影响操盘的几种人性.ppt

1、人性对交易的影响，第一，贪婪，第一，没有目标和计划的人会陷入贪婪，第二，积极因素和消极因素，第一，积极因素：支持股价上涨的因素，第二，消极因素：促使股价下跌的因素，第三，积极因素和消极因素会相互转化(1)低于市场预期的积极因素可能成为消极因素，而优于市场预期的消极因素可能成为积极因素；(2)好事是坏事，坏事是好事；(3)同一因素对于不同的股票，或者从不同的角度，甚至在不同的时间，可能是好的也可能是坏的；(4)一些优势(或劣势)可能是立竿见影的，而另一些则会落在后面。3.宏观因素1。什么是宏观因素：对所有股票都有影响的因素，主要体现在对股指变化的影响上。股票指数是股票的相对平均价格，基准期内股票

2、的平均价格n=基准期内股票的平均价格n(一般为1000)，3。宏观因素， 2、影响长期趋势的宏观因素：宏观经济条件(1) 宏观经济条件决定了股票市场的长期趋势：1993-1995年的第一轮熊市；1996-1997年的第一轮严重通货膨胀的牛市；1996-1999年的第二轮成功软着陆的熊市；1999-2001年东南亚金融危机的第二轮牛市；2001-2000年新经济时代的第三轮熊市；2006-2006年的第三轮宏观调控的牛市当前：股票市场是金融危机期间经济的晴雨表，股票市场的变化通常先于宏观经济状况的变化。 (2)宏观经济形势由一系列指标反映，包括国内生产总值、失业率、居民消费价格指数和生产者价格指

3、数(通货膨胀)、外汇储备和汇率、货币供应量、利率和存款准备金率等。这些指标不能孤立地看待，而应全面研究，宏观经济形势应通过分析政府实施的具体政策和国际经济形势来判断。(3)宏观经济条件的研究方法：掌握一些宏观经济学的基本知识，时刻关注国家的重大政策。(4)研究方法：人民日报和其他主要全国性报纸、中央电视台经济节目和互联网。3.宏观因素；3.影响中期趋势的宏观因素：管理层对股市的态度、直接针对股市的政策以及一些对股市有影响的事件。(1)中国股市被称为“政策城市”的原因：管理层过于关注股指的涨跌，几乎每个转折点都有政策的影子。三大政策，1994年8月1日，1996年12月16日，人民日报社论，19

4、97年5月，“12枚金牌”，1999年“5.19”，人民日报社论，2001年6月，“国有股减持”，2002年6月24日，“停止国有股减持”，2005年5月，“股改”，2007年5月30日(2)如果管理层认为股市很重要，那么在“彻底改造”提出后，还会推出更多2005年，股权分置改革后，股票市场再次好转。(3)有资本就有市场，但没有资本就没有市场，对灰色资本进入股票市场的监管态度将直接决定股票市场的质量，这也是判断未来市场的重要依据。(4)研究方法：认真分析每一项直接针对股票市场的政策，研究管理层对股票市场的态度，特别关注资本进出股票市场的信息。(五)研究方法：三大证券报、中国证监会网站和中国人民

5、银行网站的每日头版新闻；3.宏观因素；4.影响短期趋势的宏观因素，主要包括市场传言、相关官员的非正式讲话、突发事件等。(1)中国股市的特点：每个阶段都有一个长期困扰的因素，只要市场上有相关的传言，股市就会出现短期波动，但这些因素一旦实现，影响就很小。1997年前：邓小平2001年前健康状况：2005年前配股：全流通问题(2)对谣言的态度：不信任(3)对突发事件的态度：理性对待；4.微观因素；1.什么是微观因素：影响个股或板块股价的因素。板块：具有相同或相似背景的一组股票可以按行业、地区、主题等进行分类。许多股票可以同时属于多个部门。该行业的个股往往对股价走势有联动效应，但一般来说，具有鲜明和独

6、特行业特征的个股会更加活跃。4.微观因素；2.影响长期趋势的微观因素：表现(1)表现的质量决定了股票的长期趋势，大部分大盘股都是长期表现优异的股票。(2)实际影响股价的股票未来表现：股价一般与表现成正比，但正是因为未来表现影响股价，股价才会形成无序状态；在过去的几年里，个人股的未来表现一直保持着良好的表现发展趋势，基本上可以乐观，他们以前的表现与股价密切相关。这种股票通常被称为“白马股票”；有明显的迹象表明，未来的表现将会大大提高。虽然目前的表现并不好，但在现阶段股价将明显高于其他具有可比表现的股票。这种股票被称为“黑马股票”；以资产重组为主题的单只股票的惊人表现与其未来表现大幅改善的可能性有

