资本形成理论20120327.ppt

1、1,发展经济学课程讲稿,陈 万 灵 广东外语外贸大学国际经济贸易研究中心,4 资本形成理论,2,4 资本形成理论,4.1 资本形成及其在经济发展中的作用 4.1.1 资本与资本形成 4.1.2 资本形成的作用 4.2 资本稀缺对经济发展的阻碍作用 4.2.1 纳克斯的贫困恶性循环理论 4.2.2 纳尔逊低水平均衡陷阱理论 4.2.3 缪尔达尔循环积累因果理论 4.3 促进资本形成的战略 4.3.1 罗森斯丹罗丹大推进理论 4.3.2 来宾斯坦临界最小努力理论 4.4 资本形成的来源 4.4.1 储蓄及其构成 4.4.2 非常规储蓄 4.5 投资决策,主要内容,3,4.1 资本形成及其在经济发展

2、中的作用,4.1.1 资本与资本形成 1、资本内涵：通常指物质资本，是一定时期内用来生产其他消费品和资本品（生产资料）的耐用品。 物资资本是投资的结果，代表本期的生产能力，并与其他要素结合代表未来的生产能力。 2、资本形成：资本来源于储蓄，一国在一定时期内的国民收入减去消费后的余额。 从再生产看：国民收入减去消费后的余额，称为“资本积累”； 从国民收入均衡条件S = I看：投资过程就是资本积累过程。 资本形成：投资转化为一定的资本形式，产生一定生产能力的过程就称为“资本形成”。 储蓄投资资本，即具有一定生产能力的资本。,4,3、资本集中与资本集中使用 资本集中：资本所有权所集中。通过资本积累、

3、竞争，使无数小资本聚集成大资本；或者资本由地域上的分散向一定区域集中的过程。 资本集中使用：资本所有权不变前提下，聚集小资本形成大资本，集中发挥效率。 4.1.2 资本形成的作用 1、资本形成对于经济发展的贡献 资本形成的结果是物质生产资料。其规模与结构反映一国生产能力，形成经济发展的基础。 资本形成是实现经济增长的前提。资本形成的大小决定着经济发展水平的高低。成为促进经济发展的关键因素或约束条件。,5,2、资本形成作用的实证分析 资本形成是发展中国家经济发展的主要源泉，是影响经济发展的重要因素。肯定了“唯资本论”观点。 麦迪逊（A. Maddison，1970）发展中国家的经济进步和政策对2

4、2多个国家（地区）19501965年经济增长情况进行了分析。 资本投入对经济增长的贡献：发展中国家资本投入增长对经济增长的贡献大于发达国家； 资源配置效率对经济增长的贡献：发展中国家资源配置效率的增长对经济增长的贡献小于发达国家； 纳迪里（M. Nadiri，1971）要素投入与全部生产率的国际研究结果： 劳动投入量的增加对经济增长的贡献最大； 全部要素（资本与劳动合并）生产率增长对经济增长的贡献明显小于要素投入量增加所做的贡献。 资源配置效率（要素生产率）对经济增长的贡献：发展中国家小于发达国家；资本投入对经济增长的贡献：发展中国家大于发达国家。,6,4.2 资本稀缺对经济发展的阻碍作用,4

5、.2.1 纳克斯的贫困恶性循环理论 纳克斯（1953）考察发展中国家贫困的原因时，提出“贫困恶性循环”（vicious circle of poverty）理论：发展中国家长期贫困的根本原因在于多种力量的循环链，其中，最重要的是低水平资本积累的循环链，资本缺乏，资本形成不足。 从供给看：经济不发达、人均收入水平过低消费占收入较大比例、储蓄能力低资本形成不足低生产率、低产出（生产规模难以扩大、生产率难以提高）低收入。“恶性循环” 从需求看：人均收入水平过低购买力低（市场容量不足）投资引诱不足资本形成不足低产出低收入。“恶性循环”,7,评论： （1）混淆了绝对储蓄量和相对储蓄率的概念。即使储蓄水平

6、很高而储蓄率较低，也不能促进经济增长；储蓄率高才能促进经济增长。 （2）发展中国家（穷国）缺乏储蓄能力的观点不符合事实。实际上，发展中国家的储蓄能力并不低，而且还有提高储蓄水平潜力。 （3）提高储蓄水平和增加投资能够促进经济增长，打破恶性循环的理论观点过于简单和乐观。 （4）忽视企业储蓄和政府储蓄的作用，纳克斯把工人储蓄当作储蓄唯一来源。实际上，政府和企业储蓄是储蓄的主体。 （5）市场容量狭小的观点比较片面。,8,4.2.2 纳尔逊低水平均衡陷阱理论 美国经济学家纳尔逊（R. R Nelson，1956）不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论考察发达国家发展过程，发现人均资本、人口增长、产出增长与

