财务分析常用指标

1、财务分析、流动性比率和流动性的共同指标是企业产生现金的能力，这取决于在不久的将来可以转换成现金的流动资产的数量。(1)流动比率公式：流动比率=流动资产总额/流动负债总额企业设定的标准值：2含义：反映企业偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期负债越少，流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析表明，企业的短期债务风险大于正常价值。一般来说，商业周期、流动资产中的应收账款金额和存货周转率是影响流动比率的主要因素。流动性比率，(2)速动比率公式：速动比率=(流动资产-存货总额)/流动负债总额保守速动比率=0.8(货币资金短期投资、应收票据净额和应收账款)/流动负债企业设定的标准值：1含义：它比流动比

2、率更能反映企业偿还短期债务的能力。由于流动资产还包括变现缓慢且可能已经折旧的存货，因此从存货中扣除流动资产，然后与流动负债进行比较，以衡量企业的短期偿债能力。分析表明，速动比率低于1通常被认为是低短期偿付能力。影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的流动性，账面上的应收账款可能没有实现或非常可靠。流动性比率，流动性分析一般提示：(1)增加流动性的因素：可以使用的银行贷款指标；准备即将变现的长期资产；偿付能力声誉。(2)削弱流动性的因素：未记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。资产管理比率，(1)存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/(期初存货和期末存货)/2企业设定的标准值：3含义：存货

3、周转率是存货周转率的主要指标。提高库存周转率和缩短业务周期可以提高企业的流动性。分析表明，库存周转率反映了库存管理水平。存货周转率越高，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，而且是整个企业管理的重要组成部分。资产管理比率，(2)存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=360*(期初存货期末存货)/2/产品销售成本企业设定的标准值：120含义：企业购买存货、投入生产并销售所需的天数。提高库存周转率和缩短业务周期可以提高企业的流动性。分析表明，库存周转率反映了库存管理水平。存货周转率越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为

4、现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，而且是整个企业管理的重要组成部分。(3)应收账款周转率的定义：在指定的分析期内，应收账款转化为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/(期初应收账款和期末应收账款)/2企业设定的标准值：3含义：应收账款周转率越高，收回越快。相反，这表明应收账款中的营运资金过于呆滞，影响了正常的资金周转和偿付能力。4)平均收款期定义：指企业从获得应收账款的权利到收回款项并将其转换为现金所需的时间。公式：平均收款周期=360/应收账款周转率=(期初应收账款和期末应收账款)/2/产品销售收入设定的标准值：100含义：应收账款周转率越高，回收越快。相反，

5、这表明应收账款中的营运资金过于呆滞，影响了正常的资金周转和偿付能力。，资产管理比率，(5)业务周期公式：业务周期=存货周转天数平均收款周期=(期初存货期末存货)/2*360/产品销售成本(期初应收账款期末应收账款)/2*360/产品销售收入企业设定的标准值：200含义：业务周期是指从取得存货到销售存货和收回现金的时间。正常情况下，商业周期短，表明资本周转快；漫长的商业周期意味着资本周转缓慢。分析表明，商业周期应结合存货周转率和应收账款周转率进行分析。商业周期的长短不仅反映了企业的资产管理水平，也影响着企业的偿债能力和盈利能力。(6)流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/(期初流动资产和

6、期末流动资产)/2企业设定的标准值：1表示流动资产周转率反映了流动资产的周转速度，周转速度越快，流动资产的相对节约就相当于扩大了资产投资，提高了企业的盈利能力；要延迟周转，必须补充流动资产参与周转，造成资产浪费，降低企业盈利能力。分析认为，流动资产周转率应结合存货和应收账款进行分析，并与反映盈利能力的指标结合使用，可以综合评价企业的盈利能力。资产管理比率，(7)总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/(期初总资产和期末总资产)/2企业设定的标准值：0.8含义：该指标反映总资产的周转率，且周转越快，销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法来加速资产的周转，增加绝对利润。分析表明，总资产周转率是

7、衡量企业利用资产获利的能力。它经常与反映盈利能力的指标一起使用，以全面评估企业的盈利能力。债务比率是反映债务与资产和净资产之间关系的比率。它反映了企业偿还长期债务的能力。(1)资产负债率公式：资产负债率=(总负债/总资产)*100%企业设定标准值：0.7含义：反映债权人提供的资本占总资本的比例。这个指标也被称为债务管理比率。分析表明，负债率越高，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力越强。如果企业资金短缺，依赖债务，导致资产负债率特别高，债务风险就要特别注意。资产负债率为6070，合理稳定；当达到85以上时，应视为发出预警信号，企业应予以足够重视。负债率，(2)产权比率公式：产权比率=(债务总

8、额/股东权益)*100%企业设定的标准值：1.2含义：反映债权人和股东提供的资本的相对比例。反映一个企业的资本结构是否合理稳定。同时，这也表明债权人投入的资本是由股东权益保障的。分析表明，一般而言，高产权比率是一种高风险高回报的金融结构，而低产权比率是一种低风险低回报的金融结构。从股东的角度来看，在通货膨胀时期，企业借钱时可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，借贷可以获得额外的利润；在经济紧缩时期，减少借贷可以减少利息负担和金融风险。负债率，(3)有形净负债比率公式：有形净负债比率=总负债/(股东权益-无形资产净值)*企业设定的100%标准值：1.5含义：产权比率指标的延伸，更谨慎、更

