易方达50指数证券投资基金

1、 易方达 50 指数证券投资基金2004 年年度报告 基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：交通银行 送出日期：2005 年 3 月 30 日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之 二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于 2005 年 3 月 4 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉

2、尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 目录 一、基金简介1二、主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况2（一）主要财务指标2（二）基金净值表现2（三）基金合同生效以来基金每年的收益分配情况4三、管理人报告4（一）基金管理人及基金经理介绍4（二）基金运作合规性说明5（三）基金经理报告6（四）基金内部监察报告7四、托管人报告8五、审计报告9六、财务会计报告10（一）基金会计报表10（二）会计报表附注12七、投资组合报告21八、基金份额持有人户数、持有人结构26九、开放式基金份额变

3、动27十、重大事项揭示27十一、备查文件目录29一、基金简介 （一）基金名称：易方达 50 指数证券投资基金 基金简称：易基 50 交易代码：110003 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004 年 3 月 22 日 报告期末基金份额总额：5,065,112,186.08 份基金合同存续期：不定期 （二）基金投资目标：在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越指数的投 资收益，追求长期资本增值。 投资策略：本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证 50 指数作为标的指数， 资产配置上追求充分投资，不根据对市场时机的判断主动调整股票仓位， 通过运用深入的基本面研究及先进的

4、数量化投资技术，控制与目标指数的偏离风险，追求超越基准的收益水平。 业绩比较基准：上证 50 指数 风险收益特征：本基金为中等风险的证券投资基金，基金控制与基准的偏离风险， 同时力争获得超越基准的收益。 （三）基金管理人：易方达基金管理有限公司 注册地址：广东省珠海市情侣南路 428 号九洲港大厦办公地址：广州市体育西路 189 号城建大厦 27、28 楼邮政编码：510620 法定代表人：梁棠 信息披露负责人：张南 信息披露电话：02038799008 客户服务与投诉电话：02083918088 传真：02038799488 电子邮箱： （四）基金托管人：交通

5、银行 注册地址：上海市仙霞路 18 号办公地址：上海市银城中路 188 号邮政编码：200120 法定代表人：蒋超良 1信息披露负责人：江永珍联系电话传真电子邮箱： （五）信息披露报纸名称：中国证券报，上海证券报，证券时报，21 世纪经济报道 基金管理人互联网网址： 基金年度报告置备地点：广州市体育西路 189 号城建大厦 27 楼 （六）注册登记机构：易方达基金管理有限公司 办公地址：广州市体育西路 189 号城建大厦 27 楼 （七）会计师事务所：安永华明会计师事

6、务所 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 二、主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况 （单位：人民币元） 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标 财务指标 2004 年度 1.基金本期净收益 -105,621,609.19 2.基金份额本期净收益 -0.0201 3.期末可供分配基金收益 -622,885,692.74 4.期末可供分配基金份额收益 -0.1230 5.期末基金资产净值 4,442,226,493.34 6.期末基金份额净值 0.8770 7.基金加权平均净值收益率

7、-2.18% 8.本期基金份额净值增长率 -12.30% 9.基金份额累计净值增长率 -12.30% 注：1、本基金合同生效日为 2004 年 3 月 22 日，2004 年度主要财务指标的计算期间为 2004年 3 月 22 日至 2004 年 12 月 31 日。 （二）基金净值表现 1、本基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表： 2 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 - - 过去 3 个月 -5.89% 0.92% -7.53% 1.01% 1.64% -0.09% 过去 6 个月 -2.57% 1.00% -5.18%

8、 1.12% 2.61% -0.12% 自基金合同生效起至今 -12.30% 0.89% -21.37% 1.06% 9.07% -0.17% 2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图注：基金合同中有关投资比例限制的约定： 、由于证券投资基金管理暂行办法已经废止，根据中华人民共和国证券投资基 金法、证券投资基金运作管理办法和本基金合同、招募说明书有关条款的规定，自 2004 年 11 月 5 日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如下规定： (1) 基金的业绩比较基准为：上证 50 指数 (2) 基金的资产配置比例限制为：在目前的法律法规限制下，本基金

9、应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，正常情况下股票投资占基金净资产的比例不低于 90% 、 遵守中国证监会规定的其他比例限制。 因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限 内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。 3本基金在本报告期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。 3、基金合同生效以来基金每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图 注：本基金合同生效日为 2004 年 3 月 22 日，2004 年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。 （三）基金合同生效以来基金每年的收益分配情况 本基金基金合同

