基础夯实的特许金融分析师考试试题及答案

基础夯实的特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.保险公司

C.个人投资者

D.政府机构

E.银行

2.以下关于资本资产定价模型（CAPM）的描述，正确的是？

A.CAPM可以用来估计资产的风险溢价。

B.CAPM假设市场是有效的。

C.CAPM的公式为E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)。

D.Rf代表无风险利率。

E.βi代表资产的贝塔系数。

3.以下关于固定收益证券的描述，正确的是？

A.固定收益证券通常具有较高的信用风险。

B.固定收益证券的收益是固定的。

C.固定收益证券的期限通常较短。

D.固定收益证券的价格波动较小。

E.固定收益证券的收益通常与市场利率相关。

4.以下关于债券信用评级机构的描述，正确的是？

A.债券信用评级机构对债券进行评级。

B.债券信用评级机构的主要目的是评估债券的风险。

C.债券信用评级机构通常将债券分为投资级和投机级。

D.债券信用评级机构的评级结果对债券价格有重要影响。

E.债券信用评级机构的评级结果对所有投资者都有指导意义。

5.以下关于股票市盈率（P/E）的描述，正确的是？

A.P/E是衡量股票价格相对于每股收益的一个指标。

B.P/E越高，表示股票越贵。

C.P/E越低，表示股票越便宜。

D.P/E可以用来比较不同公司的股票。

E.P/E不能用来评估股票的内在价值。

6.以下关于衍生品市场的描述，正确的是？

A.衍生品市场是一种金融工具交易市场。

B.衍生品市场的交易对象包括期货、期权、掉期等。

C.衍生品市场的主要功能是风险管理。

D.衍生品市场可以用来投机。

E.衍生品市场的交易通常需要较高的专业知识。

7.以下关于投资组合管理的描述，正确的是？

A.投资组合管理是指根据投资者的风险偏好和投资目标，构建和调整投资组合的过程。

B.投资组合管理的主要目的是最大化投资回报。

C.投资组合管理需要考虑投资组合的多元化。

D.投资组合管理需要定期进行业绩评估。

E.投资组合管理的主要目标是降低风险。

8.以下关于资产定价模型的描述，正确的是？

A.资产定价模型是用来评估资产内在价值的模型。

B.资产定价模型可以帮助投资者做出投资决策。

C.资产定价模型通常需要考虑市场风险、信用风险等因素。

D.资产定价模型可以用来比较不同资产的预期收益。

E.资产定价模型的主要目的是降低投资风险。

9.以下关于金融风险管理技术的描述，正确的是？

A.金融风险管理技术是指用于识别、评估和控制金融风险的工具和方法。

B.金融风险管理技术可以用来降低金融风险。

C.金融风险管理技术包括市场风险管理、信用风险管理、流动性风险管理等。

D.金融风险管理技术可以帮助金融机构提高盈利能力。

E.金融风险管理技术可以用来预测市场趋势。

10.以下关于金融监管的描述，正确的是？

A.金融监管是指对金融市场和金融机构进行监督和管理的活动。

B.金融监管的目的是保护投资者利益、维护市场稳定和促进金融发展。

C.金融监管机构负责制定和执行金融法规。

D.金融监管可以降低金融风险。

E.金融监管可以促进金融机构提高服务质量。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性假说认为，市场价格总是反映了所有可用信息。（）

2.股票的市净率（P/B）是衡量股票价格相对于每股净资产的一个指标。（）

3.债券的信用评级越高，其收益率通常越高。（）

4.期权的时间价值是指期权在到期前的时间剩余价值。（）

5.投资组合的多元化可以完全消除非系统性风险。（）

6.有效市场假说认为，股票价格无法被预测，投资者无法通过分析获得超额收益。（）

7.金融衍生品的价值完全取决于其基础资产的价值。（）

8.金融风险管理的主要目标是确保金融机构的资产安全。（）

9.金融监管机构会定期对金融机构进行审计，以确保其遵守相关法规。（）

10.通货膨胀率是衡量货币购买力变化的一个指标，通常用百分比表示。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资决策中的应用。