7、关，但这些股票相当不确定，值得注意。(3)投资者的误解：简单地根据当前每股收益来判断该股票是否为蓝筹股；看到一些看似表现不佳的股票大幅上涨，他们盲目地否认业绩对股价的内在影响；(4)分析方法：研究上市公司的资产负债表、损益表和现金流量表，以及公司的管理信息。(5)研究方法：招股说明书、定期报表、上市公司临时公告和研究机构分析文章。4。微观因素，3 .影响中期趋势的微观因素：(1)对上市公司经营管理有直接影响的新闻，如重大投资信息、资产重组信息、可能对业绩有影响的业务信息、管理层变动等。(二)所在行业的繁荣程度，以及直接或间接针对该行业的政策和主要信息；(三)对所属行业有重大影响的信息，以及该行

8、业其他股票(特别是关键股票)的变化等。(4)研究方法：跟踪相关上市公司公告，收集公司相关信息；研究国家产业政策和产业政策，加强产业研究；密切跟踪相关行业其他股票的市场表现。(五)研究方法：公司公告、三大证券板块的公司报告、各公司网站、证券公司发布的行业和个人股票研究报告等。第四，微观因素。影响短期趋势的微观因素：(1)针对个股或板块的市场传言(2)板块内其他股票的变化(3)完全没有根据的传言应该无动于衷，如果有一定的合理依据或更可信的传言可以谨慎使用(中国股市的特点是有谱的传言往往可以验证)；一旦谣言被证实，它可能上升到影响中期趋势的微观因素，其价值应该重新评估。(4)影响短期趋势的微观因素最

9、好结合技术分析来看。如果这是一个积极的谣言，并且个股有上升趋势，他们可以使用，否则最好暂时谨慎对待他们。个股基本分析步骤：(1)了解个股基本情况1。主营业务和公司的行业地位，特别关注行业中的龙头股票2。股本与股东、总股本与流通股数量、非流通股上市安排前十名流通股股东及其持股变动分析前十名流通股股东5.个股的基本分析步骤；(二)了解个股所属行业的基本情况；1.所属行业的现状和未来趋势；关注处于繁荣上升期的行业，警惕处于繁荣下降期的行业。2.了解属于同一行业的个股，分析它们之间的关系；5.个股的基本分析步骤；(三)个股财务和经营状况分析；1.利润表、资产负债表和现金流量表及其衍生的各种财务指标的分

10、析。一般来说，应分析最近三年和至少最近两个季度的财务报表，以预测股票未来的业绩发展趋势。应重点关注的财务指标：(1)增长指标：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、营业利润增长率和净利润增长率(2)盈利指标：毛利率、营业利润率(三项费用比率)、净利润率和净资产收益率(3)资产管理能力指标：应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率和总资产周转率(4)资产负债指标：资产负债比率。 流动比率和速动比率(5)现金流量指数：经营现金流入/主营业务收入，经营现金流出/主营业务成本，经营净现金流量/经营利润，5。 个股的基本分析步骤，(3)分析个股的财务和经营状况。2.分析股票的运行状况。(1)近年来主

11、要产品的生产、销售和市场份额的变化。(2)新投资项目的进度，特别注意募集资金项目的进度是否按要求使用。这是判断一家公司好坏的重要标准。一般来说，好公司会很好地使用它，而坏公司会不加区别地使用它。是否达到了计划的进度，是否达到了预期的效果，值得期待。(3)管理的发展理念：好的公司通常专注于发展自己的主营业务或基于主营业务进行扩张，而坏的公司是忙碌的时候却是一团糟。5.个股基本分析步骤，(4)总结1。识别股票属于好公司还是坏公司，并总结股票的性质。定义股票属于哪个行业，了解同一行业中其他股票的一般情况。列出股票的重要主题和概念，定义它属于哪个主题或概念板块，并了解同一板块中其他股票的总体情况。分析

12、主要交易者的经营理念和头寸成本。6.如何选择潜在的股票：1。行业领导者(子行业领导者)；2.行业处于蓬勃发展时期，公司有了新的利润增长点；3.近三年业绩保持增长或基本稳定，近两个季度业绩也保持增长或基本稳定。个股的每股收益应该在0.3元以上，增长较好的应该在0.2元以上。4.主要交易者是基金、大型投资机构、合格投资者等。他们的持有成本与当前股价相差不远。5.市场处于中期上升趋势，成交量保持良好水平。6.股票有明显的底部特征。7.用中长期观点抓住潜在的股票。(美国投资大师菲利普费希尔(Philip Fisher)曾经说过，在任何时候卖出好股票都是错误的。)。7.如何把握主题股票？1.分析当前市场的热点话题，判断该主题有能量影响中期趋势，然后考虑介入。2.结合基本面和技术分析该板块的主要股票和关键