10、生效以来未发生收益分配事项。 三、管理人报告 （一）基金管理人及基金经理介绍 1、基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字20014 号文批准，易方达基金管理有限公司成立于 2001年 4 月 17 日，注册资本 1.2 亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东证券、重庆国际信托和广东美的电器股份公司，其中广东粤财信托和广发证券分别占出 资额的 25%，其余三家股东分别占出资额的 16.67%。 公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融工程部、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了

11、公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、 创新的经营风格。 公司现有员工约 100 人，其中 2/3 的员工拥有硕士及以上学历。公司高管人员的平均金融证券从业年限 10 年，投资管理人员的平均证券从业年限 7 年,具有丰富的实践操作经验和管理经验。 自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，4坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。 截至 2004 年 12 月 31 日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长

12、、易方达策略成长、易方达 50 指数、易方达积极成长四只开放式基金，管理的基金资产规模超过 160 亿元。旗下基金 基金合同生效日 基金合同生效日至2004 年 12 月 31 日累计净值增长率 超越比较基准 已实现每 10份基金份额累计分红 基金科汇 2001 年 5 月 25 日 44.93% - 0.275 基金科翔 2001 年 5 月 25 日 33.74% 0.80 基金科讯 2001 年 5 月 25 日 15.66% - - 基金科瑞 2002 年 3 月 12 日 22.77% - 0.92 易方达平稳增长基金 2002 年 8 月 23 日 27.69% 52.11% 1.

13、500 易方达策略成长基金 2003 年 12 月 9 日 10.57% 19.85% 0.60 易方达 50 指数基金 2004 年 3 月 22 日 -12.30% 9.07% - 易方达积极成长基金 2004 年 9 月 9 日 0.01% 3.16% - 注：基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞无业绩比较基准。 2、基金经理介绍 易方达 50 指数证券投资基金基金经理小组由马骏先生和王守章先生二位组成。 马骏，男，1966 年 3 月生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001 年 4 月至今，在易方达基金管理有限公司投资管理部工作

14、，现任科讯基金基金经理, 易方达 50 指数证券投资基金基金经理。 王守章，男，1970 年 2 月生，应用数学硕士，曾任长盛基金管理有限公司证券分析员。2002 年 10 月进入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部研究员，主要负责投资数量分析支持，现任易方达 50 指数证券投资基金基金经理。 （二）基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作

15、合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 5（三）基金经理报告 1、报告期内基金的投资策略和业绩表现 本基金于 2004 年 3 月份成立以来，管理人严格按照基金合同的规定构建和管理股票组合。根据基金合同的规定，本基金的特点是在资产配置方面较为被动，追求充分投资，在正 常情况下，股票比例维持在 90%至 95%之间，同时按照有关法规的规定，基金须保留不少于5%的现金和一年期以内的政府债券；在组合的构建上采取增强的指数化投资策略，一方面在 成份股权重配置上相对于基准采取了优化配置的策略，另一方面配置了少量非成份股对组合 进行了增强。 在前期的建仓过程中，本基金管理人基本上采取了匀速建仓的策略；

16、由于受宏观调控政 策的影响，市场整体出现较大幅度的下跌，上证 50 指数的成份股大多集中在钢铁、石化、汽车等受本次宏观调控影响较大的行业，因而在这轮市场调整中这些行业的股票的跌幅较大，这是本基金净值在报告期内受到较大损失的主要原因。 在股票组合构建的层面，我们在依据目标指数的成分股构成权重进行投资的基础上，根据这一阶段的市场特点和我们对有关股票基本面的深入研究和判断，进行了一些主动的调整和优化，特别是对于一些基本面明确、受宏观紧缩政策影响较小的行业和个股进行了优先、 增强配置。 反思今年的操作，在期初的建仓过程中，由于我们对这一轮紧缩政策对资本市场的影响程度估计不足，建仓速度相对较快导致了本基

