第1章财务管理导论2009本科.ppt

1、FINANCIAL MANAGERMENT，财务管理学，发表：杨刚博士研究生，第一章财务管理学导论，一、财务管理的定义和作用二、财务管理的内容三、公司制企业的特征四、企业的经营环境、财务管理的定义、定义：一定的财务活动和会订活动的差异：财务展望未来。 财务可以直接创造价值。 财务立足于管理。 财务管理目标，1，可能的目标：产值最大化销售额最大化，市场份额最大化成本最小化，利润最大化生存，破产回避2，市场经济条件下的财务管理目标：公司制企业：股东财富最大化-现有股票的每股价值最大化非公司制企业企业价值最大化，企业价值=？ 企业价值=发行股票的时价债务价值，2005年10月1日，明基完成了西门子大

2、哥大事业的收购，价格为交易条款下，西门子大哥大部门的资产完全转移至明基，西门子为此提供了约2亿5千万欧元的现金和服务，并， 西门子以5千万欧元买入明基股票成为明基战略股东，另外，明基还行政许可在Siemens布兰德中使用18个月和BenQSiemens共同布兰德5年。财务管理的作用、作用：为企业创造价值(财富)，维护价值(财富)。 此角色为企业经营的总目标、财务管理内容提供服务，包括三个决策领域1、融资决策2、投资决策3、运营决策、资产负债表(单位：千万元)、流动负债、长期负债、所有者权益、流动资产、股东资本必须等于公司的注册资本。 资本公积金：指投资者投资，但修改实际收入资本的资产价值或从其

3、他来源获取的投资者享受的资金。 留存盈余：研究如何建立稳定可靠的通融资金渠道，包括盈馀公积金、公益金和未分配利润、融资决策。 决定财务结构(资产负债表右侧各项的建构)。 1、短期债务水平及短期债务/长期债务2、资本结构：长期债务/所有者权益3、权益结构4、股权结构确定合理的股利政策。 股息红利的支付率决定着企业的留存盈余，留存盈余是资本通融资金的一种方法。 某企业上市公司2006年度红利方案每10股股息红利8元，公司发行的总股份5亿股，这意味着公司股息红利支付的现金达到4亿元。 分红方案公告不久，公司还宣布，由于投资需要，公司将向银行贷款4亿元。 投资决策，形成资产的过程就是投资。 内部投资：

4、固定资产或流动资产投资对外投资：投资联合经营项目工程或购买其他企业财务管理需要研究投资决策方法，提高投资收益、运营管理、融资、资产购买后，有效管理这些个资产。 固定资产-折旧的管理财务主管关注的是流动资金管理流动资金管理，除现金管理信用管理库存的管理增加(率)管理外，还有企业类型和公司制企业的特点，公司制企业：有限责任公司和股份制公司。 1、企业法人公司2、有限责任3、股权流变性优化资源配置4、提高专业经营经济效益5、可持续有利长期发展6、双重税负公司所得税、股息红利个人所得税7、代理成本高的内部人控特罗尔8、易于形成信息披露有效监督的成本合伙企业：各合作伙伴签订合作协议，共同出资、合作经营合

5、作企业没有法人资格个人独资企业是指一个自然人投资，财产由投资人个人所有，投资人在其个人财产上对企业债务承担无限责任的经营实体。 公司仅以自各儿的名义财产对负债承担连带赔偿责任。 投资者仅以投资额为限负有限赔偿责任。根据一国司法成立的具有企业法人地位的企业组织形式，法律称之为“企业法人”。 具有与其所有者本主儿的存在独立存在的法人主体。 公司以自各儿的名义拥有财产，公司的财产属于公司本身。 公司具有法庭上的法律身份，可以被起诉或者被起诉，公司作为法律实体，可以签订合同，对自各儿的债务负责，对公司的利益支付所得税。 两种公司的区别在于，注册资本股份制公司： 500万元有限责任： 3万元发起人要求股

