让金融学习更轻松特许金融分析师考试试题及答案

让金融学习更轻松特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.诚信

B.专业胜任能力

C.公平交易

D.财务报告

2.以下哪个不是CFA考试的三级考试科目？

A.财务报表分析

B.股票估值

C.投资组合管理

D.风险管理

3.以下哪项不属于有效市场假说的假设？

A.信息完全公开

B.投资者都是理性的

C.市场不存在摩擦

D.所有投资者都是风险厌恶者

4.以下哪个不是债券的信用风险？

A.信用评级下降

B.利率风险

C.流动性风险

D.通货膨胀风险

5.以下哪个不是衍生品的基本特征？

A.权利和义务

B.风险和收益

C.期限和金额

D.价格和数量

6.以下哪个不是财务比率分析中的偿债能力指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.净资产收益率

7.以下哪个不是财务比率分析中的盈利能力指标？

A.毛利率

B.净利率

C.营业利润率

D.净资产收益率

8.以下哪个不是财务比率分析中的运营效率指标？

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.总资产周转率

D.净资产收益率

9.以下哪个不是金融工程的应用领域？

A.风险管理

B.股票估值

C.投资组合管理

D.财务报表分析

10.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.机构投资者

B.个人投资者

C.政府机构

D.自然人

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的道德准则要求会员在任何情况下都必须披露所有可能影响其判断的信息。（）

2.有效市场假说认为，所有公开可得的信息都已经被充分反映在股票价格中。（）

3.债券的信用风险是指债券发行人无法按时支付利息或本金的风险。（）

4.衍生品的价格总是与标的资产的价格成正比。（）

5.财务比率分析中的流动比率越高，公司的短期偿债能力越强。（）

6.净资产收益率越高，公司的盈利能力越好。（）

7.投资组合管理中，分散化可以降低整个投资组合的风险。（）

8.金融工程主要关注的是金融产品和服务的创新。（）

9.金融市场中的交易者可以分为买方和卖方，双方的利益是相对的。（）

10.CFA考试的所有科目都需要通过计算机考试来完成。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在投资分析中的作用。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

3.描述如何运用蒙特卡洛模拟进行风险评估。

4.说明为什么多元化投资组合可以降低风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，固定收益投资与权益投资的风险与收益平衡策略。

2.结合实际案例，分析金融工程技术在解决企业风险管理问题中的应用及其效果。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的三大原则？

A.客观性

B.实用性

C.客观性

D.独立性

2.CFA考试一级科目中，不属于道德和职业标准的是：

A.道德和职业标准

B.投资工具

C.财务报表分析

D.经济原理

3.以下哪个不是有效市场假说的三个层次？

A.弱有效市场

B.半强有效市场

C.强有效市场

D.非有效市场

4.以下哪个不是债券的期限结构？

A.长期债券

B.短期债券

C.期限结构

D.中期债券

5.以下哪个不是衍生品的交易方式？

A.交易所交易

B.场外交易

C.期货交易

D.远期交易

6.以下哪个不是财务比率分析中的盈利能力指标？

A.净利率

B.营业利润率

C.净资产收益率

D.总资产收益率

7.以下哪个不是财务比率分析中的流动性指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.现金比率

D.营业收入增长率

8.以下哪个不是财务比率分析中的财务杠杆指标？

A.杠杆比率

B.负债比率

C.资产负债率

D.净资产比率

9.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.金融机构

B.企业

C.政府机构

D.外星人

10.以下哪个不是金融工程的工具？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.期权和期货

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.D

解析思路：CFA协会的道德准则包括诚信、专业胜任能力、公平交易和客户利益优先，不包括财务报告。

2.D

解析思路：CFA三级考试科目包括投资组合管理、资产评估和定量分析、企业财务报表分析。

3.D

解析思路：有效市场假说假设市场信息完全公开、投资者理性、市场无摩擦，但不假设所有投资者都是风险厌恶者。

4.B

解析思路：债券的信用风险是指发行人违约的风险，利率风险、流动性风险和通货膨胀风险不属于信用风险。

5.D

解析思路：衍生品的基本特征包括权利和义务、风险和收益、期限和金额，不包括价格和数量。

6.D

解析思路：财务比率分析中的偿债能力指标包括流动比率、速动比率和负债比率，净资产收益率属于盈利能力指标。

7.D

解析思路：财务比率分析中的盈利能力指标包括毛利率、净利率、净资产收益率和营业利润率。

8.D

解析思路：财务比率分析中的运营效率指标包括存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率，净资产收益率属于盈利能力指标。

9.D

解析思路：金融工程的应用领域包括风险管理、股票估值、投资组合管理和衍生品定价。

10.D

解析思路：金融市场的参与者包括机构投资者、个人投资者、政府和金融机构，自然人属于个人投资者的一部分。

二、判断题答案

1.×

解析思路：CFA协会的道德准则要求会员披露可能影响其判断的信息，但并非在任何情况下都必须披露。

2.√

解析思路：有效市场假说认为股票价格反映了所有公开可得的信息。

3.√

解析思路：债券的信用风险是指发行人无法支付利息或本金的风险。

4.×

解析思路：衍生品的价格受多种因素影响，不一定与标的资产价格成正比。

5.√

解析思路：流动比率越高，表明公司短期偿债能力越强。

6.√

解析思路：净资产收益率越高，表明公司盈利能力越好。

7.√

解析