金融工程课程复习题目

知识点复习题

一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为

（C）。

A.金融期权B.金融期货C.金融互换D.结构化金融衍生工具

2.目前我国各家商业银行推广的（C）是结构化金融衍生工具的典型代表。

A.资产结构化理财产品B.利率结构化理财产品

C.挂钩不同标的资产的理财产品D.股权结构化理财产品

3.将金融期货划分为外汇期货、利率期货和股权类期货是核（D）的不同划分的。

A.时间标准B.投资者的买卖行为C.合约履行时间D.基础工具

4.当股指期货价格高于理论值时，做空股指期货，买入指数组合，这种行为被称作（A

A,正套B.投机C.反套D,套期保值

5.股指期货交易中未被合约占用的保证金是（D

A.交易保证金B.初始保证金C.维持保证金D.结算准备金

6.下列项目中，属于债权类资产的远期合约是（A

A.定期存款单的远期合约B.远期汇率协议

C.一揽子股票的远期合约D.单个股票的远期合约

7.（A）是在全国银行间同业拆借中心进行。

A.债券远期交易B.股票远期合约交易C.股指期货交易D.远期汇率协议交易

8.金融期货交易实行保证金制度和每E1结算制度，交易者均以（D）为交易对手。

A.卖方B.期货经纪公司C.买方D.交易所（或期货清算公司）

9.金融期货中最先产生的品种是（B

A.股票价格指数期货B.外汇期货C.股票期货D.利率期货

10.按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议是

（A）o

A.远期利率协议B.远期汇率协议C.债券类资产的远期合约D.股权类资产的远期合约

11.若持有现货多头的父易者担心将来现货价格下跌，于是在期黄巾•场实出期货合约，这种交易方式

称（B）.

A.牛市•套期保值B.空头套期保值C.熊市.套期保值D.多头套期保值

12.金融互换交易的主要用途是改变交易者（D）的风险结构，从而规避相应的风险。A.资

产B.负债C.资产和负债D.资产或负债

13.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起（C）个月方可转换

为公司股票。

A.1B.8C.6D.12

14.交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会（B）o

A.难以判断B.下跌C.上涨D.不变

15.可转换债券实质上是嵌入了普通股票的（D）。

A.看跌期权B.期货合约C.远期合约D.看涨期权

16.下列关于附权证的可分离公司债券的表述正确的是（D）.

A.分离交易的可转换公司债券可以在任意证券交易所上市交易

B.分离交易的可转换公司债券持有人具有转股权

C.我国首家发行分离交易的可转换公司债券的上市公司是在深圳证券交易所上市交易

D.公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易

17.如果可转换公司债券的面值为1000元，规定其转换价格为20元，当前公司股票的市场为二8元,

则转换比例为（D）。

A.20B.18C.55.56D.50

18.金融期权交易实际上是一种权利的（B）有偿让渡。

A.双方面B.单方面C.多方面D.互相

19.通常，在金融期权交易中，（D）需要开立保证金账户，并按照规定缴纳保证金。

A.期权买卖双方均B.期权买卖双方均不C.期权购入者D.无担保期权出售者

20.交易者买人看涨期权，是因为预期基础金融工具的价格在合约期限内将会（D）。

A.难以判断B.不变C.下跌D.上涨

21.只能在期权到期R执行的期权属于（B，

A.美式期权B.欧式期权C.看跌期权D.看涨期权

22.买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量

相关股票的权利，称之为（D）o

A.货币期权B.互换期权C.利率期权D.股票期权

23.按持有人权利的性质不同，权证可分为（A）（,

A.认购权证和认沽权证B.价内权证和价外权证

C.美式权证和欧式权证D.认股权证和备兑权证

24.权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额，

这种权证的行权结算方式是＜C）o

A.对冲方式B.证券给付结算方式C.现金结算方式D.自动结算方式

25.可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成一定数量的（D）o

A.担保债券B.抵押债券C.优先股票D普通股票

26.可转换公司债券的回售条件一般是（C）.

