财务报表分析自考PPT第四章.ppt

1、第四章现金流量表解读、 本章教材结构现金流量表质量分析-现金流量表各项分析现金流量表趋势分析-比较现金流量表分析和目的是为公司修订信息利用者在一定期间内提供现金和现金等价物的流入和流出信息， 公司修订信息利用者理解和评价企业获得现金和现金等价物的能力，预测企业未来的现金流。 2 .现金流量表的编制方法现金流量表是基于现金编制的，其中现金包括现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。 现金流量表将企业在一段时间内产生的现金流分为三类：投资活动现金流和资金活动现金流量。 经营活动是指除企业投资活动和融资活动以外的所有交易和事项。 投资活动指的是，企业长期资产的购入和现金等价物范围之外的投资及其处置

2、活动。 融资活动是改变企业资本和债务的规模和构成的活动。 在编制现金流量表时，报告经营活动现金流的方法有：直接法和间接法；(1)直接法：根据现金流收入和现金流支出的主要类别，直接反映企业经营活动产生的现金流的方法；在直接法中， 一般来说，以流量修订书的营业收入为起点，调整与经营活动相关的项目的增减变动，计算经营活动产生的现金流量，这种方法更容易分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。 (2)间接法：以净利润为起点，调整与现金无关的收入、费用、营业外收支等项目，消除投资活动、融资活动对现金流的影响，计算经营活动产生的现金流。 该方法易于比较纯利润与经营活动产生的纯

3、现金流量，了解纯利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，并从现金流量的角度分析纯利润的质量。 用两种方法获得的经营活动的现金流量必须相等。 3、现金流量表分析的目的、(1)评价企业利润质量企业利润质量的关键之一是观察利润支持现金流的程度。 (2)分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。 相反，如果现金有富馀，现金流动状况稳定的话，可以在承担高负债水平的同时，获得高杠杆。 (3)预测企业未来现金流量的现金流量修订书分析历史将现金流量与未来现金流量结合起来，以满足公司修订信息利用者的要求。 【例题单一选择】现金流修正表的制作基础是() a .永久盘点制b .定期盘点制c .权利产生制d .

4、支付实现制回答： d，【例题单一选择】制作现金流修正表时，报告经营活动现金流的直接方法是() 以起点a为起点的【例题多选】以下的现金流量修正书的表现正确() a .现金流量修正书反映了企业一定会期的现金流量和现金流量等价物的流入和流出的报告书b .现金流量修正书将企业一定期间产生的现金流量经营活动现金投资活动现金流和资金活动现金流c .包括现金流修订表中的现金流e .直接法易于理解纯利润和经营活动造成现金流差异的原因，从现金流的角度分析纯利润的质量。答案： AB解析：现金流量修订单中的现金包含现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物，c错误，【例题多选】现金流量修订单分析的目的是() a .评

5、价企业利润质量b .分析企业财务风险c .评价企业风险水平和抗风险能力d 要求： (1)了解现金流量表中经营活动现金流、投资活动现金流和融资活动现金流的各帐户表示的公司修订信息的含义。 (2)现金流量表中的各项可以与资产负债表和损益结算表结合表现的信息内容，现金流的质量是指企业现金流能按企业期望的目标运行的质量。 高质量现金流应具有以下特点：第一，企业现金流的状态体现了企业发展战略的要求；第二，在稳定发展阶段，企业经营活动现金流与对应企业经营活动的利润有着密切的关系，可以支持企业的经营扩张。 关于企业现金流的质量分析，从以下两个方面来看第一，三种现金流各自的整体质量分析现金流有三个结果。 在分

