考点回顾特许金融分析师考试试题及答案

考点回顾特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的四大道德准则？

A.尊重个人

B.独立性

C.客观性

D.利益冲突

2.以下哪个选项不是CFALevelI考试中关于固定收益证券的知识点？

A.债券定价

B.利率风险

C.股票市场分析

D.债务融资

3.以下哪项是CFALevelII考试中关于权益证券的知识点？

A.股票估值模型

B.公司财务报表分析

C.市场有效性

D.投资组合管理

4.以下哪个选项不是CFALevelIII考试中关于投资组合管理的知识点？

A.风险管理

B.投资策略

C.业绩评估

D.经济周期分析

5.以下哪个选项是CFALevelI考试中关于财务报表分析的知识点？

A.资产负债表分析

B.利润表分析

C.现金流量表分析

D.投资组合分析

6.以下哪个选项是CFALevelII考试中关于固定收益证券的知识点？

A.债券定价

B.利率风险

C.信用风险

D.市场风险

7.以下哪个选项是CFALevelIII考试中关于权益证券的知识点？

A.股票估值模型

B.公司财务报表分析

C.行业分析

D.股票市场分析

8.以下哪个选项是CFALevelI考试中关于财务比率的知识点？

A.流动比率

B.负债比率

C.资产回报率

D.净利润率

9.以下哪个选项是CFALevelII考试中关于固定收益证券的知识点？

A.债券定价

B.利率风险

C.信用风险

D.期限结构

10.以下哪个选项是CFALevelIII考试中关于投资组合管理的知识点？

A.风险管理

B.投资策略

C.业绩评估

D.风险调整后收益

Xxxx

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFALevelI考试的内容主要涵盖了投资工具的基本知识。（）

2.在财务报表分析中，资产负债表反映了公司的财务状况。（）

3.CFALevelII考试中，固定收益证券的信用风险比市场风险更为重要。（）

4.投资组合管理中，分散投资可以降低个别资产的风险。（）

5.CFALevelIII考试要求考生具备对宏观经济和行业分析的能力。（）

6.股票的市盈率（P/E）是衡量公司价值的重要指标。（）

7.期权定价模型中的希腊字母指标，如delta，用来衡量期权价格对标的资产价格变动的敏感性。（）

8.在投资组合中，波动率通常用来衡量投资组合的总体风险。（）

9.利率上升通常会导致固定收益证券的价格下降。（）

10.CFA协会的道德准则要求分析师在任何情况下都应披露所有潜在的利益冲突。（）

Xxxx

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFALevelI考试中财务报表分析的基本步骤。

2.解释CFALevelII考试中关于权益证券的“三步估值法”。

3.描述CFALevelIII考试中投资组合管理过程中常用的风险调整后收益指标。

4.说明CFA协会道德准则中“公正交易”原则的具体要求。

Xxxx

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资组合管理中，如何平衡风险与收益，并举例说明。

2.分析当前市场环境下，作为特许金融分析师，应如何应对新兴的金融科技对传统金融服务的挑战。

Xxxx

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个术语用于描述一个公司的财务状况？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

2.CFALevelI考试中，哪个比率用于衡量公司的盈利能力？

A.资产回报率

B.股东权益回报率

C.毛利率

D.净利率

3.在CFALevelII考试中，哪个模型用于估值股票？

A.黑-Scholes模型

B.DCF模型

C.市盈率模型

D.股息贴现模型

4.CFALevelIII考试中，哪个指标用于衡量投资组合的下行风险？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.最大回撤

D.风险价值

5.以下哪个不是CFALevelI考试中关于市场有效性的知识点？

A.半强型有效市场

B.弱型有效市场

C.强型有效市场

D.投资组合理论

6.在CFALevelII考试中，哪个指标用于衡量固定收益证券的价格波动？

A.利率风险

B.价格波动性

C.信用风险

D.流动性风险

7.以下哪个不是CFALevelIII考试中关于投资组合管理的知识点？

A.风险预算

B.投资策略

C.业绩评估

D.投资者行为

8.CFALevelI考试中，哪个比率用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

9.在CFALevelII考试中，哪个模型用于期权定价？

A.黑-Scholes模型

B.Binomial模型

C.Delta-Gamma模型

D.MonteCarlo模拟

10.CFALevelIII考试中，哪个指标用于衡量投资组合的波动性？

A.标准差

B.最大回撤

C.夏普比率

D.特雷诺比率

试卷答案如下：

一、多项选择题答案：

1.D.利益冲突

2.C.股票市场分析

3.A.股票估值模型

4.D.经济周期分析

5.A.资产负债表分析

6.A.债券定价

7.A.股票估值模型

8.A.流动比率

9.A.债券定价

10.A.风险管理

二、判断题答案：

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.×

三、简答题答案：

1.CFALevelI考试中财务报表分析的基本步骤包括：阅读和理解报表，计算关键比率，分析财务比率的趋势，进行同行比较，以及评估财务状况。

2.“三步估值法”包括：计算每股收益，确定市盈率，以及乘以市盈率得出股票估值。

3.风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、信息比率等，用于衡量投资组合的收益与所承担的风险之间的关系。

4.“公正交易”原则要求分析师在交易活动中保持公正，不得利用内幕信息进行交易，以及在存在利益冲突的情况下披露相关信息。

四、论述题答案：

1.在投资组合管理中，平衡风险与收益需要通过多元化、资产配置和风险控制来实现。多元化可以帮助分散个别资产的风险，资产配置可以调整投资组合的预期收益与风险，而风险控制则包括设置止损点、风险管理工具的使用等。例如，通过增加债券在投资组合中的比例来降低波动性，同时保持足够的股票配置