财务管理各章习题、财务管理教学案例

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第一章总论

一、单项选择

1.企业财务活动是以（）为主的企业资金收支活动的总称。

A.物资收发B.产品生产经营C.资金收支D.现金收

支

2.属于企业投资引起的财务活动的是（）o

A.购买固定资产B.支付工资C.发行股票D.补偿亏损

3.企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的

（）o

A.社会关系B.政治关系C.法律关系D.经济关系

4.企业与其所有者之间的财务关系，反映着（）的关系。

A.债权与债务B.所有权和经营权C.内部利益D.权益

与义务

5.财务治理要紧是通过（）形式对生产经营活动进行治理的

A.实物B.价值C.价格D.成本

6.财务治理与企业治理的关系是（）o

A.两者平行B.前者从属后者C.后者从属前者D.无法确定

7.属于财务治理目标多元性的目标是（）o

A.主导目标B.整体目标C.分部目标D.具体目标

8.以股东财宝最大化为目标的主动方面体现在（）o

A.考虑了经济效益B.考虑了风险C.适用于上市公司D.目

标不容易量化

9.财务治理是一个持续地进行分析、比较和选择的工作，这是财务治

理的（）o

A.系统原则B.平稳原则C.弹性原则D.优化原则

10.属于财务打算方法的是（）o

A.因素法B.数学微分法C.线性规划法D.概率决策法

二、多项选择

1.企业财务活动可分为（）o

A.筹资活动B.投资活动C.经营活动D.分配活动

2.企业财务治理的差不多内容为（）o

A.筹资治理B.存货治理C.营运资金治理D.负债治理

3.企业财务关系能够概括为（）之间的财务关系。

A.企业与所有者B.企业与债权人C.企业内部单位D.企业

与职工

4.财务治理目标具有（）特点。

A.单一性B.多元性C.不变性D.层次性

5.考虑了风险因素的财务治理目标有（）o

A.总产值最大化B.利润最大化C.股东财宝最大化D.企业

价值最大化

6.财务治理目标按照多元性划分的是（）o

A.整体目标B.具体目标C.主导目标D.辅助目标

7.合理使用资金，加速资金周转，持续提升资金利用成效是不属于（

）的内容。

A.企业筹资治理的目标B.企业投资治理的目标

C.企业营运资金治理的目标D.企业利润治理的目标

8.财务治理的原则有（）o

A.系统原则B.平稳原则C.非弹性原则D.比例原则

9.属于财务决策方法的是（）□

A.优选对比法B.概率决策法C.数学微分法D.比例

法

10.财务分析方法有（）o

A.因素法B.比较分析法C.比率分析法D.定

额法

三、判定

1.企业利润分配没有程序要求。

2.在多元目标中，处于从属地位的，起配合作用的是辅助目标。

3.财务治理中的主导目标和整体目标是不同的事物不同的提法。

4.以产值最大化为财务治理目标符合财务活动规律的。

5.以企业价值最大化比以股东财宝最大化作为财务治理目标更科学。

6.财务治理的平稳原则是要力求使收支数量达到动态的和谐平稳。

7.弹性原则是财务治理中不必遵循的原则。

8.定量推测要紧是利用直观材料，依靠个人体会的主观判定和综合分

析能力，对事物以后的状况和趋势作出推测的一种方法。

9.通过对实际财务系统运行的监视，运用科学方法推测可能显现的偏

差，采取一定措施，使差异得以排除的一种操纵方法是防护性操纵。

10.杜邦体系分析法属于比率分析法。

四、名词

企业财务活动2.企业财务治理3.企业财

务关系

4.财务推测5.风险决策

五、简答题

1.企业财务活动2.企业财务关系3.财务治理目标的差不

多特点

4.利润最大化目标优缺点5.确定合理弹性

考虑的因素

第二章资金时刻价值

一、单项选择

1.资金时刻价值是在（）产生的。

A.等待消费中B.生产经营中C储存中D.交易中

2.资金时刻价值取决于（）o

A.存贷款利率B.债券利率C.社会平均资金利润率D.股息率

3.每年年底存款10000元，求第五年年末的价值总额，应用（）o

A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现

值系数

4.从下列算式中指出年金现值系数运算式（）o

A.PVIFi,nB.FVIFi,nC.PVIFAi,nD.F

VIFAi,n

5.A方案在5年中每年年初付款100元，B方案在5年中每年年末付

款100元，若利率为10%,二者在第5年年末时的终值相差（）0

A.161.1B.771.6C.6.105D.61.1

6.永续年金的算式表达式为（）0

A.K）=Ax—B.V0=Ax（l+iy

C.V=AxiD.）

0II（1+i）

7.能够比较期望酬劳率不相同的各项投资的风险程度的指标为（

A.标准离差B.标准离差率C风险酬劳系数D.期望酬劳率

8.两种完全正有关的股票的有关系数为（）。

A.Y=+1B.Y=-1C.V=0D.Y=°°

9.资本资产定价模型的表达式为（)o

A.&=RF+（K,“-RF）B.&=(+(降+()

