《企业盈利能力分析-以山西汾酒集团为例（数据图表论文）》9400字

企业盈利能力分析—以山西汾酒集团为例摘要随着近年来我国社会主义市场经济体系的不断完善,企业的整体财务现状也受到了社会各方的重视,尤其是企业的盈利能力更加迅速地成为社会广泛关注的焦点。一个企业实现盈利的能力是指一个企业在竞争中获得利润的能力。本文将以山西汾酒集团为主要研究的对象,针对近几年来的企业财务会计报表状况和其盈利管理水平情况展开深入地研究和分析,并通过自身实践研究和解析山西汾酒集团盈利管理水平和能力的现况及其相关财务指标的分析,进一步研究和分析,了解山西汾酒集团盈利管理水平的发展现状及其在经营和发展中的作用。找到山西汾酒集团在盈利能力方面的问题，并提出一些建议。关键词：盈利能力；财务分析；山西汾酒集团目录TOC\o"1-2"\h\u15947一、企业盈利能力概述 121578（一）企业盈利能力的概念 129321（二）企业盈利能力分析的目的 127077二、山西汾酒集团盈利能力现状分析 330231（一）山西汾酒集团介绍 3835（二）山西汾酒集团盈利能力影响因素 327847（三）山西汾酒集团盈利能力的现状分析 618133（四）同行业盈利能力比较分析 922471三、山西汾酒集团盈利能力存在的问题及建议 1124270（一）山西汾酒集团盈利能力存在的问题 115782（二）提高山西汾酒集团盈利能力的建议 1222873结语 148368参考文献 16在当前我国市场经济不断增长和发展的巨大环境下,我国的企业正处于一个快速腾飞的阶段。企业的数量也变得越来越多,竞争也变得更加激烈,任何企业想要在这样激烈的市场竞争中突围而出,引领公司在市场上占有一席之地是每一个企业所必须面对的问题。企业的盈利能力直接反映着一个企业在竞争中获取收益的能力,它是我们评价一个企业的重要衡量指标,它不仅仅直接关系到一个企业的经营战略管理和其生存发展,而且也直接决定着投资者对企业的需求和目标,因此不管我们是对于企业的管理者或是其他投资者,都越来越需要重视如何提高一个企业盈利的能力。一、企业盈利能力概述（一）企业盈利能力的概念企业的盈利能力,是一个泛指一个企业可以通过利用各种社会经济信息资源从而赚取一定利润的能力,它主要是一个企业获取生产中的现金流控制能力、减少生产中的成本管理能力、企业开展市场营销工作的能力及对风险进行分析的能力等综合性体现,也是一个企业的各个环节整体经营成绩的一个具体体现。一般而言,企业的驱动力主要在于实现利润率的最大化。对盈利能力的分析既是一个企业日常经营活动的基础性出发点与归宿,又是对企业财务状况进行分析的一个重点。对于投资者可以获得一定的投资报酬,债权人是否可以获取到本息,企业的财务和管理人员是否能够获得一个比较好的经营和管理企业,都是离不开我们这些企业进行的盈利和经济的能力发展,因为这些企业在进行盈利时能力的强弱和多少,直接地影响到投资的收益和本息高低和工作人员的薪资优劣,甚至与整个社会主义国家的实际财政收入等也息息相关。（二）企业盈利能力分析的目的经营者创业的初衷就是为了实现收益,这既是一种企业经营宗旨,又是一种使得企业始终保持长期、稳定地发展。因此,很多的角色都非常注意到了企业的实际盈利和管理能力,包括一家公司的管理者、债权人和投资者,他们需要不断地去分析和预测企业的变化趋势。每一个人在公司中所扮演的角色都不一样,因而他们对自己的盈利和能力所承担的侧重点也各不相同。1.从经营者角度对于一个企业的管理和经营者来说,通过对本公司的盈利和管理能力情况进行综合分析,可以充分了解得到一个企业的管理和运作效果,并且可以通过综合分析的结果来准确地判断其存在的问题产生和发展的原因,从而在实际工作中根据具体的问题及时采取有针对性的措施,提高其企业的盈利和管理能力。2.从债权人角度对于一些债权人来说,他们比较看重公司的偿债和盈利能力,他们更加看重自身是否希望能按期收回本公司的债券,而且企业的偿债和盈利能力也与之息息相关。