2025年特许金融分析师备考经验分享试题及答案

2025年特许金融分析师备考经验分享试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于CFA考试中的道德和职业行为准则？

A.独立和客观

B.专业胜任能力

C.客户利益优先

D.保密

2.以下关于有效市场假说的描述，正确的是？

A.所有信息都能立即反映在股票价格中

B.投资者无法通过分析获得超额收益

C.市场是半强有效的

D.市场是弱有效的

3.以下哪些属于固定收益证券？

A.政府债券

B.公司债券

C.优先股

D.普通股

4.以下关于投资组合理论的说法，正确的是？

A.投资组合的风险可以通过分散化来降低

B.投资组合的预期收益率等于各个资产的预期收益率加权平均

C.投资组合的夏普比率越高，风险越小

D.投资组合的贝塔值越低，风险越小

5.以下关于财务报表分析的说法，正确的是？

A.资产负债表反映了公司的财务状况

B.利润表反映了公司的经营成果

C.现金流量表反映了公司的现金流入和流出情况

D.以上都是

6.以下关于风险管理的方法，正确的是？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险接受

7.以下关于金融衍生品的特点，正确的是？

A.以其他金融工具为基础

B.价格波动较大

C.风险较高

D.以上都是

8.以下关于宏观经济指标的说法，正确的是？

A.GDP是衡量一个国家经济总量的指标

B.通货膨胀率是衡量货币购买力变化的指标

C.失业率是衡量劳动力市场状况的指标

D.以上都是

9.以下关于投资策略的说法，正确的是？

A.价值投资策略强调寻找价格被低估的股票

B.成长投资策略强调寻找具有高增长潜力的股票

C.收入投资策略强调寻找具有稳定现金流的股票

D.以上都是

10.以下关于CFA考试备考的建议，正确的是？

A.制定合理的备考计划

B.注重基础知识的学习

C.多做模拟题和真题

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试的所有科目都需要在同一个考试窗口内完成。（×）

2.道德和职业行为准则是CFA考试的核心内容之一。（√）

3.有效市场假说认为，所有投资者都能够获取超额收益。（×）

4.优先股通常比普通股具有更高的风险。（×）

5.投资组合的夏普比率越高，其风险越低。（√）

6.资产负债表的变动可以完全由利润表和现金流量表解释。（×）

7.风险分散策略可以消除系统性风险。（×）

8.金融衍生品通常用于对冲市场风险。（√）

9.宏观经济指标的变化对股市的影响通常是同步的。（×）

10.CFA考试的备考过程中，实践经验比理论知识更重要。（×）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中关于“投资组合管理”科目的主要知识点。

2.解释“资本资产定价模型”（CAPM）的基本原理和公式。

3.简述如何通过财务报表分析评估一家公司的偿债能力。

4.阐述在投资决策中，如何平衡风险与收益的关系。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，固定收益投资与股票投资的风险与收益特点，并分析投资者如何根据自身风险偏好进行资产配置。

2.结合实际案例，讨论金融危机对金融市场的影响，以及金融分析师在危机应对中的角色和作用。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标通常用来衡量市场风险？

A.标准差

B.夏普比率

C.贝塔值

D.特雷诺比率

2.CFA考试的第一级和第二级考试分别侧重于什么？

A.第一级：理论知识；第二级：应用知识

B.第一级：应用知识；第二级：理论知识

C.第一级：理论知识和应用知识；第二级：只有理论知识

D.第一级：只有理论知识；第二级：理论知识和应用知识

3.以下哪个不属于金融衍生品？

A.期权

B.远期合约

C.股票

D.互换

4.以下哪个指标通常用来衡量公司的盈利能力？

A.营业利润率

B.资产回报率

C.股东权益回报率

D.以上都是

5.以下哪个原则不属于CFA协会的道德和职业行为准则？

A.公正

B.独立

C.私人利益

D.职业胜任能力

6.以下哪个假设是有效市场假说的基础？

A.信息不对称

B.市场效率

C.投资者理性

D.资本市场均衡

7.以下哪个工具通常用于衡量市场波动性？

A.布朗运动

B.收益率标准差

C.股票指数

D.通货膨胀率

8.以下哪个指标通常用来衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.以上都是

9.以下哪个策略通常用于投资于高成长潜力的公司？

A.价值投资策略

B.成长投资策略

C.收入投资策略

D.对冲投资策略

10.以下哪个指标通常用来衡量公司的运营效率？

A.毛利率

B.净利润率

C.总资产周转率

D.以上都是

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCD

2.ABD

3.AB

4.ABD

5.D

6.ABC

7.ABD

8.ABCD

9.ABCD

10.ABCD

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.×

4.×

5.√

6.×

7.×

8.√

9.×

10.×

三、简答题（每题5分，共4题）

1.投资组合管理的主要知识点包括：投资组合的构建、风险与收益的平衡、资产配置策略、投资组合的业绩评估等。

2.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是：投资组合的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价，风险溢价与市场风险溢价成正比，与投资组合的贝塔值成正比。

3.通过财务报表分析评估一家公司的偿债能力，可以通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标来评估。

4.在投资决策中，平衡风险与收益的关系需要考虑投资目标、风险承受能力、投资期限等因素，通过资产配置、多元化投资、风险管理等手段来实现。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.固定收益投资通常风险较低，收益稳定，适合风险厌恶型投资者；股票投资风险较高，收益波