C.（七+七）D.Ki=RF-(Km-RF)

10.两种股票完全负有关时，则把这两种股票合理地组合在一起时，（

)o

A.能适当分散风险B.不能分散风险

C.能分散掉一部分风险D.能分散掉全部非系统性风险

二、多项选择

1.关于资金的时刻价值来讲，下列中（）表述是正确的。

A.资金的时刻价值不可能由时刻制造，而只能由劳动制造

B.只有把货币作为资金投入生产经营中才能产生时刻价值，即

时刻价值是在生产经营中产生的

C.时刻价值的相对数是扣除风险酬劳和通货膨胀贴水后的平均

资金利润率或平均酬劳率

D.时刻价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值

额

E.时刻价值是对投资者推迟消费的耐心给予的酬劳

2.通过查时刻价值表能够直截了当得到的价值系数有()o

A.复利终值系数B.一般年金现值系数C.前付

年金现值系数

D.后付年金终值系数E.延期年金现值系数

3.设利率为i,计息期数为n,则复利终值的运算公式为()o

A.FVn=PV(l+i)nB.FVn=PVXl/(l+i)nC.F

Vn=PV•FVIFi,n

D.FVn=FVn•PVIFi,nE.FVn=PV•FV

IFAi,n

4.设年金为A,利息率为i,计息期为n,则先付年金终值的运算公式

为()。

A.Vn=A•FVIFAi,n+l-AB.Vn=A•FVIFAi,n-A

C.Vn=A•FVIFAi,n•(l+i)n

D.Vn=A•FVIFAi,n•(1+i)E.Vn=A•(FVIFAi,n+l-l)

5.设年金为A,利息率为i,计息期为n,则先付年金现值的运算公式

为()o

A.VO=PV*l/(l+i)nB.VO=A•PVIFAi,n-l+AC.V

0=A•(PVIFAi,n+1)

