全面提升特许金融分析师考试试题及答案

全面提升特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于财务报表的三项基本报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.管理费用表

2.下列关于股票市盈率（P/E）的说法，正确的是？

A.市盈率越高，代表股票越有投资价值

B.市盈率越低，代表股票越有投资价值

C.市盈率与公司盈利能力成正比

D.市盈率与公司盈利能力成反比

3.以下哪个选项不是影响债券价格的因素？

A.债券的票面利率

B.债券的到期时间

C.市场利率水平

D.债券的信用评级

4.以下哪项不是金融衍生品的基本类型？

A.期权

B.远期合约

C.现货交易

D.互换合约

5.以下关于财务比率分析的说法，正确的是？

A.流动比率反映公司短期偿债能力

B.速动比率反映公司长期偿债能力

C.资产负债率反映公司财务风险

D.净资产收益率反映公司盈利能力

6.以下哪项不是影响股票价格的宏观经济因素？

A.宏观经济增长

B.利率水平

C.政策调控

D.公司内部管理

7.以下关于股票市净率（P/B）的说法，正确的是？

A.市净率越高，代表股票越有投资价值

B.市净率越低，代表股票越有投资价值

C.市净率与公司盈利能力成正比

D.市净率与公司盈利能力成反比

8.以下哪个选项不是衡量公司投资回报率的指标？

A.净资产收益率

B.股东权益收益率

C.投资收益率

D.总资产收益率

9.以下关于固定收益证券的说法，正确的是？

A.固定收益证券的风险较低

B.固定收益证券的收益相对稳定

C.固定收益证券的流动性较差

D.固定收益证券的到期收益率较高

10.以下关于财务自由度的说法，正确的是？

A.财务自由度是指个人或家庭在不依赖工资收入的情况下，能够维持生活水平的程度

B.财务自由度越高，个人或家庭的生活质量越好

C.财务自由度与个人或家庭的负债水平成正比

D.财务自由度与个人或家庭的收入水平成反比

二、判断题（每题2分，共10题）

1.会计恒等式是财务报表编制的基础，它表明资产等于负债加上所有者权益。（）

2.负债比率越高，表明公司的财务风险越小。（）

3.现金流量表中的经营活动产生的现金流量可以用来评估公司的偿债能力。（）

4.股票的市场价格总是等于其内在价值。（）

5.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

6.投资者可以通过分析公司的市销率来判断其投资价值。（）

7.信用评级越高的债券，其收益率通常较低。（）

8.风险与收益成正比，即风险越高，潜在收益也越高。（）

9.净资产收益率（ROE）是衡量公司盈利能力的最佳指标。（）

10.个人投资者在投资决策时，应优先考虑长期投资而不是短期投资。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在投资决策中的作用。

2.解释什么是债券的久期，并说明其对债券价格的影响。

3.描述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理，并解释其如何用于估算股票的预期收益率。

4.论述为何流动比率和速动比率都是衡量公司短期偿债能力的重要指标。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，固定收益投资和权益投资各自面临的风险和机遇，并分析投资者如何平衡这两类投资以实现资产配置的多元化。

2.论述金融科技对传统金融服务行业的影响，包括对银行、证券、保险等领域的变革，以及这些变革对特许金融分析师职业能力的要求。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是财务报表的三大报表之一？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.成本表

2.股票的市盈率（P/E）计算公式中，分母是？

A.股票的市场价格

B.公司的净利润

C.公司的总股本

D.公司的每股收益

3.债券的票面利率是指？

A.债券的面值

B.债券的购买价格

C.债券每年支付的利息

D.债券的到期收益率

4.以下哪项不是金融衍生品？

A.期货合约

B.期权

C.股票

D.互换

5.财务比率分析中，反映公司盈利能力的指标是？

A.流动比率

B.速动比率

C.净资产收益率

D.资产负债率

6.以下哪个指标不是衡量公司偿债能力的？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

7.股票市净率（P/B）的计算公式中，分子是？

A.股票的市场价格

B.公司的净资产

C.公司的总股本

D.公司的每股收益

8.以下哪个不是衡量公司投资回报率的指标？

A.净资产收益率

B.股东权益收益率

C.投资收益率

D.营业收入

9.固定收益证券的收益率通常？

A.高于权益投资

B.低于权益投资

C.与权益投资相当

D.无法确定

10.财务自由度是指？

A.个人或家庭在不依赖工资收入的情况下，能够维持生活水平的程度

B.个人或家庭的收入水平

C.个人或家庭的资产总额

D.个人或家庭的负债总额

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.D

2.B,D

3.D

4.C

5.A,C,D

6.D

7.B,D

8.D

9.A,B,C

10.A,B

二、判断题答案

1.√

2.×

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题答案

1.财务比率分析在投资决策中的作用包括：评估公司的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营效率等，帮助投资者了解公司的风险和潜力，做出更为合理的投资决策。

2.债券的久期是指债券价格对市场利率变化的敏感度。久期越长，债券价格对利率变动的反应越敏感，久期越短，反应越不敏感。久期影响债券价格，利率上升时，久期较长的债券价格下降幅度更大；利率下降时，久期较长的债券价格上升幅度更大。

3.资本资产定价模型（CAPM）通过无风险利率、市场风险溢价和资产的β系数来估算股票的预期收益率。模型的基本原理是，任何资产的预期收益率都应该等于无风险收益率加上该资产风险溢价，风险溢价与资产的β系数成正比。

4.流动比率和速动比率都是衡量公司短期偿债能力的重要指标。流动比率通过比较流动资产与流动负债，评估公司短期偿债能力；速动比率则进一步排除存货等可能不易变现的资产，更严格地评估公司短期偿债能力。

四、论述题答案

1.固定收益投资在当前经济环境下可能面临利率上升的风险，但通常提供稳定的现金流。权益投资可能受益于经济增长和公司盈利增长，但