电缆行业分析

电缆行业分析（一）目前行业整体现状与发展前景、行业地位；1.行业发展现状目前全球电线电缆市场规模已超过1000亿欧元，而在全球电线电缆行业范围内，亚洲的市场规模占37%，欧洲市场接近30%，美洲市场占24%，其他市场占9%。作为亚洲市场最大也是最重要的一部分的中国，近几年随着经济发展中面临能源、电力紧张的瓶颈性问题，正不断加大对电力方面的投资，使得电线电缆行业步入了飞跃发展期。在机械工业的细分行业中，电线电缆制造业产值规模占电工电器行业四分之一，是电工电器行业仅次于汽车整车制造业的第二大产业。我国的电线电缆行业总的规模、产量以及增长速度已连续多年名列世界首位，对世界电线电缆制造业具有举足轻重的影响。据统计，在2011年，中国电线电缆工业销售产值11438亿元，首次突破万亿元，较2010年增长28.30%；到2014年，全国电线电缆工业销售产值约15328亿元，相较2013年增长8.49%。此外，受惠于中国轨道交通建设的步伐加快，未来几年，我国铁路建设提速将带来对机车电缆、通信和信号电缆等市场的巨大需求。据前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国电线电缆行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示，2015年电线电缆行业预计销售收入14000-15000亿元，同比增长8%；但是预计实现产品销售利润130亿元，同比减少2%。目前我国电线电缆市场需求仍是以电力电缆和民用电缆为主，电缆行业的发展呈现以下几个特点：(1)当前，我国在电线电缆行业的市场环境非常好，行业国产钢材及金属材料的质量进一步提高，行业标准逐步建立并落实，替代进口趋势明显，空间巨大；(2)目前行业内低水平竞争激烈，我国仅有30%的线缆品种达到国际市场能接受和可参与竞争的水平，70%的线缆品种需提高生产水平及档次的状况；(3)设备主要依赖进口，在过去的十几年内，电线电缆行业花费了近200亿元用于购买电线电缆专用设备，平均每年投入约15亿元；钢材及金属材料占很大的比重，主要是优钢、特殊钢及合金材料。(4)部分产品国际市场正逐步打开，国际市场也被看成是我国电线电缆行业今年的重点。2015～2019年，全球海底光缆市场将以年复合增率7%增长，亚太地区汽车线束市场将以年复合增率10%增长。(5)目前国内众多中小企业的产能利用率较低，中国电线电缆行业拥挤着七千多家电线电缆企业，但是其中97%以上的产能集中在低端产品上，平均投入研发经费不足销售额的1%，航空航天、核电、电子、汽车线束、高压电缆超净电缆料等高端产品主要依赖进口。特别是近年来，我国电线电缆产品同质化日益严重，中低端市场竞争趋于恶化，利润极其微薄。企业设备平均利用率仅在30%-40%左右，远远低于先进国家设备利用率70%以上的水平。(6)成熟市场的一个标志就是行业集中度高，像日本、美国等发达国家，电线电缆行业前四五家企业的市场份额就达到40%以上。但是中国电线电缆行业不仅产能利用率低下，而且行业集中度极为低下，在我国电缆行业国有及规模以上企业近万家，大型企业只有十几家，这十几家大型企业只占全国百分之十几的市场份额，近97%是中小企业。从抽查企业集散地分布来看，国内五大生产集散地江苏、广东、浙江、安徽、河北，在前两年国家质检总局做的一次抽检中，抽样数量占总抽样数量的63.1%。产品抽样企业合格率分别为79.2%、87.9%、91.2%、78.7%、81.9%;抽查产品合格率分别为86.0%、89.8%、92.8%、86.4%、83.8%。国际竞争能力不强，能够全面参与全球化竞争的龙头企业很少;自主研发和创新能力严重不足，核电用电线电缆等高端产品基本依赖进口;大部分企业技术基础薄弱，专业人才匮乏，产品同质化严重，中低端市场低层次价格竞争激烈，产品质量控制和持续提升能力很弱。2.行业地位太平洋电缆的主要产品有：35kV、10kV、1kV稀土铝合金电力电缆、柔性矿物绝缘防火电缆、超A类阻燃电缆、中压耐火电缆、不燃电线、双层共挤辐照交联低烟无卤环境型电缆、铜芯电力电缆、架空绝缘电缆、架空导线、潜油泵电缆、控制及计算机电缆、轨道交通专用电缆、船用电缆、矿用电缆、矿山专用耐磨高低压卷筒电缆、特种电缆等。太平洋电缆的两项发明专利一个是稀土铝合金电缆，一个是防火电缆。（1）稀土铝合金电缆我国铜铝资源相对不平衡，铜资源严重缺乏，对外依存度高达75%，而铝资源相对丰富，且国内电解铝产能严重过剩。电线电缆行业占我国铜消费总量的50%以上，因此从国家资源战略的角度出发，扩大电线电缆产品中铝材的应用，可以相对节约铜资源，维护国家资源安全的意义重大。目前国家电网公司已经应用过10KV、1KV等电压等级的铝合金电缆，未来将继续关注10-35KV铝合金电缆的技术发展，特别是国内35KV以下铝合金电缆国标的颁布实施，开展相关应用。目前国内市场中铜电缆占比超过97%，因此未来一旦国网展开大规模应用，铝合金电缆市场空间广阔。近年来，铝及铝合金电缆技术的迅速发展，产品抗腐蚀性、弯曲性方面都有了提高，在输送同等容量的情况下，综合成本可比铜电缆节约20%以上。但目前铝合金电缆存在诸多问题，制约了其应用推广：（1）产品及检测标准不完善；（2）10KV以上产品缺乏应用经验；（3）核心材料配方及制作工艺掌握在少数企业手中。在铝合金电缆产品中加入稀土，可以大大提高其综合性能，可以助其凭借性价比取代铜电缆。此外，稀土是我国优势资源，储量丰富，可以充分保证下游应用的资源安全。铜芯电缆、铝芯电缆和稀土铝合金电缆的性质比较见下表：业2015年1月1日后新购进的固定资产，若是研发和生产经营共用的仪器、设备，单位价值不