PPP模式解析与案例

1、,合作方案解析,PPP 解析及方案,PPP 的内涵与外延,一、PPP 的内涵与外延,概念,PPP(Public-private-Partnership),即公私合作模式，20 世纪80 年代起源于英国，主要用于公共基础设施建设。模式特点是政府和社会资本共同参与基础设施建设，政府赋予私人部门特许经营权，私人部门通过独立运营和收益权获取利润，之后政府回收项目。,代表性定义,联合国培训研究院 包含两层含义：第一层是为满足公共产品需要而建立的公共和私人部门之间的各种合作关系；第二层是为满足公共产品的需要，公共部门和私人部门建立伙伴关系进行的大型公共项目的实施。 加拿大PPP 国家委员会 PPP 是建立

2、在公共部门和私人部门之间的一种合作经营关系，它建立在双方各自经验的基础之上，通过适当的资源分配、风险分担和利益共享机制，最好的满足公共需求。,PPP 的内涵与外延,中国财政部 PPP模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。,PPP有广义和狭义之分： 广义的PPP泛指:政府与企业为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。 狭义的PPP可以理解为:一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、

3、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值原则（Value for Money，也称“资金价值”，价值判断标准为项目的经济性、效率性和效果性）。,PPP 的内涵与外延,分类,广义的PPP分为外包（Outsourcing）、特许经营（Concession）、私有化（Divestiture）三大类,PPP 的各种模式,二、PPP 的各种模式,外包类,特许经营类,PPP 的各种模式,私有化类,PPP 的各种模式,BOT与狭义PPP 的比较,三、BOT与狭义PPP 的比较,共同点,1、这两种融资模式的当事人都包括融资人、出资人、担保人。 2、两种模式都是通过签订特

4、许权协议使公共部门与私人企业发生契约关系的。 3、两种模式都以项目运营的盈利偿还债务并获得投资回报，一般都以项目本身的资产作担保抵押。,区别,1、组织机构设置不同 以BOT模式参与项目的公共部门和私人企业之间是以等级关系发生相互作用的。在组织机构中没有一个相互协调的机制，不同角色的参与各方都有各自的利益目标自身利益最大化。 PPP模式是一个完整的项目融资概念，它是政府、赢利性企业和非赢利性企业基于某个项目而形成的以“双赢”或“多赢”为理念的相互合作形式，参与各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。 2、运行程序不同 BOT模式： 确立项目阶段-招投标-成立项目公司-项目融资-项目建设 -

5、项目运营管理-项目移交 PPP模式： 选择项目合作公司-确立项目-成立项目公司-招投标和项目融资 -项目建设-项目运行管理-项目移交,BOT与狭义PPP 的比较,优缺点比较,PPP 的运作流程,四、PPP 的运作流程,政府,中标单位,项目公司,项目,融资、建设、设备采购、运营,合同期满（收回投资及合理回报）,通过招标 授予特许权,按股权比例出资,按股权比例出资,PPP模式的本质是： 政府通过给予私营公司（或公私合营公司）长期的特许经营权和收益权来换取公共产品加快建设及有效运营。,操作流程,PPP 的运作流程,在PPP项目中，项目参与方通过签订一系列合同来确立和调整彼此之间的权利义务关系，构成P

6、PP项目的合同体系。PPP项目的合同通常包括PPP项目合同、股东协议、履约合同（包括工程承包合同、运营服务合同、原料供应合同、产品或服务购买合同等）、融资合同和保险合同等。其中，PPP项目合同是整个PPP项目合同体系的基础和核心。,合同体系,PPP 项目案例,五、PPP项目案例,（一）国家体育馆“鸟巢”,项目名称：国家体育馆 项目位置：北京奥林匹克公园中心区南部 建设用地：工程占地面积21公顷，建筑面积 25.8万 座位数量：场内观众坐席约为91000个 开工时间：2003.12.24 竣工时间：2008.6.28,项目公司：国家体育场有限责任公司负责国家体 育场的投融资和建设工作 运营公司：

7、北京中信联合体体育场运营有限公司 负责30年特许经营期内的国家体育场 赛后运营维护工作,2003年8月9日，中国中信集团联合体作为项目法人合作方招标的中标方与北京市政府草签了特许权协议、与北京市政府和北京奥组委草签了国家体育场协议，并与北京市国有资产经营有限责任公司签订了合作经营合同。 协议规定：国家体育场有限责任公司经营期限自2003年12月17日至2038年12月31日。届时国家体育场将被无偿移交给北京市政府，并确保所有设备实施处于良好运行状态且能够操作国际大型赛事。同时，中信联合体将依托被授予国家体育场30年的运营权，期间政府不参与任何分红。,中标人,PPP 项目案例,项目总投资35亿元

8、，项目资金来源包括资本金、信托贷款、银行贷款、预收项目运营收入投入和北京市政府提供的次级债务。 项目公司前期运营收入4.9亿元，可用于项目建设资金。扣除预收运营收入后，项目实际投资30.1亿元，北京市政府和联合体公司按51%:49%的比例提供资金支持。,融资方案,PPP 项目案例,（二）北京地铁四号线,PPP 项目案例,北京地铁4号线南起丰台区南四环公益西桥，途经宣武区和西城区，北至海淀区安河桥北，是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一。 线路全长（公里） 28.2 车站数目 24 换乘站 10 全程运行时间（分钟） 48 开通日期： 2009年9月28日 驾驶模式：自动驾驶模式（ATO） 最小