7、人均收入增长的关系，得出“低水平均衡陷阱理论”。,9,4.2.3 缪尔达尔循环积累因果理论 缪尔达尔出版富国与穷国（1957），亚洲的戏剧：一些国家的贫困问题研究（1968）考察发展中国家经济贫穷和制度落后等问题。提出“循环积累因果理论”解释发展中国家收入低下而导致更加贫穷的困境。 “积累循环困境”：人均收入低人口质量、劳动力素质低劳动生产率、生产效率低低收入。低收入水平是导致贫穷的主要原因。 思路：构建“正的循环积累因果运动”。 主张通过权利关系、土地关系、教育等方面等改革（制度改革），实现收入平等，增加穷人的消费，诱使和提高投资，增加储蓄，促进资本形成，使生产率和产出水平大幅度提高，从而提

8、高人均收入。,10,对“唯资本论”的评论： 过分强调储蓄或资本形成在经济增长中的作用，忽视其他要素投入、技术进步、教育的作用，误导发展中国家片面追求高储蓄、高投资等； 在开发经济条件下，国内投资环境比较差，可能导致资本外流； 投资不一定导致生产能力的提高，比如投资集中在基础设施，折旧导致其减少，难以形成生产能力； 即使生产能力提高也不一定增加产出。 其他要素没有有效配合，资本难以发挥作用。,11,4.3 促进资本形成的战略,4.3.1 罗森斯丹罗丹大推进理论 罗森斯丹罗丹在东欧和东南欧国家的工业化问题（1943）提出“大推进”（big push）理论：发展中国家要摆脱贫困，实现工业化和经济发展

9、，必须在整个工业或整个国民经济部门同时进行大规模的投资，通过各部门相互配合或相互支持，才能获得全面发展。 在需求方面，全面投资于多个工业部门，建立相互联系、相互补充的工业部门体系，就会扩大市场需求。市场规模必须扩大到一定程度才能满足“最小经济规模”所要求的投资量或产出； 在供给方面，社会分摊资本（基础设施）的供给和储蓄的增长具有“不可分性”。投资一般存在一个“最小规模”的要求；储蓄也是由国民收入扣除消费后逐渐增加形成的。 从投资效益角度看：通过“大推进”式的投资，才能达到一定规模，才能形成规模经济和外部经济，获得“规模经济效益”。 结论：只有大规模投资才能从根本上解决发展中国家贫困问题。,12

10、,评论： （1）社会分摊资本并非都是不可分。基础设施可以分阶段，逐步建成。 （2）全面大规模投资受到现有资源的限制。 （3）全面工业化受到生产的配合要素稀缺的约束。资本需要劳高素质劳动力、技术、教育、企业家精神等的配合。 （4）资本大量集中于工业部门，忽视农业发展。农业落后会反过来限制工业化的进程。,13,4.3.2 来宾斯坦临界最小努力理论 打破低收入与贫困之间恶性循环，必须在经济发展初始阶段实行大规模投资，保证足够高的投资率，使国民收入的增长超过人口增长，从而提高人均收入，这个投资率水平称为“临界最小努力”。,14,经济增长存在两种力量： （1）提高收入力量，由上期收入水平和投资规模决定。

11、 （2）压低收入力量，由下期投资规模和人口增长速度决定。,X轴提高收入增长的力量 Y压低收入增长的力量 Zt提高收入增长的力量的增长曲线 Xt压低收入增长的力量的增长曲线。,15,4.4 资本形成的来源,4.4.1 储蓄及其构成 1、储蓄：一段时期内国民收入扣除消费后的剩余，是放弃现期消费的结果。 S = Y C 国民经济均衡条件：S = I 2、储蓄构成 国内储蓄：家庭储蓄（SH）、企业储蓄（SB）、政府储蓄（SG） SSH SB SG 3、家庭（个人）储蓄 4、非个人储蓄,16,4.4.2 非常规储蓄 1、通货膨胀与资本形成。在通货膨胀过程中，税收增长率大于收入增长率，政府收入增加，就会扩大公共投资，形成资本。 2、资本家利润转化。资本家具有企业家精