银川黄豆酱生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/银川黄豆酱生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景黄豆酱又称大豆酱、豆酱，是我国传统的调味酱，用黄豆炒熟磨碎后发酵而制成。黄酱有浓郁的酱香和酯香，咸甜适口，用于醮、焖、蒸、炒、拌等各种烹调方式，也可佐餐、净食等。黄豆酱又称大豆酱、豆酱，是我国传统的调味酱，用黄豆炒熟磨碎后发酵而制成。黄酱有浓郁的酱香和酯香，咸甜适口，用于醮、焖、蒸、炒、拌等各种烹调方式，也可佐餐、净食等。检测标准:中华人民共和国国家标准批准发布公告2009第10号，由中国调味品协会组织起草的黄豆酱国家标准已经于2009年9月30日正式发布实施，请各调味品企业积极执行标准，保证产品质量，维护行业利益。调味酱是用于烹饪、

2、佐餐调味的各式酱料的总称，历来是餐桌和厨房中不可或缺的调味佳品。我国调味酱种类丰富，不同地区酱类产品有着不同的风味特征，北方调味酱口味浓重，如甜面酱、花生酱、豆类发酵酱等；贵州调味酱口味偏辣，如豆豉辣椒酱、油辣椒等；广式调味酱口味相对比较清淡，如黄豆酱、海鲜酱等。近年来，随着我国餐饮业的发展和消费者饮食生活水平的提升，人们对调味酱的消费习惯也在不断变化，主要表现为区域性调味酱开始相互融合，逐渐成为流行全国的酱类产品。豆瓣酱是是一种调味品，主要材料有蚕豆、黄豆等，辅料有辣椒、香油、食盐等。豆瓣酱属于发酵红褐色调味料。根据消费者的习惯不同，在生产豆瓣酱中配制了香油、豆油、味精、辣椒等原料，而增加了

3、豆瓣酱的品种，深受人们喜爱。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8265.93(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1882.66万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10148.59万元，其中：固定资产投资8265.93万元，占项目总投资的81.45%；流动资金1882.66万元，占项目总投资的18.55%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2853.35万元，占项目总投资的28.12%；设备购置费2579.44万元，占项目总投资的25.42%；其它投资2833.14万元，占项目总投资的27

4、.92%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8265.93+1882.66=10148.59（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入11016.85万元，总成本9172.87万元，利润总额7319.36万元，净利润5489.52万元，增值税353.42万元，税金及附加166.29万元，所得税1829.84万元；第二年负荷70.00%,计划收入11864.30万元，总成本9720.60万元，利润总额7949.97万元，净利润5962.48万元，增值税380.61万元，税金及附加169.55万

5、元，所得税1987.49万元；第三年生产负荷100%，计划收入16949.00万元，总成本13006.98万元，利润总额3942.02万元，净利润2956.51万元，增值税543.73万元，税金及附加189.12万元，所得税985.50万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入16949.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=543.73万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本

6、费用13006.98万元，其中：可变成本10954.60万元，固定成本2052.38万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加189.12万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3942.02（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3942.0225.00%=985.50（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3942.02（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3942.0225.00%=985

7、.50（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3942.02万元，缴纳企业所得税985.50万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3942.02-985.50=2956.51（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.84%。（2）达产年投资利税率=46.06%。（3）达产年投资回报率=29.13%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入16949.00万元，总成本费用13006.98万元，税金及附加189.12万元，利润总额3942.02万元，企业所得税985.50万元，税后净利润2956.51万元，

8、年纳税总额1718.35万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.93年。本期工程项目全部投资回收期4.93年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.84%，投资利税率46.06%，全部投资回报率29.13%，全部投资回收期4.93年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起

9、良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析调味酱是用于烹饪、佐餐调味的各式酱料的总称，历来是餐桌和厨房中不可或缺的调味佳品。我国调味酱种类丰富，不同地区酱类产品有着不同的风味特征，北方调味酱口味浓重，如甜面酱、花生酱、豆类发酵酱等；贵州调味酱口味偏辣，如豆豉辣椒酱、油辣椒等；