6、份制公司： 200人以内设立：发起人预约所属股份募集设立：发起人预约部分股份有限责任：1-50股设定：股份制公司应把投入资本分成等量股。出资5000万元) bcde (出资2000万元)、共同出资7000万元设立m公司，然后向社会公众发行3000万股(6元/股)、公司资产？ 总股东资本？ 股份制公司财产权关系、普通股东、财产所有权、股东会、董事局、经管人层、企业法人财产权(占有、处置、运营、收益等)的行使、工商管理权的行使、委托、雇佣、优先股主、所有权、部分所有权、经营环境2 .金融环境金融市场金融中介机构、公司所得税、应纳税额：纳税人的应纳税所得，它是纳税年度的生产、经营所得和其他所得应纳税

7、所得额=收入总额行政许可扣除额的订正方法：应纳税所得额适用税率扣除额和扣除额是按照企业所得税法和国务院税收优惠规定扣除、免除和扣除的应纳税额，主要是为企业购买环境保护、节能节约用水、安全生产等专用设备的投资额， 按一定比例扣税额税率： 25%小型微利20%、高新技术15%小型微利企业：工业企业、年度应纳税所得额在30万元以下、职工人数在100人以下、资产总额在3000万元以下的其他企业，年度应纳税所得额不超过30万元、职工人数不超过80人、资产总额超过1000万元、收入总额、收入总额=生产、经营收入(一般是企业主营业务的收入)、财产转让收入、利息收入、接受慈善捐赠的收入、租赁收入、专利权收入、

8、红利收入、其他收入。 免税项目：财政资金依法征收财政管理行政事业费、政府基金国务院规定的其他不征税收入，扣除项目=成本(直接材料、直接劳动、制造成本)费用(销售、管理、财务费用)损失(营业外支出、经营损失和其他损失)的项目，库存下降折旧准备金， 不得扣除短期投资下降折旧额、长期投资递减限制折旧额、风险准备基金(包括投资风险准备基金)以及国家税收法律规范可提取的折旧额以外的任何形式的折旧额。 资本性支出：固定资产的购买、建设、无形资产的出让、发展、资本的利息、对外投资的支出等，以成本每年折旧或摊销，每月摊销成本。 违法经营的罚款和没收的财产损失。 税款的滞纳金罚款罚款罚款。 非法开支。 与应纳税

9、收入无关的支出。 扣除项必须与收入有关。 如果购买国库券的利息收入是免税的，手续费也不能扣除。 (保险)赔偿自然灾难和意外事故损失的部分。 非广告性的赞助支出。 股息红利。有条件扣除，非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过金融企业同期同种贷款利率核算的金额的一部分。 工会经费、职工教育经费(纳税总额的2%，2.5% )企业到民政、教科文组织、环境保护、社会公共和福利事业的慈善捐赠，在年度利润总额的10以内的部分，行政许可扣除业务招待费：不超过销售收入的0.5%广告费，业务宣传费：不超过部分，以后纳税年度保险可行政许可扣除调整基金(职工养老基金、失业基金、医疗保险基金)加入财产保险和运输保

10、险缴纳的保险费按规定比例扣除全新产品研发费和为研发购买的5万元以下器械装置的购置费，直接扣除。 经营租赁的租赁费用应当均等扣除坏账累计扣除，企业当年坏账累计超过坏账累计的，应当修订管理费用。 要收回已核销的注销，必须抵销管理费用。 损益调整表(单位：万元)，利润相同，纳税相同吗？ AB两企业都享受“两免三减”的税收优惠，从93年到99年，他们的纳税是一样的吗？增值税、征税对象：提供商品生产、流通或加工、修理、修理以及进出口货物高附加值额征税的流转税。 修订方法：本期(销项税预付税金)税率： 17%、13%、3%、0征税方法：作为一个环节扣除专用发票的税金修订。 纳税期限： 1、3、5、10、1

11、5、30天，小规模纳税人对一般纳税人、营业税、应纳税额：不动产销售、无形资产转让以及从事各种纳税服务单位和个人营业额征收的税。 主要包括交通运输3%、建筑业3%、金融保险典型5%、邮政通讯3%、娱乐业10 %、餐饮服务5%、文化体育3%、房地产销售及无形资产转让5%等核算方法：全额纳税核算和差额纳税核算的征收点：月销售额20800元税率娱乐业的520%纳税期限和方法：根据纳税额的大小分别为5、5 定为15、1个月，一般要求在纳税期满后5天内预付，按月结算。 金融业的纳税期限是一个季度，保险行业是一个月。营业税税务修订方法、全额税务修订-营业收入(销售额) *适用税率差额税务修订，包括运输及旅游

