2025年CFA特许金融分析师考试重点难点模拟题库

2025年CFA特许金融分析师考试重点难点模拟题库考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、货币与金融体系要求：本部分测试学生对货币、金融市场、金融机构及货币政策等基础知识的掌握程度。1.简述货币的基本职能。2.什么是中央银行？其职能有哪些？3.金融市场的类型有哪些？举例说明。4.简述货币政策的三大工具。5.以下哪些属于金融衍生品？（多选）（1）远期合约（2）期货合约（3）期权合约（4）互换合约6.简述金融监管的作用。7.什么是货币政策？货币政策的目标有哪些？8.简述货币政策的传导机制。9.什么是金融自由化？金融自由化的影响有哪些？10.以下哪些属于货币政策效果？（多选）（1）降低通货膨胀率（2）促进经济增长（3）提高就业率（4）稳定汇率二、财务报表分析要求：本部分测试学生对财务报表的分析能力，包括资产负债表、利润表和现金流量表。1.资产负债表的基本结构是什么？2.简述资产负债表各项目的含义。3.利润表的基本结构是什么？4.简述利润表各项目的含义。5.现金流量表的基本结构是什么？6.简述现金流量表各项目的含义。7.如何分析企业的偿债能力？8.如何分析企业的盈利能力？9.如何分析企业的运营能力？10.以下哪些指标可以反映企业的财务风险？（多选）（1）资产负债率（2）流动比率（3）速动比率（4）利息保障倍数四、投资组合管理要求：本部分测试学生对投资组合管理基础知识的掌握程度，包括资产配置、风险管理和业绩评估等方面。1.什么是资产配置？简述资产配置的原则。2.什么是投资组合分散化？分散化有哪些优势？3.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。4.什么是风险调整后的收益？如何计算？5.什么是Beta系数？它反映了什么？6.以下哪些属于非系统性风险？（多选）（1）市场风险（2）信用风险（3）操作风险（4）流动性风险7.简述投资组合的业绩评估方法。8.什么是夏普比率？如何计算？9.什么是詹森指数？如何计算？10.以下哪些属于投资组合管理的主要目标？（多选）（1）最大化投资回报（2）降低投资风险（3）保持投资组合的流动性（4）满足投资者需求五、公司金融要求：本部分测试学生对公司金融基础知识的掌握程度，包括公司估值、资本结构、股利政策等方面。1.什么是公司估值？简述公司估值的常用方法。2.什么是市盈率？如何计算？3.什么是市净率？如何计算？4.简述公司资本结构理论。5.什么是债务融资？什么是股权融资？6.以下哪些属于公司融资的优势？（多选）（1）降低融资成本（2）提高公司财务杠杆（3）增强公司竞争力（4）提高公司盈利能力7.什么是股利政策？简述股利政策的类型。8.简述股利贴现模型（DDM）的基本原理。9.什么是股票回购？股票回购有哪些影响？10.以下哪些属于公司金融的主要目标？（多选）（1）提高公司价值（2）优化公司资本结构（3）保持公司财务稳定（4）满足投资者需求六、衍生品市场要求：本部分测试学生对衍生品市场的基础知识掌握程度，包括衍生品的类型、定价、风险控制等方面。1.什么是衍生品？简述衍生品的基本特征。2.衍生品的主要类型有哪些？3.简述期货合约的基本要素。4.什么是期权？简述期权的类型。5.什么是期权的内在价值和时间价值？6.简述衍生品定价的布莱克-舒尔斯模型。7.什么是衍生品的风险？如何控制衍生品风险？8.什么是对冲？简述对冲的基本原理。9.以下哪些属于衍生品市场的应用？（多选）（1）风险管理（2）套利（3）投机（4）资产配置10.简述衍生品市场的发展趋势。本次试卷答案如下：一、货币与金融体系1.货币的基本职能包括价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段。2.中央银行是负责制定和执行货币政策的金融机构，其职能包括发行货币、制定货币政策、维护金融稳定、提供金融服务等。3.金融市场的类型包括货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场等。4.货币政策的三大工具为公开市场操作、存款准备金率和再贴现率。5.金融衍生品包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。6.金融监管的作用包括保护投资者利益、维护金融稳定、促进金融创新等。7.货币政策的目标包括稳定物价、促进经济增长、提高就业率和保持汇率稳定。8.货币政策的传导机制包括利率传导、信贷传导和资产价格传导。9.金融自由化是指放松对金融市场的限制，提高金融市场的效率和竞争力。10.货币政策效果包括降低通货膨胀率、促进经济增长、提高就业率和稳定汇率。二、财务报表分析1.资产负债表的基本结构包括资产、负债和所有者权益。2.资产负债表各项目的含义包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债和所有者权益。3.利润表的基本结构包括营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润。4.利润表各项目的含义包括销售收入、销售成本、营业费用、营业外收支和净利润。5.现金流量表的基本结构包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。6.现金流量表各项目的含义包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。7.分析企业的偿债能力可以通过计算流动比率、速动比率和利息保障倍数等指标。8.分析企业的盈利能力可以通过计算净利润率、总资产收益率和净资产收益率等指标。9.分析企业的运营能力可以通过计算存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率等指标。10.反映企业财务风险的指标包括资产负债率、流动比率、速动比率和利息保障倍数。三、投资组合管理1.资产配置是指根据投资者的风险承受能力和投资目标，将资金分配到不同的资产类别中。2.投资组合分散化是指通过投资多种资产来降低非系统性风险。3.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是投资回报与市场风险成正比。4.风险调整后的收益是指扣除风险因素后的投资回报。5.Beta系数反映了投资组合相对于市场整体风险的波动性。6.非系统性风险包括信用风险、操作风险和流动性风险。7.投资组合的业绩评估方法包括夏普比率、詹森指数和特雷诺比率。8.夏普比率是指单位风险的超额回报。9.詹森指数是指投资组合的实际回报与CAPM预测回报之间的差异。10.投资组合管理的主要目标包括最大化投资回报、降低投资风险、保持投资组合的流动性和满足投资者需求。四、公司金融1.公司估值是指对公司价值进行评估的过程，常用的方法包括市盈率、市净率和股利贴现模型。2.市盈率是指公司股价与其每股收益的比率。3.市净率是指公司股价与其每股净资产的比率。4.公司资本结构理论包括莫迪利亚尼-米勒定理、权衡理论等。5.债务融资是指企业通过借入资金来筹集资金，股权融资是指企业通过发行股票来筹集资金。6.公司融资的优势包括降低融资成本、提高公司财务杠杆、增强公司竞争力和提高公司盈利能力。7.股利政策是指公司对股利分配的决策，包括固定股利政策、稳定增长股利政策和股票回购政策。8.股利贴现模型（DDM）的基本原理是将未来的股利折现到现值。9.股票回购是指公司用自有资金购买自己的股票。10.公司金融的主要目标包括提高公司价值、优化公司资本结构、保持公司财务稳定和满足投资者需求。五、衍生品市场1.衍生品是指基于现货资产或指数的未来价格进行交易的金融合约。2.衍生品的主要类型包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。3.期货合约的基本要素包括合约规模、交割日期、交割地点和交割品。4.期权是指赋予持有人在特定时间内以特定价格买入或卖出标的资产的权利。5.期权的内在价值是指期权立即执行时的价值，时间价值是指期权剩余时间内