A.公司股价在一段时间内连续偏离转换价格

B.公司股价在一段时间内连续在转换价格左右小幅波动

C.公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度

D.公司股价在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度

2/.结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品和私募结构化产品，前者通

常可以在（A）交易。

A.交易所B.证券公司C.基金公司D.商业银行

28.作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR投资者提供所需一切的是（B）。

A.中央存托公司B.存券银行C.保荐人D.托管银行

29.在ADR交易过程中，（A）负责ADRN+j注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算。

A.存券银行B.存券公司C.托管公司D.中央存托公司

30.1句ADR的持有者派发美元红利或利息,并代理ADR,持有者行使投票权等股东权益的机构是（A

A.存券银行B.证券公司C.托管公司D.中央存托公司

31.按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可以分为（D）.

A.一级存托凭证和二级存托凭证B.公募存托凭证和私募存托凭证

C.记名存托凭证和不记名存托凭证D.无担保存托凭证和有担保存托凭证

32.资产证券化是以选定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种（C）。

A.投资形式B.负债形式C.融资形式D.资产形式

33.为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的（A）进行资金和资产的托

管。

A.金融机构B.发起人C.特定目的受托人D.承销人

34.如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过（D）进行信用评级。

A.承销人B.投资人C.信用增级机构D.信用评级机构

1.下面不属于独立衍生工具的是（A）o

A.可转换公司债券B.远期合同C.期货合同D.互换和期权

2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换

不同的金融工具，这是金融衍生工具的（C）特性。

A.跨期性B.联动性C.杠杆性D.不确定性或高风除性

3.股权类产品的衍生工具是指以（B）为基础工具的金融衍生工具。

A.各种货币B.股票或股票指数C.利率或利率的载体

D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险

4.金融衍生工具依照（A）可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工

具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

A.基础工具分类B.金融衍生工具自身交易的方法及特点C.交易场所D.产品形态

5.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（D）。

A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金

流，跨期交易的特点十分突出

B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互

换不同的金融工具

C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动

D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断

的准确程度

6.金融衍生工具产生的直接动因是（A）。

A.规避风险和套期保值B.金融创新

C.投机者投机的需要D.金融衍生工具的高风险高收益刺激

7.套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（C）的头寸，从而锁定未来现金

流的交易行为。

A、方向相同，数量不同B、方向相反，数量不同

C、方向相反，数量相同D、方向相同，数量相同

8.20世纪80年代以来的金融自由化内容不包括（C

A.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化

B.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗

透，鼓励银行综合化发展

C.放松存款准备金率的控制

D.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制

9.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交

易是（A）。A.互换B.期货C.期权I）.远期

10.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一

种证券的证券。可转换债券通常是转换成（B

A.优先股B.普通股票C.金融债券D.公司债券

11.目前，（A）已经成为最大的衍生交易品种。

A.按名义金额计算的互换交易B.按实际金额计算的互换交易

C.远期利率协议D.金融期货合约

12.（B）是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未

来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。