17、金凈值出现了较大损失。在组合构建的个股配置和增强的层面来看，本基金的增强策略还是取得了一定的效果，在组合构建完毕的第四季度，本基金的业绩表现超越了同期的比较基准。在第四季度，上证 50 指数下跌了 8.83%， 而以上证 50 指数为跟踪标的本基金的同期净值增长率为-5.89%。截止到 04 年 12 月 31 日， 本基金的年化跟踪误差为 3.57%，严格控制在基金合同要求的 4%以内。 2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的展望 展望 2005 年，我们认为中国宏观经济增长速度仍将保持 8%9%的水平，证券市场的运行环境将得以改善，长期困扰资本市场发展的股权分置等问题的解决速度将不可避免地

18、得到 加快。根据目前市场结构性分化不断深化、成份股组合风险水平大幅降低以及机构投资者对 周期类行业的认识度进一步加深，我们将进一步加大组合优化和增强操作的力度，力求在将 跟踪误差控制在基金合同规定范围之内的前提下，密切跟踪财政、货币政策的变化趋势及其 对行业的影响，充分利用本公司较强的行业、个股研究平台，进一步优化和增强本基金的股 票组合，以取得超越基准指数的业绩。 我们将继续本着诚信勤勉的准则，为基金持有人谋求稳定的中长期资本增值。 6（四）基金内部监察报告 本报告期内，本基金管理人监察稽核主要工作如下： 1、开放式基金的份额发售和持续营销工作 2004 年，公司成功设立了两只开放式基金易方

19、达 50 指数基金和易方达积极成长基金，加上年底已申报设立并取得中国证监会核准的易方达货币市场基金，公司的基金产品线 逐渐完善、丰富。 为了促进新基金的发行和老基金的持续营销活动，公司积极与各代销机构进行谈判磋商与联系沟通，认真签署代销协议，并在业务系统的对接测试、人员的培训以及营销宣传等多方面进行全方位的合作。同时，公司积极培育和建立自己的直销队伍，大力开发直销客户， 认真研究和不断摸索建立有效的基金销售组织体系和管理模式。公司在这一年建立开通了直销个人客户的网上交易系统，并在努力确保系统安全、稳定、高效和相关业务规则明晰、合理的前提下，稳妥地推进网上交易业务的开展，取得了初步成效。 今年，

20、公司还顺应市场环境的变化，在投资者教育及基金产品宣传推广方面增加了投入。 在宣传资料的制作上，能坚持合法合规，避免误导投资者，同时力求通俗易懂；在媒体的选择上，通过电视、报纸、电台等多种渠道扩大宣传的影响。 不论是新基金发售还是老基金的持续营销，公司均较好地遵守了法律法规及证监会有关 规定，强调严禁向投资者进行基金投资风险和投资收益的虚假陈述，严禁以不正当的方式诱 导投资者买卖基金。公司在整个开放式基金的申报设立、基金合同生效备案及宣传营销等活 动中，均较好地遵守了相关法律法规，认真履行了相关信息披露义务。 2、投资运作 2004 年度，公司管理了科汇、科讯、科翔、科瑞四只封闭式证券投资基金和

21、平稳增长、策略成长、50 指数、积极成长四只开放式证券投资基金。 公司严格按照现有法律法规、基金合同、上市公告书、扩募说明书和公司制度管理运作 基金。上述 8 只基金的投资目标、投资决策依据和投资程序符合法律法规及基金合同、招募说明书的规定，并符合公司制度的规定；投资交易行为合法合规，基金各项投资比例符合法 律法规及基金合同的规定。各只基金的席位租用和交易量分配也能按照有关法规及公司制度 规定的原则和程序办理，并符合中国证监会有关规定。 3、内控制度的完善和执行 完备的制度建设是有效实现公司内部控制的前提和保障。公司强调对内部控制的方式、 方法和执行情况实行持续的检验，并根据实际需要对相应的制

22、度流程和内控机制进行持续的检验和完善。本年度，根据新出台的证券投资基金法及一系列配套法规的要求，并结合公司各项新业务、新产品的推出和社保项目的准备，各部门认真修订、更新和补充完善了相关规章制度，使公司制度体系建设又上了一个新台阶。 公司不仅十分重视内控制度建设，更强调对内控制度的执行。为了推动各项制度的贯彻7执行，并使风险控制的职责切实落实到每一个岗位、每一个员工身上，公司监察部还组织有 关部门对相关业务的内控制度和措施进行了评估和修改完善，在原有的经验和成果的基础上，结合证监会内控指引的具体要求，进一步修订了公司的风险控制手册，制作了内容 更加全面详尽、更具操作性的合规性监察工作底稿。此外，

