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文档简介
绪论研究背景及意义研究背景进入21世纪,中国的资本市场发展迅猛,规模日益扩大,投资者数量也不断增加,以中小股东为主体的投资者数量与日俱增。随着投资者规模扩大,中小股东权益逐渐得到重视,与此同时,我国公司“内部人控制”以及“一股独大”的问题也逐渐暴露,引发一系列公司治理结构带来的问题。因此为维护中小股东权益,同时提高我国上市公司治理水平,我国引入了独立董事制度。而在实际操作中,独立董事制度在我国并未发挥预期的作用,还存在独董“独而不懂”“懂而不独”,独立董事履职形式化等问题。同时,独立董事失效的例子时有发生,近年的康美药业造假案,前两年的“宝万之争”等等。与此同时,国家对独立董事的处罚力度逐年增加,根据王鹏程(2021)统计,近年对独立董事处罚力度加大,2019年度共有57名独立董事合计被处以227万元罚款,2020年度共有53名独立董事被处以384万元罚款,处罚金额较2019年上升69.16%王鹏程.新证券法下独立董事如何有效履职(2021)/s/pfYCDqYvm5CuXdai5XLA2Q。而最新的对于康美药业独立董事的高达亿元的处罚力度之大更是闻所未闻,广大投资者对此处罚的支持更是反映出我国的独立董事制度存在着明显缺陷。因此王鹏程.新证券法下独立董事如何有效履职(2021)/s/pfYCDqYvm5CuXdai5XLA2Q研究意义有利于推动独立董事制度的完善。本文通过对康美药业股份有限公司造假案的分析,提出我国独立董事制度存在的问题和原因,并针对问题与原因提出解决措施。通过具体措施切实地推动我国独立董事制度的完善。有利于中小股东权益保护。本文通过推动独立董事制度的完善,能够间接使得独立董事更好地履职,减少公司“内部人控制”,更好地保护中小股东权益。研究方法本文以康美药业为特定研究对象,运用文献研究法和案例分析法,通过对康美药业独立董事制度的失败教训,搜集相关数据,进行深度分析,总结出可供其他企业,行业参考借鉴的方法经验。创新思路以往文献针对影响独立董事独立性原因多围绕治理结构不合理,一股独大展开,本文针对康美药业独立董事制度存在的问题,提出独立董事与上市公司存在潜在利益关系与独立董事任期时长影响独立性的观点较为创新。文献综述相关概念独立董事独立董事,又称非执行董事,是指与公司经营管理没有直接或间接的关联,独立于公司股东,不在公司内部任职,但应当对公司事务做出正确独立判断的董事。自公司成立董事会起,独立董事便承担起提出独立客观判断的责任,应当在选任资格,利益关系,选任程序以及行权上具有完全的独立性。独立董事不与公司股东和管理层有直接或间接的利益联系[1]。独立董事制度使公司决策过程更具科学性、效益性、安全性,能够加强公司的竞争力,同时在预防公司管理层和其他公司内部控制人为所欲为、保护中小股东的利益、维护小股东和其他公司关系人的利益等多方面都发挥了积极作用。内部人控制内部人控制是指:由于现代企业中的所有权与经营权相分离,造成企业所有者与经营者利益存在不一致,导致了经营者控制公司,即“内部人控制”的现象青木昌彦.转轨经济中的公司治理结构.北京:中国经济出版社,1995,18.。公司的经营者即内部人掌握着筹资权、投资权、人事权等都,在这种情况下,股东青木昌彦.转轨经济中的公司治理结构.北京:中国经济出版社,1995,18.关于内部人控制产生的原因,李必强(2005)认为,除了所有权与经营权分离,实行委托代理制的这两个最基本原因外,还存在三方面的原因,一、委托人和代理人契约的不完备性;二、委托人和代理人信息的不对称性;三、委托人和代理人关系的不对称性[2]。孔艺菲(2021)提出通过加强内部监督,合理改善股权结构,完善董事会结构,建立有效的沟通渠道四个方式改善上市公司内部人控制的问题[3]。理论基础委托代理理论委托代理理论起源于上世纪30年代。