A.金融期货合约B.金融远期合约C.互换D.金融期权

13.根据（B）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。

A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同

C.金融期权基础资产性质的不同D.协定价格与基础资产市场价格的关系

14.下列说法错误的是（D）。

A.期权乂称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一

定数量的基础工具的权利

B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权

C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡

D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同

15.可在期权到期口或到期口之前的任何一个营业口执行的金融期权是（B）。

A.欧式期权B.美式期权C.修正的美式期权D.大西洋期权

16.关于认股权证论述不正确的是（C）o

A.认股权证也称为股本权证B.认股权证一般由基础证券的发行人发行

C.行权时不会增加股份公司的股本

1）.我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证，就属于认股权证

17.看跌期权也称为（B）,投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的

市场价格将下跌。

A.买入期权B.卖出期权C.欧式期权D.货币资产期权

18.看跌期权的买方对标的金融资产具有（B）的权利。

A.买入B,卖出C.持有D.注销

19.金融期货的（A），就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现

金流或公允价值的交易行为。

A.套期保值功能B.价格发现功能C.投机功能I）.套利功能

20.下列有关金融期货叙述不正确的是（C）o

A.金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易

B.在世界各国，金融期货交易至少要受到1家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行

为均须符合监管要求

C.金融期货交易是非标准化交易

I）.金融期货交易实行保记金制度和每日结算制度

21.金融期货中最先产生的品种是（B）o

A.利率期货B.外汇期货C.债券期货D.股权类期货

22.金融期货是以（C）为对象的期货交易品种。

A.股票B.债券C.金融期货合约1）.金融证券

23.利率期货以（D）作为交易的标的物。

A.浮动利率B.固定利率C.市场利率D.固定利率的有价证券

24.金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种：C）。

A.无资产的结算制度B.有资产的结算制度

C.无负债的结算制度D.有负债的结算制度

1.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获取无风险利润的参与者是（C）

A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人

2.远期合约中规定的未来买卖标的物的价格是指（B）

A.即期价格B.交割价格C.理论价格D.实际价格

3.远期利率是指（B）

A.将来时刻的将来一定期限的利率B.现在时刻的将来一定期限的利率

C.现在时刻的现在•定期限的利率D.过去时刻的过去•定期限的利率

4.期货交易中参与套期保值者所利用的是期货市场的（B）功能.

A.价格发现功能B.风险转移功能C.获得风险收益功能D.投机功能

5.估计套期保值比率最常用的方法是（C）

A.最小二乘法B.最大似然估计法C.最小方差法I）.参数估计法

6.下列关于期权多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是（C）

A.期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务。

B.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利乂有义务。

C.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利。

D.期权多头方既有权利乂有义务，期权空头方只有义务没有权利。

7.某投资者买入一份看涨期权，当标的资产市场价格大于执行价格时该期权是一份（A）

A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权

8.在美国，长期国库券期货的最小报价单位为：（C）。

A.1/10B.1/20C.1/32D.1%

9.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（A）行使自己的权利。

A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日后某一交易日D.任何交易日

10•一份利率期货看涨期权的协定价格为95.00,表示在期权到期时（C）o

A.多头方能以9.5%的利率获得贷款B.多头方能以9.5%的利率买进一份利率期货

合同

C.多头方能以5%的利率买进一份利率期货合同1）.期权多头方能以9.5%的利率卖出一份利

率期货合同

11.在利率期权的交易机制中，封顶交易设定的是（A）

A.利率上限B.利率下限C.即期利率D.远期利率

12.股价指数现货期权以（）作为标的物，而股价指数期货期权以（B）作为标的物.

