均线理论研究

1、弘业期货均 线 理 论（一）,移动平均线,定义 均线的种类和形态 均线的特点 均线的应用 均线的特殊运用 五日均线操作技巧,什么是均线,均线就是移动平均线，简称“MA”。它代表在一段时间内买入股票的平均成本。 将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法，实际上它是一个个计算结果数值的连线。 其计算方法就是连续若干天的收盘价的算术平均。,举例,某股连续十个交易日收盘价分别为：（单位：元） 8.15、 8.07、 8.84、 8.10、 8.84、 9.10、 9.20、 9.10、 8.95、 8.70 以五日短期均线为例： 第五

2、天均值= (8.15+8.07+8.84+8.10+8.40) / 5= 8.31 第六天均值= (8.07+8.84+8.10+8.40+9.10) / 5= 8.50 第七天均值= (8.84+8.10+8.40+9.10+9.20) / 5= 8.73 第八天均值= (8.10+8.40+9.10+9.20+9.10) / 5= 8.78 第九天均值= (8.40+9.10+9.20+9.10+8.95) / 5= 8.95 第十天均值= (9.10+9.20+9.10+8.95+8.70) / 5= 9.01 将上述数据在图表中相连成线，就形成了以五日为基期的均线MA5。,均线的种类,

3、依据时间长短可分为三种 短期移动平均线 中期移动平均线 长期移动平均线,-短期移动平均线： 一般有MA5，MA10，是最广泛运用参考的均 线，代表一周或半月的平均价，可作为短线进出的依据。 -中期移动平均线： MA20、 MA30 （俗称月线）、 MA60（俗称季线），有效性较高； -长期移动平均线： MA120（俗称半年线） MA250（俗称年线，牛熊分界线） 常用均线：510203060日均线,均线的形态,多头排列： 均线系统在价格的下方，按价格的远近秩序分别为长期均线，中期均线，短期均线，这样的排列形态称为多头排列。 在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排

4、列，向右上方移动，即为多头排列，预示价格将大幅上涨。,在上升行情中价格位于移动平均线之上，多头排列的均线可视为多方的防线；当价格回调至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动价格再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。,在均线多头排列没有改变之前，投资者仍然坚持做多，采取持股待涨的策略，不建议随意做空。,空头排列： 均线系统在价格的上方，按价格的远近秩序分别为长期均线，中期均线，短期均线，这样的排列形态称为空头排列。 在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，即为空头排列，预示价格将大幅下跌。,在下跌行情中，价格在移动平均线的下方，呈空头

5、排列的移动平均线可视为空方的防线，当价格反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。,均线的特点,MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点： (1)追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间价格在这个过程中出现的起伏。,(2)滞后性。在价格原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。经常价格刚开始回落时，移动平均

6、线却还是向上的，等价格跌落显著时，移动平均线才会走下坡。,(3)稳定性。由MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的价格有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。,(4)助涨助跌性。当价格突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方面再走一程的愿望。 (5)支撑线和压力线的特性。由于MA上述四个特性，使得它在价格走势中起支撑线和压力线的作用。 值得注意的是，MA作为支撑线和压力线，价格站在支撑线之上的

7、时候当然有利于上涨，但并不是说就一定会涨，相反，价格在压力线之下，趋跌，但是压力线总有被突破的时候。,四大买进法则,均线从下降逐渐走平转为上升，而价格从均线的下方向上突破均线时，为买进信号。 价格虽跌破上升的平均线，但不久又调头向上，并运行于平均线的上方，此时可加码买进。 价格下跌未破平均线，又重新上涨，此时平均线继续在上升，仍为买进信号。 价格跌破平均线，并远离平均线时，很有可能产生一轮强劲的反弹，这也是买进信号。但要记住，弹升后仍将继续下挫，因而不可恋战。因为大势已经转弱，久战势必套牢。,四大卖出法则,平均线走势从上升逐渐走平转为下跌，而价格从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。 价

8、格虽反弹突破平均线，但不久又跌到平均线之下，而此时平均线仍在下跌时，这也是卖出信号。 价格跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即受阻回落，仍是卖出信号。 价格急速上涨远离上升的平均线时，投资风险加大，随时会出现回跌，这又是一个卖出信号。,格兰维尔移动平均线八大法则中的前四条是用来研判买进时机，后四条是研判卖出时机。总而言之，运用移动平均线对价格走势进行研判时，大致应遵循以下规则： 1、当平均线上升时为买入机会，下降时为卖出机会； 2、当平均线由跌转升，价格从平均线下方向上突破平均线时，为最佳买入时机； 3、当平均线由升转跌，价格从平均线上方向下跌破平均线时，为重要卖出时机。,交叉

9、原则,金叉：上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示将上涨。 死叉：当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示将下跌。,一般来说，金叉是买进信号，死叉是卖出信号。 时间长的两根均线出现交叉要比时间短的两根均线出现交叉所发出的买进或卖出操作信号要强烈，反映的做多或做空信号也相对比较可靠。, 5日与10日均线出现金叉可以作为激进型投资者的买点； 10日与30日均线出现金叉可以作为稳健型投资者的买点； 注意：第1种方法获利程度可能大一些，但是风险也大，第2种方法获利程度相对低一些，但安全性要高一些。,金叉死叉操作方法 优：做中长线

10、时把握性高一点；操作次数少，手续费交的少；操作方法简单明了；出现大行情时盈利较多。 劣：太滞后，往往在涨势末端买入然后又在跌势开始后才卖出，导致亏损；选择适当的参数比较困难，因为选择好的参数很容易失效；震荡中亏损较多。,均线的特殊运用,一、一阳或一阴杀三均 当某日的K线收盘时，同时上穿5日线、10日线、30日线三条均线时，后市上涨的概率要大些。 当某日的K线收盘时，同时跌破5日线、10日线、30日线三条均线时，后市下跌的概率要大些。,二、3日均线的止盈法则 当价格出现疯涨，如无法确定何时卖出为宜，可在当价格有效跌破3日均线时，做止盈卖出，以确保到手的利润。,五日均线操作技巧,（1）价格离开5日

11、线过远、高于5日线过多，也即“五日乖离率”太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出，视强弱、大小有所不同，一般价格高于5日线百分之七到十五，属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般股价低于5日线百分之七到十五，适宜短线买进。 （2）价格回落、跌不破5日线的话，再次启动时适宜买入。一般说，慢牛在上升途中，大多时间往往不破5日线或者10日线。只要不破，就可结合大势、结合基本面，继续持仓。若是熊市，价格回升、升不破5日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。,（3）价格如果跌破5日线、反抽5日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果升破5日线、反抽5日线时跌不破的话，或者反抽5日线跌破但又止住的话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。 （4）价格如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或者20日线。如果跌到10日线、20日线企稳、再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补。若是熊市，如