元2307.03利润总额增长率17.23%利润总额增长量万元339.06净利润万元1730.27净利润增长率22.62%净利润增长量万元319.19投资利润率55.04%投资回报率41.28%财务内部收益率22.01%企业总资产万元8844.41流动资产总额占比万元28.57%流动资产总额万元2527.12资产负债率41.61%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米13673.502

16、0.50亩1.1容积率1.111.2建筑系数61.21%1.3投资强度万元/亩169.911.4基底面积平方米8369.551.5总建筑面积平方米15177.591.6绿化面积平方米1110.40绿化率7.32%2总投资万元4762.002.1固定资产投资万元3483.152.1.1土建工程投资万元1113.062.1.1.1土建工程投资占比万元23.37%2.1.2设备投资万元1471.412.1.2.1设备投资占比30.90%2.1.3其它投资万元898.682.1.3.1其它投资占比18.87%2.1.4固定资产投资占比73.14%2.2流动资金万元1278.852.2.1流动资金占比2

17、6.86%3收入万元11325.004总成本万元8942.315利润总额万元2382.696净利润万元1787.027所得税万元1.118增值税万元328.659税金及附加万元94.1310纳税总额万元1018.4511利税总额万元2805.4712投资利润率50.04%13投资利税率58.91%14投资回报率37.53%15回收期年4.1616设备数量台（套）10517年用电量千瓦时1375492.2318年用水量立方米10703.9519总能耗吨标准煤169.9620节能率27.90%21节能量吨标准煤62.8622员工数量人201区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元147424

18、.10同期产值万元133367.20同比增长10.54%从业企业数量家812规上企业家14从业人数人40600前十位企业产值万元71863.64去年同期64976.17万元。1、xxx科技公司（AAA）万元17606.592、xxx集团万元15810.003、xxx公司万元9342.274、xxx有限责任公司万元7905.005、xxx实业发展公司万元5030.456、xxx科技公司万元4671.147、xxx公司万元359.328、xxx有限责任公司万元2946.419、xxx实业发展公司万元2802.6810、xxx科技公司万元2155.91区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业

19、增加值万元61918.951.1同期增加值万元55265.041.2增长率12.04%2行业净利润万元11997.812.12016年净利润万元10581.012.2增长率13.39%3行业纳税总额万元44228.523.12016纳税总额万元38283.153.2增长率15.53%42017完成投资万元43224.934.12016行业投资万元11.54%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值171457.34194837.89221406.692利润总额52007.2459099.1467158.113净利润17445.9219824.9122528.

20、314纳税总额12433.5414129.0216055.705工业增加值67568.0076781.8287252.076产业贡献率13.00%17.00%18.64%7企业数量97411881521土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5917.275917.2710748.6910748.69867.091.1主要生产车间3550.363550.366449.216449.21537.601.2辅助生产车间1893.531893.533439.583439.58277.471.3其他生产车间473.38473.38623.42

21、623.4252.032仓储工程1255.431255.432878.782878.78168.892.1成品贮存313.86313.86719.70719.7042.222.2原料仓储652.82652.821496.971496.9787.822.3辅助材料仓库288.75288.75662.12662.1238.843供配电工程66.9666.9666.9666.964.423.1供配电室66.9666.9666.9666.964.424给排水工程77.0077.0077.0077.003.954.1给排水77.0077.0077.0077.003.955服务性工程795.11795.1

22、1795.11795.1146.655.1办公用房464.10464.10464.10464.1019.325.2生活服务331.01331.01331.01331.0127.176消防及环保工程224.30224.30224.30224.3014.806.1消防环保工程224.30224.30224.30224.3014.807项目总图工程33.4833.4833.4833.48-26.907.1场地及道路硬化2273.27396.67396.677.2场区围墙396.672273.272273.277.3安全保卫室33.4833.4833.4833.488绿化工程975.9734.16合计

23、8369.5515177.5915177.591113.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤169.961.1年用电量千瓦时1375492.231.2年用电量吨标准煤169.051.3年用水量立方米10703.951.4年用水量吨标准煤0.912年节能量吨标准煤62.863节能率27.90%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4191.621.1完成比例88.02%2完成固定资产投资万元2797.922.1完成比例66.75%3完成流动资金投资万元1393.703.1完成比例33.25%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1371

24、.2人均年工资万元4.501.3年工资额万元771.152工程技术人员工资2.1平均人数人302.2人均年工资万元6.152.3年工资额万元184.183企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.933.3年工资额万元59.904品质管理人员工资4.1平均人数人164.2人均年工资万元5.524.3年工资额万元88.615其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元7.635.3年工资额万元57.776职工工资总额万元1161.61固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1113.061471.41169.913