6、析时，不能只根据现金流的大小来判断优劣。 其次，对各现金流项目的质量分析，判断企业现金流的构成、哪些项目在将来期间可持续、哪些项目偶然发生、哪些项目发生的原因。 一、经营活动现金流整体质量分析，(一)经营活动现金流整体质量分析1 .经营活动现金流大于零应注意大于零的程度，能否补偿非现金费用一般来说，企业经营活动现金流大于零比较企业的生产经营具有“自我造血”功能，企业经营活动现金流占总现金流；2 .经营活动现金流等于零意味着经营中现金的“收支平衡”，这种情况在现实中比较稀少，不利于企业长期发展。 3 .经营活动的现金流小于零意味着经营过程的现金流存在问题，经营中“没有收入”是最坏的情况。 在这种

7、情况下，企业不仅不能长期发展，在短期内进行简单的再生产也是困难的。 【例题单一选择】以下有关经营活动现金流量的整体质量分析表现错误的是() a .经营活动现金流量不足零是最坏的情况，经营中“收入不足”b .经营活动现金流量为零是经营中现金流量的“收支离散” 这种情况对于企业的发展来说是很好的c .具有经营活动“自我造血”功能的d .经营活动现金流大于零，能够补偿本期发生的非支付成本，意味着企业可以提取长期资金进行投资，提高企业竞争力的答案： b，(二)经营活动关键具有较强的持续性，应重点关注。 本项目反映企业在当期销售商品，提供劳务收到的现金，在前期销售商品，劳务在当期收到的现金(包括销售收入

8、和购买者应该收取的增值税)和在当期收到的金额，扣除在当期销售退回的商品和在前期销售的当期退回的商品支付的现金。 企业销售材料和代销业务收到的现金，2 .收到的退税本项目体现了企业在税收方面受到政策优惠的退税金额，财务分析人员应注意企业收到的税收优惠将来可持续的时间，以及它们的税收项目受到优惠。3 .收到与其他经营活动有关的现金的本项目应当反映企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等与其他经营活动有关的现金的流入，金额大的应当个别列举。 该项目具有一定的偶然性，在分析时不应过于关注。 4、购买商品、接受劳务支付的现金本项目反映企业本期购买商品，接受劳务实际支付的现金包括增值税的预付税，接受本期预

9、付商品的支付、劳务未支付项目和本期预付款，扣除本期发生的购买款后退还接受的现金。 5 .向员工及员工支付的现金本项目反映企业本期实际向员工支付的工资、奖金、各种津贴和补助金等员工报酬。 但是，建设工程、无形资产负担的员工报酬以及退休人员的员工报酬除外。 6、所支付的各税本项目反映企业在本期发生并支付的、在本期支付前的各期发生并预付的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、住宅税、土地增值税、车船使用税、预付的营业税等税款。 注意修订固定资产价值实际支付的耕地占有税、本期返还的增值税、所得税等除外。 7、与支付的其他经营活动有关的现金本项目应当反映企业支付的罚款支出、差旅费、业务接待费、保险费、经营

10、租赁支付的现金等与其他经营活动有关的现金流失，金额大的应当个别列举。 【例题单选】企业销售商品收取的增值税销售项目税应该反映在()项目中。 a .收到的退税b .收到的与其他经营活动有关的现金c .回收投资，销售收到的现金d .商品，提供劳务收到的现金回答： d，【例题多选】以下经营活动现金流项目，财务分析师应该重点关注() a .销售商品，提供劳务收到的现金b .收到有关其他经营活动的现金c .购买商品，收到劳务支付的现金d .吸收和收到有关支付的其他经营活动的现金e .投资的现金回答： AC，二、投资活动现金流质量分析，(一) 投资活动现金流整体质量分析投资活动是企业，1 .投资活动的现金

11、流大于零得出了两个相反的结论(1)企业投资回报率显着，特别是短期投资回报率高(2)企业处于财务危机，同时很难从外部筹措资金，必须处置长期资产2、投资活动现金流小于零；(1)企业投资收益状况差，投资无经济效益，导致现金流；(2)企业本期有较大的对外投资。 大宗投资一般形成长期资产，影响企业今后的生产经营能力，因此在这种情况下有利于企业的长期发展。 (2)投资活动现金流项目的质量分析，1 .投资回收中收到的现金本项目，由企业出售、转让或到期回收现金等价物以外的交易性金融资产，回收长期股权投资收到的现金和持有到期投资本金收到的现金。 但是，到期投资收回之前持有的利息除外。 2、获得投资利润收到的现金

