即期外汇交易课件

1、1,第三章 即期外汇交易,教学目标： 1、理解即期外汇交易的含义 2、熟悉即期交易交割日的确定方法 3、了解报价方法、惯例和技巧和操作程序 4、掌握即期交叉汇率的计算 5、掌握即期交易应用和进出口报价 教学重点： 1、交叉汇率计算 2、即期汇率折算与进出口报价,2,第一节 即期外汇交易概述,一、即期外汇交易概念 即期外汇交易：又称为现汇交易，是指外汇买卖成 交后，交易双方于当天或两个营业日内办理交割手续的 一种外汇交易。它是外汇市场上最常见、最普遍的一种 交易方式，占外汇交易总额的大部分。,3,第一节 即期外汇交易概述,即期外汇交易的类型： 同业交易-银行与银行之间 客盘交易-银行与客户之间,

2、4,第一节 即期外汇交易概述,二、即期外汇交易的交割日 交割日又称结算日，也称起息日，是履行资金支 付义务的日期。根据交割日的不同，可分为3种情况： 标准交割日（T+2）伦敦、纽约、苏黎世等,5,第一节 即期外汇交易概述,次日交割（T+1） 新加坡、马来西亚、加拿大、香港外汇市场上港币兑日元、港币兑东南亚国家货币 当日交割（T+0） 香港外汇市场上港币兑美元,6,第一节 即期外汇交易概述,三、即期外汇交易的结算方式 电汇 信汇 票汇,7,第一节 即期外汇交易概述,四、即期外汇交易的报价 报价惯例： 以美元为中心的报价体系 双向报价原则 5位数字，大数和小数组成。例如： EUR/USD=1.19

3、81/86 USD/JPY=118.41/46,8,第一节 即期外汇交易概述,交易用语规范化 表示买入的有：Bid、Buy、Take、Mine 表示卖出的有：Offer、Sell、Giving、Yours 报价行：Market Maker 通过电话及电传报价时，只报出最后两位小数 除少数汇率采用间接标价法外，大部分汇率的报价都采用直接标价法,9,第一节 即期外汇交易概述,五、即期交叉汇率的计算 例1，中国银行汇率报价如下 ： USD/JPY=121.22/121.88 USD/CHF=1.6610/1.6631 计算CHF/JPY的汇率是多少？,10,第一节 即期外汇交易概述,两个即期汇率都以

4、美元为基准货币， 采用交叉相除的方式计算。,11,第一节 即期外汇交易概述,例2，某银行汇率报价如下： AUD/USD=0.7572/82 GBP/USD=1.9270/80 计算GBP/AUD的汇率是多少？,12,第一节 即期外汇交易概述,两个即期汇率都以美元为标价货币， 也采用交叉相除的方式计算。,13,第一节 即期外汇交易概述,例3，国际外汇市场某银行报价如下： GBP/USD=1.4288/98 USD/CHF=1.6610/31 计算GBP/CHF的汇率是多少？,14,第一节 即期外汇交易概述,两个即期汇率，一个以美元为基准货 币，另一个以美元为标价货币，采用同边 相乘的方法进行计算

5、。,15,第一节 即期外汇交易概述,课堂练习： 1、已知：USD/CAD=1.4580/90 USD/CHF=1.7320/30 CAD/CHF=? 2、已知：GBP/USD=1.6550/60 USD/CHF=1.7320/30 GBP/CHF=?,16,第二节 即期外汇的交易程序,一笔完整的交易往往包括五个步骤，即询价、 报价、成交、确认或证实、交割。即期外汇交易 的过程如下。,17,第二节 即期外汇的交易程序,交易过程： A：Hi BANK OF TIANJIN ,CALLING SPOT GBP FOR 5USD,PLS B：37/41 A：5 YOURS B：DONE. AT 0.5

6、937 WE BUY USD 5MIO AGAINST GBP VALUE JAN 20,1998 USD TO MANTRUST FOR OUR A/C 632-9-52781 A：OK, ALL AGREED GBP TO STANCHART BANK LONDON FOR OUR A/C 483726. TKS,18,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,一、即期外汇交易的运用 满足临时性的支付需要 调整不同货币比例，规避外汇风险 保值交易 外汇投机,19,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,二、即期汇率折算与进出口报价 （一）即期汇率的折算 外币/本币折算本币/外币 例4：中国银

7、行牌价USD/CNY=8.2764，我国出口商对外报价某种商品为100元人民币/每千克，客户要求改用美元报价，出口商应报多少美元？（要求将商品的本币价格折算为商品的外币价格）,20,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,外币/本币的买入价和卖出价折算为本币/外币的买入价和卖出价 例5：香港外汇市场上USD/HKD=7.7949/7,8049，计算HKD/USD的买入价和卖出价。 未挂牌外币/本币与本币/未挂牌外币的汇率折算 找出本币与已挂牌某一关键货币的中间汇率，再查询未挂牌外币与这一关键货币的中间汇率，进行套算 不同外币之间的折算（汇率套算）,21,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,

8、（二）即期汇率与出口报价 本币折算外币，使用外币买入价 例6：美出口商出口一批设备，原报价美元报价，但法国进口商要求改为欧元报价，当日纽约外汇市场欧元兑美元的汇率EUR/USD=0.8809/69，则报价使用的汇率是多少？,22,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,外币折算本币，使用外币卖出价 例7：香港某服装厂出口服装，原报价货币为美元，但应进口商要求改为港币报价，当日香港外汇市场USD/HKD=7.7949/7.8049，则报价使用的汇率是多少？,23,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,一种外币改为另一种外币报价，先确定本币和外币，再按照国际市场牌价折算 本币与外币的区分原则：将

9、外汇市场所在地国家的货币视为本币，而其他国家的货币视为外币。 例8：我国某出口商原以美元报价，客户要求改为英镑报价，当日纽约外汇市场上GBP/USD=1.7440/50则报价的汇率是多少？,24,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,课堂练习： 3、香港某出口商某种商品的对外报价100港币/ 千克，客户要求改用美元报价，当日香港外汇市 场即期汇率： USD/HKD=7.7949/7.8049 该香港出口商的报价是多少美元？,25,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,4、我国某贸易公司出口一批设备，原报价为 10万美元，但美国进口商要求改为人民币报价 我国出口商的报价为多少人民币？当日我国

10、某银 行的外汇牌价 USD/CNY=6.6573/83,26,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,5、我国某进出口公司向英国出口商品，报价为 每吨10000美元，英国进口方要求改用英镑报 价，我国出口商的报价为多少英镑？当日伦敦外 汇市场即期汇率GBP/USD=1.6075/85,27,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,（三）即期汇率与进口报价 在进出口贸易中，外国出口商如果以两种货币对同一商品报价，则进口商应尽力选择较低支付的方式接受报价。我国公司确定接受何种货币报价的经济依据与方法为：,28,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,（1）将该进口商品的两种货币报价均按人民币汇价折算 成人民币进行比较。 例9：我国进口商从德国进口一批商品，对方以欧元报 价，每件商品为500欧，以美元报价，每件600美元，当 日我国某银行的外汇牌价为： EUR/CNY=9.6030/9.6806 USD/CNY=8.0380/8.0700,29,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,欧元折算人民币： 5009.6806=4840.3元 美元折算人民币： 6008.0700=4842元,30,第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价,（2）将同一商品