跨国公司财务管理课后习题答案.ppt

1、P293: 17.1 A国的一家跨国公司希望以股息形式从外国子公司汇回100万美元。它的三个子公司分别位于B、C和D国家，每个子公司今年的税前收入为200万美元，因此它们都有能力为母公司提供100万美元的资金。甲国的所得税税率为46%。在B国，对留存收益和股息分别征收50%和36%的所得税，对发往国外的股息征收10%的预扣税。在C国，为了鼓励出口，政府规定出口利润在15年内免征所得税。假设C国子公司的利润来自出口，它既不支付所得税也不支付预扣税。在D国，公司利润需缴纳45%的所得税，而汇出的股息需缴纳10%的预扣税。要求：为了尽量减少税收负担，A国母公司应该向哪个子公司收取股息？从上表分析可以

2、看出，从B国汇出了100万美元的股息，产生的税收成本最低。应付给A国的所得税计算33，360税前利润2，000，000应付给东道国的所得税200x45%=900，000税后利润1，100，000支付给A国母公司的股息1，000，000减去预扣税(10%) 100，000由国家母公司支付的股息900，000外国税收抵免33，360a预扣税抵免100，000间接外国公司在a国的收入中包含的金额：收到的股息总额1000000已付外国间接税818182 a国所得税总额(46%) 836364减去外国税收抵免918182国净税收成本(81818)a国应付所得税0。 应付甲国所得税计算：税前利润：2000

3、00；应付东道国的所得税：100 x50 % 100 x36 %=860000税后利润：114万。支付给A国母公司的股息：100000减去预扣税(10%)100000支付给中国母公司的股息900000外国税收抵免33,360a预扣税抵免100000间接外国税收抵免：外国税收x支付的股息/税后利润=860000 x 1000000/1140000=754386税收抵免总计854支付的外国间接税：754，386英镑；a国所得税总额：1，754，386英镑(46%)；807，018；外国税收抵免：854，386；a国的净税收成本：47，368；应付给a国的所得税：0，17.2；子公司a位于a国(税率

4、：50%)。B子公司位于B国(税率为30%)，A公司从B公司购买一批产品，转让价格为10万美元，B公司生产产品的成本为6万美元，而A公司向非关联企业销售产品的公允价格为16万美元，假设A公司和B公司的营业费用分别为1万美元。假设跨国公司将公司A的转让价格提高到13万美元，以减轻公司的整体税收负担。33，360计算和分析的策略将在多大程度上减轻公司的整体税收负担？税负减少：25 9-10-18=6000美元，正常价格为甲、乙双方的销售收入160100销售成本10060营业费用1010税前利润5030所得税25 9税后利润2521。转让价格a和b销售收入160 130销售成本130 60营业费用1

5、0 10税前利润20 60所得税10 18税后利润10 42，17.3如果根据问题2，a国政府对a公司进口的产品征收10%的进口税。要求：请计算并分析这一策略将在多大程度上减轻公司的整体税负。正常价格，甲、乙双方的销售收入，160 100销售成本，100 60进口关税，10营业费用，10税前利润，40 30所得税，20 9税后利润，20 21，甲、乙双方的销售收入转移价格160 130销售成本130 60进口关税13营业费用10 10税前利润7 60所得税3.5 18税后利润3.5 42，税收负担减少336020 917.4假设A国和B国子公司的存贷款利率为33，360，如下表所示，如果A公司

6、从B公司购买200万元人民币的货物，信用期可适当提前或推迟90天，那么如何根据两个子公司资金的盈余和短缺进行合并，并据此做出提前或延期结算的决定。解决方案：(1)假设两个子公司都有充裕的资金，A公司应提前90天付款，这可以使跨国公司获得净利息收入：200万7%-6.4%90/360=3000元。(2)假设两家子公司都在苦苦挣扎，甲公司应提前90天通过借款来维持业务。它可以节省跨国公司的利息费用：200万x(9%-8%)x90/360=5000元。(3)假设甲公司资金充足，乙公司资金短缺，甲公司应提前90天还款，这样可以节省跨国公司的净利息费用：200万x (9%-6.4%) x90/30。A公

7、司是资金充裕的子公司，延期还款90天，可节省跨国企业净利息支出：200万8%-7%90/360=5000元。在第P268页，F公司是一家总部设在德国的跨国公司，在巴基斯坦和意大利有两家分公司。母公司允许两家分行在一夜之间持有1，000，000德国马克的现金头寸，超出部分必须在没有德国财务管理部门指示的情况下汇回德国。由于资金转移的成本，隔夜资金(当天汇出并在第二天汇出的资金)不需要汇回德国，但如果持有期超过两天，则必须汇回德国。如果现金余额超过500万德国马克，公司将把它投资到货币市场。相关信息如下(单位：千马克):要求：请根据公司政策要求设计资金转移计划。巴基斯坦分行、意大利分行、德国总行、

8、汇出回3000000元、汇出回4000000元，并在货币市场投入货币资金800万马克。P325第18.1页甲公司是在甲国设立的总部，其在甲国的年收入为500万美元，而其在乙国的分公司在同一年的收入为20万美元假设：(1)甲国的所得税税率为40%，乙国的所得税税率为30%；(2)甲国所得税税率为30%，乙国所得税税率为30%；(2)甲国所得税税率为30%，乙国所得税税率为40%；要求：请按照直接抵免法计算甲公司对甲国应缴纳的所得税。解决：情况-:计算公式计算结果信用额度200 x40 %=80万美元允许信用额度mini 8060=$600，000应付甲方所得税=(500，200)x 40%-60

9、=$ 220万案例2:计算公式计算结果信用额度200 x 30%=$600，000允许信用额度迷你60；60=$600，000应付甲方所得税=(500，200)x 30%-60=$ 150万。案例3:计算公式计算结果信用额度20030%=$ 600，000允许信用迷你60；80=$600，000应付甲方所得税=(500，200)x 30%-60=$ 150万。18.2假设母公司A在美国某一纳税年度的应纳税所得额为30万美元，其子公司B在法国该年度的应纳税所得额为20万美元，股利分配率为100%。众所周知，美国和法国的所得税税率分别为40%和30%。甲公司拥有乙公司50%的股权.法国对汇出的股息

10、征收10%的预扣税。要求：请计算母公司甲向美国缴纳的所得税。解决方案：(1)间接授信法允许授信额度计算公式的计算结果为20x50%=$100，000 10x30%=$30，000授信额度10x40%=$40，000允许授信额度mini 3；4=3万美元。来自母公司A的法国子公司B的收入应为母公司A承担的法国子公司B的所得税。(2)通过直接抵免法计算的允许抵免=10 x (1-30%)=$70，000抵免限额=7x40%=$28，000=7x10%=$7，000=迷你0.7 2.8=$07，000，分配给母公司A的股息，母公司A实际支付的预扣所得税和政府B支付的允许直接抵免的预扣所得税(3)计算母公司应向居住国政府缴纳的所得税=(3010)x 40%-(30.7)=123，000美元，18.3设置相关信息如下：解决方案：通过间接信用法计算允许信用(1)从B公司的角度=60x50% x30%=$90，000信用限额=60x50% x35%=$105，000允许信用=迷你9； 10