10、广式调味酱口味相对比较清淡，如黄豆酱、海鲜酱等。近年来，随着我国餐饮业的发展和消费者饮食生活水平的提升，人们对调味酱的消费习惯也在不断变化，主要表现为区域性调味酱开始相互融合，逐渐成为流行全国的酱类产品。在调味品市场中，酱醋等基础调味品总体规模不断增大，但增速已有所减缓、所占比例逐渐下降，调味酱等复合型调味品以其复合型口味更容易满足消费者需求，因而其所占比例也在逐渐上升。与国际水平相比，我国调味酱的市场容量相对较低。随着消费群体生活水平的提升，外出就餐的比例和频率增加，在家做饭的比例则逐渐下降；与此同时大学生以及毕业工作不久的白领就餐结构简单，出于便捷和美味的考虑选择调味酱的比重逐渐攀升，因而

11、预计调味酱市场渗透率会不断提升，存在较大的市场空间。此外，在过去的20多年中我国调味酱市场规模年复合增长率约为20%；此外，2015年调味酱市场规模同比增长11.49%。据预测，2016年调味酱销售规模预计在400亿元左右，预计同比增长22.32%，市场前景广阔。在调味酱市场中，辣椒酱香辣可口，油而不腻，相比较而言更加符合中国消费者饮食习惯，市场份额也相对较高。随着消费者对口感要求越来越高以及餐饮企业的快速扩张，辣椒酱市场规模逐渐增长，同比增长率虽呈下降趋势，但增速仍保持在4%以上，具有较大的发展潜力。作为辣椒酱市场的领军企业，“老干妈”自然受益于辣椒酱市场规模的持续扩张，营收以及利润规模有较

12、大的发展空间。随着中国经济的发展，对劳动力需求增加，农村进城务工人数逐年上升，2015年达到2.78亿人，同比略增1.28%。相对于白领等群体，农民工饮食结构较为简单，并且通常没有固定的用餐时间，而“老干妈”调味酱所特有的“浓香、微辣、适咸”这一味道铁三角符合进城务工人员口味，同时其产品价格亲民，在经济承受范围之内。豆瓣酱是是一种调味品，主要材料有蚕豆、黄豆等，辅料有辣椒、香油、食盐等。豆瓣酱属于发酵红褐色调味料。根据消费者的习惯不同，在生产豆瓣酱中配制了香油、豆油、味精、辣椒等原料，而增加了豆瓣酱的品种，深受人们喜爱。从调味品使用渗透率来看，调味酱的渗透率达54%。豆瓣酱作为调味酱的一种，从

13、调味酱渗透率侧面反映出豆瓣酱渗透率也不低。未来消费升级下所带来的价格提升，渗透率低的品类未来增长空间较大。近年来随着餐饮业的快速发展，豆瓣酱行业的发展也迎来了不小的进步，十年来郫县豆瓣的产值翻了一番，整体销量达到了100亿。未来，豆瓣酱行业将具有广阔的发展空间。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2874.453832.603558.843421.9613687.842主营业务收入2481.643308.853072.502954.3311817.312.1黄豆酱(A)818.941091.921013.93974.933899.712.2黄豆酱(

14、B)570.78761.03706.68679.502717.982.3黄豆酱(C)421.88562.50522.33502.242008.942.4黄豆酱(D)297.80397.06368.70354.521418.082.5黄豆酱(E)198.53264.71245.80236.35945.382.6黄豆酱(F)124.08165.44153.63147.72590.872.7黄豆酱(.)49.6366.1861.4559.09236.353其他业务收入392.81523.75486.34467.631870.53上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元13687.84完成主营业

15、务收入万元11817.31主营业务收入占比86.33%营业收入增长率（同比）15.77%营业收入增长量（同比）万元1864.26利润总额万元3018.18利润总额增长率21.83%利润总额增长量万元540.82净利润万元2263.63净利润增长率21.70%净利润增长量万元403.56投资利润率42.73%投资回报率32.05%财务内部收益率26.92%企业总资产万元21152.26流动资产总额占比万元34.42%流动资产总额万元7280.84资产负债率26.93%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米30968.8146.43亩1.1容积率1.091.2建筑系数59.80%1

16、.3投资强度万元/亩178.031.4基底面积平方米18519.351.5总建筑面积平方米33756.001.6绿化面积平方米2676.88绿化率7.93%2总投资万元10148.592.1固定资产投资万元8265.932.1.1土建工程投资万元2853.352.1.1.1土建工程投资占比万元28.12%2.1.2设备投资万元2579.442.1.2.1设备投资占比25.42%2.1.3其它投资万元2833.142.1.3.1其它投资占比27.92%2.1.4固定资产投资占比81.45%2.2流动资金万元1882.662.2.1流动资金占比18.55%3收入万元16949.004总成本万元13