23、监察部还通过学习借鉴外部 先进的风险管理经验，和有关部门一起进一步规范了有关风险日志和报告工作，努力使风险 内控工作更加制度化、规范化。 本年度，监察部按照公司制度的规定，除了坚持每日对投资、交易、核算、TA、IT、直 销、客服、广告宣传等相关业务活动进行日常合规性监察检查或审核外，还有计划地对公司 有关业务部门进行了多次全面或专项的监察检查。通过上述监察和审核，监察部较及时地发 现和了解了各块业务中存在的风险控制薄弱环节，强化了对公司制度和风控措施的落实执行，对于公司各项业务中存在的风险点，较好地做到了防范控制，确保了公司的规范有效运 作，未出现重大风险和违法违规问题。 同时，公司各项信息披

24、露工作和法律事务也正常运转，确保了信息披露的及时、准确、 完整，并未发生任何重大的法律风险。 综上所述，公司在 2004 年度中经营运作合规稳健，内控制度健全并执行良好，未出现重大风险以及违法违规的现象。 四、托管人报告 2004 年，托管人在易方达 50 指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务， 不存在任何损害基金持有人利益的行为。 2004 年， 易方达基金管理有限公司在易方达 50 指数证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害 基金持

25、有人利益的行为。基金管理人遵守了证券投资基金法等有关法律法规，在各重要 方面的运作按照基金合同的规定进行。 2004 年，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关易方达 50 指数证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容真实、准确、完整。 交通银行2005 年 3 月 17 日 8五、审计报告 易方达50指数证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的易方达50指数证券投资基金（简称“易方达50指数基金”）2004年12月31日的资产负债表和自2004年3月22日（基金合同生效日）至2004年12月31日止的经营业 绩表、基

26、金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是易方达50指数基金的基金 管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否 不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价 管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整 体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。 我们认为，上述会计报表符合企业会计准则、金融企业会计制度、证券投资基 金会计核算办法的规定，在所有重大方面公允地反映了易方达50指数基金2004年

27、12月31 日的财务状况和自2004年3月22日（基金合同生效日）至2004年12月31日止会计期间的经营 成果和净值变动及收益分配情况。 2005 年 3 月 4 日9 六、财务会计报告 （一）基金会计报表 易方达50指数证券投资基金资产负债表 二零零四年十二月三十一日 单位：人民币元 附注 2004-12-31 资产 银行存款 234,954,043.79清算备付金 -交易保证金 250,000.00应收证券清算款 -应收股利 -应收利息 6（1） 141,256.84应收申购款 2,121,480.77其他应收款 -股票投资市值 4,192,544,457.74 其中：股票投资成本 4,

28、691,813,587.92债券投资市值 29,550,204.80 其中：债券投资成本 29,503,000.00配股权证 -买入返售证券 -待摊费用 6（2） -其他资产 - 资产总计 4,459,561,443.94 负债 应付证券清算款 7,987,424.44应付赎回款 2,264,422.43应付赎回费 142,572.04应付管理人报酬 5(3) 4,620,565.01应付托管费 5(3) 770,094.17应付佣金 6(4) 1,134,872.51应付利息 应付收益 -未交税金 其他应付款 6(5) -250,000.00短期借款 -预提费用 6(6) 165,000.0

29、0卖出回购证券款 其他负债 -10负债合计 17,334,950.60 持有人权益 实收基金 6（7） 5,065,112,186.08未实现利得 6（8） -521,735,358.09未分配收益 -101,150,334.65持有人权益合计 4,442,226,493.34 负债及持有人权益总计 4,459,561,443.94基金份额净值 0.8770 所附附注为本会计报表的组成部分 易方达50指数证券投资基金经营业绩表 自二零零四年三月二十二日（基金合同生效日）至二零零四年十二月三十一日止期间单位：人民币元 附注 自2004年3月22日（基金合同生效 日）至2004年12月31日止 收

30、入 -52,444,066.18股票差价收入 6（9） -108,116,699.84债券差价收入 6（10） 5,562,416.15债券利息收入 99,059.02存款利息收入 16,802,395.19股利收入 29,454,061.35买入返售证券收入 2,139,027.00其他收入 6（11） 1,615,674.95 费用 53,177,543.01基金管理人报酬 5（3） 45,240,741.01基金托管费 5（3） 7,540,123.61卖出回购证券支出 -利息支出 -其他费用 6（12） 396,678.39 其中：信息披露费 240,000.00审计费用 105,00

