2021年期货从业人员考试知识点大全

2021年期货从业人员考试知识点大全期货市场概述1.期货市场的起源期货市场最早萌芽于欧洲。1848年，82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。1865年，该交易所推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，这标志着现代期货市场的确立。2.期货交易的基本特征期货交易具有合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度等特征。合约标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先规定好的。双向交易即可以先买后卖，也可以先卖后买。杠杆机制使投资者只需缴纳少量保证金就能控制较大价值的合约。3.期货市场的功能期货市场具有价格发现和套期保值两大基本功能。价格发现是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。期货合约与期货品种4.期货合约的概念期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。5.期货合约的主要条款包括合约名称、交易单位/合约价值、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份（或合约月份）、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码等。例如，沪深300股指期货合约的交易单位是每点300元，报价单位是指数点。6.商品期货品种商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货。农产品期货如大豆、玉米、小麦等；金属期货有铜、铝、锌等；能源化工期货包括原油、天然气、塑料等。7.金融期货品种金融期货主要有外汇期货、利率期货和股指期货。外汇期货如欧元兑美元、英镑兑美元等；利率期货如国债期货；股指期货如沪深300股指期货、中证500股指期货等。期货交易制度与期货交易流程8.保证金制度在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金；交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。9.当日无负债结算制度每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。10.涨跌停板制度涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。11.持仓限额制度持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。其目的是防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。12.大户报告制度大户报告制度是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。13.强行平仓制度强行平仓制度是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓的情形包括会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足；持仓量超出其限仓规定等。14.期货交易流程期货交易的流程一般包括开户、下单、竞价、结算、交割等环节。开户时，投资者需要选择一家合适的期货公司，签署相关协议并提供必要的资料。下单方式有书面下单、电话下单和网上下单等。竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种。套期保值15.套期保值的原理套期保值的原理是同一种商品的期货价格和现货价格受相同经济因素的影响和制约，它们的变动趋势是一致的，而且在期货合约到期时，期货价格和现货价格大致相等。16.套期保值的操作原则包括种类相同或相关原则、数量相等或相当原则、月份相同或相近原则、交易方向相反原则。例如，企业要对其持有的大豆现货进行套期保值，就应在期货市场上买入或卖出大豆期货合约。17.买入套期保值买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。适用于预计在未来要购买某种商品或资产，担心价格上涨的情况。18.卖出套期保值卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。适用于持有某种商品或资产，担心价格下跌的情况。19.基差与套期保值效果基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。基差的变化会影响套期保值的效果。基差走强，对卖出套期保值有利；基差走弱，对买入套期保值有利。期货投机与套利交易20.期货投机的概念期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。21.期货投机的作用期货投机有助于承担价格风险、促进价格发现、减缓价格波动和提高市场流动性。22.期货投机的操作方法包括选择入市时机、确定合约月份、确定交易规模、制定交易计划等。例如，在选择入市时机时，要分析市场趋势，当市场处于上升趋势时，可以考虑买入期货合约。23.套利的概念套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。24.跨期套利跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。25.跨品种套利跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。26.跨市套利跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。金融期货27.外汇期货外汇期货是交易双方以约定的币种、金额及汇率，在未来某一约定时间交割的标准化合约。外汇期货交易的主要品种有美元、欧元、日元、英镑等。28.利率期货利率期货是指以利率类金融工具为标的物的期货合约。利率期货品种主要包括短期利率期货和中长期利率期货。短期利率期货如欧洲美元期货；中长期利率期货如美国国债期货。29.