美国经济学家Berle和Means,发现企业所有者兼具经营者的这一种做法存在着很大的弊端,于是据此提出“委托代理理论”。该理论倡导所有权和经营权分离,企业所有者保留剩余索取权,而将经营权利让渡。根据刘有贵(2006)的述评,委托代理理论经过发展,由传统的双边委托代理理论发展出更多的代理理论,如共同代理理论,多代理人理论,多任务代理理论[4]。基于委托代理理论,公司有了出现内部人控制的风险,独立董事制度通过引入独立的第三方非执行董事,能对内部人控制进行改善。信息不对称理论信息不对称理论是指在市场经济活动中,各类人员对有关信息的了解是有差异的:充分了解信息的人员,一般处于有利的地位,了解信息贫乏的人员,则处于不利的地位。信息不对称在公司运营中会带来两个方面的问题,一方面,经理人和股东的信息不对称,也就是代理人和委托人之间的信息不对此,代理人决策时可能损害委托人利益,因为代理人掌握公司经营的一手资料,存在追求自身利益最大化的可能。另一方面,公司处于控制地位的大股东也可能利用信息不对称损害中小股东的利益。处于控制地位的大股东一般来说更具实力,对整个行业的信息了解更多,也可能用自己多获得的信息以及善用规则漏洞进行经济活动,攫取中小股东利益[5]。研究现状自从独立董事制度在我国引入后,国内对独立董事制度的研究从未间断。张军(2021)从三个方面论述了引进独立董事的必要性,一是强化董事会内部制约机制的需要,二是提升公司形象和拓展经营范围的需要,三是提升经营管理水平的需要[6]。除此之外,林晟瑶(2021)还提出独立董事制度对会计信息披露质量有显著影响[7],王晓莹(2021)通过实证方法,得出了独立董事履职有效性与企业绩效显著正相关的结论[8]。薛阳达(2021)通过实证分析得出结论,独立董事勤勉履职对财务风险降低有显著作用[9]。由此可以看出,独立董事制度运用得当,是会对上市公司治理有着积极的正面影响,完善发展独立董事制度是十分具有必要性的。但在实际发展中,我国的独立董事制度仍存在不少问题,普遍认为独立董事制度存在缺乏独立性、独立董事履职有效性不高、没有能起到预想中保护中小股东利益的作用等问题。范林(2013)通过比较中英独立董事制度,还认为我国独立董事选任某些方面存在以名气,影响力为标准的现象,缺少专业性要求[10]。在产生原因方面,刘纪鹏,冀泽玉(2021)认为我国独立董事缺少独立性的一大重要原因是我国上市公司治理结构不合理,股权集中,由内部人控制居多[11]。赵佳琳(2021)则提出独立董事获取信息渠道不足,由于独立董事特殊身份,需要必要的信息帮助决策。但是因为工作性质,难于获取公司内部信息,缺失基础信息情况下必然会严重制约独立董事正常发挥监督作用[12]。独立董事投入精力少,大多数独立董事为兼职,甚至不只担任一家上市公司的独立董事,因此并不能对公司事务投入足够的精力。对于履职有效性低问题,姚燕(2021)认为激励约束机制和失职问责机制不健全是重要原因[13]。根据现有文献,对于如何解决与改进我国独立董事制度,学界也提出了不少建议。乔久华(2009)通过分析独立董事制度在普通法系国家的运用,研究发现独立董事制度在各国的运用都起到了不同的效果,得出了公司治理不可能绝对趋同的结论,启示我们不可照搬制度,要因地制宜,根据我国国情来完善独立董事制度[14]。余兴喜(2021)提出建立勤勉义务认定标准,完善独立性审查范围[15]。胡俞越(2020)认为独立董事必须具备一定的专业素质和能力,提出履职要关注重点领域[16]。王鹏程(2021)则根据新证券法具体阐述了独立董事在重点领域如何有效履职,最后提出运用财务舞弊识别办法,与外部审计保持沟通,利用好独立调查机制这三种方法进行有效履职王鹏程.新证券法下独立董事如何有效履职(2021)。曾斌(2021)通过研究英美国家独立董事制度,发现存在独立董事与监事会职能重复的问题,并就此提出提出独立董事制度完善应与监事会制度,专门委员会制度相互配合和衔接[17]王鹏程.