A.某种股票本身；杲种股票的期货合约B.某种股价指数本身；某种股价指数期货

合约

C.某一系列股票本身；某一系列股票的期货合约D.某一证券投资组合；某一证券投资组合

的期货合约

13.下列关于垂直价差、水平价差和对角价差的表述不正确的是（D）o

A.垂直价差交易中，两个期权的执行价格不同而到期E相同。

B.水平价差交易中，两个期权的执行价格相同而到期E不同。

C.对角价差交易中,两个期权的执行价格和到期日都可以不同c

D.水平价差交易中，两个期权的执行价格和到期日都可以不同。

14.两笔贷款只签订一份贷款协议的是（B）。

A.平行贷款B.背对背贷款C.协议贷款D.短期贷款

15.美联储定义的（银行或交易）账簿中必须划分的三类头寸，不包括以下哪类（B）。

A.敞开头寸B.资本头寸C.对应头寸D.冲抵头寸

L金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A）。

A.转化功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能

2.远期利率协议的买方相当于（A

A.名义借款人B.名义贷款人C.实际借款人D.实际贷款人

3.远期利率协议成交的日期称为（D）o

A.结算日B.确定日C.到期日D.交易日

4.通常随着期货合约到期口的临近，期货价格和现货价格的关系会（C）。

A.前者大于后者B.后者大于前者C.两者大致相等D.无法确定

5.在美国，长期国库券期货的最小报价单位为：（C）。

A.1/10B.1/20C.1/32D.1%

6.标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的（C）倍。

A.100B.200C.250D.500

7.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（B）。

A.期权多头方B.期权空头方C.期权多头方和期权空头方D.都不用支付

8.某投资者买入一份看涨期权，当标的资产市场价格大于•执行价格时该期权是一份（A）o

A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权

9.期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬，则这笔费用称为（C

A.交易佣金B.协定价格C.期权费【）.保证金

10.在一份外汇期权中，JPY60Put代表（C）

A.每1口元的看涨期权的协定价格为0.60美元B.每1日元的看跌期权的协定价格为

0.60美元

C.每1口元的看涨期权的协定价格为0.0060美元D.每1日元的看跌期权的协定价格为

0.0060美元

12.股票指数期权的交割方式为（A）

A.现金轧差B.交割相应指数的成分股C.交割某种股票I）.以上都可以

13.忽略交易费用，则买入看跌期权的投资者可能损失的最大金额为（），可能获得最大收

益为（C）。

A.协定价格与期权费之和；协定价格与期权费之差B.期权费；协定价格与期权费之和

C.期权费：协定价格与期权费之差D.协定价格与期权费之差；协定价格与期权

费之和

14.金融互换产生的理论基础是（C）。

A.利率平价理论B.购买力平价理论C.比较优势理论D.资产定价理论

15.以下关于信用风险叙述正确的是（C）。

A.信用风险一般不会受到经济周期和行业周期的影响B.处于经济扩张期时，信川风险上

升

C.经济处于紧缩期时，信用风险会显著增加D.信用风险只有在银行等金融机构才

会出现

1.期货的品种可以分为哪两大类（CD）。

A.股指期货B.外汇期货（:商品期货D金融期货

2.套期保值按性质和目的可以划分为哪几类（ABCD）。

A.存货保值B.经营保值C.择保值D.预期保值

3.互换的两种基本形式为（AC）。

A.货币互换B.汇率互换C.利率互换D.资产互换

4.美联储定义的（银行或交易）账簿中必须划分的三类头寸包括（ACD）。

