客户说明会—大众投资基础.ppt

1、大众投资理财基础,二OO一年二月,主讲：彭卫东,讲 师 简 介,彭 卫 东先生,北京大学国际关系专业,中欧国际工商学院MBA,平安保险集团战略发展中心 管理咨询顾问,法国欧莱雅市场部经理,个人理财专题,个人理财的基本原则 个人投资者与机构投资者的差别,成为百万富翁的八个步骤,美国170位百万富翁的致富经验,第一步：现在就开始投资。要迈出成为百万富翁的第一步， 作者建议立即将收入中的10%-25%强迫用于投资,第二步：制定目标。这个目标不论是子女教育的学费、买房 子或退休养老金，必须要定个目标，全心去达成,第三步：把钱花在股票或股票基金上。“买股票能致富，买 政府公债只能保住财富”,第四步：别眼

2、高手低。百万富翁并不是因为投资高风险的股 票而致富，他们投资的是一般绩优股,成为百万富翁的八个步骤,美国170位百万富翁的致富经验,第五步：每月固定投资。投资必须成为习惯，成为每个月的 功课，无论投资金额多少,第六步：买了要抱住。调查显示，四分之三的百万富翁在做 长期投资,第七步：把税务局当作投资伙伴。注意税务规定，善于利用 免税的投资理财工具，使税务成为致富的助手,第八步：限制财务风险。稳定性是他们的共同特色,中国家庭出现了凭借金融资产致富的机会,居民储蓄占GDP的比例由1980年1%上升到2000年的19%,股票市场、债券市场及短期资金市场趋于成熟,证券投资基金和保险公司等机构投资者成为资

3、本市场的主力,家庭理财的常见误区,缺乏财务上的中长期计划,对金融工具的选择误区：只盯住回报率，忽视风险,缺乏资产的合理配置,投资理财的基石,货币具有时间价值,今天的1元 明天的1元,现在的一元钱,一年后,钱变多了,复利的威力：坚持长期的/稳健的投资,例：1万元，投资20年,2%收益率 （1+2%）20*1万=1.486万,5%收益率 （1+5%）20*1万=2.65万,20%收益率 （1+20%）20*1万=38.24万,保证个人资产和个人支出需求在长/短期的匹配,日常生活支出,流动资产,子女抚养、教育,中期投资,个人养老,长期投资,大多数人未做稳健的长期财务安排,个人劳动收入能力,个人日常支

4、出需求,个人收入能力与生活支出曲线演变,年龄,收入,个人理财在时间期限上的分配,选择一份具有前瞻性的工作 综合银行存款帐户能维持3个月的生活费 购买健康险与意外险 强迫投资定期定额投资基金 年终奖金投资绩优股票,资产分配的一般比例,投机型,成长型,收入型,保本型,风险,收益,按照金字塔结构在投资型、成长型、收入型和保本型等投资品种上进行资产分配是较为理性和稳健的投资策略。, 投资型保险产品风险收益比较,传统保险产品 分红保险产品 投资连结产品,收益的不确定性 风险度和收益率,高,低,客户对风险的偏好和承受能力,低,高,风险和收益的匹配,收益,风险,A,B,C,D,首先确认财产的风险承受能力，再

5、追求较高的投资收益,银行存款,传统寿险,债券,股票,基金,市场上各种金融工具,投资基金成功的秘密,分散投资降低股市非系统性风险,股市风险分两类,系统性风险占30%,非系统性风险占70%,风险,同时投资股票数,30%,28-32支,100支,机构投资者的优势,资金量：按15%的入市比例，平安有100亿 的资金可以间接进入股市,技术面：投资专家的专业分析水平和技术 处理能力远远优于个人投资者,信息面：及时性、准确性最重要,投资渠道方面 投资品种方面 投资方式方面 投资技能方面 投资规模方面 信息来源方面,专家理财优势的具体表现,（1）专家理财的投资渠道优势,国债市场,一级市场（发行市场）,二级市场

6、（流通市场）,场内市场,场外市场,交易所市场,银行间市场,机构可通过一级市场和二级市场的所有渠道进行投资； 部分为个人投资渠道，十分 有限。,记帐式债券,凭证式债券,现券市场,回购市场,现券市场,回购市场,例：国债,2）专家理财的投资品种优势,按债券发行市场分类,按发行主体分类,与机构理财比较：个人理财购买的品种相对较少,例：1999年国内债券市场上的主要债券品种结构,现券交易：交易双方在成交后即时进行清算交割的交易 回购交易：以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融资方（卖出国债方）以约定的交易期限、 价格、品种和数量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约定价格或收益率购

7、回所卖国债。 套利交易：利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异进行对冲，以获取利差的交易行为。,（3）专家理财的投资方式优势,例：国债交易,（6）专家理财在信息上的优势,有专门的人员和技术进行信息收集 信息渠道更宽、信息量大 对信息的统计、分析更全面、专业,例：中国平安保险集团投资管理中心租用路透、彭博、钱龙、汇金等系统的资讯服务。,（5）专家理财在资金规模上的优势,汇集将众多人的小额资金，资金规模更大 能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益,例：根据中国人民银行1999年10月份颁发的351号文件，商业保险公司可进行银行大额协议存款, 最低金额限制为3000万元。,（4）专家理财在投资技能上的优势,知识更全面 技术手段更先进 经验更丰富,例：中国平安保险集团投资