2.解释什么是债券信用评级，并说明其对债券投资者的重要性。

3.描述投资组合管理的三个主要目标，并简要说明如何实现这些目标。

4.阐述金融风险管理中，市场风险、信用风险和流动性风险的主要特征及其管理方法。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球金融市场环境下，量化投资策略的兴起及其对传统投资策略的挑战。

2.讨论金融科技（FinTech）对金融行业的影响，以及它如何改变金融服务的提供方式和消费者行为。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.中央银行

B.企业

C.政府机构

D.外星人

2.以下关于CAPM的公式，正确的是？

A.E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)

B.E(Ri)=Rf-βi(Rm-Rf)

C.E(Ri)=Rf+βi(Rf-Rm)

D.E(Ri)=Rf+βi(Rm+Rf)

3.以下哪种债券的收益率通常最低？

A.国库券

B.企业债券

C.地方政府债券

D.投资级债券

4.以下关于股票市盈率的描述，正确的是？

A.市盈率越高，股票越便宜。

B.市盈率越低，股票越贵。

C.市盈率是衡量股票价格相对于每股收益的一个指标。

D.市盈率与股票的内在价值无关。

5.以下哪种衍生品通常用于对冲汇率风险？

A.期货

B.期权

C.掉期

D.以上都是

6.投资组合管理的三个主要目标是什么？

A.最大化投资回报、最小化风险、实现投资目标

B.最大化投资回报、最小化风险、提高流动性

C.最大化投资回报、最小化风险、降低成本

D.最大化投资回报、最小化风险、提高知名度

7.以下关于资产定价模型的描述，正确的是？

A.资产定价模型是用来估计资产的内在价值。

B.资产定价模型可以用来比较不同资产的预期收益。

C.资产定价模型通常需要考虑市场风险、信用风险等因素。

D.以上都是

8.以下关于金融风险管理技术的描述，正确的是？

A.金融风险管理技术包括市场风险管理、信用风险管理、流动性风险管理等。

B.金融风险管理技术可以用来降低金融风险。

C.金融风险管理技术可以帮助金融机构提高盈利能力。

D.以上都是

9.以下关于金融监管的描述，正确的是？

A.金融监管是指对金融市场和金融机构进行监督和管理的活动。

B.金融监管的目的是保护投资者利益、维护市场稳定和促进金融发展。

C.金融监管机构负责制定和执行金融法规。

D.以上都是

10.以下哪个不是衡量通货膨胀率的指标？

A.消费者价格指数（CPI）

B.生产者价格指数（PPI）

C.股票价格指数

D.失业率

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.ABCDE

解析思路：金融市场的参与者包括中央银行、保险公司、个人投资者、政府机构和银行，这些都是金融市场上交易的主体。

2.ACDE

解析思路：CAPM假设市场是有效的，可以用来估计资产的风险溢价，公式为E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)，其中Rf代表无风险利率，βi代表资产的贝塔系数。

3.BDE

解析思路：固定收益证券的收益是固定的，价格波动较小，且通常与市场利率相关。

4.ABCD

解析思路：债券信用评级机构对债券进行评级，评估债券的风险，评级结果对债券价格有重要影响，且分为投资级和投机级。

5.ABCDE

解析思路：股票市盈率（P/E）是衡量股票价格相对于每股收益的一个指标，可以用来比较不同公司的股票，但不能用来评估股票的内在价值。

6.ABCDE

解析思路：衍生品市场是一种金融工具交易市场，交易对象包括期货、期权、掉期等，主要功能是风险管理，可以用来投机，但需要较高的专业知识。

7.ABCDE

解析思路：投资组合管理是指根据投资者的风险偏好和投资目标，构建和调整投资组合的过程，需要考虑投资组合的多元化，并定期进行业绩评估。

8.ABCDE

解析思路：资产定价模型是用来评估资产内在价值的模型，可以帮助投资者做出投资决策，需要考虑市场风险、信用风险等因素，可以用来比较不同资产的预期收益。

9.ABCDE

解析思路：金融风险管理技术是指用于识别、评估和控制金融风险的工具和方法，可以用来降低金融风险，帮助金融机构提高盈利能力，并预测市场趋势。

10.ABCDE

解析思路