A.敞开头寸B.资本头厂C.对应头寸D.冲抵头寸

5.一份标准的固定利率和浮动利率的利率互换包括（ABQ）

A.由互换双方签订一份协议；B.根据协议双方各向对方定期支付利息，并预先确定付息口

期

C.付息金额由名义本金额确定，以同种货币支付利息D.互换一方是固定利率支付者

1、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司

可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（B）。

A.买入期货B.卖出期货C.买入期权I）.互换

2、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之

被称为（C）功能。

A.风险转移B.商品交换C.价格发现D.锁定利润

3、期权的最大特征是（C）。

A.风险与收益的对称件B.立方有执行或放弃执行期权的选择权

C.风险与收益的不对称性D,必须每口计算盈亏

4、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价珞渐趋缩小。这一过程就是所

谓（C）现象。

A.转换因子B.基差C.趋同D.Delta中性

5、下列说法哪一个是错误的（D）。

A.场外交易的主要问题是信用风险B.交易所交易缺乏灵活性

C.场外交易能按需定制D.互换市场是一种场内交易市场

6、一份3X6的远期利率协议表示（B）的FRA合约。

A.在3月达成的6月期B.3个月后开始的3月期

C.3个月后开始的6月期I）.上述说法都不正确

7、期货交易的真正目的是（C）。

A.作为一种商品交换的工具B.转让实物资产或金融资产的财产权

C.减少交易者所承担的风险D.上述说法都正确

8、期货交易中最糟糕的一种差错属于（D）。

A.价格差错B.公司差错C.数量差错I）.交易方差错

9、对久期的不正确理解是（D）o

A.用以衡量债券持有者在收【口I本金之前，平均需要等待的时间

B.是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算

C.是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时

点后的现金流总现值.相等

D.与债券的息翦高低有关，与债券到期期限无关

10、2004年8月25日，我国笫一只能源类期货交易品种在上海期货交易所推出，

这只期货品种是（B）。

轻质油B.燃料油C.重油D.柴油

11、在一个以IJB0R为基础2X5的FRA合约口，2X5中的5是指（A）。

A即期日到到期口为5个月B即期日到结算日为5个月

C即期日到交易日为5个月D交易日到结算日为5个月

12、某投资者第一期投资所得月末财富为e3，第二期投资的月末财富为e2,

则该投资第二期的HPYc为（B）。

A.1B.-1C.0D.e-1-l

13、在相同的到期日下，折价债券久期值（A）溢价债券久期值,。

A.大于B小于C.等于D.二者无法比较

14、看涨期权的实值是指（A）

A标的资产的市场价格大于期权的执行价格

B标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C标的资产的市场价格等于期权的执行价格,

D与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

15、对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值

越（A）。

A.大B.小C.保持不变【）无法确定

16、只能在到期日行使的期权，是（B）期权。

A美式期权

B欧式期权

C看涨期权

I）看跌期权

17、在FRA交易中，投资者为避免利率下降可能造成的损失应（B）。

A.买入FRA协议B.卖出FRA协议

C.同时买入与卖出FRA协议D.以上都可以

18、当证券组合变大时，系统风险将逐渐（A）。

A.增大B变小C不变D无法确定.

