特许金融分析师考试备考秘籍分享试题及答案

特许金融分析师考试备考秘籍分享试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于金融市场的功能？

A.价格发现

B.风险分散

C.投资收益

D.资金配置

2.以下哪个不是金融衍生品的特征？

A.以基础资产为标的

B.具有杠杆效应

C.交易成本高

D.可以降低风险

3.以下关于债券的描述，正确的是：

A.债券的利率固定

B.债券的期限固定

C.债券的风险较低

D.债券的价格波动较大

4.以下哪种投资策略属于价值投资？

A.成长型投资

B.价值投资

C.技术分析

D.市场情绪投资

5.以下哪项不是影响股票价格的因素？

A.公司基本面

B.宏观经济政策

C.市场供求关系

D.股票发行数量

6.以下哪个不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险承受

7.以下关于金融工程的说法，正确的是：

A.金融工程是金融创新的产物

B.金融工程主要应用于金融机构

C.金融工程可以降低金融风险

D.金融工程可以提高投资收益

8.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.个人投资者

B.企业

C.政府机构

D.外星生物

9.以下关于固定收益证券的描述，正确的是：

A.固定收益证券的收益固定

B.固定收益证券的风险较低

C.固定收益证券的期限固定

D.固定收益证券的价格波动较大

10.以下哪个不是金融分析师的职责？

A.分析金融市场趋势

B.评估公司财务状况

C.提供投资建议

D.制定国家经济政策

答案：

1.C

2.C

3.ABC

4.B

5.D

6.D

7.ABC

8.D

9.ABC

10.D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性假设认为所有市场参与者都能获取到所有信息。

2.金融衍生品的风险通常比其基础资产的风险要低。

3.价值型股票通常具有较高的市盈率。

4.股票市场指数是衡量整个股票市场表现的指标。

5.风险中性策略在理论上可以消除投资组合的系统性风险。

6.金融工程师的主要工作是设计复杂的金融产品。

7.个人投资者在金融市场中通常扮演着被动接受者的角色。

8.利率期货合约的目的是锁定未来的借款成本。

9.投资组合理论认为，通过分散投资可以降低投资组合的整体风险。

10.金融分析师的工作不涉及对宏观经济趋势的分析。

答案：

1.错

2.错

3.错

4.对

5.对

6.对

7.错

8.对

9.对

10.错

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合理论中的马科维茨模型的基本原理。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其在金融分析中的应用。

3.简述金融衍生品的基本类型及其主要功能。

4.阐述金融分析师在进行公司财务分析时，通常会关注哪些关键财务指标。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融风险管理的重要性及其在金融机构运营中的作用。

2.分析金融市场中，投资者行为对市场波动的影响，并探讨如何通过行为金融学来理解这些影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个金融工具通常被视为无风险资产？

A.国库券

B.企业债券

C.股票

D.房地产

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价通常由以下哪个因素决定？

A.股票的β值

B.无风险利率

C.股票的市盈率

D.股票的分红率

3.以下哪个指标用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.存货周转率

C.净利润率

D.资产回报率

4.以下哪个不是财务杠杆的体现？

A.公司债务增加

B.股东权益增加

C.负债融资

D.股票回购

5.以下哪个不是市场风险的一种？

A.利率风险

B.信用风险

C.汇率风险

D.流动性风险

6.以下哪个不是投资组合管理的一个基本原则？

A.分散化投资

B.风险与收益平衡

C.最大化收益

D.最小化成本

7.以下哪个不是金融工程师使用的技术？

A.期权定价模型

B.风险价值（VaR）

C.机器学习

D.传统会计方法

8.以下哪个不是金融分析师在进行股票分析时使用的比率？

A.价格/收益比率（P/E）

B.价格/账面价值比率（P/B）

C.价格/现金流比率（P/CF）

D.营业成本率

9.以下哪个不是金融市场的组成部分？

A.股票市场

B.期货市场

C.外汇市场

D.空间市场

10.以下哪个不是金融分析师的职责？

A.分析宏观经济趋势

B.评估公司财务状况

C.提供投资建议

D.监督政府政策制定

答案：

1.A

2.A

3.A

4.B

5.D

6.C

7.D

8.D

9.D

10.D

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.C

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、风险分散和资金配置，投资收益并不是金融市场特有的功能。