新证券法下独立董事如何有效履职(2021)综上所述,我国上市公司引入独立董事制度是具备必要性的,即使当前存在着不少的问题诸如独立董事缺少独立性,不能有效履职等现象。但仍不应该因噎废食,选择放弃独立董事制度。整体来说,国内对如何完善独立董事制度不同学者提出不同观点。本文就结合前人成果,从独立董事自身能力,独立董事任期制度,建立第三方任免机制入手,提出具体措施。独立董事在康美药业股份有限公司造假事件中的角色 康美药业股份有限公司简介公司概况康美药业股份有限公司,由马兴田于1997年创立。注册资本为人民币5280000000元,并在2001年2月26日在上海证券交易所挂牌上市。康美药业在国家振兴中医药事业战略指引下,成为少有的行业中布局中医药全产链的企业,在康美药业的产业链里,中药饮片居于核心位置。康美药业还通过建设智慧药房,探索“大健康+大平台+大数据+大服务”体系,目的为构建中医药全产业链精准服务型“智慧+”大健康产业上市公司、国家高新技术企业。图SEQ表\*ARABIC1康美药业2015-2018上半年主要财务数据(资料来源:康美药业年报)康美药业作为中国医药行业的“领头羊”,是A股最知名的医药企业之一。图1所出现的是未经更正的康美药业2015年至2018年上半年的主要财务数据。从数据能够看出,康美药业自2015年起,近四年的财务指标稳步增长,财务状况和净利润都保持了一个良好的态势,可见康美发展态势凶猛。经过多次工商变更,截至2021年6月30日,公司注册股本总数为4973861675股,注册资本为人民币4973861675元,法定代表人为马兴谷。公司的治理结构情况康美药业设立股东大会,董事会和监事会,分别为公司最高权力机构、主要决策机构、监督机构。董事会与监事会,董事会下设总裁,总裁直接对董事会负责,总裁以下为各高级管理人员。总公司下为各分公司。公司的股权结构康美药业2018年前十名股东持股情况股东名称(全称)期末持股数量持股比例(%)康美实业投资控股有限公司1,637,016,05831.91五矿国际信托有限公司-五矿信托-优质精选上市公司投资单一资金信托231,901,4824.66华安未来资产-民生银行-深圳市前海重万方股权投资有限公司163,612,5653.29中国证券金融股份有限公司148,719,1222.99常州燕泽永惠投资中心(有限合伙)133,661,0392.69天津市鲲鹏融创企业管理咨询有限公司98,167,5391.97许冬瑾97,803,7001.97普宁市金信典当行有限公司93,114,7161.87普宁市国际信息咨询服务有限公司93,114,7001.87陈树雄78,882,3291.59合计2,775,993,25054.81表12018年康美药业前十名股东持股情况(资料来源:康美药业2018年年度报)由表1可以看出,康美药业前十大股东的持股比例合计超过54%,康美实业投资控股有限公司持有31.91%的股份,是康美药业的最大股东。董事长马兴田,持有康美实业投资控股有限公司99.68%的股份此数据来自康美药业2018年年度报告,是该公司的最大股东,此数据来自康美药业2018年年度报告康美药业股份有限公司造假事件回顾事件经过2018年10月,微信公众号的某文章对康美药业存贷双高的现象进行揭示,并认为这种现象非常反常。短时间里,康美药业的股价大跌,由21.86元跌至10.34元,后该现象被市场、监管部门重视,引发社会各界关注。2018年10月,在日常监管下,证监会发现康美药业的财务报告真实性存在可疑之处,涉嫌虚假陈述等违法违规行为。2018年12月28日,证监会对康美药业下发了调查通知书,对康美药业进行立案调查。2019年4月29日,康美药业在发布2018年财务报告的同时,也发布了一则看似不起眼的《关于前期会计差错更正的公告》,该公告更正了康美药业2017年的财务数据。根据《公告》显示,2017年财务报告中,康美药业存货和应收账款少记了195.4亿元和6.4亿元,营业成本以及营业收入多计了76.6亿元和88.9亿元。