19看跌期权的实值是指（B）

A标的资产的市场价格大于•期权的执行价格

B标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C标的资产的市场价格等「期权的执行价格

D与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

20、（A）是第一种推出的互换工具。

A货币互换B利率互换C平行贷款D背对背贷款

21、在互换交易过程中（A）充当互换媒介和互换主体

A银行B证券公司C券商D政府

22、第一张标准化的期货合约产生于（D）。

A芝加哥商品交易所B伦敦国际金融期货交易所

C纽约期货交易所D芝加哥期货交易所

23、在到期日之前可以行使的期权，是（A）期权。

A美式期权B欧式期权C看涨期权D看跌期权

24、FRA合约是由银行提供的（A）市场。

A场外交易B场内交易C网上交易D电话交易

25、在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则

应（A）

A买入期货合约B卖出期货合约

C买入期货合约的同时卖出期货合约D无法操作

26在到期日之前可以行使的期权，是（A）期权。

A美式期权B欧式期权C看涨期权D看跌期权

27在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（B）日。

A.1B.2C.3D.4

28在相同的到期日下，折价债券久期值（A）溢价债券久期值。。

A.大于B小于C.等于D.二者无法比较

29、如果某债券是可转换性债券，则该债券的息票利率可能较（B）。

A.高B.低C.固定不变I）.无法确定

30、最早出现的金融期货是（A）

A外汇期货B段票指数期货C利率期货D黄金期货

31、在期货交易中（B）是会员单位对每军新开仓交易必须交纳的保证

金。

A基础保证金B初始保证金C追加保证金D变更追加保证金

32看涨期权的虚值是指（B）

A标的资产的市场价格大于•期权的执行价格

B标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C标的资产的市场价格等「期权的执行价格

D与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

33在相同的到期日下，零息票债券久期值（A）折价债券久期值。

A.大于B小于C.等于D.二者无法比较

二、多选题（以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求）

1.下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有（ABCD）。

A.金融衍生工具产生的最基本原冈是避险

B.20世纪80年代以来的金融自山化进一步推动了金融衍生工具的发展

C.金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因

D.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

2.按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（ABCD）o

A.信用衍生工具B.股权类产品的衍生工具C,货币衍生工具D.利率衍生工具

3.根据我国《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括（ACD）。

A.互换和期权B.投资合同C.期货合同D.远期合同

4.金融衍生工具的基本特征包括（ABCD

A.杠杆性B.跨期性C.不确定性和高风险性D.联动性

5.下列金融衍牛.工具中，属于交易所交易的衍牛工具有（ACD）。

A.期权合约B.OTC交易的衍生工具C.期货合约D.股票期权产品

6.股权类产品的衍生工具的种类包括（ABCD）□

A.股票期货B.股票期权C.股票指数期货D.股票指数期权

7.以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（BC

A.利率互换B.信用联结票据C.信用互换D.保证金互换

8.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ABCD）o

A.金融期权和金融互换B.结构化金融衍生工具C.金融期货D.金融远期合约

9.金融远期合约包括（ABC）。

A.远期汇率协议B.远期利率协议C.远期股票合约D.远期股指合约

10.金融期货主要包括（ABCD

A.货币期货B.利率期货C.股票期货D.股票指数期货

11.金融中介机构积极参与金融衍生工具发展，主要原因是（ABD

A.金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债表状况

B.金融衍生工具业务能带来手续费收入

C.逃避监管D.金融机构可以进行金融衍生工具自营交易，扩大利润来源

金融期货交易结算所实行的结算制度处（）

12.ABCo

A.每日结算的制度B.逐日盯市的制度

C.无负债的结算制度D.有负债的结算制度

13.金融期货的结算方式有（BC）o

A.转为期权B.实物交割C.对冲平仓D.延期交收

下列有关金融期货交易结算所的说法中，正确的是（）

14.ABC0

A.通常附属于交易所B.以独立的公司形式组建

C.是专门的清算机构D.不以独立的公司形式组建

15.在国际金融市场上，若干重要的参考利率的作用是（BCD）o

A.金融机构风险管理的重要指标B.金融机构制定利率政策的主要依据

C.设计金融工具的主要依据D.市场利率水平的重要指标

16金融期货的基本功能有（.ABCD）功能.

A.套利B,投机C.价格发现D.套期保值

17.期货市场上的投机者利用对未来期货价格走势的预期投机交易，（BC）o

A.预计价格上涨的投机者会建立期货空头B.预计价格上深的投机者会建立期货多头

C.预计价格下跌的投机者会建立期货空头D.预计价格下跌的投机者会建立期货多头

18.下列关于权证发行、上市和交易规定的描述，正确的有（ABD）»

