【基于GONE理论的欣泰电气财务舞弊动因分析2700字】

基于GONE理论的欣泰电气财务舞弊动因分析综述目录TOC\o"1-2"\h\u14037基于GONE理论的欣泰电气财务舞弊动因分析综述 123448（一）贪婪因子分析 121201.公司高层职业道德缺失 1271952.利用信息优势套现 185843.中介机构受利益驱使 225762（二）机会因子分析 279391.公司内部结构不合理，股权结构过于集中 2268152.内部控制失效 3217903.上市监管程序不完善 322202（三）需要因子分析 3213531.公司需要 360852.公司股东需要 478523.地方政绩需要 417524（四）暴露因子分析 4164631.财务舞弊的暴露风险小 4284422.财务舞弊暴露后处罚力度低 4（一）贪婪因子分析1.公司高层职业道德缺失在欣泰电气财务舞弊案中，实际控制人、总会计师、财务经理和经济利益高级管理层的其他经理被驱使煽动相关财务人员进行财务舞弊。同时为了扩大规模，他们毫不犹豫地采取伪造、隐瞒和其他金融舞弊手段，为公司谋取额外利益。欣泰电气的财务人员受到公司上层人员的压力，缺乏职业道德。董事长温德乙在财务舞弊案被发现后表示，欣泰电气只在流水上作假，正如5万元利润是按6万元计算的，不应该因此而退出市场。当发布虚假财务报表对报告使用者产生负面影响时，数据被严重扭曲。2.利用信息优势套现欣泰电气进入市场后，股价迅速上涨，销售业绩持续改善。如果股价高，持有股份的公司的经理们通过减少他们的股份所有权得到了回报，从而带来了巨大的财富。自2015年3月以来，欣泰电气的高管一直在逐步降低其股票水平。2016年4月，欣泰电气的高管一直在减少其108.43万股的股票。其中，陈柏超董事于2015年3月将其13.5万股的股份减持至每股26.42元人民币的交易价格，并用减持的股份支付了共计491.67万元人民币。2016年2月，欣泰电气首席财务官刘明胜将其2015年2月的24.68万股股票减持至每股10.91元的交易价格，同日刘明毅以相同的市场价格购买了24.68万股股票。经调查,两人有血缘关系,刘明胜可能将其持有的股份转售给刘明毅。2016年3月，刘明义以每股15.16元的市场交易价格持有24.68万股股份。2016年4月，孙某在监管机构减持20.89万股股份，交易价格为每股16.01股。交易金额为3400万元，总经理孙文东当天减持49.36万股，减持金额为790万元。很明显，欣泰电气的高管们通过在二级市场出售股票获得了大量财富，达到了贪婪的目的。表5欣泰电气高管持股变动日期变动人变动数量交易均价职务2016-2-4刘明胜-24.6810.91高管2016-2-4刘明毅24.6810.91高管2015-3-16陈柏超-13.526.42董事2016-3-22刘明毅-24.6815.16高管2016-4-12温德志100014.77董事2016-4-13温德志-100014.95董事2016-4-29孙文东-20.8916.01董事、高管2016-4-29范永喜-49.3616.01监事数据来源；我国上市公司财务造假问题研究（于诗卉）3.中介机构受利益驱使欣泰电气上市不仅给上市公司带来利益，中介机构（保荐机构、审计单位等）也能通过上市的过程中项目获取费用。按照《中国证监会行政处罚决定书》(2016)91号显示，兴业证券的收益主要来自两个方面:保荐费和保险技术股收入,包括1200万元(保荐)和2078万元(合计3278万元)。欣泰电气财务舞弊手段并不复杂，不排除中介机构因为谋取巨额利益铤而走险与欣泰电气合谋进行财务舞弊。