特许金融分析师考试解答技巧分享试题及答案

特许金融分析师考试解答技巧分享试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.现金

2.以下哪项是财务报表中的负债？

A.应收账款

B.存货

C.应付账款

D.留存收益

3.在CAPM模型中，以下哪项不是影响风险调整后的收益的因素？

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.股票的β系数

D.股票的账面价值

4.以下哪项不是衍生品的基本特征？

A.价格波动性

B.标的资产

C.到期日

D.收益与标的资产价格无关

5.以下哪项不是金融分析师常用的比率分析？

A.流动比率

B.速动比率

C.净资产收益率

D.负债比率

6.以下哪项是债券信用评级机构的职责？

A.对债券发行人进行信用评级

B.监测债券发行人的信用状况

C.为投资者提供投资建议

D.对债券市场进行监管

7.以下哪项不是财务自由度的计算公式？

A.财务自由度=(净资产-负债)/总资产

B.财务自由度=年收入-年支出

C.财务自由度=净利润/总资产

D.财务自由度=净利润/营业收入

8.以下哪项不是财务报表分析的方法？

A.趋势分析

B.比率分析

C.实证分析

D.比较分析

9.以下哪项是投资组合管理的目标？

A.降低风险

B.提高收益

C.平衡风险与收益

D.保障投资安全

10.以下哪项不是金融市场的参与者？

A.政府机构

B.中央银行

C.企业

D.自然人

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是为客户提供投资建议。（×）

2.投资组合的多样化可以完全消除风险。（×）

3.企业的盈利能力可以通过净利润和营业收入来衡量。（√）

4.市场风险溢价是投资者因承担市场风险而要求的额外回报。（√）

5.CAPM模型中的β系数表示股票的预期收益率。（×）

6.财务自由度越高，个人的财务状况越好。（√）

7.债券的价格与其到期收益率呈正比关系。（×）

8.财务报表分析可以帮助投资者了解企业的财务状况。（√）

9.金融衍生品的主要功能是转移风险。（√）

10.中央银行是金融市场的监管机构。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析的主要步骤。

2.解释什么是有效市场假说，并简要说明其对投资者行为的影响。

3.描述债券信用评级的主要因素。

4.论述投资组合分散化策略的重要性及其潜在风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述如何在投资决策中运用财务比率分析，并举例说明。

2.分析金融市场波动对企业和投资者的影响，并提出相应的风险管理策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项是金融分析师最常用的财务报表？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.以上都是

2.以下哪项不是财务报表分析中的流动比率？

A.应收账款/总资产

B.存货/总负债

C.流动资产/流动负债

D.净利润/总负债

3.在CAPM模型中，市场风险溢价通常以哪个指标来衡量？

A.股票的β系数

B.无风险利率

C.市场平均收益率

D.股票的预期收益率

4.以下哪项不是衍生品？

A.期货

B.期权

C.股票

D.现金

5.金融分析师在评估公司财务状况时，最常用的财务指标是？

A.营业收入

B.净利润

C.股东权益

D.营业成本

6.以下哪项不是影响股票价格的因素？

A.公司盈利能力

B.市场情绪

C.经济增长率

D.股票的发行价格

7.以下哪项是债券发行人信用评级的主要考虑因素？

A.政治稳定性

B.经济环境

C.债券的到期日

D.债券的收益率

8.以下哪项不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.投资者风险

9.以下哪项不是金融市场的参与者？

A.金融机构

B.政府机构

C.企业

D.自然人

10.以下哪项不是中央银行的主要职责？

A.货币政策制定

B.银行监管

C.国债发行

D.国际贸易调节

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.C（房地产属于实物资产，而非金融资产）

2.C（应付账款是企业应支付的债务）

3.D（股票的账面价值与风险调整后的收益无直接关系）

4.D（衍生品的收益与标的资产价格密切相关）

5.D（负债比率属于财务比率分析）

6.A（债券信用评级机构的主要职责是对债券发行人进行信用评级）

7.D（财务自由度计算公式中不涉及负债）

8.C（实证分析属于统计学方法，而非财务报表分析）

9.ABCD（这些都是投资组合管理的目标）

10.D（自然人是金融市场的参与者，但不是主要参与者）

二、判断题答案及解析思路：

1.×（金融分析师的职责包括但不限于为客户提供投资建议）

2.×（多样化可以降低风险，但不能完全消除风险）

3.√（净利润和营业收入是衡量企业盈利能力的常用指标）

4.√（市场风险溢价是投资者因承担市场风险而要求的额外回报）

5.×（β系数表示股票相对于市场的风险程度，而非预期收益率）

6.√（财务自由度越高，个人财务状况越好）

7.×（债券价格与其到期收益率呈反比关系）

8.√（财务报表分析有助于了解企业的财务状况）

9.√（衍生品的主要功能之一是转移风险）

10.√（中央银行负责货币政策制定和银行监管）

三、简答题答案及解析思路：

1.财务报表分析的主要步骤包括：收集和分析财务报表、计算财务比率、进行趋势分析、比较分析和综合评估。

2.有效市场假说认为所有公开信息都已被充分反映在证券价格中，投资者无法通过分析获得超额收益。这会影响投资者行为，使他们更倾向于被动投资策略。

3.债券信用评级的主要因素包括：发行人的财务状况、偿债能力、行业风险、宏观经济状况等。

4.投资组合分散化策略的重要性在于降低单一投资的风险，通过不同资产类别之间的相互抵消，实现风险与收益的平衡。潜在风险包括资产类别之间的相关性可能降低分散效果，以及市场整体风险的增加。

四、论述题答案及解析思路：

1.投资组合分散化策略可以降低单一投资的风险，通过不同资产类别之间的相互抵消，实现风险与收益的平衡。