A.目前，上交所和深交所的权证实行T+0回转交易

B.履约担保系数由交易所发布，并可以适时调整

C.只有标的证券的发行人才能发行权证

D.由标的证券发行人以外的第二人发行并上市的权证，权证发行人应提供履约担保

19.下列有关金融期权的表述正确的是（ABC）。

A.期权的买方在支付了加权费后，就获得了期权合约所赋予的权利

B.期权的买方可以选择行使所拥有的权利

C.期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务

D.期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务

20.金融期货与金融期权的不同之处包括（ABCD）。

A.履约保证不同B.现金流转不同

C.交易者权利与义务的对称性不同D,盈亏特点不同

21.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权的种类有（ABCD

A.利率期权B.货币期权C.股权类期权D.金融期货合约期权

.根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，权证分为）

22（AC0

A.认股权证B.认沽权证C.备兑权证D.认购权证

23.下列有关备兑权证的表述正确的是（AD

A.备兑权证所认兑的股票是已在市场上流通的股票

B.备兑权证所认兑的股票是新发行的股票

C.备兑权证通常会增加股份公司的股本

D.备兑权证通常不会增加股票公司的股本

24.权证的要素包括（ABCD）等。

A.行权日期B.存续期间C.行权结算方式D.行权价格

25.在国际市场上，按照发行时证券的性质，可转换证券的主要类型是（BD

A.可转换基金B.可转换债券C.可转换普通股票D.可转换优先股票

26.可转换公司债券的双重选择权特征是指（BD

A.投资者可自行选择是否修正转股价

B.发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

C.发行人可自行选择是否修正利率

D.投资者可自行选择是否转股

27.可转换债券的基本要素包括（AD）等。

A.转换期限B.公司普通股市价C.公司优先股市价D.转换比例

28.可转换债券有若干重要耍素，这些要素基本决定了可转换债券的（ABD）等总体特征。

A.市场价格B.转换价值C.转换面值D.转换条件

下列有关可转换债券的表述正确的是（）

29.BCDo

A.转换价格是指可转换债券转换为每股优先股份所支付的价格

B.转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格

C.可转换公司债券应半年或1年付息1次

D非国的可转换公司债券的期限最短为1年

30.按照联结的基础产品分类，可将结构化金融衍生产品分为（ABCD）等种类。

A.股权联结型产品B.利率联结型产品C.汇率联结型产品D.商品联结型产品

31.资产证券化的有关当事人包括（ABCD

A.信用增级机构和信用评级机构B.特定目的机构或特定目的受托人

C.原始权益人D.资金和资产存管机构

32.根据证券化产品的金融属性不同，可以分为（ABD

A.债权型证券化B.股权型证券化C.货币类证券化D.混合型证券化

33.我国资产证券化发起人除商业银行和企业之外，（ABC）均成为新的发起或承销主体。

A.资产管理公司B.证券公司C.信托投资公司D.保险公司

34.参与美国存托凭证发行与交易的中介机构有（ACD）。

A.存券银行B.登记公司C.托管银行D.中央存托公司

35.有担保的ADR包括（BCD

A.四级公开募集的ADRB.三级公开募集的ADR

C.二级公开募集的ADRD.一级公开募集的ADR

36.对于发行人而言，发行存托凭证的优点主要是（ABC）»