12、反映获得分配的现金红利、分配利润、现金利息收入收到的现金。 但是，除股息外，3 .处置和收回固定资产、无形资产和其他长期资产的现金净额分析员必须关注企业处置这些长期资产的目的。 处置企业使用的固定或无形资产，企业调整将来的经营方向，减少现在4 .处置子公司及其他业务实体收到的净现金，5 .购买固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金注意： (1)建设固定资产产生的借款利息资产修订部分，融资固定资产支付的租赁费除外。 (2)本项目的金额增大表示企业调整了经营规模或经营方向，影响企业未来期间的利润和经营现金流量；(3)不同经营周期的企业在本项目发生的金额也不同，一般处于初期和长期的企业投资多，本

13、项目发生金额大，处于衰退期的企业出售长期资产，降低经营规模，6 .投资支付的现金分析师必须关注企业在这一部分的支出额是否来自闲置资金，是否有挪用主营业务资金进行投资的行为。 7 .取得子公司及其他业务实体支付的净现金本项目反映企业购买子公司及其他业务实体的报价中用现金支付的部分减去子公司或其他业务实体持有的现金和现金等价物的净现金。 【例题多选】投资活动的现金流可能小于零的结果是() a .投资收益显着的b .投资收益状况差的c .发生财务危机，为了弥补日常活动的现金需求必须处置长期资产的d .企业本期有很大的对外投资，有利于企业的长期发展e .企业本期投资缩小回答： BD，【例题单选】应该支

14、付的是建设工程承担的员工报酬现金支出() 项目中必须反映的a .向员工及员工支付的现金b .向投资支付的现金c .与支付的其他经营活动相关的现金d .购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金回答： d，三、筹资活动现金流质量分析，(一) 资金活动现金流整体质量分析1 .资金活动现金流大于零企业资金活动现金流但分析人员认为企业资金活动的现金流是否正常、企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的积极资金行为还是企业投资活动2 .筹资活动现金流小于零的是企业在本会修订期间集中发生债务偿还、筹资费用支付、利润分配、利息偿还等业务。 但是，企业在投资活动和企业战略发展方面可能没有做更多的表现。 (二)

15、资金筹措活动现金流项目质量分析，1 .吸收投资收到的现金，反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的金额，扣除直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用的净额。 2 .取债收到的现金3 .偿还债务支付的现金4 .支付股息、利润或利息支付的现金5 .支付的其他与筹资活动有关的现金，本项目发行股票、债券等筹资企业直接支付的审计和咨询等费用， 购买固定资产产生的借款利息资产修订部分，融资支付固定资产的租赁费用整体来说，对健康成长的公司来说，经营活动的现金流通常大于零，投资活动的现金流小于零，融资活动的现金流在正负之间【例题单一选择】以下各项的现金流不属于企业现金流修订书

16、中的基于筹资活动的现金流()。 a .偿还应付账款b .偿还短期贷款c .支付股息d .支付借款利息的答案： a，【例题单选】在以下业务中，有关经营活动现金流变化的项目是() a .支付所得税b .库存偿还债务c .修订固定资产折旧d .购买固定资产的答案回答：对于健康成长的公司来说，经营活动的现金流通常大于零，投资活动的现金流小于零，融资活动的现金流必须介于正负之间。 四、与现金流量表的补充资料有关的项目公开了企业用间接法将净利润调节为经营活动现金流的补充信息。 具体方法以净利润为起点，加上以下项目，得到企业经营活动现金流(1)资产折旧准备(2)固定资产折旧等(3)无形资产折旧、等待长期折旧费用折旧(4)等待折旧费用减