所以当一个企业具备了足够强的经营和盈利能力并且已经获得了足够多的利润,就具备了足够多的偿债和风险承担能力,从而避免了对债权人造成的失信,保持了良好的信用程度,长期地建立良好的合作伙伴关系。3.从投资者角度对于一些上市企业和公司的风险投资者而言,他们应该高度重视企业盈利的能力,因为这与他们在投资中回报有很大的关系。因为当他们所投入的公司或者企业都可以获取到更多的收益时,他们也就会获得更多的收益和报酬。同样,当一家公司出现亏损的情况下,他们不会再有获利的希望。因此,他们的股权投资和收益将会跟公司实现盈利和偿债能力紧密地联系在一起。此外,上市企业公司若是拥有稳定或者持续上升的经营和盈利能力,便会吸引到更多投资者进行股票投资,使得其股价大幅上涨,使得投资者和企业之间达成共赢。二、山西汾酒集团盈利能力现状分析（一）山西汾酒集团介绍汾酒被认为是我国古老的清香型白酒品牌的典型代表,工艺精湛,源远流长,素以品尝入口绵、落嘴甜、喝后余香、回味悠长等优良特色而闻名于世,在国内外的消费者中都享有较高的品牌知名度、美誉度和客户忠诚度。山西汾酒集团公司是一家的大型白酒研发与销售经营性企业,其旗下拥有22家子公司及其下属单位。山西汾酒集团于1993年上市,成为了行业内第一家公开上市的白酒公司。上市后该公司制定了一系列适应公司经济发展和经济增长的策略，盈利能力稳步上升，为行业企业利润做出了很大的贡献。公司旗下拥有“竹叶青”、“杏花村”两大商标。2014年,企业全年累计实现营业收入的规模突破百亿,为我国公司的健康成长可持续发展提供服务了并提供了雄厚的企业社会经济资金力量保障。山西杏花村汾酒厂股份有限公司,主营业务范围为研发生产山西白酒,主要经营产品分别主要是采用白酒和酒类原料联合配制的汾酒,其中以山西白酒生产为经营主体的具有市场经济特色产品,年均可产销各种白酒75000多千升,主要的企业经营范围主要包括专业从事汾酒生产经营销售的各种酒类、饮料及酒类原材质品和酒类各种原料生物技术的专业研究、开发与生产出租、投资市场运营与项目管理。该企业公司自古以来就有酿酒的深厚历史渊源,文化底蕴丰富,是中国汾酒的重要企业核心市场竞争力和优势之一,在激烈的国际市场竞争中公司具备着巨大的汾酒企业经营文化和公司发展战略优势及强大品牌优势。（二）山西汾酒集团盈利能力影响因素1.社会经济的影响经济的发展将直接影响到各个产品和行业的每个公司,当然,山西汾酒这家已经成为上市公司的诸多其他地方也不是一个例外,其经营活动状况和宏观市场经济生活条件密切相关。当前,我国的经济实现了持续快速增长,社会条件和环境已经基本平静,这也是推动我国白酒产品行业健康发展的重要关键时期。中国在加入世贸组织后,国产白酒已经开始逐步走出国门,面向世界,为国内白酒产品行业提供了良好的竞争和机遇。但是我们与中国国内的啤酒和一些国外的外国洋酒、红酒等都对于白酒造成了一定程度的威胁。总之,市场规模扩大后,对于白酒产品行业有利和有弊。虽然许多人喜欢饮酒,但白酒作为一种相对不健康的饮料,其需求将在一定程度上减少。但是受近年来发展出现的许多的食品企业安全风险事件不得不引起人们的关注。比如假酒和三鹿奶粉等事件,越来越多的中国人开始重视食品健康及其消费安全方面的问题。总的来说,白酒的目标群体是一些70后和80后的中年人,现在,我国的主要消费群体即将进入90后和00后,这一时期的新生代青年更加注重其个性化和自我消费。并且很多人都愿意购买类似红酒等高端酒品,这就能够使得当前我国传统白酒文化产业在未来的消费金融市场中发展方向上遇到了新的困难和挑战。2.企业营销能力的影响营销管理能力主要包含一个企业的战略和经营计划,以及运用现有资源的能力。如果一个大型的企业在市场上进行营销的能力较强,那么它就会相应地获取一些成本比较高的营业收入,营业收入也就是一个企业能够同时获取一些经济效益的基础。