2025年中国新式茶饮行业研究报告 -加强精细化运营拓展海外及下沉市场

资料来源：行行查研究中心资料来源：行行查研究中心资料来源：《现制茶饮术语和分类》，中国连锁经营协会，奈雪的茶招股书，行行查研究中心新式茶饮产业概述：新式茶饮引领全新的消费文化与生活方式新式茶饮新式茶饮 第一代（低端茶饮店）配料合成添加剂及人工色素奶精及奶茶粉罐头水果、果酱及调味糖浆、碎奶及奶精购买新鲜原料，包括上乘茶叶、鲜奶及时令水果代表产品珍珠奶茶风味奶茶等水果茶等主要店型供外卖的街店供外卖的街店购物商城的外卖店有社交空间的高端茶饮店其他创新店型资料来源：行行查研究中心新鲜食材消费者需求提升新鲜水果、鲜奶，茶叶新鲜食材消费者需求提升新鲜水果、鲜奶，茶叶新技术应用提升运营效率数字化运营，建立电商平台新技术应用提升运营效率数字化运营，建立电商平台消费场景拓展多种消费打造多元消费场景消费场景拓展多种消费打造多元消费场景供应链增加市场竞争力自建供应链，把握源头供应链增加市场竞争力自建供应链，把握源头新式茶饮产业概述：茶饮的工艺与口感随时代发展而不断变革随着丝绸之路的开通和海上贸易的兴起，茶叶被带到了世界各地。在欧洲，茶叶最初被视为奢侈品，后来逐渐普及到各个阶层。在亚洲其他地区，如日本、韩国等，随着工业化和城市化的进程，现代茶饮店逐渐兴起。珍珠奶茶作为现代茶饮的代表之一，起源于台湾，并迅速在全球范围内流行。随着丝绸之路的开通和海上贸易的兴起，茶叶被带到了世界各地。在欧洲，茶叶最初被视为奢侈品，后来逐渐普及到各个阶层。在亚洲其他地区，如日本、韩国等，随着工业化和城市化的进程，现代茶饮店逐渐兴起。珍珠奶茶作为现代茶饮的代表之一，起源于台湾，并迅速在全球范围内流行。这一阶段，茶饮变得更加便捷、新式茶饮产业概述：从街边饮料逐渐成为主流饮品之一国内流行开来，这一阶段的奶茶主要是•传统茶饮-街头时代：奶茶行业逐渐精品化，原材料开始使用纯奶和原叶茶，更•新式茶饮-升级1.0时期：随着国内消费康、时尚的奈雪、喜茶为首的新式茶饮品牌以水果奶盖茶等新产品带领国内茶•新式茶饮-升级2.0时期：越来越多的新式茶饮品牌加入，市场竞争加剧，茶饮细分市场进一步规模化发展，追求规模•新式茶饮-升级3.0时期：头部茶饮品牌产业链把控、全渠道营销，重视数字化传统连锁茶饮时代新式茶饮时代资料来源：蜜雪冰城招股书，行行查研究中心对比基底茶制作原料制作原材料加工原材料检查原材料预处理解冻、清洗或分批处理原材料加工处理好的原材料，如搅拌、烘焙、蒸煮原材料加工原材料检查原材料预处理解冻、清洗或分批处理原材料加工处理好的原材料，如搅拌、烘焙、蒸煮及粉碎塑性J包装产成品检查产成品检查：筛选及清楚杂志，并按质量标准进行检查按相关标准检查原材料贴标签并包装产品奶盖100+毫升u茶饮的生产制作流程通常分为前台和后厨奶盖100+毫升茶汤约150毫升果糖糖浆约为30ml提升口感，每杯大约需要100ml~120ml茶汤约150毫升果糖糖浆约为30ml提升口感，每杯大约需要100ml~120ml备餐备餐资料来源：行行查研究中心 上游平销售端量 平销售端量 资料来源：蜜雪冰城招股书，沙利文，行行查研究中心茶奶制品对新奇口感和健康材料的注重、以及品牌端差异化的营销策略致制茶饮的包装形态与材料正逐渐成为撬动消费一大因素，紧跟潮原材料糖奶茶果（柠檬）料阴凉干燥20度以下，0资料来源：中国茶叶流通协会，国家统计局，行行查研究中心人民生活水平的提高，茶叶内销总额从2013年的1,385亿元增长至2023年的类型氧化程度细分品类主要产区茶——050资料来源：行行查研究中心••••••••••将茶叶堆起放在高湿度和温度的室内环境，使茶叶内资料来源：各公司公告，古茗招股说明书，弗若斯特沙利文，行行查研究中心提升口感奶制品的加入使茶饮更加顺滑、浓郁，丰富了口感层次。