12、企业出境和转换、转业(贷款减额)、建筑转包、买卖外汇、证券(售价减额)如配件、焰火(15 )、汽油、轿车、香烟(45% )酒(25% 的订正方法：课税消费品的销售额*适用税率-销售额自行申报核缴纳、定期生产定额、最长期限不超过1个月。 土地增值税、征税对象：出售不动产所得土地高附加值额。 土地高附加值额=不动产出售的总收益扣除额扣除额，获得土地是使用权支付的金额土地开发的成本费用新住宅及配套设施的成本费用核算方法：应税额=土地高附加值额*适用税率：四级超额累进税率30%低于扣除额50%部分30%，50%部分40%，土地使用税， 应纳税额：纳税人实际占有的土地面积核算方法：实际占有的土地面积*适

13、用单位税额单位税额：大城市0.510元、中0.48元、小0.26元纳税方法：年核算、分期缴纳、房地产税、应纳税额：不动产的纳税核算价值或租金收入税捐修订价值=从不动产原价值中减去100%的佟值修订方法：从价格修订计算中减去税捐修订价值(不动产原价值(1-1030% ) )适用税率(1.2% )； 从租金适用税率(12% )的纳税方法：一般每季度或半年缴纳，增加城市维护建设税和教育费，征税对象：纳税人实际缴纳的消费税、增值税和营业税三税的修订税额。 城建税订正计算方法：三税合订税额*适用税率(城市7%、县町5%、其他1% )。 教育费附加修订计算方法：三税合订税额*适用税率(3%，部分地方领取地

14、方教育费1.5%左右)，资源税，应纳税：采掘或生产应纳税产品的销售量主要指原油。 经营天燃气、煤炭、黑色非铁金属原矿、盐、企业要多少税，商业贸易公司、注册资本RMB100万元，持有股份49%。 a )销货收入600万元，不含税收入513万元(除营业税、消费税、城建税、资源税、土地增资税和教育附加税等) b )总利润率约20%，总利润额为103万元的c)10人的平均工资2500元/月，包括双薪年终奖金在内共支付了40万元的d 租300平方米的办公室，20元/月平方米，修订房屋租金72000元f )差旅费修订96000元g.)其他费用发生(B-C-D-E-F-G )，全年纳税，I )所得税率33%

15、，所得税92400元j )交际费超规定纳税补税(12万元- j ) 有了33%=31100元(H-I-J-K )红利，南朝梁某可以分成49%支付20%的个人所得税，获得漂亮地22000元，投资收益率4.5%，低于银团贷款利息。 收回投资需要22年！个人所得税，应接受的个人所得税税额=(应纳税所得额扣除基准) *适用税率-速算扣除数1，报酬所得： 9级超额累进税率。 2、个人、租赁、承包经营收入：五级超额累进税率。 3 .发明专利权使用费收入、利息、股息红利、股息红利收入、财产租赁、财产转让收入、偶然其他收入、比例税率20。 案例：收购所有股票或收购所有资产？ 关系到税收吗？ 金融市场、金融市场

16、是金融机构买卖双方的机构和程序。 金融市场的作用：将储蓄有效分配到最终用户的金融市场中，主要交易品种为货币市场、资本市场一级市场、二级市场场内市场、场外市场、货币市场、期限不到一年的短期资金融通市场：短期信贷公司承担和折扣短期证券发行和流通政府债券买卖，资本市场， 期限为一年以上的长期资金融通市场发行和流通的证券主要是也被称为国库券企业债券普通股票投资基金、金融中介机构、货币当局、中央银行的中国人民银行银行政策性银行：开发银行、进出口银行和农业发展银行)商业银行非银行金融机构保险公司财产和意外保险生命保险信托投资公司投资基金管理公司财务公司投资银行(证券公司)非正规边缘性金融机构典型担保公司、财务公司， 性质：财务公司是经营企业集团内部以成员为单位的金融业务的非银行金融机构财务公司的业务范围；(2)鼎力相助以成员为单位的交易价款支付；(3)为经批准的保险代理业务；(4)以成员为单位提供担保；(5)进行以成员为单位的委托贷款和委托投资对成员单位进行票据承兑和贴现；(7)修改成员单位间的内部转账结算及相应结算清算