因此,企业的市场营销管理能力对于衡量其盈利实现的能力是非常重要,也是一个很重要的因素。当市场发生变化时,企业可以根据的不同策略来发展增加盈利能力。企业营销的最终目的是获取利润。营业收入是营业盈余利润最重要的来源,营业收入是否高主要是因为其产品在市场上的营销情况。从汾酒的产品和系列产品情况来看,山西汾酒集团作为我们国家的一个传统老字号品牌,在其产品名称和理念上都有一定不可替代的自身价值,但也存在着很大弊端。它的营销渠道建设不平衡,大多数是层层经销商在中间捣乱,使得其管理混乱,导致汾酒销售渠道在国内市场和海外市场上的发展状况不佳。汾酒的市场经济发展基本上都是以山西为核心,其特色的专卖商店管理制度就要逐步进行精细化。但是在与山西相邻的一些地区和省份,销售管理技术水平发展得比较好的汾酒网络经营专门店也特别少。由此可以看出来山西汾酒集团的营销力度不够大。3.企业收现能力的影响当公司拥有大量赊销时,则意味着公司的营业收入以应收账款的形式出现。在赊销公司出现不确定的影响因素时,应收账款可能我们就会收不到,所以企业导致发生坏账损失,利润也会相继减少,从而降低了企业的盈利分析能力。山西杏花村汾酒集团有限公司。近年来,公司中长期应收账款占总资产的比重稳健增加,说明它的财务风险也在逐年增加,有可能会更多地出现坏账损失,从而直接影响到该公司的业绩和盈利能力。4.成本费用控制能力利润就是在收入中所能够减除成本和费用之后的剩余。对于企业信息的获取具备较高利润率,我们仅仅需要从两个方面进行研究:一个就是经济上的增收,二个就是节约开支。所以我们要想增加收入只有通过较强的市场营销和管理手段才会真正实现,在对于企业产品和服务具备一定规模的市场竞争力情况下,通过减少产品的成本和运营费用,企业也才会获得较多的利润。利润水平和生产管理水平与企业的生产成本和费用呈正或负相关,当生产管理者能够在竞争中获得较高利润水平,那么其生产和管理也将会更稳定,抵御风险的能力也会更强。因此,企业发展必须进行严格把控产品的成本管理问题以及内部的费用控制工作能力,以提高盈利水平。成本和利润有直接关系。企业要想增加自身盈利能力,主要是通过增加收入和节约成本。当企业的成本下降了,企业的营业利润就会相对上升。所以,加强企业成本和费用的控制管理能力,进而提升自己公司的盈利能力。（三）山西汾酒集团盈利能力的现状分析1.整体情况分析表一山西汾酒集团2017—2018年的主要财务数据项目2017年2018年2019年营业收入（亿元）41.2944.0563.61营业利润（亿元）7.729.3013.95净利润（亿元）10.1216.0521.16每股收益（元）1.11.742.27从表一可以看出,山西汾酒集团近三年一直都保持盈利状态,没有发生亏损。2017年的净利润增长了57.67%,2018年的净利润增长了58.65%,但是到了2019年净利润增长率下降至31.86%。是因为2017年至2018年整个白酒行业发展环境较好,山西汾酒集团的发展态势良好。到了2019年由于理性消费市场的回归,白酒行业自身开始进行产业调整。导致山西汾酒集团2019年净利润较上年有所下降。近几年中国的消费市场正在不断发生巨大的变化,高档白酒市场消费主导地位也被逐渐瓦解,白酒的市场消费群体逐渐大众化山西汾酒可以通过增加营销方式和销售渠道,来增加企业营业收入,从而增强企业整体盈利能力。2.销售毛利率分析所谓销售毛利,即所谓的营业毛利,是其营业收入和营业成本之间的差异,在一定程度上能够直接反映出一个企业的生产经营环节。营业收入是公司最初盈利的来源。只有经过营业收入减掉了经营成本的剩余,这样才能够进一步地抵消公司的费用,最终形成盈利。所以,营业毛利率就是决定了企业盈利的基础。销售商品的毛利率,也称为一个营业毛利率,是一个企业在经营一定时期内进行的营业毛利与其他营业业务收入总额之间的绝对比率。