芝士奶盖、奶霜等创新形式为消费者带来独特的味觉体验。提升口感奶制品的加入使茶饮更加顺滑、浓郁，丰富了口感层次。芝士奶盖、奶霜等创新形式为消费者带来独特的味觉体验。0101基底奶吸引更广泛的消费群体奶制品的加入使茶饮更加贴近大众口味，尤其是年轻人和女性消费者。芝士奶盖、冰淇淋茶饮等创新产品具有较强的社交属性，容易引发消费者分享和传播。增加产品多样性奶制品的多样化（如牛奶、椰奶、燕麦奶）为茶饮品牌提供了更多创新空间。不同奶制品的组合可以创造出多种风味，满足不同消费者的需求。奶制品的加入使茶饮的定价空间更大，提升了产品的利润水平。高端奶制品（如进口牛奶、植物奶）可以进一步吸引追求品质的消费者。奶制品的加入使茶饮的定价空间更大，提升了产品的利润水平。高端奶制品（如进口牛奶、植物奶）可以进一步吸引追求品质的消费者。小料与奶制品结合02复配奶制品奶制品在一杯新式茶饮中平均成本占比在20%左右，新式茶饮所使用的奶制品包括纯牛奶、植脂末、加工奶制品等。目前，大多数新茶饮品牌仍以植脂末作为奶制品的主要产品。2021年中国新式茶饮奶制品市场规模达到76.6亿元，2019-2021年年均复合增长率达到22%，2024年中国新式茶饮奶制品市场规模接近120亿元。资料来源：CCFA，行行查研究中心传统供应链传统供应链根据市场反馈优化产品研发根据市场反馈优化产品研发原料供应原料供应食材消费者消费者仓物流原产地直采仓物流储资料来源：各公司公告，蜜雪冰城招股说明书，古茗招股说明书，行行查研究中心全球采购网络-规模自建生产基地产能全球采购网络-规模自建生产基地产能县城和4900个乡镇，覆盖广度和下沉深蜜雪冰城目前有五大生产基地总面积达79万平米，合计年物流网络下沉市场数字化与智能化全实现冷链覆盖，90%县城12小时内触达，支撑日均出杯量物流网络下沉市场数字化与智能化全资料来源：窄门餐眼、蜜雪冰城/古茗/茶百道招股说明书，行行查研究中心u根据价格带可将茶饮品牌分为高端（20元及以上）、中端产品类别价格区间代表品牌核心策略市场特征主打原叶+鲜奶茶，覆资料来源：窄门餐眼，IT桔子，行行查研究中心公司名称轮次金额投资方———资料来源：咖门《2025中国饮品行业产品报告》，餐宝典《2023-2024中国茶饮行业年度发展报告》，窄门餐眼，行行查研究中心88资料来源：古茗、沪上阿姨招股书，窄门餐眼，美团，行行查研究中心第一第一资料来源：蜜雪冰城招股书，行行查研究中心00资料来源：奈雪的茶招股说明书，行行查研究中心线下门店线下门店面积在200平米左右，高端茶饮品牌一般将标准店布局在主要城市的购物小型店/外卖店小型店/外卖店面积较小，分布在高级写字楼、住宅区等附近，店铺运营成本低，为未来扩张的典概念/快闪店概念/快闪店概念店是茶饮企业为了塑造在空间设计上创新，融入不同的品牌元素，给消费者更随着用户消费习惯的变化，茶饮企业纷纷加码小程序随着用户消费习惯的变化，茶饮企业纷纷加码