复习策略优化特许金融分析师考试试题及答案

复习策略优化特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的三大原则？

A.专业行为

B.客户利益优先

C.诚信

D.知识更新

2.以下哪个不是财务报表分析的主要目的？

A.评估公司的财务状况

B.评估公司的盈利能力

C.评估公司的市场价值

D.评估公司的管理层能力

3.以下哪个不是投资组合管理的核心原则？

A.分散风险

B.长期投资

C.风险与收益平衡

D.遵守法律法规

4.以下哪个不是衍生品的基本类型？

A.期权

B.远期合约

C.互换

D.股票

5.以下哪个不是影响股票价格的因素？

A.公司基本面

B.市场情绪

C.经济周期

D.投资者年龄

6.以下哪个不是债券的基本要素？

A.面值

B.期限

C.利率

D.流通性

7.以下哪个不是财务比率分析中的偿债能力指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.息税折旧摊销前利润

8.以下哪个不是财务比率分析中的盈利能力指标？

A.净利率

B.毛利率

C.营业利润率

D.资产回报率

9.以下哪个不是财务比率分析中的营运能力指标？

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.总资产周转率

D.净利润增长率

10.以下哪个不是CFA考试的三级考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.投资组合管理

D.量化方法

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求考生在考试中必须使用英文进行答题。（）

2.企业的财务报表是投资者评估公司价值的重要依据。（）

3.投资组合管理中，资产配置是决定投资组合风险水平的关键因素。（）

4.衍生品合约通常具有较高的杠杆率，因此风险也相对较高。（）

5.股票的价格受到公司基本面和市场情绪的双重影响。（）

6.债券的利率通常与信用风险成正比，信用风险越高，利率越高。（）

7.财务比率分析中的流动比率和速动比率均越高，说明公司的偿债能力越强。（）

8.净利率和毛利率是衡量公司盈利能力的主要指标。（）

9.存货周转率是衡量公司营运能力的重要指标，周转率越高，说明公司存货管理效率越高。（）

10.CFA考试的三级考试科目包括投资组合管理、企业财务和权益投资。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理的三大目标。

2.解释什么是有效市场假说，并讨论其对投资策略的影响。

3.简要说明财务比率分析中，如何运用杜邦分析来分解公司的净资产收益率（ROE）。

4.描述在评估公司股票时，如何运用市盈率（P/E）和市净率（P/B）这两个指标。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，量化投资策略相对于传统投资策略的优势和劣势。

2.讨论公司治理对股票投资价值的影响，并分析如何通过公司治理结构来评估公司的长期投资潜力。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是CFA协会的三大原则？

A.专业行为

B.客户利益优先

C.诚信

D.伦理规范

2.以下哪个不是财务报表分析的主要目的？

A.评估公司的财务状况

B.评估公司的盈利能力

C.评估公司的市场价值

D.评估公司的社会责任

3.以下哪个不是投资组合管理的核心原则？

A.分散风险

B.长期投资

C.风险与收益平衡

D.追求高收益

4.以下哪个不是衍生品的基本类型？

A.期权

B.远期合约

C.互换

D.股票

5.以下哪个不是影响股票价格的因素？

A.公司基本面

B.市场情绪

C.经济周期

D.政策变动

6.以下哪个不是债券的基本要素？

A.面值

B.期限

C.利率

D.发行价格

7.以下哪个不是财务比率分析中的偿债能力指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.净资产收益率

8.以下哪个不是财务比率分析中的盈利能力指标？

A.净利率

B.毛利率

C.营业利润率

D.总资产周转率

9.以下哪个不是财务比率分析中的营运能力指标？

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.总资产周转率

D.净利润增长率

10.以下哪个不是CFA考试的三级考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.投资组合管理

D.经济学原理

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.D.知识更新

解析思路：CFA协会的三大原则包括专业行为、客户利益优先和诚信，知识更新不属于此范畴。

2.D.评估公司的管理层能力

解析思路：财务报表分析主要目的是评估公司的财务状况、盈利能力和市场价值，不涉及管理层能力。

3.D.遵守法律法规

解析思路：投资组合管理的核心原则包括分散风险、长期投资和风险与收益平衡，遵守法律法规是基本要求，但不是核心原则。

4.D.股票

解析思路：衍生品的基本类型包括期权、远期合约和互换，股票不属于衍生品。

5.D.投资者年龄

解析思路：影响股票价格的因素包括公司基本面、市场情绪和经济周期，投资者年龄不是直接影响因素。

6.D.流通性

解析思路：债券的基本要素包括面值、期限和利率，流通性是债券的一个属性，但不是基本要素。

7.D.净利润增长率

解析思路：财务比率分析中的偿债能力指标包括流动比率、速动比率和资产负债率，净利润增长率不属于偿债能力指标。

8.D.总资产周转率

解析思路：财务比率分析中的盈利能力指标包括净利率、毛利率和营业利润率，总资产周转率属于营运能力指标。

9.D.净利润增长率

解析思路：财务比率分析中的营运能力指标包括存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率，净利润增长率不属于营运能力指标。

10.D.经济学原理

解析思路：CFA考试的三级考试科目包括伦理和职业道德、财务报表分析和投资组合管理，经济学原理不属于三级考试科目。

二、判断题答案及解析思路

1.×

解析思路：CFA协会要求考生在考试中可以使用英文或中文进行答题，没有强制要求使用英文。

2.√

解析思路：企业的财务报表是投资者评估公司价值的重要依据，这是财务报表分析的基本目的。

3.√

解析思路：资产配置是投资组合管理中决定投资组合风险水平的关键因素，因为它涉及到不同资产类别的分配。

4.√

解析思路：衍生品合约通常具有较高的杠杆率，这意味着投资者可以用较少的资金控制较大的头寸，但也增加了风险。

5.√

解析思路：股票的价格受到公司基本面和市场情绪的双重影响，基本面分析关注公司的内在价值，市场情绪关注市场对公司的看法。

6.√

解析思路：债券的利率通常与信用风险成正比，信用风险越高，债券发行者需要支付更高的利率以吸引投资者。

7.√

解析思路：流动比率和速动比率均越高，说明公司的流动资产足以覆盖其短期债务，因此偿债能力越强。

8.√

解析思路：净利率和毛利