2025年特许金融分析师全球投资策略试题及答案

2025年特许金融分析师全球投资策略试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于全球投资策略中的宏观经济因素？

A.利率水平

B.政治稳定性

C.企业盈利能力

D.通货膨胀率

2.以下哪项不是全球投资组合多元化的好处？

A.降低投资风险

B.增加投资回报

C.提高流动性

D.降低操作成本

3.以下哪种投资策略旨在通过购买低估的股票来获得长期回报？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.收益投资

4.以下哪项不是影响汇率变动的因素？

A.利率差异

B.政治事件

C.宏观经济数据

D.投资者情绪

5.以下哪种投资策略旨在利用市场的短期波动来获得利润？

A.价值投资

B.技术分析

C.长期持有

D.主动管理

6.以下哪项不是全球投资策略中的市场风险？

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.市场风险

7.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低非系统性风险？

A.价值投资

B.成长投资

C.多元化投资

D.主动管理

8.以下哪种投资策略旨在利用市场的非理性波动来获得利润？

A.价值投资

B.技术分析

C.长期持有

D.市场中性策略

9.以下哪项不是全球投资策略中的固定收益投资？

A.政府债券

B.公司债券

C.股票

D.混合型基金

10.以下哪种投资策略旨在通过购买和持有优质股票来获得长期回报？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.主动管理

二、判断题（每题2分，共10题）

1.全球投资策略的核心是分散投资，以降低非系统性风险。（）

2.价值投资策略侧重于寻找被市场低估的股票，而成长投资策略侧重于寻找具有高增长潜力的公司。（）

3.指数基金的投资策略是复制特定指数的表现，不涉及主动管理。（）

4.技术分析是通过分析历史价格和成交量数据来预测市场走势的投资方法。（）

5.多元化投资可以通过分散投资来降低整个投资组合的风险。（）

6.全球投资策略中的市场风险主要来自于投资所在国家的政治和经济状况。（）

7.主动管理策略通常比被动管理策略具有更高的成本。（）

8.信用风险是指投资者持有的债券发行人可能无法履行支付利息或本金的风险。（）

9.流动性风险是指资产无法以公平的市场价格迅速卖出的风险。（）

10.投资者情绪对市场短期波动有显著影响，因此在制定全球投资策略时应该考虑这一因素。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述全球投资策略中多元化投资的重要性及其主要形式。

2.解释什么是全球投资组合再平衡，并说明其目的和实施方法。

3.描述全球投资策略中风险管理的主要方法，并举例说明如何应用这些方法。

4.讨论全球投资中货币风险的管理策略，包括汇率波动的影响和应对措施。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在全球投资策略中，如何平衡风险与回报，以及这一平衡对投资组合表现的影响。

2.分析当前全球经济环境下的主要投资趋势，并讨论这些趋势对特许金融分析师制定全球投资策略的启示。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是全球投资策略中的关键因素？

A.地缘政治风险

B.公司治理

C.投资者情绪

D.财务报表分析

2.以下哪种资产类别通常被视为风险最低的投资？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.商品

3.以下哪项不是全球投资组合多元化的目的？

A.降低特定市场风险

B.增加投资回报

C.减少市场波动

D.降低操作成本

4.以下哪种投资策略侧重于寻找具有高增长潜力的公司？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.收益投资

5.以下哪种投资策略旨在通过购买和持有优质股票来获得长期回报？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.主动管理

6.以下哪种投资策略侧重于利用市场的短期波动来获得利润？

A.价值投资

B.技术分析

C.长期持有

D.市场中性策略

7.以下哪种风险是指投资组合中某一资产的价格变动对整个组合的影响？

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.非系统性风险

8.以下哪种风险管理方法旨在通过分散投资来降低非系统性风险？

A.价值投资

B.多元化投资

C.主动管理

D.被动管理

9.以下哪种投资策略旨在通过购买低估的股票来获得长期回报？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.收益投资

10.以下哪种投资策略旨在利用市场的非理性波动来获得利润？

A.价值投资

B.技术分析

C.长期持有

D.市场中性策略

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.C

解析思路：宏观经济因素通常包括利率水平、政治稳定性和通货膨胀率，而企业盈利能力属于微观经济因素。

2.D

解析思路：多元化投资的主要目的是降低风险，提高投资组合的稳定性，而非降低操作成本。

3.A

解析思路：价值投资侧重于寻找被市场低估的股票，即价格低于其内在价值的股票。

4.D

解析思路：汇率变动受多种因素影响，如利率差异、政治事件和宏观经济数据，但投资者情绪通常不是直接影响汇率变动的因素。

5.B

解析思路：技术分析是一种基于历史市场数据来预测未来市场走势的方法。

6.D

解析思路：市场风险是指整个市场或整个经济体系的风险，而非特定市场或资产的风险。

7.C

解析思路：多元化投资通过在多个资产类别和市场之间分散投资，降低非系统性风险。

8.B

解析思路：技术分析关注的是市场行为，通过价格和成交量数据来预测市场走势。

9.C

解析思路：固定收益投资通常包括政府债券、公司债券等，而股票和混合型基金属于股权投资。

10.A

解析思路：价值投资旨在通过购买价格低于其内在价值的股票来获得长期回报。

二、判断题答案及解析思路

1.√

解析思路：多元化投资有助于分散风险，尤其是在不同市场或资产类别之间。

2.√

解析思路：价值投资专注于寻找被低估的股票，而成长投资则寻找具有高增长潜力的公司。

3.√

解析思路：指数基金旨在复制特定指数的表现，通常不涉及主动管理。

4.√

解析思路：技术分析是一种基于历史价格和成交量数据的市场分析技术。

5.√

解析思路：多元化投资通过分散投资可以降低整个投资组合的风险。

6.√

解析思路：市场风险与投资所在国家的政治和经济状况密切相关。

7.√

解析思路：主动管理通常涉及更多的研究和交易活动，因此成本通常高于被动管理。

8.√

解析思路：信用风险是指发行人可能无法履行支付利息或本金的风险。

9.√

解析思路：流动性风险是指资产无法迅速以公平价格出售的风险。

10.√

解析思路：投资者情绪可以影响市场短期波动，因此在投资策略中应予以考虑。

三、简答题答案及解析思路

1.答案解析思路：多元化投资的重要性在于分散风险，主要形式包括地域多元化、资产类别多元化和行业多元化。

2.答案解析思路：全球投资组合再平衡是指根据投资目标和市场变化调整投资组合权重，目的在于维持投资策略的一致性和风险控制。

3.答案解析思路：风险管理方法包括分散投资、设置止损点、使用衍生品对冲等，举例说明应结合具体投资案例。

4.答案解析思路：货币风险管理策略包括使用远期合约