金融市场金融机构讲解之投资银行.ppt

1、第12章 投资银行,具体学习目标： 1、投资银行的涵义及发展 2、投资银行的业务创新 3、投资银行的功能定位,第12章 投资银行,第一节 投资银行概述 一、投资银行的涵义 二、投资银行的起源与发展 三、投资银行的类型 四、投资银行的内部环境,一、投资银行的涵义,投资银行(Investment Bank) 是资本市场中重要的金融机构，在企业通过证券的公开和非公开发行获取资金过程中具有重要的作用。传统的投资银行经营的业务主要是证券承销发售与经纪人业务，具体过程是将新发行的证券承购下来，然后以小批量专售给机构投资者或者个人投资者,二、投资银行的起源与发展,投资银行早期发展因素 贸易活动的日趋活跃 证

2、券业的兴起与发展 基础设施建设的高潮 股份公司制度的发展,重点关注：目前欧洲及美国的发展,三、投资银行的类型,（一）独立的专业性投资银行 这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、所罗门兄弟公司、摩根斯坦利公司等，它们都有各自擅长的专业方向。 （二）商业银行拥有的投资银行（商人银行）。 这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。 （三）全能性银行直接经营投资银行业务。 这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业

3、务。 （四）一些大型跨国公司兴办的财务公司。,四、投资银行的内部环境,合伙人制 混合公司制 现代公司制,投资银行的组织结构,分业经营模式：美国、日本 混业经营模式：德国,投资银行的经营模式,第12章 投资银行,第二节 投资银行的业务 一、投资银行的基本业务 二、投资银行的创新业务与延伸业务 三、我国投资银行的业务与经营,一、投资银行的基本业务,证券承销业务 证券私募发行 证券经纪交易 兼并收购业务 项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新,基本业务,1包销 2投标承购 3代销 4赞助推销,二、投资银行的创新业务与延伸业务,财务顾问与投资咨询 公司理财 项目融

4、资 基金管理 资产证券化 证券网上交易 风险投资 金融创新,三、我国投资银行的业务与经营,特点： 规模小、业务单一,组织类型,全国性的 地区性的 民营性的,银行系统为背景的证券公司 国务院直属或国务院各部委为背景的信托投资公司,省市两级的专业证券公司和信托公司,投资管理公司、财务顾问公司和资产管理公司,第12章 投资银行,第三节 投资银行的作用与地位 一、投资银行在资本市场中的作用 二、投资银行在资本市场中的地位,一、投资银行在资本市场中的作用,作为资金需求者和资金供给者相互结合的中介，以最佳成本实现资金所有权和与资金使用权的分离。其中包含两个层次的涵义：一是为经济体系的增长注入资本的功能；二是为经济结构调整实现资本配置的功能 具体表现： 媒介资金供需 构造证券市场 优化资源配置 实现生产规模化，促进产业集中,二、投资银行在资本市场中的地位,首先，投资银行是资本市场的中间人 其次，投资银行是中长期资本运营的枢纽 再次，投资银行的发展有力地促进了金融工具的创新,第四节 国际投资银行的发展趋势,重新走向混业经营 规模化 集中化 现代化 分工的专业化 全球化,第12章 投资银行,参考文献： 1.宋国良，投资银行运营与管理， 北京，清华大学出版社，2007年9月. 2.任淮秀，投资银行学，北京， 中国人民大学出版社，2006年 3.何小锋，黄嵩投资银行学， 北京