小程序，缓解排队现象，提升数字化运营能力，小程序销售额占线上门店0资料来源：古茗招股书，窄门餐眼，行行查研究中心商场店乡镇店交通枢纽店学校店资料来源：行行查研究中心营业利润营营业利润营业利润坪效=营业额/门店面积到店业务门店成本销售管理费用门店成本营业额门店面积外卖业务单店营收营业额门店面积外卖业务加盟门店扩张单店供应链加盟门店扩张单店供应链成本销售管理费用零售业务坪效是衡量一家门店经营情况的重要指标，连锁业务直营门店成本连锁业务优势劣势市资料来源：2024新茶饮供应链白皮书，中国连锁经营协会，美团外卖，红餐大数据，行行查研究中心02创新与差异化新品需具创新性02创新与差异化新品需具创新性，口味、配方、包装等与差异化策略脱颖而出，03营销推广与渠道制定全面营销计划，提高新品知名度和曝04品质控制与反馈01市场调研与定位深入调研市场，了解趋势、偏好、竞品及明确新品定位，契合市场需求与品牌定位。250200200•产品上新能力已经成为拉开新茶饮品牌差距的核心能力之一。因为客群整体较为年轻、竞争强度逐年走高，同时餐饮业产品创新壁垒不高，新产品容易被模仿，上新能力成为新茶饮品牌吸引顾客、保持差异化的核心竞争力。•新茶饮产品总数持续增长，产品创新竞争激烈。根据红餐大数据公布的茶饮品牌上新数据，2023年下半年共上新1066款新品，2024年1月至7月茶饮品牌共上新971款新品，平均每个品牌每个季度约上新11个新品。目前新茶饮上新的保质期是半个月，一个全新的新品上市后，约半个月左右的时间，各个品牌即可陆续完成类似产品的上线。2023.72023.82023.92023.12023.112023.122024.12024.22024.32024.42024.52024.62024.7mm茶饮品牌上新数量（款）YOY-50%资料来源：行行查研究中心品牌间联名活动频繁，联名对象广泛，涵盖动漫品牌间联名活动频繁，联名对象广泛，涵盖动漫、游戏、影视等多领域，以满足不同消费者的喜好。文化契合：选择与品牌文化相符的联名对对象与品牌目标消费联名活动不仅限于推出联名产品，更注重创意联名活动不仅限于推出联名产品，更注重创意和互动性的提升，如主题门店、限量周边等，增强消费者的参与感。品牌联名营销以效果为导向，通过不断创新联名形式和内容，保持品牌的新鲜感和吸引力。品牌在选择联名对象时，更加注重与自身品牌定位和目标消费群体的契合度，通过联名活动实现品牌价值传递和强化。奈雪的茶等联名次数较多的新茶饮品牌，合作对象包括食特色饮品：研发联名特色饮品特色饮品：研发联名特色饮品，如茶百道的《新白娘子周边产品：推出联名杯子、帆布袋等，营造稀缺感：通过限增加联名产品的稀缺量发售往往能引发消提高品牌的话题度和名对象之间的故事，用户互动：通过线上跨界联名资料来源：《2024新茶饮供应链白皮书》，行行查研究中心《新白娘子传奇》联名2025年春节期间，茶百道与经典IP《新白娘子传奇》联名《新白娘子传奇》联名2025年春节期间，茶百道与经典IP《新白娘子传奇》联名，推出限定套餐和特色饮品。活动取得显著成功，多家门店销量增幅超400%，有景区门店销量增《哪吒之魔童闹海》联名《哪吒之魔童闹海》联名，推出限定茶饮包装及周边产品，将电影角色融入线下空间设计。该联名成为茶饮行业与影视IP跨界合作的新典范。