25、483.151.1工程费用万元1113.061471.417976.781.1.1建筑工程费用万元1113.061113.0623.37%1.1.2设备购置及安装费万元1471.411471.4130.90%1.2工程建设其他费用万元898.68898.6818.87%1.2.1无形资产万元528.91528.911.3预备费万元369.77369.771.3.1基本预备费万元189.24189.241.3.2涨价预备费万元180.53180.532建设期利息万元3固定资产投资现值万元3483.153483.15流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万

26、元7976.784268.195716.717976.787976.787976.781.1应收账款万元2393.031435.821675.122393.032393.032393.031.2存货万元3589.552153.732512.693589.553589.553589.551.2.1原辅材料万元1076.87646.12753.811076.871076.871076.871.2.2燃料动力万元53.8432.3137.6953.8453.8453.841.2.3在产品万元1651.19990.721155.841651.191651.191651.191.2.4产成品万元807.

27、65484.59565.35807.65807.65807.651.3现金万元1994.191196.521395.941994.191994.191994.192流动负债万元6697.934018.764688.556697.936697.936697.932.1应付账款万元6697.934018.764688.556697.936697.936697.933流动资金万元1278.85767.31895.191278.851278.851278.854铺底流动资金万元426.28255.77298.40426.28426.28426.28总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投

28、资比例占总投资比例1项目总投资万元4762.00136.72%136.72%100.00%2项目建设投资万元3483.15100.00%100.00%73.14%2.1工程费用万元2584.4774.20%74.20%54.27%2.1.1建筑工程费万元1113.0631.96%31.96%23.37%2.1.2设备购置及安装费万元1471.4142.24%42.24%30.90%2.2工程建设其他费用万元528.9115.18%15.18%11.11%2.2.1无形资产万元528.9115.18%15.18%11.11%2.3预备费万元369.7710.62%10.62%7.77%2.3.1

29、基本预备费万元189.245.43%5.43%3.97%2.3.2涨价预备费万元180.535.18%5.18%3.79%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3483.15100.00%100.00%73.14%5建设期间费用万元6流动资金万元1278.8536.72%36.72%26.86%7铺底流动资金万元426.2812.24%12.24%8.95%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6795.007927.5011325.0011325.0011325.001.1万元6795.007927.5011325.0011325.00113

30、25.002现价增加值万元2174.402536.803624.003624.003624.003增值税万元197.19230.05328.65328.65328.653.1销项税额万元1812.001812.001812.001812.001812.003.2进项税额万元890.011038.341483.351483.351483.354城市维护建设税万元13.8016.1023.0123.0123.015教育费附加万元5.926.909.869.869.866地方教育费附加万元3.944.606.576.576.579土地使用税万元54.6954.6954.6954.6954.6910税

31、金及附加万元78.3682.3094.1394.1394.13折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1113.061113.06当期折旧额890.4544.5244.5244.5244.5244.52净值222.611068.541024.02979.49934.97890.452机器设备原值1471.411471.41当期折旧额1177.1378.4878.4878.4878.4878.48净值1392.931314.461235.981157.511079.033建筑物及设备原值2584.47当期折旧额2067.58123.00123.00123

32、.00123.00123.00建筑物及设备净值516.892461.472338.472215.472092.471969.474无形资产原值528.91528.91当期摊销额528.9113.2213.2213.2213.2213.22净值515.69502.46489.24476.02462.805合计：折旧及摊销2596.49136.22136.22136.22136.22136.22总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6153.273691.964307.296153.276153.276153.272外购燃料动力费万元474.83

33、284.90332.38474.83474.83474.833工资及福利费万元1161.611161.611161.611161.611161.611161.614修理费万元14.768.8610.3314.7614.7614.765其它成本费用万元1001.62600.97701.131001.621001.621001.625.1其他制造费用万元335.45201.27234.81335.45335.45335.455.2其他管理费用万元128.9277.3590.24128.92128.92128.925.3其他销售费用万元269.51161.71188.66269.51269.5126

34、9.516经营成本万元8806.095283.656164.268806.098806.098806.097折旧费万元123.00123.00123.00123.00123.00123.008摊销费万元13.2213.2213.2213.2213.2213.229利息支出万元-10总成本费用万元8942.315884.526648.978942.318942.318942.3110.1可变成本万元7644.484586.695351.147644.487644.487644.4810.2固定成本万元1297.831297.831297.831297.831297.831297.8311盈亏平衡点57.35%57.35%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11325.006795.007927.5011325.0