揭开特许金融分析师考试的试题答案试题及答案

揭开特许金融分析师考试的试题答案试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.商业银行

C.保险公司

D.自然人

2.关于有效市场假说，以下哪项说法是正确的？

A.所有市场都是有效的

B.信息不对称导致市场无效

C.市场价格反映了所有可用信息

D.投资者无法通过分析获得超额收益

3.下列哪个指标不属于衡量股票市场流动性的指标？

A.换手率

B.平均价格波动

C.交易量

D.平均交易时间

4.以下哪项不属于金融衍生品的基本类型？

A.期权

B.远期

C.债券

D.互换

5.下列哪个指标不属于衡量公司财务状况的指标？

A.流动比率

B.负债比率

C.每股收益

D.营业收入

6.以下哪项不是固定收益证券的特点？

A.定期支付利息

B.价格波动较小

C.面值偿还

D.投资风险较高

7.以下哪项不属于投资组合管理的基本原则？

A.风险分散

B.资产配置

C.预测市场趋势

D.价值投资

8.以下哪项不是影响债券价格的因素？

A.利率变化

B.信用风险

C.市场流动性

D.公司盈利能力

9.以下哪项不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险接受

D.风险创造

10.以下哪项不是金融分析师的职责？

A.分析市场趋势

B.评估公司财务状况

C.设计投资策略

D.负责公司日常运营

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性是指市场能够迅速、准确地反映所有可用信息。（）

2.主动投资策略是指通过选择具有较好投资前景的资产来获得超额收益。（）

3.股票市场的波动性与公司的盈利能力成正比。（）

4.债券的信用评级越高，其价格波动性越小。（）

5.投资组合的多元化可以降低非系统性风险。（）

6.金融衍生品的风险通常低于其基础资产的风险。（）

7.价值投资是指寻找价格低于其内在价值的股票进行投资。（）

8.金融市场的有效性越高，投资者的投资回报率也越高。（）

9.金融分析师的主要目标是预测股票价格的短期波动。（）

10.风险管理的主要目的是通过降低风险来提高投资回报率。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融市场的基本功能。

2.解释有效市场假说的含义及其对投资者行为的影响。

3.描述投资组合管理的两个基本原则，并简要说明其重要性。

4.解释金融风险管理中的“风险转移”策略，并举例说明。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用财务比率分析来评估公司的财务健康状况，并讨论可能存在的局限性。

2.分析金融危机对金融市场稳定性的影响，探讨金融监管在预防金融危机中的作用。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个市场不属于资本市场？

A.股票市场

B.债券市场

C.期货市场

D.外汇市场

2.以下哪个指标不属于衡量公司偿债能力的指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.利息保障倍数

D.净资产收益率

3.以下哪个不是金融衍生品的基本交易机制？

A.期权

B.远期

C.现货

D.互换

4.以下哪个不是衡量股票市场投资价值的指标？

A.市盈率

B.市净率

C.每股收益

D.每股净资产

5.以下哪个不是金融分析师常用的投资分析工具？

A.杜邦分析

B.投资组合分析

C.行业分析

D.技术分析

6.以下哪个不是影响债券利率的因素？

A.通货膨胀率

B.债券期限

C.债券信用评级

D.市场流动性

7.以下哪个不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险投资

D.风险接受

8.以下哪个不是金融分析师的职责？

A.收集和分析市场数据

B.评估公司财务状况

C.设计投资策略

D.负责公司日常运营

9.以下哪个不是衡量投资组合风险收益的指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.负债比率

D.风险调整后收益

10.以下哪个不是金融监管的目的？

A.保护投资者利益

B.维护市场公平

C.促进经济增长

D.降低企业成本

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.D.自然人（金融市场参与者包括政府机构、金融机构、企业和自然人）

2.C.市场价格反映了所有可用信息（有效市场假说认为市场已经反映了所有可用信息）

3.B.平均价格波动（流动性指标包括换手率、交易量和平均交易时间）

4.C.债券（金融衍生品包括期权、远期、期货和互换）

5.D.营业收入（衡量公司财务状况的指标包括流动比率、负债比率和每股收益）

6.D.投资风险较高（固定收益证券通常价格波动较小，风险较低）

7.C.预测市场趋势（投资组合管理原则包括风险分散和资产配置）

8.D.公司盈利能力（影响债券价格的因素包括利率变化、信用风险和市场流动性）

9.D.风险创造（金融风险管理方法包括风险规避、风险转移和风险接受）

10.D.负责公司日常运营（金融分析师职责包括分析市场、评估财务和设计策略）

二、判断题答案及解析思路

1.×（金融市场的有效性是指市场能够迅速、准确地反映所有可用信息，但并非所有市场都是有效的）

2.√（主动投资策略通过选择具有较好投资前景的资产来获得超额收益）

3.×（股票市场的波动性与公司的盈利能力不一定成正比）

4.√（债券的信用评级越高，其价格波动性越小）

5.√（投资组合的多元化可以降低非系统性风险）

6.×（金融衍生品的风险通常高于其基础资产的风险）

7.√（价值投资是指寻找价格低于其内在价值的股票进行投资）

8.×（金融市场的有效性越高，投资者的投资回报率不一定越高）

9.×（金融分析师的主要目标是预测股票价格的长期趋势）

10.√（风险管理的主要目的是通过降低风险来提高投资回报率）

三、简答题答案及解析思路

1.金融市场的基本功能包括资金融通、价格发现、风险管理、财富管理和资源配置。

2.有效市场假说认为市场已经反映了所有可用信息，对投资者行为的影响包括降低投资研究和交易成本，增加市场效率。

3.投资组合管理的两个基本原则是风险分散和资产配置。风险分散通过多样化投资来降低非系统性风险，资产配置则是根据投资者的风险偏好和投资目标分配资产。

4.风险转移策略是指通过保险、对冲或其他金融工具将风险转移给第三方，例如通过购买期权来对冲股价下跌的风险。

四、论述题答案及解析思路

1.在当前经济环境下