茶主张与奶龙IP形象联名2025年春节期间，茶主张与国内原创国民级IP奶龙进行联名，推出多款苹果系列风味奶茶。联名活动正值春节档期，吸引了大量消费者关注，为品牌带来了流量和销量。蜜雪冰城坚持群众路线，用性价比产品搭载明星IP等社交热点，吸引消费者买单，同时与快手等社交媒体合作，聚焦低线城市的消费者。开始将联名类型倾斜于“生活方式类商业品牌、时尚杂志类IP”，如潮流设计品牌CLOT、人文杂志上城士等，进一步从“流量借势的传播联名、过渡到价值整合的品牌联名"，走品牌质偏爱与爆款国漫、流行网文、动画IP合作，从魔道祖师到天官赐福，力图与核心粉丝圈层打造情感联结，成为国风圈层派联名代表。用“重资源投入、长传播周期”的战术打法做深体验，成为古茗联名出圈的关键。倾向与文创类IP合作，来巩固产品的新中式特色。无论是热门景点苏州博物馆、还是故宫·茶世界，这类IP的全年占比达到了一半左右。资料来源：行行查研究中心东南亚东南亚马来西亚、印度西欧东亚北美北美大洋洲法国法国马来西亚法国法国马来西亚日本澳大利亚美国马来西亚英国加拿大澳大利亚泰国韩国韩国泰国老挝新加坡菲律宾柬埔寨马来西亚新加坡、日本门店全部关闭印尼菲律宾马来西亚越南印尼泰国新加坡马来西亚越南新加坡新加坡越南新加坡新加坡新式茶饮品牌出海的核心在于供应链建设新式茶饮品牌出海的核心在于供应链建设。可以优先考虑在当地采购或依托当地供应链企业生产，同时也可以借助第三方数字化供应链平台。实现物流、资金流和信息流的融合与畅通。新式茶饮品牌在海外市场采用创新营销策略，如与当地热门IP联动、举办联名活动，以提升品牌知名度和吸引消费者。喜茶就曾在纽约时装周期间携手华裔设计师推出“PinkDaydream粉色白日梦”联名活动，社媒粉丝增长30%。新式茶饮品牌出海重视本土化战略新式茶饮品牌出海重视本土化战略。产品上，会根据当地口味和文化调整菜单；营销上，利用当地社交媒体和自媒体创作者提升曝光度；门店设计上，融入当地文化元素，以更好地融入市场。食品安全新茶饮品牌出海时，通常会考虑市场需求、文化背景和消费习惯等因素。东南亚因气候炎热、饮茶文化相似及冷饮需求高成为首选；北美、欧洲因市场规模大且消费者关注健康、天然原料，也是重要目标。1122 3茶3茶饮出大困境4供应链管理当地员工能否适应产品生产模式、习惯公司运作方式当地员工能否适应产品生产模式、习惯公司运作方式。企5雇员关系产品形式产品形式、传递理念以及营销内容是否能够符合当地的文化融入资料来源：公司招股书，行行查研究中心冰淇淋等热销产品冰淇淋等热销产品要求供应商在印尼建厂；短保质期产乳制品等部分原料在东南亚自建生产东南亚4国建立7个自主仓库(总面东南亚4国建立7个自主仓库(总面品牌蜜雪冰城不同市场对产品口味的适应可能增加品牌认知度尚未在出海潜力大，面临品牌认知古茗需解决茶叶和鲜奶品牌知名度较蜜雪出海潜力大，但需克服供应链和品牌认知茶百道果茶类产品对供应链管理较低价策略难以保证果茶原料采购可能品牌认知度在国际面临较多供应链、产品标准化和品牌认知霸王茶姬果茶类产品运输和存储挑战低价策略可能影响需要解决果茶原料品牌在全球市场认面临产品标准化和品牌认知资料来源：蜜雪冰城招股说明书，行行查研究中心新式茶饮商业模式：东南亚地区优势明显，成为品牌出海首选资料来源：各公司招股书，《2024新茶饮供应链白皮书》，行行查研究中心在门店中引入了智能监控系统，通过AI识别操作规范，对违规行为进茶