17、006.985利润总额万元3942.026净利润万元2956.517所得税万元1.098增值税万元543.739税金及附加万元189.1210纳税总额万元1718.3511利税总额万元4674.8712投资利润率38.84%13投资利税率46.06%14投资回报率29.13%15回收期年4.9316设备数量台（套）13017年用电量千瓦时834733.7918年用水量立方米15018.4819总能耗吨标准煤103.8720节能率27.91%21节能量吨标准煤38.4222员工数量人296区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元176158.92同期产值万元151157.47同比增长16.

18、54%从业企业数量家909规上企业家29从业人数人45450前十位企业产值万元84058.97去年同期73375.50万元。1、xxx科技公司（AAA）万元20594.452、xxx实业发展公司万元18492.973、xxx投资公司万元10927.674、xxx有限公司万元9246.495、xxx有限公司万元5884.136、xxx投资公司万元5463.837、xxx投资公司万元420.298、xxx有限公司万元3446.429、xxx有限公司万元3278.3010、xxx投资公司万元2521.77区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元61978.311.1同期增加值万元5

19、5298.281.2增长率12.08%2行业净利润万元20473.162.12016年净利润万元17449.212.2增长率17.33%3行业纳税总额万元41022.723.12016纳税总额万元34682.723.2增长率18.28%42017完成投资万元40801.644.12016行业投资万元12.26%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值205215.65233199.60264999.552利润总额65627.7674577.0084746.593净利润20456.8723246.4426416.414纳税总额16596.6318859.812

20、1431.605工业增加值80766.0491779.59104294.996产业贡献率6.00%10.00%11.95%7企业数量109113311704土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程13093.1813093.1821325.6621325.661982.891.1主要生产车间7855.917855.9112795.4012795.401229.391.2辅助生产车间4189.824189.826824.216824.21634.521.3其他生产车间1047.451047.451236.891236.89118.972

21、仓储工程2777.902777.908079.728079.72546.372.1成品贮存694.48694.482019.932019.93136.592.2原料仓储1444.511444.514201.454201.45284.112.3辅助材料仓库638.92638.921858.341858.34125.673供配电工程148.15148.15148.15148.1511.273.1供配电室148.15148.15148.15148.1511.274给排水工程170.38170.38170.38170.3810.084.1给排水170.38170.38170.38170.3810.08

22、5服务性工程1759.341759.341759.341759.34118.975.1办公用房743.72743.72743.72743.7253.595.2生活服务1015.621015.621015.621015.6262.486消防及环保工程496.32496.32496.32496.3237.766.1消防环保工程496.32496.32496.32496.3237.767项目总图工程74.0874.0874.0874.0883.587.1场地及道路硬化4963.601050.031050.037.2场区围墙1050.034963.604963.607.3安全保卫室74.0874.08

23、74.0874.088绿化工程1783.8562.43合计18519.3533756.0033756.002853.35节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤103.871.1年用电量千瓦时834733.791.2年用电量吨标准煤102.591.3年用水量立方米15018.481.4年用水量吨标准煤1.282年节能量吨标准煤38.423节能率27.91%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7063.821.1完成比例69.60%2完成固定资产投资万元4367.732.1完成比例61.83%3完成流动资金投资万元2696.093.1完成比例38.17%人力资源配置一览表

24、序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2011.2人均年工资万元5.581.3年工资额万元1181.952工程技术人员工资2.1平均人数人442.2人均年工资万元5.692.3年工资额万元298.723企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.413.3年工资额万元81.024品质管理人员工资4.1平均人数人244.2人均年工资万元5.514.3年工资额万元131.165其他人员工资5.1平均人数人155.2人均年工资万元7.455.3年工资额万元73.516职工工资总额万元1766.36固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资

25、比例1项目建设投资万元2853.352579.44178.038265.931.1工程费用万元2853.352579.4413118.421.1.1建筑工程费用万元2853.352853.3528.12%1.1.2设备购置及安装费万元2579.442579.4425.42%1.2工程建设其他费用万元2833.142833.1427.92%1.2.1无形资产万元1372.811372.811.3预备费万元1460.331460.331.3.1基本预备费万元814.88814.881.3.2涨价预备费万元645.45645.452建设期利息万元3固定资产投资现值万元8265.938265.93流动