而最引人关注的一条错误事项是,2017年财报中康美药业虚增货币资金近299.44亿元,近300亿货币资金的虚增,引发社会的强烈讨论。这一重大会计错误引发市场震惊。5月1日,因财务报告中出现近300亿货币资金消失等重大会计差错而深陷舆论漩涡的康美药业,在周三凌晨发出由董事长马兴田签发的致股东信。康美药业(ST康美)当前(2022年3月)法定代表人为马兴谷,目前该公司上市类型为上交所风险警示板A股,流通市值为91.26亿,公司已被法院强制执行3次。康美事件可以说是中国会计史上不可多见的财务造假事件,这一事件使不少投资者蒙受了巨大的损失,破坏了中国证券市场的秩序。处罚结果2019年8月16日,证监会对康美药业及负责人作出处罚。经过统计,共处罚金595万元,除了对康美药业责令改正,给予警告,并处以60万元的罚款外,还由对马兴田夫妇给予警告,分别处以90万元的罚款;对邱锡伟等19人给予警告,并处以10万至30万元不等的罚款等处罚。相比于康美药业巨额的财务造假金额,这样的处罚简直无足轻重。而后续,在集体诉讼制度的推动下,2021年11月12日,“康美药业虚假陈述民事诉讼案”一审判决结果出来了,因康美药业造假收到损失的共计52037名投资者最终获赔24.59亿元。广州市中级人民法院判决马兴田夫妇、4名康美药业原高管、正中珠江会计师事务所和其它直接责任人员承担全部连带赔偿责任;13名相关责任人按5%-10%不等承担部分连带赔偿责任。而在作为相关负责人的康美药业的五位独立董事被判承担上亿元连带赔偿责任:1.江镇平、李定安、张弘承担10%的连带责任(折合人民币约2.46亿元)。3.郭崇慧、张平承担5%的连带责任(折合人民币约1.23亿元)。事件后续广州医药集团有限公司(以下简称广药集团)通过旗下全资子公司——广州神农氏中医药发展有限责任公司参与康美药业重整投资。广东神农氏企业管理合伙企业(以下简称“广东神农氏”)由广药集团、粤财产业投资基金、恒健资产、揭阳金叶等国有控股企业共同组成,出资54亿元,并联合其他的社会资本合计出资65亿元,共持股29.90%,成为康美药业第一大股东来自康美药业官网来自康美药业官网2021年11月《康美药业股份有限公司重整计划》广药等企业接盘,在重整方案中,承诺100%清偿全部债务,包括因为康美药业财务造假被判赔付给投资人的24亿元巨额赔款。理论上来说,康美药业被判至少赔付5%连带责任的5位独立董事,已经不需要自己出钱进行上亿元的赔偿了,这样的结果,令康美药业的独立董事松了一口气,而最终还是财大气粗的国企将康美药业拉出了泥潭。独立董事在康美药业股份有限公司造假事件中的角色康美药业独立董事简介江镇平,1957年2月出生,大专学历,汕头市中瑞会计师事务所副主任会计师,还兼任南澳县农机局会计、广东省普宁会计师事务所所长等职务。任期2006年至2012年,2015年至今(2022年2月)郭崇慧,1973年5月出生,管理科学与工程专业博士,现任大连理工大学经济管理学院教授,博士生导师,系统工程研究所所长。任期2018年至今(2022年3月)张平,1975年10月出生,博士,现任华南理工大学工商管理学院副教授。任期2018年至2020年6月。李定安,1945年12月出生,教授、博士研究生导师,经济学硕士,注册会计师。曾任中国中青年财务成本研究会副会长、湖北省成本研究学会常务理事。华南理工大学工商管理学院教授(退休),中国会计学会会员,中国注册会计师协会会员。任期2003至2005年,2012年至2018年5月,后担任康美药业监事至今(2022年3月)。张弘,1970年2月出生,人力资源管理博士后。现任西南政法大学管理学院副教授。曾在江苏省气象科学研究所、广东美的制冷家电集团等多家单位从事科研、人力资源管理工作。任期2006年至2012年,2014年至2018年。康美药业独立董事的负面作用年度报告是公司财务和业务情况的综合报告,大多数与独立董事履职有关的重大事项都会包含在年度报告中。