表二山西汾酒集团2017—2019年的销售毛利率项目2017年2018年2019年销售毛利率69.84%66.21%71.92%由表二可以得出，山西汾酒集团销售毛利率总体呈上升趋势，但2017年到2018年销售毛利率从69.84%下降到66.21%。但到了2019年山西汾酒集团公司销售收入毛利率状况出现回暖状态，利润呈缓慢发展增长变化趋势。山西汾酒集团是一家成长型公司，主营业务较突出，经营较单一。企业及产品的盈利发展能力具有较强，企业及产品市场价格抗冲击能力问题也就越来越强，而毛利率越低，则相反。没有足够的毛利，就不可能形成更大的利润空间。净资产收益率分析净资产收益率也就是上市公司股东净利润和股东净资产之间的绝对比率,也就是可以简单地将其称为公司股东权益报酬率,是一家上市公司股东净利润之间收益除以公司净资产的绝对收益比值。此项评价指标被普遍认为仅仅是一项用于衡量一个企业能否实现长期盈利的综合能力及其对全体股东资金流动性和资金运用管理效果的重要综合评价能力指标。这个重要的测量指标使其进行时间和综合度很强,并且它几乎可以广泛应用于全部的各个行业。指标值愈高,投资回报越高。该指标体现的是反映自有资本获取净利润能力的指标。表三山西汾酒集团2017—2019年的净资产收益率项目2017年2018年2019年净资产收益率19.04%25.08%27.42%从表三可以看出来，2017年的净资产收益率是43.81%。2018年的净资产收益率是31.72%。2019年的净资产收益率是9.33%。山西汾酒企业集团的净资产收益率分析近三年呈上升变化趋势。利润的增长正在影响收益，总体趋于上升，但速度较慢。4.销售净利率分析销售总收益的净利润率,也可以简称为营业总收益的净利润率,是指企业的净利润和经营成本之间比较关系,反映业务单元营业收入带来的净利润水平,是反映企业销售和经营盈利能力的最终指标。销售净利率的大小企业主要受营业成本收入和净;利润的影响,这两个工程项目分别是通过利润表中的第一项和最后进行一项。从利润的来源到最后(净利润),要经过营业成本、税金及附加、三期费用、资产减值损失、公允价值变动损益、投资收益、营业外收入和营业外支出及所得税费用等多个环节。表四山西汾酒集团2017—2019年销售净利率项目2017年2018年2019年销售净利率16.63%16.63%17.29%从以上表四中我们可以清楚地看出,2017年的公司营业销售总资产净利率大约是16.63%,2018年的营业净利率大约是16.63%,2019年的营业净利率大约是17.29%。2019年较2017年山西汾酒集团实现了销售净利率上升了3.97%。它与营业净利润的大小成正比,与营业销售收入的大小成反比,企业必须同时扩大销售收入,必须通过相应地获得较多的净利润,才能始终保持净销售利率不变或递减加。净资产收益率增长销售净利率变动的主要原因我们从各个部门、产品、顾客群、销售地区发展等方面进行了研究和分析,要具体情况考虑企业不同的分析目的和可供选择不同财务信息。销售净利率风险指标有自身的局限性。（四）同行业盈利能力比较分析1.销售毛利率比较分析图一2015—2019年同行销售毛利率对比近年来，山西汾酒的毛利率一直比白酒行业龙头贵州茅台低，但接近五粮液。虽然2016年以来白酒行业进入调整阶段，但由于贵州茅台有公司实力雄厚有较完整的风险预防体系，再加上它能够根据市场需求变化及时调整产品结构，贵州茅台的毛利率保持在90%左右,居高不下。虽然山西汾酒和五粮液销售毛利率类似。但是山西汾酒销售毛利率在近五年的波动幅度为8%左右,高于波动幅度接近3%的五粮液,图中的信息也说明了山西汾酒通过销售来获取收益的能力远远低于贵州茅台,而其对于外部复杂环境变化的应变能力与预防能力也低于五粮液和贵州茅台。2.