D.V0=A•PVIFAi,n•(1+i)E.VO=A•PVIFAi,n-l

-A

6.设年金为A,全部运算期为S,递延期为m,计息期为n(n=s-m),利

息率为i,则延期年金现值运算公式为()0

A.V0=A•PVIFAi,n•PVIFi,mB.FVn=A•F

VIFAi,n・PVIFi,m

C.V0=A•PVIFAi,s-A•PVIFAi,mD.V0=A•PV

IFAi,s-m

7.按照风险的程度，企业财务决策可分为（）0

确定性决策B.风险性决策C.分散性决策

D.概率决策E.不确定性决策

8.关于风险酬劳，下列表述中正确的有（）o

A.风险酬劳有风险酬劳额和风险酬劳率两种表示方法

B.风险越大，获得的风险酬劳应该越高

C.风险酬劳额是指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时刻

价值的那部分额外酬劳

D.风险酬劳率是风险酬劳与原投资额的比率

E.在财务治理中，风险酬劳通常用相对数即风险酬劳率来加以

计量

9.从下列指标中指出能够衡量风险的指标（）o

A.标准离差B.标准离差率C.风险酬劳率

D.期望酬劳率E.B系数

10.在利率运算公式中K=KO+IP+DP+LP+MP属于风险酬劳的包括

（）o

A.KOB.IPC.DPD.LP

E.MP

三、判定题

1.时刻价值原理不能揭示不同时点上资金之间的换算关系，因此不能

作为财务决策的差不多依据。

2.货币的时刻价值是由时刻制造的，因此，所有的货币都有时刻价值。

3.银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率都能够看

做时刻价值率，但它们与时刻价值又是有所区别。

4.凡一定时期内每期都有收付款的现金流量，均属于年金。

5.先付年金与后付年金的区别仅在于付款时刻不同。

6.n期先付年金终值=n期后付年金终值X（l+i）。

7.永续年金现值是年金数额与贴现率的倒数之积。

8.标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标，是一个相对值，它

能够用来比较期望酬劳率不相同的各项投资的风险程度。

9.无风险酬劳率确实是加上通货膨胀贴水以后的货币时刻价值，西方

企业一样把投资于国库券的酬劳率视为无风险酬劳率。

10.当两种股票完全负有关时(r=-1.0),所有的风险都能够分散掉；

当两种股票完全正有关时(r=+1.0),从抵减风险的角度来看，分散持股

有好处。

四、名词讲明

1.复利终值2.延期年金3.风险性决策4.期望酬劳率5.分散风险

6.不可分散风险7.基准利率8.实际利率9.市场利率10.官定利率

五、简答题

1.讲明年金及其分类？讲明先付年金和后付年金在运算上的区别。

2.简要回答按风险程度进行的财务决策分类。

3.简述风险酬劳的概念及其表示方法。

4.什么是证券组合？证券组合有哪些风险？

5.讲明有关系数r值与可分散风险的有关程度。

6.讲明不可分散风险程度的衡量。

7.列示以后利率水平的一样运算公式，并简要回答其构成内容。

六、运算题

某人将现金50000元一次存入银行，存期5年，年利率为8%,按复利

运算。要求：运算5年后的本利和。

某人3年后需用现金50000元，在银行存款利率为10%的情形下，要

求：运用复利法求出此人现在应一次存入多少现金？

3.甲公司2000年初对A设备投资80000元，该项目2002年初完工投