26、资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13118.428174.758508.0613118.4213118.4213118.421.1应收账款万元3935.532558.092754.873935.533935.533935.531.2存货万元5903.293837.144132.305903.295903.295903.291.2.1原辅材料万元1770.991151.141239.691770.991770.991770.991.2.2燃料动力万元88.5557.5661.9888.5588.5588.551.2.3在产品万元2715.51176

27、5.081900.862715.512715.512715.511.2.4产成品万元1328.24863.36929.771328.241328.241328.241.3现金万元3279.612131.742295.723279.613279.613279.612流动负债万元11235.767303.247865.0311235.7611235.7611235.762.1应付账款万元11235.767303.247865.0311235.7611235.7611235.763流动资金万元1882.661223.731317.861882.661882.661882.664铺底流动资金万元627

28、.55407.91439.29627.55627.55627.55总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10148.59122.78%122.78%100.00%2项目建设投资万元8265.93100.00%100.00%81.45%2.1工程费用万元5432.7965.73%65.73%53.53%2.1.1建筑工程费万元2853.3534.52%34.52%28.12%2.1.2设备购置及安装费万元2579.4431.21%31.21%25.42%2.2工程建设其他费用万元1372.8116.61%16.61%13.53%2.2.1无形资产

29、万元1372.8116.61%16.61%13.53%2.3预备费万元1460.3317.67%17.67%14.39%2.3.1基本预备费万元814.889.86%9.86%8.03%2.3.2涨价预备费万元645.457.81%7.81%6.36%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8265.93100.00%100.00%81.45%5建设期间费用万元6流动资金万元1882.6622.78%22.78%18.55%7铺底流动资金万元627.557.59%7.59%6.18%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11016.8511864

30、.3016949.0016949.0016949.001.1万元11016.8511864.3016949.0016949.0016949.002现价增加值万元3525.393796.585423.685423.685423.683增值税万元353.42380.61543.73543.73543.733.1销项税额万元2711.842711.842711.842711.842711.843.2进项税额万元1409.271517.682168.112168.112168.114城市维护建设税万元24.7426.6438.0638.0638.065教育费附加万元10.6011.4216.3116.

31、3116.316地方教育费附加万元7.077.6110.8710.8710.879土地使用税万元123.88123.88123.88123.88123.8810税金及附加万元166.29169.55189.12189.12189.12折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2853.352853.35当期折旧额2282.68114.13114.13114.13114.13114.13净值570.672739.222625.082510.952396.812282.682机器设备原值2579.442579.44当期折旧额2063.55137.57137.

32、57137.57137.57137.57净值2441.872304.302166.732029.161891.593建筑物及设备原值5432.79当期折旧额4346.23251.70251.70251.70251.70251.70建筑物及设备净值1086.565181.094929.394677.694425.994174.294无形资产原值1372.811372.81当期摊销额1372.8134.3234.3234.3234.3234.32净值1338.491304.171269.851235.531201.215合计：折旧及摊销5719.04286.02286.02286.02286.02

33、286.02总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8668.655634.626068.058668.658668.658668.652外购燃料动力费万元768.60499.59538.02768.60768.60768.603工资及福利费万元1766.361766.361766.361766.361766.361766.364修理费万元30.2019.6321.1430.2030.2030.205其它成本费用万元1487.15966.651041.011487.151487.151487.155.1其他制造费用万元408.34265.422

34、85.84408.34408.34408.345.2其他管理费用万元429.08278.90300.36429.08429.08429.085.3其他销售费用万元469.16304.95328.41469.16469.16469.166经营成本万元12720.968268.628904.6712720.9612720.9612720.967折旧费万元251.70251.70251.70251.70251.70251.708摊销费万元34.3234.3234.3234.3234.3234.329利息支出万元-10总成本费用万元13006.989172.879720.6013006.9813006.9813006.9810.1可变成本万元10954.607120.497668.2210954.6010954.6010954.6010.2固定成本万元2052.382052.382052.382052.382052.382052.3811盈亏平衡点53.84%53.84%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营