9、保守地反映了企业清算过程中债权人投入的资本受到股东权益保护的程度。再，负债率，(3)有形净负债比率公式：有形净负债比率=总负债/(股东权益-无形资产净值)*企业设定的100%标准值：1.5含义：产权比率指标的延伸，更谨慎、更保守地反映了企业清算过程中债权人投入的资本受到股东权益保护的程度。无论包括商誉、商标、专利和非专利技术在内的无形资产的价值如何，它们都不能用来偿还债务，为了谨慎起见，它们都被视为破产。分析表明，从长期偿债能力的角度来看，较低的比率表明企业具有良好的偿债能力，借款规模正常。负债比率，(4)利息收入倍数公式：利息收入倍数=利息和税前收益/利息费用=(总利润财务费用)/(财务费用

10、中利息费用的资本化利息)通常，也可以使用近似公式：利息收入倍数=(总利润财务费用)/财务费用企业设定的标准值：2.5含义：企业的业务收入与利息费用之比，用于衡量企业偿还贷款利息的能力。只要赚取的利息倍数足够大，企业就有足够的支付利息的能力。分析表明，企业应该有足够的利息和税收前的收入，以确保他们能够承担资本化的利息。指数越高，企业的债务利息压力越小。利润率利润率是企业盈利的能力。投资者和债务人都非常关心这个项目。在盈利能力分析中，应排除证券交易等异常项目、已经或将要停止的业务项目、重大事故或法律变化等特殊项目、会计政策和财务制度变化造成的累积影响等因素。利润率，(1)销售净利率公式：销售净利率

11、=净利润/销售收入*100%企业设定的标准值：0.1含义：该指标反映每元销售收入带来的净利润。表示销售收入的收入水平。分析表明，在增加销售收入的同时，企业必须获得更多的净利润才能保持销售净利润不变或增加。销售净利润率可分解为销售毛利率、销售税率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。(2)销售毛利率公式：销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%。企业设定的标准值：0.15含义：从每元销售收入中扣除销售成本后，每期可用于费用和利润的金额。分析表明，销售毛利率是企业销售净利润率的初始基础，没有足够大的销售毛利率就无法形成利润。企业可以按期分析销售毛利，从而判断销售收入和成本的发生

12、和比例。利润率，(3)净资产利率(总资产收益率)公式：净资产利率=净利润/(期初资产总额和期末资产总额)/2*100%企业设定的标准值：根据实际情况的含义：将一个企业在一定时期内的净利润与其资产进行比较，可以看出其资产的综合利用效果。指数越高，资产利用效率越高，说明企业在增收节支方面取得了良好的效果，反之亦然。分析表明，资产净利率是一个综合指标。净利润的多少与资产的数量、资产的结构和企业的管理水平密切相关。影响资产净利率的原因有：产品的价格、单位产品的成本、产品的产量和销售量以及资金占用量。杜邦财务分析系统可以结合运行中存在的问题进行分析。(4)净资产收益率(净资产收益率)公式：净资产收益率=

13、净利润/(期初所有者权益总额和期末所有者权益总额)/2*100%企业设定的标准值：0.08含义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资回报，也称为净资产收益率或净资产收益率，即分析表明，杜邦分析体系可以将该指标分解为相关因素，并进一步分析影响所有者权益回报的各个方面。如资产周转率、销售利润率和权益乘数。此外，在使用该指标时，还应分析“应收账款”、“其他应收款”和“待摊费用”。现金流量表的主要功能是：第一，提供企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价这一时期的收入质量；第三，有助于评价企业的财务弹性；第四，有助于评价企业的流动性；第五，它用于预测企业未来的现金流量。流动性分析流动性分析是将资产迅速

14、转化为现金的能力。(1)到期现金负债率公式：到期现金负债率=经营活动净现金流量/当期到期债务；一年内到期的长期负债；企业设定的标准值：1.5意味着：将经营活动产生的净现金流量与当期到期债务进行比较，可以反映企业偿还到期债务的能力。分析表明，除了借入新债来偿还旧债外，商业活动产生的现金流入一般应用于偿还债务。现金流量分析，(2)现金流量负债比率公式：现金流量负债比率=经营活动产生的年净现金流量/期末流动负债企业设定的标准值：0.5含义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保证程度。分析表明，除了借入新债来偿还旧债外，商业活动产生的现金流入一般应用于偿还债务。现金流量分析，(3)总现金负债比率公式：现金流量负债比率=经营活动产生的净现金流量/期末负债总额。企业设定的标准值：0.25含义：除了借新债清偿旧债外，企业一般只能通过经营活动的现金流入来清偿债务。分析表明，计算结果应该与过去进行比较，并且与同行的比较可以确定高低。比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率也反映了企业支付利息的最大能力。获取现金的能力，(1)销售现金比率公式：销售现金比率=经营活动产生的净现金流量/销售金额企业设定的标准值：0.2含义