（二）机会因子分析1.公司内部结构不合理，股权结构过于集中欣泰电气的实际控制人为辽宁欣泰控股股东温德乙，温德乙与欣泰电气的法定代表人刘桂文股东是夫妻关系，合计持有股份45.59%，可谓一家独大。主要表现为：欣泰电气与公司控股股东辽宁欣泰的人力资源考勤系统均在同一台电脑中使用;用印管理登记簿没有根据公司分开。图1欣泰电气股权结构2.内部控制失效内部控制系统不起作用。欣泰电气的招股说明书还提到，自公司成立以来，已经召开了审计委员会会议。2011年担任审计委员会三名成员的杨文明和2012年后更换的宋丽萍均为会计专家和审计委员会成员。专业能力应能轻松发现公司财务问题。这就很可能是公司审计委员会失去独立性和内部控制已失效。3.上市监管程序不完善我国现行的证券市场制度和法律还不够完善，无法对上市公司进行有效的监管。根据欣泰电气的财务舞弊行为，欣泰电气利用各种财务舞弊手段，使欣泰电气符合上市条件。由于欣泰电气因财务舞弊被成功上市，公司接受了各级审核。虽然欣泰电气的财务舞弊措施并不完美，但是中国证券监督管理委员会在审查欣泰电气的上市材料时，没有发现任何舞弊行为，在欣泰电气的财务舞弊被发现之前，主管监管部门还没有发现其舞弊行为，这表明我国的证券市场监管机制还不完善。与此同时，欣泰电气的现象表明，我国的金融机构缺乏银行对伪造收据和财务舞弊账目的监督。（三）需要因子分析1.公司需要公司需要的核心在于通过上市可以提高声誉和谋取资金扩大资本。而且相比于其他选择，上市的成本较低，所以对于欣泰电气来说上市未免不是一个好的选择。但目前在创业板公开发行的规定中有两项规定，一是公司要有连续的利润和净利润增长在两年时间内，或经营成果的增长率在过去两年内不低于三分之一。根据欣泰电气的报表可以看出来，2011,2012,2013的营业收入增长率都有一定程度的上升，但是这些数据有欺骗性，这些增长率显然不是一个令人满意的增长率。创业板交易所在过去两年开业所要求的营业收入增长率不低于30%。2.公司股东需要公司在证券交易所上市后，股价上涨，公司股东可以利用这个机会通过二级市场出售其股份来增值或获利。尽管世欣荣和、润佳华商等大股东已公开表示，他们打算长期持有欣泰电气的股份，但他们在上市仅一年后就减少了持股。2015年5月，润家华商以每股43,21元的价格通过一次大交易减持120万股欣泰电气可转让股份，并成功实现利润5000多万元。同年6月，石新荣和采用二级市场资本化方法，以每股28.89元的平均价格减持171.6万股欣泰电气流通股，并成功实现利润近5000万元。3.地方政绩需要地方政府官员的地方评估体系通常以国内生产总值（GDP）为基础，因此，如果地方政府要表现出色，就必须促进区域经济的快速发展。目前，欣泰电气所在的丹东市只有三家上市公司。为了促进区域经济增长，丹东市政府经常选择一些重要的公司来支持它，以取得更突出的政治成就。当欣泰电气的初始申请被拒绝时，当地税务局召开了一次专门的交易所上市协调会议，讨论欣泰电气的财务问题，积极推进其IPO进程。（四）暴露因子分析1.财务舞弊的暴露风险小如果被发现金融舞弊的可能性很低，舞弊对象自然倾向于实施舞弊。在欣泰电气的财务舞弊案中，手段并不是十分高明，但是由于欣泰电气内部结构和控制存在重大缺陷，再加上银行、审计机构和保荐人的自私行为，这导致第三方进行外部审查的监管不足，财务舞弊的暴露率降低，才使得欣泰电气持续进行财务舞弊。2.财务舞弊暴露后处罚力度低欣泰电气在实施财务舞弊时，适用的法律为《中华人民共和国证券法》，而《中华人民共和国证券法》第177条、193条规定，对虚假记录、误