特许金融分析师考试考前冲刺技巧试题及答案

特许金融分析师考试考前冲刺技巧试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.现金

2.以下哪个不是金融衍生品？

A.期权

B.期货

C.远期

D.股票

3.下列哪个指标不属于市场风险？

A.波动率

B.市场指数

C.利率

D.流动性

4.以下哪个不是财务报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.财务状况说明书

5.以下哪个不是投资组合管理中的风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

6.以下哪个不是投资策略？

A.主动管理

B.被动管理

C.定投

D.股票投资

7.以下哪个不是财务比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.营业收入增长率

8.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.个人投资者

B.企业

C.政府机构

D.银行

9.以下哪个不是金融监管机构？

A.中国人民银行

B.证监会

C.保监会

D.工商总局

10.以下哪个不是金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.货币政策

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是为客户提供投资建议。（）

2.股票市场的波动性通常比债券市场更高。（）

3.价值投资策略强调的是购买价格低于其内在价值的股票。（）

4.财务比率分析可以完全替代现金流量分析。（）

5.投资组合的多元化可以消除所有风险。（）

6.利率上升通常会导致股票价格下跌。（）

7.信用风险是指借款人无法按时偿还债务的风险。（）

8.金融衍生品的价值完全取决于其标的资产的价值。（）

9.主动管理策略通常比被动管理策略更复杂。（）

10.金融分析师在评估公司时，通常会优先考虑其历史业绩。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述有效市场假说的主要观点及其对投资策略的影响。

2.解释什么是Beta系数，并说明它在资本资产定价模型中的作用。

3.简述财务报表分析中常用的比率分析指标，并举例说明如何使用这些指标评估公司的财务状况。

4.讨论投资组合管理中风险调整收益的重要性，并说明如何通过风险调整收益来评价投资绩效。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，固定收益类投资工具与权益类投资工具的风险收益特性，并分析投资者如何根据自身风险偏好进行资产配置。

2.讨论金融分析师在投资决策过程中的角色，包括如何收集和分析信息、如何评估投资机会以及如何制定和执行投资策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是资本资产定价模型（CAPM）的组成部分？

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.投资组合的Beta系数

D.投资者的期望收益率

2.在计算市盈率（P/E）时，以下哪个不是分子？

A.股票价格

B.每股收益

C.总市值

D.股票数量

3.以下哪个不是财务报表分析中的流动比率？

A.流动资产除以流动负债

B.总资产除以总负债

C.存货除以应收账款

D.流动资产减去流动负债

4.以下哪个不是信用风险的一种表现形式？

A.债务违约

B.利率风险

C.交易对手风险

D.政治风险

5.以下哪个不是投资组合管理中的分散化策略？

A.投资不同行业

B.投资不同地区

C.投资不同资产类别

D.投资相同资产类别

6.以下哪个不是衡量投资组合波动性的指标？

A.标准差

B.波动率

C.收益率

D.平均收益率

7.以下哪个不是影响股票价格的因素？

A.公司业绩

B.市场情绪

C.经济数据

D.政治事件

8.以下哪个不是财务报表分析中的盈利能力指标？

A.净利润率

B.毛利率

C.资产回报率

D.流动比率

9.以下哪个不是衍生品的一种？

A.期权

B.期货

C.股票

D.现金

10.以下哪个不是金融分析师在评估公司时所考虑的因素？

A.管理层质量

B.行业地位

C.财务报表

D.天气状况

试卷答案如下

一、多项选择题

1.C

2.D

3.C

4.D

5.D

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判断题

1.√

2.√

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题

1.有效市场假说认为，股票价格已经反映了所有可用信息，因此无法通过分析历史数据或市场信息来获得超额收益。这一假说对投资策略的影响在于，投资者应该采用被动管理策略，如指数基金，以获取市场平均收益。

2.Beta系数衡量的是个别股票相对于整个市场的波动性。在CAPM中，Beta系数用于估计股票的预期收益率。如果Beta系数大于1，表示股票的波动性高于市场；如果小于1，则表示股票的波动性低于市场。

3.流动比率（流动资产/流动负债）用于衡量公司短期偿债能力。例如，如果流动比率大于2，可能表明公司有足够的流动资产来偿还其短期债务。毛利率（毛利润/销售收入）衡量的是公司销售产品的盈利能力。

4.风险调整收益是衡量投资绩效的一种方法，它考虑了投资的风险水平。常用的风险调整收益指标包括夏普比率（夏普比率=（投资组合平均收益率-无风险收益率）/投资组合标准差）和特雷诺比率（特雷诺比率=（投资组合平均收益率-无风险收益率）/Beta系数）。

四、论述题

1.固定收益类投资工具通常提供稳定的现金流，适合风险厌恶型投资者。权益类投资工具风险更高，但长期来看可能提供更高的回报。投资者应根据自身风险偏好和投资目标进行资产配置，例如，通过增加固定收益