产；2002、2003、2004年末现金流入量分别为10000元、50000元、70000

元；银行存款利率为10%。要求：分别按单利和复利运算2002年年初投资

额的终值和2002年年初各年现金流入量的现值。

4.某人连续5年每年年末在银行存入现金10000元，年利率为10%o

要求：运算5年后的本利和。

5.某人连续5年每年年初在银行存入现金50000元，年利率为8%。要

求：运算5年后的本利和。

6.某人打算在今后4年内，每年从银行提取现金20000元，年利率为

5%o要求：运算此人现在应存入现金多少。

7.丙公司2002年初拟对A设备投资150万元，该项目三年后建成投

产。投产后每年末现金流入量为30万元，项目使用期10年，银行存款利

率为10%。要求：试运算2002年项目现金流入量的年金现值，并比较投资

方案是否可行。

8.某单位现在存入银行一笔资金，估量以后无限期地在每年年末支取

利息10万元，银行存款年利率为10%。要求：为该单位运算现在应存入的

现金。

9.某公司现在存入银行现金150万元，在银行存款年利率为8%的情形

下。要求：运算今后5年内每年年末可提取多少现金用于发放职工奖励基

金。

10.假设宏达公司现在存入银行一笔资金为230000元的资金，预备在

3年后利用这笔款项的购买一套生产设备,银行现在的存款利率为复利8%,

该设备的估量价格为260000—280000元。要求：试用数据讲明3年后宏

达公司购买设备的可利用资金情形。

11.某公司看好本市黄金地带的一个楼盘，欲购置下来，作为公司经营

门市。该楼盘的现值约1800万元，公司目前情形下资金较为拮据。房屋开

发商提供的楼盘价款支付的方案如下（银行贷款利率为6%）,要求：为公

司选择一个最佳的付款方案。

A:首付500万元，以后每年末支付200万元，10年后全部还清。

B:分两次付清房款，首付1000万元，第5年末全部结清，第5年末支

付多少？

C:首付600万元，若采纳分期付款的方式，10年内每年末支付多少万

元，可全部偿还完房款？

12.某企业向银行借入一笔款项，贷款的年利率为5%,每年复利一次。

银行规定从第3年―10年每年年末偿还本息20万元。要求：用两种方法运

算这笔借款的现值。

13.某人预备在第5年后使用一笔资金为10万元，他现在选择银行的“按

季计息，到期自动转存”的储蓄存款项目，已知银行现在的存款年利率为

8%。要求：为这位按季度储蓄的客户运算他现在应一次存入银行多少钞票。

14.某公司现在存入银行现金150万元，欲在今后8年内每年年末30万

元现金用于发放职工奖励资金。要求：为该公司运算所要求的存款利息率

是多少。

15.东城公司预备以4000万元进行投资创办制药厂。按照市场推测，估

量每年可获得的收益及其概率的资料如下：

市场情形估量年收益率（Xi）（万元）概率（Pi）

繁荣8000.3

一样4000.5

萧条2000.2

若制药行业风险酬劳系数为6%,无风险酬劳率为9%。要求：运算该项

目投资方案的风险率和风险酬劳额，并评判该投资方案是否可行。

16.某公司现有A、B两个投资方案，已知A方案的期望收益现值为24

0万元，标准离差为48.99万元,B方案的有关资料如下：

繁荣一样萧条

年收益现值400万元200万元100万元

概率0.30.50.2

要求：（1）运算B方案的期望收益现值；（2）运算B方案的标

准离差；

（3）运算B方案的标准离差率；（4）比较A、

B两个投资方案的风险.