A.筹资能力强B.上市手续简单C.发行成本低D.筹得本币资金

37.下列对我国目前资产证券化产品特点的表述，正确的是（ACD）。

A.以大宗交易为主B.通常采取短期投资策略

C.投资主体主要是各类机构投资者D.通常采取买入并持有到期策略

38.按收益保障性分类可将结构化金融衍生产品分为（BCD）。

A.保证最高收益型B.非收益保证型C.保证最低收益型D.保本型

39.按照结构化金融产品嵌入式衍生品的屈性不同，可以分为（BD）等类别。

A.基于货币的结构化产品B.基于期权的结构化产品

C.基于利率的结构化产品D.基于互换的结构化产品

1.与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是（ABCD

A.债券B.股票C.银行定期存款单I）.金融衍生工具

2.金融衍生工具的基本特征包括（ABCD）o

A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风除性

3.金融衍生工具伴随的风验主要有（BCD）。

A.汇率风险、利率风险B.信用风险、法律风险

C.市场风险、操作风险D.流动性风险、结算风险

4.关于金融衍生工具的产生与发展论述正确的是（ABCD

A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险

B.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

C.金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因

1).新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

5.关于期货交易结算所论述正确的是(ABCD)o

A.结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建

B.由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期

口分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算，从而能及时调整保证金账户，控制市场

风险

C.以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价

D.结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度

6.套期保值的基本做法是(AC)。

A.持有现货空头，买入期货合约B.持有现货空头，卖出期货合约

C.持有现货多头，卖出期货合约D.持有现货多头，买入期货合约

7.关于金融期权与金融期货套期保值的作用与效果阐述不正确的是(AC)。

A.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果基本是相同的

B.人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃

若价格有利变动可能获得的利益

C.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有

利变动而带来的利益，因而金融期权比金融期货更为有利

I).在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭

配来实现某一特定目标

8.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为(ABCD)o

A.金融远期合约B.金融期权C.金融互换D.金融期货

9.独立衍生工具的特征包括(BCD)。

A.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资

B.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而

变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

C.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初

始净投资D.在未来某一日期结算

10.按权证的内在价值，可以将权证分为(ABC)。

A.平价权证B.价内权证C.价外权证D.虚值权证

11.金融期货的基本功能有(ABCD)。

A.套期保值功能B.价格发现功能C.投机功能D.套利功能

12.作为一种标准化的远翱交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别是(ABCD)。

A.交易场所和交易组织形式不同

B.交易的监管程度不同

C.金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定

D.保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同

13.金融期货与金融期权的区别主要有(ABCD)o

A.交易者权利与义务的对称性不同B.履约保证不同C.现金流转不同D.盈亏特点不同

14.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为(ABCD)。

A.股权类期权B.利率典权C.货币期权、互换期权D.金融期货合约期权

15.按基础工具划分，金融期货可分为（BCD）。

A.债券期货B.外汇期货C.利率期货D.股权类期货

1金融基础工具主要包括（ABCD）

A.货币B.外汇C.利率工具D.股票

2.下列属于短期利率期货的有：（）ABC

A.短期国库券期货B.欧洲美元定期存款单期货C.商业票据期货D.活期存单期货

3.互换的两种基本形式为（AC）。

A.货币互换B.汇率互换C.利率互换D.资产互换

4.金融互换的主要目的是（AC）。

A.降低筹资成本B.进行宏观调控C.进行资产负债管理D.加强企业间联系

5.远期合约的特点包括（BD）o

A.标准化合约B.非标准化合约C.灵活性较小D.灵活性较大E.场内交易

三、判断题（正确的用T表示.错误的用F表示）

1.金融远期合约规定r将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据买方需求确

定。（F）

2.嵌入式衍生工具是指俄入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流量将按照特

定利率、金融工具价格、汇率、价格指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而变动的衍生工具T）

3.金融衍生工具按照交易场所可分为独立衍生工具和OTC交易的衍生工具.（F）

4.衍生工具具有强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生品，还可以复制出几乎所有的基

础产品。（T）

5.在金融衍生工具交易中，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的风险处市场

风险。（F）

6.所有的金融衍生工具都是在金融变量的基础上开发的。（F）

7.金融互换是指两个或两个以上当事人，按共同商定的条件在约定时间内定期交换现金流的金融交易。

（T）

8.在股票交易所交易的各类结构化票据、日前我国各家商业很行推广的挂钩不同标的资产的理财产品

等都是结构化金融衍生工具的典型代表。（T）

9.我国债券远期交易期限最短为7天，最长为365天，其中7天品种最活跃，交易品可在此区间内自

由选择交易期限，不得展期。（F）

10.金融期货交易中的大户报告制度是指在限仓制度尚未建立的情况下，当交易所会员或客户的持仓

过大时，必须向交易所报告有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况的一种制度。（F）

11.以现款买现货方式进行的交易是现货交易。（T）

12.金融远期合约是交易双方在场内市场上通过协商，按约定价格（称为远期价格）在初定的未来日期（交

割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。（F）

13.金融现货的交易价格是在交易过程中通过公开竞价或协商议价形成的，这一价格是实时的成交价，

代表在某一时点上供求双方均能接受的市场均衡价格，也代表对金融现货未来价格的预期。（T）

14.今天的期货价格等于未来的现货价格。（F）

15.金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是便于对冲，从而避免实物交割。，（T）

16.在金融期货交易中，结算所是所有交易者的对手，即既是所有买方的卖方，也是所有卖方的买方。

（F）

17.利率期货的基础资产是一定数量的叮利率相关的某种金融工具。（T）

18.现货价格和期货价格具有市场走势发散性的特征。＜F）

19.期货市场上的投机者利用对未来期货价格走势的预期进厅投机交易，预计价格上涨的投机者会建

立期货空头，反之则建立多头。(F)

20.套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。

(T)

21.单只股票期权是指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期口或到期口以前按协议价买

入或卖出一定数量相关股票的权利。(T)

22.可转换债券是一种附有转股权的债券。(T)

23.从总体而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。(T)

24.在金融期权交易中,买卖双方不会发生任何现金流转.(F)

25.备兑权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权

证的持有人。(F)