2025年CFA考试信托基金运作试题及答案

2025年CFA考试信托基金运作试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列关于信托基金运作的说法中，正确的是：

A.信托基金的投资决策由基金经理独立作出

B.信托基金的投资策略应与投资者的风险承受能力相匹配

C.信托基金的管理费用通常由投资者承担

D.信托基金的投资范围仅限于股票市场

2.信托基金的管理人应当履行以下哪些职责：

A.确保信托基金的投资组合符合投资目标

B.监督基金资产的安全

C.定期向投资者报告基金的投资情况

D.制定并执行基金的风险控制措施

3.下列关于信托基金分类的说法中，正确的是：

A.按照投资标的分类，信托基金可以分为股票型、债券型、货币型等

B.按照投资策略分类，信托基金可以分为主动型、被动型等

C.按照投资风格分类，信托基金可以分为成长型、价值型等

D.以上都是

4.下列关于信托基金风险的描述中，正确的是：

A.市场风险是指由于市场波动导致基金净值下跌的风险

B.信用风险是指基金投资债券或贷款时，债务人违约导致基金净值下跌的风险

C.流动性风险是指基金在赎回时可能面临的资产变现困难的风险

D.以上都是

5.信托基金的投资决策过程中，以下哪些因素需要考虑：

A.投资者的风险承受能力

B.市场环境

C.基金的投资目标

D.投资组合的配置比例

6.下列关于信托基金估值的说法中，正确的是：

A.信托基金的估值应遵循公允价值原则

B.信托基金的估值应定期进行

C.信托基金的估值结果应向投资者公开

D.以上都是

7.信托基金的费用主要包括哪些：

A.管理费

B.托管费

C.销售服务费

D.以上都是

8.下列关于信托基金信息披露的说法中，正确的是：

A.信托基金管理人应定期向投资者披露基金的投资组合、净值等信息

B.信托基金管理人应向投资者披露基金的费用结构

C.信托基金管理人应向投资者披露基金的风险状况

D.以上都是

9.下列关于信托基金投资限制的说法中，正确的是：

A.信托基金投资于单一投资标的不得超过基金净值的10%

B.信托基金投资于关联方不得超过基金净值的30%

C.信托基金投资于高风险资产不得超过基金净值的20%

D.以上都是

10.下列关于信托基金监管的说法中，正确的是：

A.中国证监会负责对信托基金进行监管

B.信托基金管理人应遵守相关法律法规，保证基金运作的合规性

C.信托基金投资者有权要求基金管理人提供投资建议

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.信托基金的投资决策完全由基金经理独立作出，不受外部因素影响。（）

2.信托基金的管理费用通常由基金公司承担，投资者无需支付。（）

3.信托基金的投资策略应与投资者的投资目标和风险承受能力相匹配。（）

4.信托基金的投资范围仅限于股票市场，不包括债券和货币市场。（）

5.信托基金的管理人有权随时调整基金的投资组合，无需提前通知投资者。（）

6.信托基金的净值在交易时间内会实时变动。（）

7.信托基金的费用越高，基金的表现越好。（）

8.信托基金的投资组合中，高风险资产的比例越高，基金的风险越大。（）

9.信托基金的管理人必须定期向投资者披露基金的投资决策过程。（）

10.信托基金的投资者在基金成立后，可以随时提出赎回请求。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述信托基金与共同基金的异同点。

2.解释什么是信托基金的投资组合分散化，并说明其重要性。

3.描述信托基金管理人在风险管理方面应采取的主要措施。

4.说明信托基金投资者在选择基金时应考虑的主要因素。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何通过信托基金的投资策略来应对通货膨胀风险。

2.论述信托基金在资产配置中的角色，以及如何根据不同投资者的风险偏好和投资目标来设计个性化的信托基金产品。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是信托基金的主要类型？

A.股票型基金

B.债券型基金

C.混合型基金

D.对冲基金

E.指数基金

2.信托基金的管理人通常由以下哪种机构担任？

A.投资银行

B.证券公司

C.保险公司

D.信托公司

E.基金公司

3.信托基金的投资决策通常基于以下哪种原则？

A.风险最小化

B.收益最大化

C.风险与收益平衡

D.股东利益最大化

E.市场趋势预测

4.信托基金的净值计算不包括以下哪项？

A.投资收益

B.投资成本

C.管理费用

D.资产负债

E.投资者分红

5.以下哪项不是信托基金的费用类型？

A.管理费

B.托管费

C.销售服务费

D.投资收益

E.市场交易费

6.信托基金的风险控制措施中，不包括以下哪项？

A.定期资产评估

B.投资组合多样化

C.信用风险监控

D.投资者教育

E.市场风险预测

7.信托基金的投资者在哪些情况下可以要求赎回基金份额？

A.基金成立后任何时间

B.基金成立满一年后

C.基金净值达到一定水平

D.基金管理人同意

E.基金终止运作

8.信托基金的信息披露中，以下哪项不是必须披露的内容？

A.基金的投资组合

B.基金净值

C.基金费用

D.基金管理人的薪酬

E.基金的风险状况

9.信托基金的投资组合中，以下哪种资产通常被认为具有较低的风险？

A.股票

B.债券

C.权证

D.黄金

E.楼市

10.信托基金的监管机构是以下哪个机构？

A.中国人民银行

B.中国证监会

C.中国保监会

D.国家税务总局

E.国家发展和改革委员会

试卷答案如下

一、多项选择题答案：

1.A,B,C

2.A,B,C,D

3.D

4.D

5.A,B,C

6.A,B,C,D

7.A,B,C,D

8.A,B,C,D

9.A,B,C,D

10.A,B,C,D

二、判断题答案：

1.×

2.×

3.√

4.×

5.×

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、简答题答案：

1.信托基金与共同基金的异同点：

-相同点：都是集合投资者资金进行投资管理的金融产品，由专业管理人进行运作。

-不同点：信托基金通常涉及信托法律关系，有更严格的监管要求；共同基金则更侧重于证券市场投资。

2.信托基金的投资组合分散化及其重要性：

-投资组合分散化是指将资金投资于多种资产类别或多个行业，以降低单一投资的风险。

-重要性：分散化可以减少市场波动对投资组合的影响，提高整体投资的安全性。

3.信托基金管理人在风险管理方面应采取的措施：

-定期进行风险评估和监控。

-保持投资组合的多样化。

-建立风险控制机制和应急预案。

-对投资决策进行审查和监督。

4.信托基金投资者在选择基金时应考虑的因素：

-投资目标：与个人投资目标和风险偏好相匹配。

-基金历史表现：了解基金过去的业绩和风险控制能力。

-管理团队：评估基金经理的经验和投资策略。

-费用结构：了解基金的管理费用、托管费等。

-风险水平：考虑基金的风险与收益特征。

四、论述题答案：

1.在当前经济环境下，应对通货膨胀风险的信托基金投资策略：

-投资于通货膨胀对冲资产，如黄金、债券等。

-采用积极的资产配置策略，增加股票等成长性资产的比重。

-关注行业和公司