31、0.00 基金净收益 -105,621,609.19加：未实现利得 -499,221,925.38基金经营业绩 -604,843,534.57所附附注为本会计报表的组成部分 易方达50指数证券投资基金基金净值变动表 自二零零四年三月二十二日（基金合同生效日）至二零零四年十二月三十一日止期间 11单位：人民币元 自2004年3月22日（基金合同生效 附注 日）至2004年12月31日止 一、期初基金净值 5,048,902,330.26二、本期经营活动： 基金净收益105,621,609.19未实现利得499,221,925.38经营活动产生的基金净值变动数604,843,534.57三、本期基

32、金单位交易： 基金申购款1,385,544,753.69基金赎回款1,387,377,056.04基金单位交易产生的基金净值变动数1,832,302.35四、本期向持有人分配收益6（13） 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数-五、期末基金净值 4,442,226,493.34所附附注为本会计报表的组成部分 易方达50指数证券投资基金 收益分配表 自二零零四年三月二十二日（基金合同生效日）至二零零四年十二月三十一日止期间单位：人民币元 附注 自2004年3月22日（基金合同生效 日）至2004年12月31日止 本期基金净收益 -105,621,609.19加：期初基金净收益 -加：本期损益

33、平准金 4,471,274.54可供分配基金净收益 -101,150,334.65减：本期已分配基金净收益 6（13） -期末基金净收益 -101,150,334.65 所附附注为本会计报表的组成部分 （二）会计报表附注 附注1. 基金的基本情况 易方达50指数证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字200413号文件“关于同意易方达50指数证券投资基金设立的批复” 批准，由易方达基金管理有限公司作为基金发起人，向社会公开发行募集并于2004年3月2212日正式成立，首次设立募集规模为5,048,902,330.26份基金份额。本基金为契约型开放式

34、， 存续期限不定，基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。 本基金募集期间为2004年2月18日-2004年3月18日，募集资金总额5,069,746,706.09元， 其中认购手续费22,757,766.15元，募集资金的银行存款利息1,913,390.32元，上述资金已经安永华明会计师事务所验资。 附注2. 主要会计政策和会计估计 （1）会计报表编制基础 本基金的会计报表乃按照企业会计准则、金融企业会计制度、证券投资基金会计 核算办法、中国证券监督管理委员会颁布的证券投资基金信息披露管理办法、证券投 资基金信息披露内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式和证券投资基金信息

35、 披露编报规则第3号会计报表附注的编制及披露的规定而编制。 （2）会计年度 本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。惟本会计年度自2004 年3月22日（基金合同生效日）至2004年12月31日止。 （3）记账本位币 以人民币为记帐本位币，记帐单位为元。 （4）记账基础和计价原则 以权责发生制为记账基础，除上市股票和债券按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。 （5）基金资产的估值方法 l上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无 交易的，以最近一个交易日的收盘价计算； l未上巿的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的

36、同一股票的市场收盘价估值；首次公开发行的股票，按成本价估值； l配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价低于配股价，不估值； l 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值；并按债券票面价值与票面利率 或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人 所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提利息； l未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期

37、内逐日计提利息； 13l如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值的价格估值； l估值对象为基金所拥有的股票、债券等； l每个工作日都对基金资产进行估值；如有新增事项，按国家最新规定估值。 （6）证券投资的成本计价方法 按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。 股 票 A. 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账; a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成； b.深交所买入股票成

38、本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成； B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减经手费计算 债 券 Aa. 买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利 息单独核算，不构成债券投资成本。 b.买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款 入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利 息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。 B. 债券买卖不计佣金。 买入返售证券 买入返售证券

39、成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的 应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付 的价款确认买入返售证券投资。 （7）待摊费用的摊销方法和摊销期限 待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。 （8）收入的确认和计量 14 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账； 债券差价收入： 卖出交易所上市债券-于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账； 卖出银行间市场交易债券-于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账； 债券利息收入按债

40、券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期 内逐日计提； 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账； 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账； 买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账； 其他收入于实际收到时确认收入。 （9）费用的确认和计量 基金管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提； 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提； 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。 （10）基金的收益分配政

