有效复习特许金融分析师考试的试题及答案

有效复习特许金融分析师考试的试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三大核心能力？

A.分析能力

B.投资伦理

C.技术技能

D.客户服务

2.以下哪项不是CFA考试中的三个级别？

A.初级

B.中级

C.高级

D.专家级

3.CFA考试中，哪个级别的考试主要考察投资组合管理？

A.初级

B.中级

C.高级

D.专科

4.以下哪个不是CFA考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.量化方法

D.投资组合管理

5.CFA考试中，哪个级别的考试主要考察公司财务？

A.初级

B.中级

C.高级

D.专科

6.以下哪个不是CFA考试中的道德和职业行为标准？

A.尊重客户

B.保密

C.公平交易

D.操纵市场

7.CFA考试中，哪个级别的考试主要考察衍生品？

A.初级

B.中级

C.高级

D.专科

8.以下哪个不是CFA考试中的投资工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.比特币

9.CFA考试中，哪个级别的考试主要考察固定收益？

A.初级

B.中级

C.高级

D.专科

10.以下哪个不是CFA考试中的风险管理？

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.环境风险

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试要求考生具备至少四年与金融分析相关的专业工作经验。（）

2.CFA协会的道德和职业行为准则中，要求会员必须维护市场公平性。（）

3.在CFA考试中，中级水平主要考察投资组合管理技能。（）

4.CFA考试中，所有级别的考试都包含伦理和职业道德这一科目。（）

5.CFA考试中，初级水平的考试内容最为基础。（）

6.在CFA考试中，高级水平的考试侧重于实际案例分析。（）

7.CFA考试中的财务报表分析部分主要考察公司财务状况。（）

8.CFA考试要求考生必须使用英文作答。（）

9.在CFA考试中，考生可以通过参加预备课程来提高通过率。（）

10.CFA考试的成绩在考试后立即公布。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中的“有效市场假说”及其对投资分析的影响。

2.解释CFA考试中“净现值”（NPV）和“内部收益率”（IRR）两个概念，并说明它们在投资决策中的应用。

3.描述CFA考试中“资本资产定价模型”（CAPM）的基本原理，以及如何利用该模型计算预期收益率。

4.简要介绍CFA考试中“风险调整后收益”的概念，并说明为什么它在投资分析中非常重要。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述CFA考试对金融分析师职业发展的重要性，并探讨如何通过CFA考试来提升个人在金融领域的竞争力。

2.分析在当前金融市场环境下，CFA考试对投资决策者所面临的挑战和机遇，并讨论如何利用CFA知识来应对这些挑战。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA考试中的哪个科目主要考察企业财务报表分析？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.量化方法

D.投资组合管理

2.以下哪个不是CFA考试中中级水平的科目？

A.公司财务

B.固定收益

C.投资组合管理

D.伦理和职业道德

3.CFA考试中，哪个级别的考试首先考察财务会计原则？

A.初级

B.中级

C.高级

D.专业级

4.在CFA考试中，哪个科目主要考察投资组合构建的原则？

A.伦理和职业道德

B.量化方法

C.投资组合管理

D.风险管理

5.以下哪个不是CFA考试中使用的风险度量方法？

A.标准差

B.市场风险溢价

C.VaR（价值在风险中）

D.股利收益率

6.CFA考试中，哪个级别的考试主要考察衍生品交易？

A.初级

B.中级

C.高级

D.专业级

7.以下哪个不是CFA考试中考察的道德和职业行为准则？

A.独立性

B.客户利益优先

C.公平交易

D.高级管理职位

8.CFA考试中，哪个科目主要考察投资学的基本原理？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.投资学

D.风险管理

9.以下哪个不是CFA考试中使用的风险评估工具？

A.蒙特卡洛模拟

B.灰色预测

C.敏感性分析

D.股票收益分析

10.CFA考试中，哪个级别的考试主要考察个人投资策略？

A.初级

B.中级

C.高级

D.专业级

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.D

2.D

3.B

4.D

5.B

6.D

7.B

8.D

9.C

10.A

二、判断题答案

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.×

三、简答题答案

1.有效市场假说认为，证券价格已经反映了所有可获得的信息，因此无法通过分析来获取超额收益。对投资分析的影响包括：投资者不应依赖内幕信息或技术分析；应关注基本面分析；长期投资策略可能更有效。

2.净现值（NPV）是指项目的现金流入和现金流出在特定折现率下的现值之差。内部收益率（IRR）是使项目NPV等于零的折现率。它们在投资决策中的应用包括：评估项目盈利能力；比较不同投资项目的吸引力；选择最佳投资方案。

3.资本资产定价模型（CAPM）通过无风险利率和市场风险溢价来计算预期收益率。其基本原理是，投资者的预期收益率与其承担的市场风险成正比。利用该模型可以评估股票或投资组合的预期收益率，以及确定其相对于市场的风险水平。

4.风险调整后收益是指在考虑风险因素后的投资回报。它在投资分析中非常重要，因为它帮助投资者比较不同风险水平的投资，选择最合适的投资组合，并评估投资决策的有效性。

四、论述题答案

1.CFA考试对金融分析师职业发展的重要性体现在：提高专业技能和知识水平；增强行业认可度；提升职业竞争力。通过CFA考试，个人可以系统地学习金融分析的理论和实践，掌握国际通行的标准和规范，从而在求职和职业发展中更具优势。

2.在当前金融市场环境下，CFA考