股指期货股指期货是以股票价格指数为标的物的期货合约。股指期货的交易特点包括合约乘数、报价方式、最小变动价位等。例如，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。30.金融期货的套期保值策略金融期货套期保值策略与商品期货类似，但也有其特点。例如，在进行股指期货套期保值时，需要根据股票组合的β系数来确定套期保值的合约数量。期权与期权交易31.期权的概念期权是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。32.期权的类型按期权的权利划分，可分为看涨期权和看跌期权；按期权的行权时间划分，可分为欧式期权和美式期权。看涨期权是指期权的买方有权在约定的期限内按约定的价格买入一定数量的标的资产的期权；看跌期权是指期权的买方有权在约定的期限内按约定的价格卖出一定数量的标的资产的期权。33.期权的价格期权价格由内涵价值和时间价值组成。内涵价值是指期权立即执行产生的经济价值。实值期权有内涵价值，平值期权和虚值期权的内涵价值为零。时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。34.期权交易的基本策略包括买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权等。例如，买入看涨期权适用于预期标的资产价格上涨的情况。期货市场风险监控与管理35.期货市场风险的类型期货市场风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。市场风险是指因价格波动而给交易者带来损失的可能性；信用风险是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。36.期货市场风险的成因期货市场风险的成因主要包括价格波动、保证金交易的杠杆效应、市场机制不健全、非理性投机等。37.期货市场风险管理的必要性有效的风险管理有助于保障投资者的利益、维护期货市场的正常运行、促进期货市场的健康发展。38.期货市场风险管理的主体期货市场风险管理的主体包括期货交易所、期货公司、客户和政府监管部门等。期货交易所通过制定和执行相关规则来管理市场风险；期货公司负责对客户的风险进行监控和管理。39.期货市场风险管理的主要制度包括保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度等，这些制度相互配合，共同防范和控制期货市场风险。期货投资分析方法40.基本面分析方法基本面分析方法是指通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法。供求状况包括供给量、需求量、库存量等。影响供求的因素有政治、经济、自然等方面。41.技术分析方法技术分析方法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析，以预测期货价格未来走势。技术分析的理论基础包括道氏理论、波浪理论、江恩理论等。42.技术分析的主要指标包括移动平均线（MA）、相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）等。移动平均线是将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。期货投资咨询业务43.期货投资咨询业务的概念期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员开展的风险管理顾问、研究分析、交易咨询等营利性业务。44.期货投资咨询业务的特点具有鲜明的针对性、高度的专业性、相对的独立性等特点。期货投资咨询人员需要根据客户的具体情况提供个性化的投资建议。45.期货投资咨询业务的主要内容包括协助客户建立风险管理制度、提供风险管理咨询、研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素、制作提供研究分析报告或者资讯信息、为客户设计套期保值、套利等投资方案等。期货公司业务46.期货经纪业务期货经纪业务是指期货公司接受客户委托，按照客户指令，以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的业务。期货公司在经纪业务中扮演着中介的角色。47.期货投资咨询业务如前面所述，为客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务。48.资产管理业务期货公司资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务的投资范围包括期货、期权及其他金融衍生品，股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等。49.风险管理业务期货公司通过设立风险管理公司，为实体企业提供仓单服务、合作套保、基差贸易、定价服务、做市业务等风险管理服务。50.期货公司的业务管理期货公司需要建立健全内部控制制度，加强对各项业务的风险管理和合规管理。例如，在经纪业务中，要严格执行客户适当性制度，确保客户具备相应的风险承受能力。期货市场监管51.期货市场监管的意义期货市场监管有助于保护投资者的合法权益、维护期货市场的正常秩序、促进期货市场的健康发展。有效的监管可以防止市场操纵、欺诈等违法行为的发生。52.期货市场监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统性风险等。53.期货市场监管机构在中国，期货市场的监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构。此外，期货交易所、中国期货业协会等自律组织也在期货市场监管中发挥着重要作用。54.期货市场监管的主要内容包括对期货市场主体的监管，如对期货公司、期货交易所、期货投资咨询机构等的监管；对期货交易活动的监管，如对交易行为、交易规则执行情况的监管；对期货市场风险的监管等。55.期货市场的法律法规中国期货市场的法律法规主要包括《期货交易管理条例》等。这些法律法规为期货市场的规范运行提供了法律保障。期货市场的国际化56.期货市场国际化的概念期货市场国际化是指一个国家或地区的期货市场在交易品种、交易规则、投资者结构等方面与国际市场接轨，吸引国际投资者参与，提高市场的国际影响力。57.期货市场国际化的意义