百道携手甄云科技打造的一站式数字化采购全面培训、以及门店的数字化运营系统，如大沪上阿姨门店助手，智能选址系统、数字化监小程序、APP、第三方小程序、第三方外卖平小程序、第三方外卖平小程序、第三方外卖平智能工厂，拥有60多条智能化生产线：采用数字化系统管理供应链，覆盖包括采购、生产、物流及存货管理等主要供应链管理系统主要包括订单管理、仓储管理及运输管理、供应商关历史销售数据饮品BOM数据过去及未来的历史销售数据饮品BOM数据过去及未来的天气节气数据构成预测预测模型自动订货自动订货RPA机器人订货数据安全库存预测营业额千元用量上期盘点信息数据同步化仓库存货分析滚动仓库存货分析滚动滚动滚动物流运输计划物流运输计划供应链自动化平台供应链数据安全库存资料来源：各政府官网，公开资料整理，行行查研究中心《关于促进餐饮业高质量发展的指导意见》中餐评价国际影响方。”《企业落实食品安全主体责任监督管理规定》《2021年度食品安全国家标准立项计划》《绿色餐饮经营与管理》《关于进一步加强塑料污染治理的意见》《网络餐饮服务食品安全监督管理办法（20《中华人民共和国食品安全法实施条例》《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》《关于加强现制现售奶茶果蔬汁监督管理的通知》《进一步加强茶叶质量安全监管工作的通知》《全国奶业发展规划(2016-2020年)》泌乳奶牛年均单产达到7.5吨；婴幼儿配方乳粉行业收入超过50亿元的大型企业集《湖北省现制现售生鲜乳饮品食品安全管理规《关于抓住机遇做强茶产业的意见》《关于促进茶叶生产持续健康发展的意见》资料来源：蜜雪冰城招股书，行行查研究中心新式茶饮观点分析：蜜雪冰城全球化布局实现海外扩张多元化网络覆盖全球六大洲网络覆盖全球六大洲、38个国域配送12小时达，降低了鲜果门店数量领先：截至2024年，蜜雪冰城全球门店数达46,479家，覆盖中国31个省级行政单位及东南亚11国，全球市占率门店占比58%，覆盖4900个乡镇，乡镇门店数超8000家，覆业绩增长：蜜雪冰城近年来业绩增长迅速业绩增长：蜜雪冰城近年来业绩增长迅速，2021-2023年营收/归母净利润CAGR分别为40%/28%。高估值与市场预期不匹配许多茶饮品牌在上市前受到市场热捧，投资者对其未来发展前景过于乐观，导致估值过高。然而，上市后这些品牌未能迅速实现市场预期的高增长，或者其商业模式、盈利能力等未能达到投资者的预期，从而导致股价下跌。商业模式单一且竞争激烈部分茶饮品牌依赖于单一的商业模式，如过度依赖直营或加盟模式，缺乏多元化的收入来源。同时，茶饮市场竞争激烈，新品牌不断涌现，市场份额争夺激烈。这种单一且高度竞争的商业模式使得品牌难以维持高增速，进而影响股价表现。供应链管理能力不足供应链管理能力对于茶饮品牌至关重要。一些品牌在上市前可能过于追求快速扩张，而忽视了供应链的建设和管理。这导致在上市后，随着门店数量的增加，供应链成本上升、产品质量不稳定等问题逐渐暴露，进而影响品牌形象和盈利能力。资料来源：行行查研究中心建立稳定供应链与优质供应商合作：与茶叶、水果建立稳定供应链与优质供应商合作：与茶叶、水果、奶制品等原材料供应商建立长期稳定的合作关系，确保原材料的品质和供应稳定性。加强仓储物流管理：优化仓储和物流流程，缩短配数字化供应链管理引入数字化技术：利用大数