2025年特许金融分析师风险投资评估试题及答案

2025年特许金融分析师风险投资评估试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些属于风险投资的特点？

A.投资周期长

B.投资风险高

C.投资回报高

D.投资金额大

E.投资目标明确

2.风险投资通常关注哪些类型的初创企业？

A.科技创新型企业

B.生物医药企业

C.文化创意型企业

D.传统制造业企业

E.新能源企业

3.风险投资的投资决策过程中，以下哪些因素是重要的？

A.投资者背景

B.企业团队

C.市场前景

D.技术实力

E.财务状况

4.风险投资的主要退出方式有哪些？

A.IPO

B.并购

C.回购

D.股权转让

E.投资者退出

5.以下哪些属于风险投资的投资策略？

A.跟随策略

B.独立策略

C.合作策略

D.集中策略

E.分散策略

6.风险投资在投资过程中，如何进行风险控制？

A.对投资企业进行尽职调查

B.对投资企业进行定期评估

C.设立风险预警机制

D.建立风险分散机制

E.与投资企业共同承担风险

7.以下哪些属于风险投资的退出策略？

A.股权转让

B.并购

C.回购

D.投资者退出

E.股票上市

8.风险投资在投资过程中，如何进行估值？

A.市场比较法

B.成本法

C.收益法

D.成本加成法

E.折现现金流法

9.以下哪些属于风险投资的投资阶段？

A.种子阶段

B.早期阶段

C.成长期

D.成熟期

E.倒退期

10.风险投资在投资过程中，如何进行投资组合管理？

A.根据投资策略进行投资

B.对投资企业进行风险评估

C.对投资企业进行定期评估

D.建立风险预警机制

E.对投资企业进行退出管理

二、判断题（每题2分，共10题）

1.风险投资通常不会涉及初创企业的日常经营管理。（）

2.风险投资在投资决策过程中，只关注企业的财务状况。（）

3.风险投资的退出策略通常包括IPO和并购两种方式。（）

4.风险投资的估值方法主要是成本法和收益法。（）

5.风险投资在投资组合管理中，通常会集中投资于一个行业以降低风险。（）

6.风险投资的投资周期通常较短，一般为1-3年。（）

7.风险投资的投资决策过程中，投资者背景是次要因素。（）

8.风险投资的退出策略中，投资者退出是一种常见的退出方式。（）

9.风险投资在投资过程中，会与投资企业共同承担风险。（）

10.风险投资的目的是为了追求短期的高回报，而不是长期的稳定收益。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述风险投资与天使投资的区别。

2.阐述风险投资在初创企业成长过程中的作用。

3.分析风险投资在投资决策过程中，如何进行尽职调查。

4.探讨风险投资在投资组合管理中，如何平衡风险与收益。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述风险投资在促进创新和经济增长中的作用，并结合实际案例进行分析。

2.探讨在当前经济环境下，风险投资如何应对市场变化，实现可持续发展。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.风险投资的主要目标是：

A.获得短期的高回报

B.实现企业的长期稳定发展

C.降低投资风险

D.促进创新和经济增长

2.以下哪项不是风险投资的特点？

A.投资周期长

B.投资金额小

C.投资风险高

D.投资回报高

3.风险投资通常在企业的哪个阶段介入？

A.种子阶段

B.成长期

C.成熟期

D.倒退期

4.风险投资的主要退出方式不包括：

A.IPO

B.并购

C.回购

D.股东分红

5.风险投资的估值方法中，以下哪项不是常用的方法？

A.市场比较法

B.成本法

C.收益法

D.投资者心理法

6.风险投资在投资决策过程中，最重视的是：

A.投资者背景

B.企业团队

C.市场前景

D.投资回报率

7.风险投资在投资组合管理中，以下哪种策略不是常用的？

A.分散策略

B.集中策略

C.合作策略

D.独立策略

8.风险投资在投资过程中，如何进行风险控制？

A.通过投资多个行业来分散风险

B.对投资企业进行严格的尽职调查

C.与投资企业共同承担风险

D.以上都是

9.风险投资的退出策略中，以下哪种方式不是常见的？

A.IPO

B.并购

C.回购

D.股东回购

10.风险投资在投资过程中，如何进行投资组合管理？

A.根据投资策略进行投资

B.对投资企业进行风险评估

C.对投资企业进行定期评估

D.以上都是

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.ABCDE

2.ABCE

3.BCDE

4.ABCD

5.ABCE

6.ABCDE

7.ABCD

8.ABCDE

9.ABCDE

10.ABCDE

二、判断题答案

1.×

2.×

3.√

4.√

5.×

6.×

7.×

8.√

9.√

10.×

三、简答题答案

1.风险投资与天使投资的区别主要在于投资规模、投资阶段、投资期限和风险承受能力等方面。风险投资通常投资于成长期和扩张期的企业，投资规模较大，期限较长，风险承受能力较高；而天使投资通常投资于种子期和初创期的企业，投资规模较小，期限较短，风险承受能力较低。

2.风险投资在初创企业成长过程中的作用包括：提供资金支持、帮助企业进行战略规划、提供专业管理经验、扩大企业网络资源、促进企业技术创新和产品研发等。

3.风险投资在投资决策过程中进行尽职调查的思路包括：了解企业的商业模式、市场前景、团队背景、财务状况、法律合规性等方面，通过现场考察、访谈、第三方调查等方式，全面评估企业的风险和潜力。

4.风险投资在投资组合管理中平衡风险与收益的思路包括：分散投资，降低单一投资的风险；根据市场变化调整投资组合，提高投资组合的适应性；通过投资多个行业和领域，分散非系统性风险；定期评估投资企业的表现，及时调整投资策略。

四、论述题答案

1.风险投资在促进创新和经济增长中的作用体现在：支持初创企业成长，推动新技术、新产品、新服务的研发和应用；促进产业结构升级，推动经济转型；创造就业机会，提高就业质量；培养企业家精神和创新文化，提升国家竞争力。实际案例包括硅谷的风险投资生态、中国的互联网企业