深度备考特许金融分析师考试试题及答案

深度备考特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.客户利益优先

B.公平交易

C.避免利益冲突

D.遵守法律法规

2.以下哪项不属于财务报表分析中的比率分析？

A.流动比率

B.负债比率

C.毛利率

D.营业成本率

3.以下哪项是固定收益证券？

A.股票

B.国债

C.公司债券

D.优先股

4.以下哪项不属于市场风险？

A.利率风险

B.股票市场风险

C.汇率风险

D.信用风险

5.以下哪项不属于投资组合管理的主要目标？

A.资产配置

B.风险控制

C.收益最大化

D.遵守法律法规

6.以下哪项不属于CFA协会的三个层次的知识体系？

A.基础知识

B.专业知识

C.高级知识

D.技术知识

7.以下哪项不属于财务报表分析中的现金流量分析？

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.税收政策

D.现金流量表

8.以下哪项不属于衍生品市场？

A.期权

B.远期合约

C.股票

D.债券

9.以下哪项不属于投资组合管理的风险类型？

A.非系统性风险

B.系统性风险

C.信用风险

D.人力风险

10.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.诚信

B.专业胜任能力

C.尊重他人

D.个人利益优先

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试是全球金融分析师资格认证的黄金标准。（正确）

2.投资组合中增加风险资产的比例可以降低整个投资组合的波动性。（错误）

3.财务报表分析中的比率分析可以帮助投资者评估公司的偿债能力。（正确）

4.国债通常被视为无风险资产，因此其收益率可以用来衡量市场整体风险。（正确）

5.在投资组合管理中，分散投资可以有效降低非系统性风险。（正确）

6.CFA协会的道德准则要求金融分析师在任何情况下都要遵守所在国家的法律法规。（正确）

7.财务报表分析中的现金流量表不反映公司的经营活动产生的现金流量。（错误）

8.衍生品市场的主要参与者是机构投资者，个人投资者很少参与。（错误）

9.投资组合管理的目标之一是通过分散投资来避免系统性风险。（错误）

10.CFA协会的道德准则强调金融分析师应该始终保持诚信，即使是在面对潜在的利益冲突时。（正确）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试三个层次的知识体系及其主要内容。

2.解释什么是财务杠杆，并说明其对公司财务状况的影响。

3.简要说明市场有效性的三个层次，并分别举例说明。

4.解释什么是Beta系数，并说明其在资本资产定价模型中的作用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述投资组合管理中风险与收益的关系，并说明如何通过资产配置和风险管理来平衡这两者。

2.论述金融市场在经济发展中的作用，并分析金融市场不稳定可能带来的经济影响及应对策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项是CFA协会的道德准则之一？

A.客户利益优先

B.遵守法律法规

C.个人利益优先

D.诚信

2.财务报表分析中，以下哪项比率用于衡量公司的盈利能力？

A.流动比率

B.负债比率

C.毛利率

D.净利率

3.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.国债

4.以下哪项不是投资组合管理中的非系统性风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.流动性风险

5.以下哪项不是CFA协会的三个层次的知识体系之一？

A.基础知识

B.专业知识

C.技术知识

D.高级知识

6.以下哪项不是财务报表分析中的现金流量分析内容？

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.税收政策

D.现金流量表

7.以下哪项不是投资组合管理的主要目标？

A.资产配置

B.风险控制

C.收益最大化

D.股票选择

8.以下哪项不是CFA协会的道德准则之一？

A.诚信

B.专业胜任能力

C.尊重他人

D.利益冲突

9.以下哪项不是市场风险的一种？

A.利率风险

B.股票市场风险

C.汇率风险

D.信用风险

10.以下哪项不是投资组合管理的风险类型？

A.非系统性风险

B.系统性风险

C.信用风险

D.法律风险

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.D.遵守法律法规（道德准则中强调的是遵守职业道德和职业行为准则，而非仅限于法律法规）

2.D.营业成本率（比率分析通常包括流动比率、速动比率、负债比率等，毛利率和营业成本率属于成本分析）

3.B.国债（固定收益证券通常指的是债券，国债作为一种政府债券，属于固定收益证券）

4.D.信用风险（市场风险包括利率风险、汇率风险、股票市场风险等，信用风险属于特定风险）

5.D.遵守法律法规（投资组合管理的主要目标包括资产配置、风险控制、收益最大化等，遵守法律法规是基础要求）

6.D.技术知识（CFA协会的知识体系分为基础知识、专业知识和高级知识，技术知识不属于这三个层次）

7.C.税收政策（现金流量分析包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量，税收政策影响现金流）

8.C.期权（衍生品市场包括期权、远期合约、期货等，股票和债券属于基础金融工具）

9.D.人力风险（投资组合管理的风险类型包括系统性风险、非系统性风险、市场风险等，人力风险不属于这些类型）

10.D.个人利益优先（CFA协会的道德准则强调的是诚信、专业胜任能力、尊重他人，而非个人利益优先）

二、判断题答案及解析思路：

1.正确（CFA考试是全球金融分析师资格认证的权威标准）

2.错误（增加风险资产比例通常会增加投资组合的波动性）

3.正确（比率分析可以帮助评估公司的偿债能力、盈利能力等）

4.正确（国债通常被视为无风险资产，其收益率可以反映市场整体风险）

5.正确（分散投资可以降低非系统性风险，即特定于个别资产的风险）

6.正确（CFA协会的道德准则要求金融分析师遵守职业道德和职业行为准则）

7.错误（现