每股收益比较分析表五2015—2019年同行每股收益对比每股收益2015年2016年2017年2018年2019年山西汾酒0.610.671.101.742.27贵州茅台12.3413.3121.5628.0232.8每股收益是企业净利润与流通在外的普通股股数的比率。近几年山西汾酒、贵州茅台的每股收益都一直处于上升的趋势，贵州茅台的每股收益增长率大于山西汾酒：一方面原因是国家反腐政策导致白酒行业的的消费市场面临重重挑战，贵州茅台高端白酒的需求趋向于精细化，山西汾酒中低端白酒区域化优势不再明显，在高端白酒受影响被迫降价时，汾酒由于成本不低，还继续保持其原有的价格，导致其消费市场份额被占，营业利润也有所下降；其次山西每股收益的下降也与山西汾酒的内部股利政策有关，山西汾酒盈利能力的降低，使得本用于发放股利的现金变得不充裕，从而导致公司现金股利发放金额减少。三、山西汾酒集团盈利能力存在的问题及建议（一）山西汾酒集团盈利能力存在的问题1.经营产品单一山西汾酒集团的酒类产品进行销售收入约为占该公司营业成本收入的90%以上,白酒的进行销售方式直接决定着山西汾酒集团的经营成本和经营收入,白酒进行成本的减少,这些问题就会出现,从而导致其他企业的经营成本水平有很大程度的降低。预计白酒商品和农副食物的收入还将成为五粮液未来发展的一个重要收入来源。因此,要想进一步提升公司的盈利水平,白酒企业的产品就显得至关重要。2.经销商管理不到位山西汾酒集团在白酒销售过程中经历了大量的中间商，在经历了多层次的中间商后，产品一步步加价，严重会扰乱山西汾酒市场，产生了大量的假冒伪劣产品，不仅涉及侵权，而且影响了山西汾酒集团的声誉，给白酒品种的发展带来了不良影响。3.生产技术不成熟产品品质永远是一个企业能够经久不衰的最基本条件,中国传统白酒市场行业的蓬勃发展,也是对独特的原料、水源、土壤、气候、微生物的生态保护环境等白酒酿造必备条件进行严格把控的结果。白酒酿造产品是一个劳动性强、工作条件和生产效率较低的一种劳动密集型产业。因为生产环境和生产条件的严苛,使得机械化制造水平较低。随着我国人民劳动力成本的增加,生产工作工资的成本费用也增加了使得企业的利润空间不断被压缩。4.产品宣传力度小从整体白酒消费市场来看,白酒的消费的动力主要集中在70年代、80年代及60后一些群体,白酒的宣传主要针对这一群体。经过社会的不断发展和进步,我们已经满足和解决了的生存和安全要求。在当今的经济社会时代,白酒消费市场结构的转型发展使得白酒消费主体日益年轻化。新时代的中国消费市场主体已经成了90后,00后的天地。他们总是更加重视消费的品质、品牌、时尚和个性化,同时也要求企业能够实现他们在情感和精神文化两个层面上更高级的需要。红酒、洋酒、啤酒及混合型酒的个性化的产品正在一步一步抢占青年人的消费市场。由于企业宣传力度不够，宣传代言也多为中年人。所以随着主流消费者年龄的增长,白酒的消费者正在形成老龄化趋势。（二）提高山西汾酒集团盈利能力的建议1.合理控制成本随着我国的企业经营成本剧烈不断上升,我们应该更加重视企业成本管理，合理加大成本控制力度,控制和推动力度,以提升我国企业在市场中可以直接获得利润的能力。白酒销量毛利率有所下降,成本上升快于营业收入上升,企业管理费用也大幅增加。山西兴化村汾酒集团有限公司需要进一步加大对于成本和费用管理方面知识的宣传力度。同时,管理层也应该建立一套合理的企业成本和费用管理机制并将其落实到每一位员工身上,从而在企业中最有效地利用自己的成本来控制自己和公司。2.增加营销渠道公司应该扩展营销渠道,扩大其在市场上的份额。企业应该根据产品淡季及其他消费者所购买产品的数量及其持续时间,积极地改变营销战略,制订相应的折扣政策。节假日常常会成为买酒最佳的高峰。公司还可以举办"假日促销"等宣传活动,来满足广大消费者的购物需求,拓宽销售渠道。此外,他们还认为应该更加关注新兴的移动互联网技术,进一步建立健全在线营销的平台,促进其销售渠道的多元化。