2025年特许金融分析师考试信息获取试题及答案

2025年特许金融分析师考试信息获取试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项属于特许金融分析师（CFA）的伦理标准？

A.尊重所有市场参与者

B.遵守所在国家的法律法规

C.对客户信息保密

D.在职业活动中保持客观和公正

E.以上都是

2.CFA协会的使命是：

A.增强金融行业的专业标准

B.提高金融分析师的就业率

C.促进全球金融市场的稳定

D.培养金融分析师的专业能力

E.以上都是

3.CFA考试分为三个级别，以下哪个级别对应的学习重点不包括会计知识？

A.一级

B.二级

C.三级

D.一级和二级

E.二级和三级

4.以下哪些是CFA一级考试的内容模块？

A.财务报表分析

B.定量分析

C.经济学

D.财务管理

E.以上都是

5.在进行投资组合分析时，以下哪个不是常见的风险指标？

A.夏普比率

B.贝塔值

C.债务比率

D.负债比率

E.股东权益比率

6.以下哪项不属于固定收益证券？

A.债券

B.股票

C.优先股

D.可转换债券

E.期权

7.在投资过程中，以下哪个不是分散投资的作用？

A.降低风险

B.提高收益

C.增加流动性

D.降低波动性

E.提高市场竞争力

8.以下哪个不是金融衍生品的基本类型？

A.期权

B.期货

C.远期

D.现货

E.索赔权

9.在进行风险评估时，以下哪个不是常见的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.法律风险

E.政策风险

10.以下哪个不是CFA协会的会员资格要求？

A.具备一定的金融行业工作经验

B.拥有CFA一级证书

C.遵守CFA协会的伦理准则

D.通过CFA二级考试

E.毕业于金融相关专业

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试的内容主要侧重于基础的金融知识和投资工具的理解。（）

2.伦理和职业道德在CFA考试中占据非常重要的地位，贯穿于整个考试过程。（）

3.CFA二级考试的重点是投资组合管理和资产评估。（）

4.通货膨胀率是衡量一个国家货币购买力下降速度的指标。（）

5.信用衍生品是通过信用风险转移来保护投资者免受信用风险损失的工具。（）

6.在进行投资决策时，投资者应该优先考虑风险调整后的收益。（）

7.股票市场的波动性通常比债券市场更高。（）

8.期权是一种衍生品，其价值完全取决于标的资产的价格。（）

9.CFA协会要求所有会员必须每年完成一定数量的继续教育学分。（）

10.在进行投资分析时，宏观经济因素对个别公司的影响通常较小。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA一级考试中“财务报表分析”模块的主要内容。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

3.描述在构建投资组合时，如何平衡风险与收益。

4.说明什么是财务杠杆，并讨论其对公司财务状况的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何评估和应对地缘政治风险对金融市场的影响。

2.结合实际案例，分析企业并购中的财务风险，并提出相应的风险管理策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是CFA一级考试的内容？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.金融市场与机构

D.投资组合管理

2.CFA一级考试中，关于股票估值，以下哪个不是常用的估值方法？

A.市盈率（P/E）

B.市净率（P/B）

C.折现现金流（DCF）

D.投资回报率

3.以下哪个不是宏观经济指标？

A.失业率

B.消费者价格指数（CPI）

C.利率

D.股票市场指数

4.以下哪个不是债券的基本特征？

A.信用风险

B.流动性

C.利息支付

D.股息支付

5.以下哪个不是衍生品的基本特征？

A.远期合约

B.期权

C.股票

D.期货

6.以下哪个不是风险分散的一种方式？

A.多样化投资

B.买入并持有策略

C.增加投资组合中的资产数量

D.投资于不同行业和地区

7.以下哪个不是衡量投资组合风险的标准差？

A.期望收益率

B.均值

C.标准差

D.预期回报率

8.以下哪个不是投资组合理论的核心概念？

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的风险

C.投资组合的有效边界

D.投资组合的夏普比率

9.以下哪个不是影响股票价格的因素？

A.公司盈利

B.市场情绪

C.经济周期

D.天气变化

10.以下哪个不是CFA二级考试的内容？

A.财务报表分析

B.定量分析

C.金融市场与机构

D.投资组合管理

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.E

解析思路：CFA伦理标准涵盖了对所有市场参与者的尊重、遵守法律法规、保密客户信息、保持客观公正等方面。

2.E

解析思路：CFA协会的使命旨在提高金融行业的专业标准，培养金融分析师的专业能力，并促进全球金融市场的稳定。

3.C

解析思路：CFA三级考试侧重于投资组合管理和资产评估，一级和二级考试均包含会计知识。

4.E

解析思路：CFA一级考试的内容模块包括财务报表分析、定量分析、经济学和财务管理等。

5.D

解析思路：风险指标通常包括夏普比率、贝塔值、债务比率、负债比率和股东权益比率等。

6.B

解析思路：固定收益证券主要包括债券、优先股和可转换债券，股票属于权益证券。

7.B

解析思路：分散投资的主要目的是降低风险，而非提高收益、增加流动性或提高市场竞争力。

8.E

解析思路：金融衍生品的基本类型包括期权、期货、远期合约等，索赔权不属于衍生品。

9.E

解析思路：风险类型通常包括市场风险、信用风险、操作风险、法律风险和政策风险等。

10.B

解析思路：CFA协会要求会员具备一定的金融行业工作经验，拥有CFA一级证书，遵守伦理准则，并通过二级考试。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.正确

解析思路：CFA一级考试涵盖伦理和职业道德的知识，强调考生在职业活动中的道德行为。

2.正确

解析思路：CFA协会的伦理准则要求所有会员在职业活动中遵守道德规范，保持高标准的职业行为。

3.正确

解析思路：CFA二级考试的重点确实在于投资组合管理和资产评估。

4.正确

解析思路：通货膨胀率是衡量货币购买力下降速度的重要指标。

5.正确

解析思路：信用衍生品的主要功能是转移和降低信用风险。

6.正确

解析思路：风险调整后的收益是衡量投资回报时考虑风险因素的重要指标。

7.正确

解析思路：股票市场的波动性通常高于债券市场，因为股票市场受多种因素影响。

8.正确

解析思路：期权价值受标的资产价格影响，但还受其他因素如时间价值和波动性等影响。

9.正确

解析思路：CFA协会要求所有会员每年完成一定数量的继续教育学分，以保持专业知识的更新。

10.错误

解析思路：宏观经济因素对个别公司的影响可能很大，因为经济状况会影响公司的收入和成本。

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA一级考试中“财务报表分析”模块的主要内容。

解析思路：回答应包括对财务报表的构成、阅读和分析方法、关键财务比率计算等。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

解析思路：解释CAPM的定义、公式和三