第三章财务分析

一、单项选择

1.不属于现金等价物必备的条件是（）o

A.期限短B.流淌性强C.价值变动风险专门小D.购买力

强

2.把财务分析分为内部分析和外部分析是按（）不同划分的。

财务分析的主体B.财务分析的对象

C.财务分析的方法D.财务分析的目的

3.流淌资产和流淌负债同时增加相同的金额，流淌比率将（）0

A.变大B.变小C.不变D.无法判定

4.属于短期偿债能力的指标是（）。

A.资产负债率B.利息保证倍数C.股东权益比率D.现

金比率

5.下列讲法不正确的是（）o

A.销售收入阻碍存货周转率B.存货周转

率与平均存货呈反比

C.存货周转天数越大讲明存货周转越慢D.存货周转率越高

越好

6.应收帐款平均收帐期长短与（）有关。

A.销售成本B.销售收入C.销售量D.应收帐款周

转率

7.大量配股或以股票股利的形式分配股利，会使每股利润（）o

A.增加B.减少C.不变D.无

法判定

8.净利润为200万元，所得税率20%,利息费用为50万元，利息保

证倍数为（）o

A.3B.4C.5

D.6

9.企业的税前利润为200万元，资产酬劳率为20%,所得税率20%,

资产平均总额为（）万元。

A.400B.600C.800

D.1000

10.正确的杜邦等式是（）o

A.资产酬劳率=销售净利率X总资产周转率

B.资产酬劳率=销售净利率+总资产周转率

C.股东权益酬劳率=资产酬劳率X平均权益乘数

D.股东权益酬劳率=资产酬劳率;平均权益乘数

二、多项选择

1.按财务分析的方法不同，可分为（）o

A.内部分析B.外部分析C.比率分析D.比

较分析

2.如何增加速动比率能够采取（）0

A.增加速动资产B.减少流淌负债C.增加存货D.减少

应收帐款

3.阻碍现金流量比率高低的因素有（)o

A.经营活动现金净流量B.流淌负债

C.筹资活动现金净流量D.投资活动现金净流量

4.下列讲法正确的是（)o

A.一样情形下，债权人期望资产负债率越高越好

B.一样情形下，债权人期望资产负债率越低越好

C.一样情形下，股东期望资产负债率越高越好

D.一样情形下，股东期望资产负债率越低越好

5.属于长期偿债能力的指标是（)o

A.资产负债率B.偿债保证比率C.现金比率D.负债

股权比率

6.属于阻碍企业偿债能力的其它因素是（）o

A.或有负债B.担保责任C.租赁活动D.可

动用的银行贷款指标

7.增加流淌资产周转率正确的措施是)o

A.在价格弹性比较小的情形下,提升销售价格

B.在价格弹性比较小的情形下,降低销售价格

C.在价格弹性比较大的情形下,提升销售价格

D.在价格弹性比较大的的情形下，降低销售价格

8.每股股利的高低取决于（）o

A.获利能力的高低B.股利分配政策

C.现金是否充裕D.公司股票的价格

9.企业财务状况的趋势分析的方法有（）□

A.比较财务报表B.比较百分比财务报表C.比较财务比率

D.图解法

10.提升股东权益酬劳率的途径有（）o

A.其它条件不变，增加净利润B.其它条件不变，减少

销售成本

C.其它条件不变，增加固定资产D.其它条件不变,

增加存货

三、判定

1.资产负债表是反映一定时期财务状况的会计报表。

2.净利润是营业利润课程所得税后的余额。

3.现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。

4.5个月内到期的投资，在其它条件满足的情形下，能够视为现金等

价物。

5.利用流淌比率来评判企业短期偿债能力存在一定的片面性。

6.按照有关规定，或有负债应该在资产负债表中负债类项目中反映。

7.重工业企业的流淌资产周转率比固定资产周转率高。

8.市盈率是衡量企业偿债能力的指标。

9.在其它条件不变的情形下，增加短期投资，会使股东权益酬劳率降

低。

10.在其它条件不变的情形下，降低销售费用，会使股东权益酬劳率

提升。

三、名词

1.财务分析2.资产负债表3.偿债保证比率4.流淌比率5.或

有负债

四、简答题

财务分析的作用

如何懂得现金等价物

3.财务分析的程序

不同的关联人对资产负债率如何评判

5.如何正确懂得使用流淌资产周转率指标

第四章长期筹资治理

一、单项选择

1.要使资本结构达到最佳，应使（）最低。

A.综合资本成本B.边际资本成本C.债务资本成本D.自有

资本成本

2.当市场利率大于票面利率时，债券发行价格小于债券面值，但随着

时刻的推移，债券价格应（）：

A.增加B.减少C.不变D.不确

定

3.某企业某年息税前利润为60万元，发行债券200万元，年利率为8%,

则财务杠杆系数为（）：

A.1.235B.1.726C.1.364

D.1.857

4.企业的筹资渠道有（）：

A.国家资金B.发行股票C.发行债券D.银

行借款

5.企业发行债券时，企业最近三年的平均利润足以支付债券的（）：

A.一年利息B.两年利息C.半年利息D.全

部利息

6.按照我国有关规定，股票不得（）：

A.平价发行B.溢价发行C.时价发行D.折

价发行

7.债券的资本成本一样低于一般股，最要紧的缘故在于（）：

A.筹资费用少B.发行量小C.利息固定D.利息有

减税作用

8.融资租赁实质上是由出租人提供给承租人使用固定资产的一种（

）：

A.信用业务B.买卖业务C.租借业务D.服

务业务

9.在运算资金成本时与所得税有关的资金来源是（）：

A.一般股B.优先股C.银行借款D.留存

收益

10.经营杠杆效应产生的缘故是（）：

不变的固定成本B.不变的产销量

C.不变的债务利息D.不变的销售单价

二、多项选择

1.融资租赁可细分为（）:

A.营业租赁B.售后租回C.直截了当租赁

D.杠杆租赁E.资本租赁

2.加权平均资金成本的权数能够选择（）：

A.票面价值B.帐面价值C.市场价值

D.目标价值E.清算价值

3.企业的筹资方式有（）：

A.发行股票B.发行债券C.长期借款

D.国家资金E.民间资金

4.企业资本结构最佳时，应该（）：

资本成本最低B.财务风险最小C.债务成本最多

D.企业价值最大E.边际成本最低

5.企业筹资的动机有（）：

A.创业B.坚持经营C.扩张D.偿

债E.调整

6.企业筹集资金应遵循的原则有（）：

A.合理性B.及时性C.效益性D.优

化资金结构E.合法性

7.融资租赁租金的构成内容有（）：

A.租赁设备的购置成本B.利息C.租赁手续费

D.租赁设备修理费E.残值

8.资本成本专门高而财务风险专门低的筹资方式有（）：

A.吸取投资B.发行股票C.发行债券D.长期

借款E.融资租赁

9.股票发行价格通常有（）：

A.等价B.时价C.净价D.中间

价E.清算价

10.向银行借款筹资的优点有（）：

A.筹资金额多B.筹资速度快C.筹资灵活性大

D.筹资成本低E.筹资风险低

三、判定题

1.优先股股票与债券都属于固定利率的有价证券，它们的股息和债券

利息都在所得税前支付。

2.融资租赁是融资与融物相结合的形式。

3.当各种来源的资金成本率已定的情形下，提升资金成本率较低的资

金来源比重，就会使综合资金成本率提升。

4.如果企业负债筹资为零，则财务杠杆系数为零。

5.企业增资时，只要资本结构不变，资金成本就可不能改变。

6一定的筹资方式只能适用于某一特定的筹资渠道。

7.在长期资金的各种来源中，一般股的成本是最高的。

8.留存收益是企业经营中的内部积存，这种资金不是向外界筹措的，

因而它不存在资本成本。

9.经营杠杆阻碍息税前利润，财务杠杆阻碍息税后利润。

10.发行一般股股票能够按票面金额等价发行，也能够溢价、折价发

行。

四、名词

1.经营风险2.股票3.授信额度4.融资租赁5.资本成本6.财务

风险

五、简答题

1.企业筹资的动机2.一般股筹资的优缺点3.决定债

券发行价格的因素

4.资本成本的作用5.资本结构的含义

六、运算题：

1.某企业发行5年期，12%的债券2500万元，发行费率3.25%,所得

税率33%,运算资本成本。

2.某公司拟发行优先股150万元，年股利率12.5%,估量筹资费用5

万元，运算资本成本。

3.某股份有限公司一般股每股市价20元，现预备增发80000股，估

量筹资费用率为6%,第一年每股发放股利2元，股利增长率为5%,运算

此次增资的资本成本。

某企业拟筹资2000万元建一条生产线，其中发行债券700万元，票面

利率10%,筹资费率2%,所得税率35%,发行优先股筹资300万元，股息

率14%,筹资费率3%,发行一般股1000万元，筹资费率5%,估量第一年

股利率12%,以后每年按6%递增。要求运算：（1）债券资本成本。（2）

优先股资本成本。（3）一般股资本成本。（4）综合资本成本。

5.某公司拟筹资1000万元，经研究债务资本与权益资本的比例为25%

和75%。权益资本的筹集一是通过投入公司的保留盈余，共计150万元，

二是通过发行一般股。资料如下：

资本来源筹资规模资本成本

债券100万元6%

100——200万元7%

9%

200—300万元

权益资本150万元13%

150------600万兀15%

18%

600-----900万元

运算：（1）不同筹资规模的突破点。（2）筹资规模200万元，400-

—800万元，800-----1200万元时的边际资本成本。

企业1999年销售收入为1000万元，变动成本率为60%,固定成本总

额为200万元，运算营业杠杆系数。

7.某企业资金总额2000万元，借入资金与权益资金的比例为1：1,

负债利率10%,一般股股数50万股，所得税率为33%,1999年企业息税

前利润额为300万元，运算财务杠杆系数和一般股每股收益。

8.某企业年销售额280万元，税前利润80万元，固定成本32万元，

变动成本率60%,全部资本200万元，负债比率45%,负债利率12%,运

算营业杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。

9.已知某公司的资本结构如下：一般股200万股，股本总额1000万

元，公司债券600万元。现公司拟扩大资本规模，有两个备选方案：一是

增发一般股50万股，每股发行价格为8元；二是平价发行公司债券400万

元。假定公司债券年利率为10%,所得税率33%。

要求：（1）运算两个方案的每股收益无差异点

（2）如果该公司估量息税前利润为300万元，请选

择增资最优方案。

第五章长期投资

一、单项选择：

1.机器设备属于（）：

A.流淌资产B.固定资产C.递延资产D.无

形资产

2.长期投资中属于初始现金流量的是（）：

A.固定资产投资B.营业现金收入C.所得税

D.残值

3.投资回收期指标属于）：

A.贴现指标B.非贴现指标C.赢利指标D.偿

债指标

4.内部酬劳率指标属于）：

A.贴现指标B.非贴现指标C.赢利指标D.偿

债指标

5.在固定资产投资决策指标中，最好的方法是（）：

A.净现值B.获利指数C.内部酬劳率D.投

资回收期

6.差量净现值法适用于（）：

A.固定资产更新决策B.资本限量决策C.寿命期不同

的项目决策

7.年均净现值法适用于（）：

A.固定资产更新决策B.资本限量决策C.寿命期不同

的项目决策

8.发明专利权属于（）：

A.可确指无形资产B.不可确指无形资产C.流淌资产D.固

定资产

9.购入股票属于（）：

A.对内长期投资B.对外长期投资C.流淌资产投资D.固定

资产投资

10.在我国政府发行债券的要紧形式是（）：

A.国库券B.特种债券C.公司债券D.金

融债券

、多项选择:

1.按长期投资与企业生产经营的关系，投资可分为（）：

A.直截了当投资B.短期投资C.间接投资

D.长期投资

2.固定资产投资按对企业前途的阻碍可分为（）：

A.有关性投资B.简单再生产投资C.战术性投资D.战

略性投资

3.长期投资中的现金流量按投资时期其构成包括（）：

A.初始现金流量B.营业现金流量

C.原有固定资产的变价收入D终结现金流量

4.贴现现金流量指标有（）：

A.投资回收期B.净现值C.获利指数D.平

均酬劳率

5.非贴现现金流量指标有（）：

A.投资回收期B.净现值C.获利指数D.平

均酬劳率

6.当投资项目寿命不等时，决策方法可选（）：

A.最小公倍寿命法B.年均净现值法C.差量净现值法D.获

利指数

7.属于可确指无形资产的是（

A.专营权B.租赁权C.版权D.商

8.对外投资的原则有（）：

A.效益性B.安全性C.流淌性

D.整体性

9.政府债券包括（）：

A.国库券B.公司债券C.金融债券D.特

种国债

10.初始现金流量包括（

A.固定资产投资B.流淌资产投资

C.原有固定资产变价收入D.职工培训费

三、判定

1.一个投资项目是否坚持下去，取决于一定期间是否有盈利。

2.投资决策中使用的现金流量确实是指各种货币资金。

3.净现值作为评判投资项目的指标，其大于零时，投资项目的酬劳率

大于预定的贴现率。

4.现值指数反映投资的收益。

5.由于所得税的阻碍，现金流入和现金流出量与项目的实际收支金额

不相等。

6.债券流通的时刻越长，其价格和面值越接近。

7.企业所有的无形资产均应按实际成本计价。

8.内部酬劳率是指净现值等于零时的贴现率。

9.投资时的流淌资金垫支额在寿命期满时要确认它的回收量。

10.净现值与现值指数法判定的结论在一样情形下是一致的。

四、名词

1.净现值2、.对外直截了当投资

五、简答题

企业投资治理的差不多原则2.固定资产投资的特点

3.利润与现金流量的差异表现4.贴现现金流量指标广泛

应用的缘故

5.对外投资的目的6.对外直截了当投资的

特点

六、运算题

航运公司预备购入一设备以扩充生产能力，现有两个方案可供选择，

甲方案需投资20000元，使用寿命为5年，采纳直线法计提折旧，5年后设

备无残值。5年中每年销售收入为8000元，每年的付现成本为3000元；

乙方案需投资24000元，使用寿命为5年，采纳直线法计提折旧，5年后

设备有残值收入4000元。5年中每年销售收入为10000元，付现成本第一

年4000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费200元，另需垫支营运

资金3000元，所得税率40%。运算两个方案的现金流量。

2.某公司拟投资20万元建设一生产车间，估量投产后第一年的净现

金流量为3万元，以后每年比前一年增加7000元，估量项目使用期为8年,

贴现率为10%,要求确定：（1）净现值（2）获利指数。（3）年均净现值

3.某企业投资50000元购买一台设备，年折旧率为10%,估量设备

投产后每年可获利润为7500元。运算：（1）投资回收期（2）平均酬劳率

（3）内部酬劳率。

4.运通公司目前拟购置一艘新货轮，需款540万元，可使用10年，

使用期满有残值40万元，新增货轮在其寿命周期内每年可为企业增加净利

52万元，同时公司按直线法计提折旧，设该公司的资本成本为12%,用内

部酬劳率法判定该方案是否可行。

5.环球链条厂两年前购入一台机床，原价42000元，期末估量残值为

2000元，估量仍可使用8年。最近企业正在考虑是否用一种新型的数控机

床来取代原设备的方案。新机床售价52000元，使用年限为8年，期末残

值为2000元。若购入新机床，可使该厂每年的营业现金流量由目前的360

00元增加到47000元。目前原有机床的帐面价值32000元，如果现在赶忙

出售，可获价款12000元，该厂资本成本为16%,要求采纳差量净现值法

评判售旧购新方案的可行性。

6.某企业欲购入设备一台，有两个备选方A和B,假定企业要求的必要

酬劳率为io%。（单位：元）

目0123

时亥U

A方案固定资产-90000

投资

营业430004300043000

现金流量

现金-90000430004300043000

流量合计

B方案固定资产-50000

投资

营业350002000018000

现金流量

现金-50000350002000018000

流量合计

运算两个方案（1）投资回收期（2）净现值（3）现值指数（4）

内部酬劳率

（5）若两个方案为互斥投资，应选哪个方案？（6）若两个方案为

独立投资，应选哪个方案？

7.光话公司有两个投资项目的现金流量如下表，该企业的资本成本为

10%O

012345

A案固定资产-6000

投资

营业22002200220022002200

现金流量

现金-600022002200220022002200

流量合计

B案固定资产-8000

投资

营运-2000

资金垫支

营业28002500220019001600

现金流量

固定2000

资产残值

营运2000

资金回收

现金—28002500220016005600

流量合计10000

运算两个方案的（1）投资回收期（2）净现值（3）内部酬劳率（4）

获利指数

8.某公司拟购置一新设备，其成本为176500元。该设备可使用13

年，每年的税前利润为20000元，最终残值为7500元，公司所得税率为4

0%,资本成本为14%,采纳直线法折旧。运算净现值并提出取舍该方案的

建议。

9.某企业正在进行一项投资，正常投资期为3年，每年投资500万元，

第4〜18年每年现金净流量为300万元；如果把投资期缩短为2年，每年

需投资800万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变。假设该

企业的投资成本为6%,项目寿命终结时有5%的净残值，两个方案均需垫

支600万元的流淌资金。试对是否缩短投资期进行决策。

10.某企业可用于投资的资本总额为100万元，有表中的六个项目可

供选择，要求进行资本限量决策。单位：元

投资项目初始投资净现值

/p>

B360000270000

C480000300000

D330000450000

E270000300000

F150000-30000

第六章流淌资产

单项选择：

1.预付款属于（）:

A.流淌资产B.流淌负债C.长期负债D.长

期投资

2.应收帐款治理中，调查顾客信用情形的费用属于（）：

A.治理成本B.机会成本C.坏帐成本D.固

定成本

3.在帐单中，2/10,N/30是（）：

A.信用标准B.信用条件C.收帐政策D.信

用准则

4.ABC法操纵存货时，对A类存货应（）：

A.重点治理B.次重点治理C.一样治理D.无

需治理

5.经济批量法适用于（）：

A.存货资金量操纵B.采购资金操纵C.应收帐款操纵

D.生产资金操纵

6.流淌资产中占40%—60%比重的是（）：

A.存货B.应收帐款C.现金D.待摊费

用

7.设置集中银行是为了（）：

A.加速收款B.延缓付款C.加速采购D.延

缓收款

8.应交税金属于（）：

A.流淌资产B.流淌负债C.长期负债D.长

期投资

9.坏帐缺失是（）：

A.治理成本B.机会成本C.坏帐成本D.固

定成本

10.企业同意向客户提供商业信用的判定指标是（）：

A.内部酬劳率B.坏帐缺失率C.销售利润率D.熟

悉程度

二、多项选择：

1.营运资金包括（）：

A.流淌资产B.流淌负债C.递延资产D.长

期负债

2.存货资金包括（）：

A.原材料B.在制品C.半成品D.产

成品

3.企业持有现金的动机有（）：

A.支付B.投资C.预防

D.储备

4.最佳现金余额的确定方法有（）：

A.现金周转模式B.存货模式C.因素分析模式D.量

本利模式

5.信用政策包括（）：

A.信用标准B.信用条件（收帐政策D.信

用合同

6.调查客户信用的资料来源有（）：

A.企业财务报表B.信用评估机构C.银行D.证

交所

7.存货成本有（）：

A.采购成本B.订货成本C.储存成本D.固

定成本

8.存货日常操纵方法有（）：

A.归口分级法B.经济批量法C.订货点法D.

ABC法

9.确定存货资金占用额的差不多方法有（）：

A.周转期法B.因素分析法C.经济批量法D.比

例运算法

10.信用评估法有（）：

A.5c评分法B.信用评分法C.最佳现金余额法

D.ABC法

三、判定：

1.现金是企业中流淌性最强的资产，其首要的特点是普遍的可同意性。

2.企业现金治理的目的确实是要在资产的流淌性和盈利能力之间做出

选择，以猎取最大的利润。

3.现金最佳持有量确实是能使企业现金的机会成本、治理成本和短缺

成本之和最小的现金持有量。

4.如果企业能做到现金流入和现金流出的时刻趋于一致的话，能够使

其所持有的交易性现金余额降低到最低水平。

5.延长信用期限，会减少企业的销售额；缩短信用期限，会增加企业

的费用，因此需认真研究确定适当的信用期限。

6.在制定应数帐款收帐政策时，对过期较短的顾客，应不予过多的干

扰。

7.一样讲，应收帐款逾期拖欠的时刻越长，帐款催收的难度越大，成

为坏帐的可能性也就越高。

8.存货周转率越高，则能够确信存货操纵越佳。

9.缺货成本差不多上属于一种机会成本。

10.确定经济批量的存货模式确定方法同样适用于最佳现金持有量的

确定。

四、名词：

1.经济批量2.现金浮游量3.信用条件

4.存货规划

五、简答题

1.营运资金的特点2、.营运资金的治理原则3.存

货的功能和成本

4.现金收支的综合操纵5.应收帐款的功能和成本6.5c法

评估信用的内容

六、运算题：

1.企业所需要的某材料年度采购总量为3600吨，材料单价3000元，

一次订货成本8000元，每吨材料的平均储存成本300元，要求测算合理的

采购批量。

2.某企业上年度存货平均余额360万元，其中超储积压等不合理占用

额60万元，本年度生产增长50%,存货周转加速10%,要求按分析法测算

本年度存货定额。

3.亚洲公司每年耗用钢材4500吨，该钢材的打算单价为每吨2000元,

每次订货成本1500元