41、策 l 基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日前一日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资（下称“再投资方式”）；如果投资者没有明示选择，则视为选择现金红利方式； l 每一基金份额享有同等分配权； l基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配； l基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值； l如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配； l基金收益分配比例按照有关规定执行； l在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3 个月，收益可不分配； l法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 （11）基金申购、赎回的确认 在收到

42、基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占15基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。 （12）实收基金 每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。 （13）损益平准金 损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一 部分金额，于计算基金申购、赎回确认日列示，并于期末全额转入未分配收益。 附注3. 税项 (1)

43、. 印花税 根据财政部、国家税务总局财税字2002128号文关于开放式证券投资基金 有关税收问题的通知，基金管理人运用基金买卖股票按照2的税率征收印花 税。 根据财税200511号文财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花 税税率的通知，从2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由 现行的2调整为1。 (2). 营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字2002128号文关于开放式证券投资基金 有关税收问题的通知，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围， 不征收营业税； 根据财政部、国家税务总局财税字200478号文关于证券投资基金税收政策 的通知，自20

44、04年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债 券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。 (3). 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字2002128号文关于开放式证券投资基金 有关税收问题的通知，对基金取得的股票的股息、红利收入和债券的利息收 入，由上市公司和债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收 入时代扣代缴20%的个人所得税。 附注4. 资产负债表日后事项 16截至本会计报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 附注5. 关联方关系及关联方交易 （1）主要关联方关系 企业名称 与本基金的关系 易方达基金管理有限公司 基金发起人、管理人 交

45、通银行 基金托管人 广发证券股份有限公司(简称“广发证券”) 基金管理人的股东 广东证券股份有限公司(简称“广东证券”) 基金管理人的股东 广东粤财信托投资有限公司 基金管理人股东 重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东 广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东 天津信托投资有限责任公司 基金管理人股东(自 2004 年 10 月 13 日起不再是本基金管理人股东) 北方国际信托投资股份有限公司 基金管理人股东(自 2004 年 10 月 13 日起不再是本基金管理人股东) 本报告期内经易方达基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）股东会审议通过, 并报经中国证监会证监基金字【2004】

46、144 号文批准，本基金管理人的股东天津信托投资有限责任公司将其所持有的本公司 16.67的出资分别转让给广东粤财信托投资有限公司和广东美的电器股份有限公司；北方国际信托投资股份有限公司将其所持有的本公司 16.67 的出资分别转让给广发证券股份有限公司和广东美的电器股份有限公司。此次出资转让的工 商变更登记手续已办理完毕。 本次出资转让后，本公司股东及出资比例为：广东粤财信托投资有限公司25，广发证 券股份有限公司25，广东证券股份有限公司16.67，重庆国际信托投资有限公司16.67，广东美的电器股份有限公司16.67。 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立 （2）通过关联方席

47、位进行的交易 关联方名称 自2004年3月22日（基金合同生效日） 至2004年12月31日止 (a) 股票买卖 本期成交金额 占全年 交易金额比例 - 广发证券 1,392,333,227.59 22.36% (b) 债券买卖 本期成交金额 占全年 交易金额比例 - 广发证券 18,431,455.08 14.89% 17(c) 债券回购 本期成交金额 占全年 交易金额比例 - - (d) 佣金 本期佣金金额 占全年 佣金比例 - 广发证券 1,134,487.48 22.45% 说明： 基金交易佣金的计算方式如下： 沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*

48、0.11）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03+国债现货成交全价金额*0.01+国债回购金额*0.01） 深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03+国债现货成交全价金额*0.01+国债 回购金额*0.01） 向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包 括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 （3）关联方报酬 A 基金管理人报酬 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提。计算方法如下： H=E

49、1.2%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前 两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理 人管理费共计人民币45,240,741.01元，其中已支付基金管理人人民币40,620,176.00 元，尚余人民币4,620,565.01元未支付。 B 基金托管人报酬 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下： H=E0.20%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币187,540,123.61元，其中已支付基金托管人人民币6,770,029.44元，尚余人民币770,094.17元未支付。 (4)本基金本期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易 附注6. 基金会计报表重要项目说明 （1）应收利息 项目 2004-12-31 银行存款利息 107,631.50 清算备付金利息 - 债券利息 3