关注年度报告,督促和协助上市公司做好年度报告工作,是独立董事履行职责,预防风险的重要环节,也是其履职成果的重要体现。康美药业的年度报告出了如此大的纰漏,独立董事在其中并未取得良好的预防风险的作用,更何况其中张平,李定安,江镇平三位拥有会计专业背景。在2015年至2018年,康美药业独立董事对董事会提案,没有出现过保留意见或者反对意见,均为同意。而这几年正是康美药业造假的关键时期数据来源:CSMAR数据库数据来源:CSMAR数据库康美药业股份有限公司独立董事制度存在的问题和原因分析存在的问题在康美药业造假事件中,五名独立董事中,江镇平,李定安,张弘在《2016年年度报告》,《2017年年度报告》中签字,承担投资者损失的10%范围内连带赔偿责任。张平,郭崇慧仅在《2018年半年度报告》中签字,承担投资者损失的5%范围内连带赔偿责任。在现在处罚下来后,我们再回顾独立董事履职的这几年,应该能够看出端倪。而康美药业独立董事制度存在的原因可以概括为两个方面,独立董事没有做到勤勉尽责,独立董事一定程度上缺乏独立性没有做到勤勉尽责可能出于某些原因,康美药业的独立董事未发现财务报表中可能存在的造假问题,因此在报告上出具独立董事独立意见。可以认定是独立董事未做到勤勉尽职。独立董事姓名应参加次数缺席次数江镇平140郭崇慧100张平100张弘40李定安40表SEQ表\*ARABIC22018年康美药业独立董事董事会出席情况(数据来源:康美药业2018年度报告)在2015年至2018年,康美药业独立董事对董事会提案,没有出现过保留意见或者反对意见,均为同意。而这几年正是康美药业造假的关键时期。即使独立董事这四年间从未没有缺席过董事会,表面上看是达到了勤勉尽责,但实际上并未对康美药业造假事件提出预警,并未起到实际的勤勉尽责的作用。缺乏独立性可能出于某些原因,康美药业独立董事发现了但选择隐瞒财务报表中可能存在的造假问题,并在报告上出具独立董事独立意见。可以认定是独立董事缺乏独立性。原因分析没有勤勉尽责的原因独立董事自身能力不足未发现财务造假的原因可能为独立董事自身能力不足。康美药业被处罚的独立董事共5人,其中具备会计背景的独立董事有3人,不具备会计背景的独立董事有2人。这2位不具备会计背景的独立董事存在专业能力难以发现财务报表中的造假问题的可能。而经过5人协商共同出具的独立意见,则可能具有专业背景的独立董事专业能力不足以发现公司财务造假,如果真的难以发现,那就得讨论一下独立董事选用机制以及信息沟通机制的合理性了。独立董事履职受到公司阻挠未发现财务造假的原因可能为独立董事履职受到公司阻挠。独立董事的履职范围包括:重大关联交易事前认可,定期报告审议,提议召开董事会或临时股东大会,提议聘用或解聘会计师事务所,独立聘请外部审计机构和咨询机构,对公司的具体事项进行审计和咨询,提名、任免董事、高级管理人员,决定董事高管薪酬,对非标准审计意见涉及的事项发表独立意见,对重大资产重组方案、股权激励计划发表独立意见,对重大收购或资产处置等交易、对开展的新业务发表独立意见。目前法律并无强制规定上市公司需无条件配合独立董事履职,而独立董事履行这些职责,却不参与公司日常经营。因此独立董事工作易产生公司不配合,为了掩饰一些财务漏洞甚至阻挠独立董事履职的行为。独立董事身兼多职,对公司精力投入不足由上文独立董事介绍可知,各个独立董事都是身兼多职,而康美药业的业务覆盖面广,业务复杂,因此独立董事难以由足够的精力进行履职。而精力不足会使得独立董事对上市公司的经营状况缺少足够的了解,会造成独立董事对获取到的企业信息难以确认质量。因此独立董事对公司精力投入不足,可能导致康美药业独立董事不能做到勤勉尽责。独立董事激励机制不完善,影响履职积极性独立董事任职年限总薪酬(单位:万元)年均薪酬(单位:万元)江镇平1396.027.39郭崇慧331.0110.34张弘1266.855.57李定安954.966.11张平324.18.03表SEQ表\*ARABIC3康美药业被罚独立董事薪酬(数据来自康美药业年报)由表2可知,康美药业独立董事通过独立董事获得的薪酬平均为,7.49万元,根据Wind数据显示,2020年度,A股上市公司中的独立董事的薪酬平均约为8.4万元。