建立与低度白酒消费需求相匹配的营销渠道。随着对公募基金引进的限制法规出台,国家对滥用公款的管制不断增强和升级,使得白酒消费市场也发生了巨大的变化,公司必须根据行情选择自己的品牌。场调整了对白酒市场需求的变化,及时地调整了营销方法和渠道,不断创新。3.加强经销商管理山西汾酒集团的发展我们可以通过根据不同以往的实践经验来编制一个学生的评价报告,对于中国正式加入该公司的经销商都进行了管理上的严谨挑选,审核其各个方面的人员资质与技术水平,提高我们的进入门槛,不能只是为了进一步拓展我们的产品范围,从而求量不讲究质。经销商介绍进入后,公司就可以对他们实施统一的培训,让他们充分了解自己的品牌管理工作的重要性,掌握自己品牌管理工作的方法。同时,公司还可以通过出台科学合理的品牌管理体系,奖励维持和推广自己品牌的违法犯罪行为,制止并惩处破坏公司品牌形象的违法犯罪。当今中国社会对于电子商务市场经济发展水平迅速,经销商的直营已经变得不再成为是唯一的获取销售利润和收入的渠道,公司经营管理人员可以在各种大型网络购物服务系统的平台上通过自己独立的方式来直接面向不同的消费者,在大量地节省了销售成本和费用的同时,也让我们能够更直接地收集到广大消费者的观点意见和建议,有助于促进企业为了实现更好地发展。4.增强企业市场竞争力企业应该调整产业结构,提高产品的核心竞争力。产品是市场竞争的核心技术因素,山西汾酒公司更加注重自身企业产品的开拓性和多元化经济发展,加大了科技创新的投入,在打造一个清香型白酒品牌的前提下,对"竹叶青"、"汾"等一批白酒产品做出重要的战略管理方式转型和结构性调整,研发生产出能够满足社会不同客户消费群体生活需求的新品种,满足广大消费者提供更加多样化的生活消费心理市场供给。结语通过对山西汾酒集团公司近几年财务管理统计数据进行分析,结合其这几年来的业绩,我们的可以清楚地看出,其盈利能力在这几年内的波动影响不大,较稳定,发展经济前景和市场形势都进行的比较良好,具备相对较大的发展市场潜力。纵观当前的社会生活和消费形势,我国的白酒产品行业仍然是一个机遇和挑战共同并存的阶段,既有宽裕的发展空间,也面临各种复杂局面。挑战远远比机遇重多。我国的白酒产品行业除了在各类复杂的市场竞争中生存,白酒也需要积极地抵御一些国外的红酒和洋酒的攻击,他们瓜分了我国的白酒产品市场,使得我国的白酒产品行业也受到了内外的严厉攻击。面对当前中国这样的形势,汾酒集团的发展必须做到有所作为,行动积极起来,从各个国家方面进行各个角度的研究做出改变:比如对内的话企业内部管理层需要不断完善改进教学管理工作的方案,提升企业管理的技术水平,对外的话不断扩展拓宽他们的产品和销售途他径,加强对他们品牌的宣传,尽可能地改善和提升我国有企业文化的知名度,增加整个企业的综合财务经济实力,从而可以提高其盈利能力,提高盈利比例,增加营业收入的目标。提高企业产品的核心竞争力。企业的产品质量才是市场竞争中最为核心的因素。山西汾酒公司注重自身产品的多元化开发,加大了科技资金的投入。以香型白酒为主要依托,对"竹叶青"、"汾"等一批系列白酒进行了战略性的转型与调整,开发了新的品种,满足各类人群的不同风格和特点,满足了消费者的多样化消费。因此,面对我国白酒市场的内外部矛盾问题,汾酒集团唯有切实地行动了起来,把各种政策和措施落到实处,才会在日益激烈的白酒市场竞争中开辟出属于自己的光明大道。参考文献[1]刘小红,企业财务管理中财务报表分析的作用分析［J].企业改革与管理,2018,(15):101-102[2]黎精明,范沁茹.上市公司盈利能力分析--以钢铁企业为例[J].财会通讯,2015,(23):44-46[3]张晶.QDTD公司盈利能力分析[J].时代经贸,2016,(32):45-46[4]罗涛.企业财务分析评价体系中存在的问题及完善建议[J].财会研究,2018,(13):130-1