2.C

解析思路：金融衍生品通常具有杠杆效应，交易成本低，且风险相对较高。

3.ABC

解析思路：债券的利率和期限是固定的，且由于债券通常由信用等级较高的发行人发行，其风险相对较低。

4.B

解析思路：价值投资是指寻找价格被低估的股票，通常这些股票的市盈率较低。

5.D

解析思路：股票价格受多种因素影响，包括公司基本面、宏观经济政策、市场供求关系等，发行数量不是直接影响股票价格的因素。

6.D

解析思路：金融风险管理的方法包括风险规避、风险分散和风险转移，风险承受是风险管理的目标之一，而不是方法。

7.ABC

解析思路：金融工程是金融创新的产物，主要应用于金融机构，可以降低金融风险，提高投资收益。

8.D

解析思路：金融市场的参与者包括个人投资者、企业、政府机构等，外星生物不属于现实中的市场参与者。

9.ABC

解析思路：固定收益证券的收益固定，风险较低，期限固定，但价格波动受市场供求关系影响。

10.D

解析思路：金融分析师的职责包括分析金融市场趋势、评估公司财务状况和提供投资建议，不涉及政府政策制定。

二、判断题

1.错

解析思路：市场有效性假设认为市场信息是有效传递的，但并不代表所有市场参与者都能获取到所有信息。

2.错

解析思路：金融衍生品通常具有杠杆效应，风险可能高于其基础资产。

3.错

解析思路：价值型股票通常具有较低的市盈率，而不是较高的市盈率。

4.对

解析思路：股票市场指数是衡量整个股票市场表现的指标，反映了市场整体趋势。

5.对

解析思路：风险中性策略通过对冲消除系统性风险，使投资组合的预期收益不随市场波动。

6.对

解析思路：金融工程师使用各种技术设计复杂的金融产品，以适应市场变化和客户需求。

7.错

解析思路：个人投资者在金融市场中扮演着积极参与者的角色，不仅仅是被动接受者。

8.对

解析思路：利率期货合约可以用来锁定未来的借款成本，减少利率变动带来的风险。

9.对

解析思路：投资组合理论认为，通过分散投资可以降低非系统性风险，但系统性风险是难以通过分散化消除的。

10.错

解析思路：金融分析师的工作包括分析宏观经济趋势，这有助于他们更好地理解市场环境和公司业绩。

三、简答题

1.马科维茨模型的基本原理是通过构建投资组合，将不同风险和收益的资产组合在一起，以实现风险与收益的最佳平衡。模型考虑了资产收益率的不确定性，通过方差和协方差矩阵来量化资产间的相关性和风险，并使用有效前沿来选择最优的投资组合。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一个用于评估股票预期收益的模型。模型认为，任何资产的预期收益率都应等于无风险收益率加上该资产系统性风险的补偿。CAPM在金融分析中的应用包括评估股票的合理估值、计算资本成本以及评估投资组合的风险与收益。

3.金融衍生品的基本类型包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。这些衍生品的主要功能包括风险转移、价格发现、套期保值和杠杆投资。

4.金融分析师在进行公司财务分析时，通常会关注的关键财务指标包括流动比率、速动比率、负债比率、资产回报率、净利润率、收入增长率、每股收益（EPS）和市盈率（P/E）等。这些指标有助于评估公司的财务健康状况、盈利能力和增长潜力。

四、论述题

1.金融风险管理的重要性在于它有助于金融机构识别、评估、监控和控制风险，从而确保金融机构的稳健运营。在金融机构运营中，风险管