而2019年A股上市公司中的独立董事平均薪酬为,8.1万元佚名.康美巨罚“引地震独董辞职“大逃亡”[J].股市动态分析佚名.康美巨罚“引地震独董辞职“大逃亡”[J].股市动态分析,2021,(23):6-9.缺少认定勤勉尽职的标准对于独立董事是否勤勉尽责,缺少一个认定勤勉尽责的标准。以2018年为例(表2)康美药业独立董事从未缺席过一场董事会,出勤率达到100%,按照以往的观点,独立董事在董事会中的出勤率与履职效果成正比,是勤勉尽责的一个表现。在康美药业审判中,对于是否做到勤勉尽职,独立董事与投资者各执一词,最后靠法院进行认定,判决书中关于勤勉尽责的判定语为“如尽勤勉义务,不可能完全不发现端倪”来自广州市中级人民法院民事判决书来自广州市中级人民法院民事判决书缺乏独立性的原因独立董事任期过长由表3,及前文中独立董事介绍可以得知,江镇平,江弘,李定安总任期均在9年以上。根据公司法规定,独立董事任期为三年,在一家上市公司任期满六年的,自满六年这一事实发生之日起,一年内不得在担任该公司独立董事。康美药业中,江镇平2006年至2012年7年间担任独立董事,又从2015年至今(2022年3月)继续担任独立董事。李定安在2003至2005年担任独立董事,又在2012年至2018年5月担任独立董事。张弘在2006年至2012年7年间担任独立董事,又从2014年至2018年担任独立董事。这3位独立董事担任时间最少也是9年,张弘和江镇平甚至担任了7年的独立董事,而这3人承担的赔偿责任认定是大于另外2位独立董事。因此有理由认为,独立董事任期过长会导致独立性的减少甚至丧失。股权过于集中由表1能够看出,截止2018年末,康美药业股份有限公司第一大股东为康美药业实业有限公司,持股比例31.91%,而董事长马兴田持有康美药业实业有限公司99.68%的股份,。另一方面,马兴田还是前十大股东中两家公司的执行董事,这就让马兴田对康美药业拥有着绝对的控制权,这种股权过于集中的股权,是的独立董事的选任由马兴田决定,不可避免会影响独立董事的独立性。独立董事与上市公司存在潜在利益关系由表2,以及独立董事介绍可以知道,康美药业独立董事之一,李定安,在2003至2005年担任独立董事,又在2012年至2018年5月,后担任康美药业监事至今(2022年3月)成为公司内部监事会成员。在担任独立董事结束后在原公司就职,这就造成了这一处存在着可操纵空间。独立董事与上市公司在存在着潜在的利益关系,进而影响独立董事的独立性。基于康美药业的研究对我国独立董事制度的思考我国独立董事制度概况中国的资本市场经过30年的发展,截止2020年底,现有沪深两市上市公司超过4500家,香港上市公司超过2500家。在上市公司治理,维护中小股东权益方面起到了非常重要并不可或缺的作用。截至2020年12月31日,A股市场独立董事人数共计14,060人,港股上市公司任职独立董事也是超过8000人。当前我国上市公司独立董事制度存在的问题康美药业的独立董事制度存在的问题也反映了我国大多数上市公司独立董事制度存在的问题。独立董事自身能力不足当前我国上市公司部分独立董事缺少相关专业背景,难以发现财务造假问题,给出的独立意见缺乏专业性。有些上市公司聘请独立董事,更看重的是社会地位和社会影响,把独立董事变成一种名誉上的职务,忽视了独立董事的实际效用。在实际监管中,指望他们发现财务造假行为和提供专业性独立意见,显然是不切实际的。独立董事履职不积极独立董事积极性不高,一方面是独立董事的激励机制不完善。根据Wind数据显示,2020年度,A股上市公司中的独立董事的薪酬平均约为8.4万元数据来源:Wind数据库。而2019年A股上市公司中的独立董事平均薪酬为,8.1万元数据来源:Wind数据库佚名.康美巨罚“引地震独董辞职“大逃亡”[J].股市动态分析,2021,(23):6-9.股权过于集中导致独立董事制度独立性降低我国上市公司,普遍存在一股独大的治理结构现状。我国大部分的国有企业,和部分民营企业都存在这种治理结构。在这种治理结构下,大股东掌握绝对控制权,能够决定独立董事的任免,由大股东决定,选任出监督大股东的独立董事,本身是与独立董事制度的逻辑相悖的。在这种治理结构下,独立董事难以保持独立性,要求独立董事履职也就更加困难。行业缺少认定勤勉尽责的标准缺少认定勤勉尽责的标准与认定机制。当前存在独立董事表面上不缺席董事会,清一色出具无保留意见等形式上的勤勉尽责的普遍现象。又由于独立董事对公司情况了解不全面,容易导致独立董事与公司股东,执行董事之间的信息不对称。这种情况下,没有规定要求独立董事对获取信息具有强制力和程序,不仅造成独立董事获取信息的方式渠道狭窄,还容易使得公司系统的财务造假更具隐秘性,更难以被发现。再加上近年来对独立董事的处罚加大,独立董事的任职风险增加,认定勤勉尽责没有明确的标准不利于独立董事制度的完善发展。对我国独立董事制度的改进与优化提高专业能力,以成为“通才”独立董事为目标独立董事需要有着足够的专业能力。牛建波,尹雅琪(2021)提出通才型独董的概念[18],而当前独立董事应该往这个方向发展,具体要求为独立董事需要知道董事会进行决策的一系列科学评估的方法,工具,需要熟悉资本市场、法律制度和公司治理等方面的核心的内容。具有专业能力,独董自身应以此为目标。建立第三方选任机制当前独立董事选任机制存在缺陷,再加上我国一股独大的治理结构,容易造成独立董事缺乏独立性。在不改变一股独大的治理结构现状下,建立第三方的独立董事选任机制,是一种新的方向。比如,建立独立董事协会,明确协会入会资格与门槛,协会定期组织相关培训,如上条建议中提到的关系决策的工具,方法,资本市场、法律制度等方面的准则更新。选任方面,由协会内部组成的评议会综合专业性与独立性为上市公司指派独立董事任职,最大限度保证独立董事独立性。限制独立董事任期独立董事任期时间越长,对其独立性影响越大。因此,对担任某一公司的独立董事任期加以限制,能够有效地保持独立董事独立性。比如总任期不得超过9年,连续任期不得超过6年。避免出现当前独立董事制度的总任期无限的情况。减少独立董事与履职公司潜在利益关系完善相关法律法规,需要规定独立董事任期结束后,不得担任原履职公司的董事,监事,高级管理人员。减少这种潜在的利益关系,保持独立董事独立性。建立标准化勤勉尽责评定系统建立独立董事勤勉尽责认定标准,对独立董事履职做出具体要求,规定勤勉尽责必要的履职程序,以及需要做到的履职证据,由证监会定期监督。一方面,有了具体评定标准,能够明确独立董事履职事项范围,降低独立董事任职风险,便于责任认定;另一方面,能够降低上市公司的财务风险,提高治理水平。结论与展望研究结论独立董事当前存在不少问题,但是长期来看,对我国上市公司治理水平的提高是有着很大帮助的。主要问题就是独立董事难以做到勤勉尽责,与独立董事独立性难以保持。经过研究发现,独立董事任期以及独立董事与上市公司可能存在的潜在一致利益,以上两点,能够通过在独立董事在上市公司担任独董的经历与资历,进而影响独立董事独立性,并且以往文献大多忽略了这两方面。因此,重点针对这两点提出新的解决措施,包括限制独立董事任期,限制独立董事入职担任职务的上市公司的措施。不足与展望本篇论文针对康美药业的数据只是选取2015年至2018年,对15年以前独立董事履职情况没有进行考虑,而实际中可能存在15年以前康美药业独立董事制度就已存在潜在问题的情况。以及其他因本人学术水平不足的纰漏,敬请各位老师批评指正。康美药业造假事件对独立董事的处罚力度十分之大,独立董事在平均薪酬为7万多的情况下,却需要赔付上亿的赔
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