昆山风电装备项目招商引资报告

研究报告-1-昆山风电装备项目招商引资报告一、项目概述1.项目背景(1)昆山作为中国东部沿海地区的重要城市，具有优越的地理位置和完善的产业链体系。近年来，我国政府高度重视新能源产业的发展，大力推动风电等清洁能源项目的建设。在这样的背景下，昆山风电装备项目的提出，旨在充分利用当地资源优势，打造一个集研发、制造、销售为一体的高新技术产业基地。(2)风电作为可再生能源的重要组成部分，在促进能源结构调整、减少碳排放、保护生态环境等方面发挥着重要作用。随着全球能源需求的不断增长，风电装备产业面临着巨大的市场机遇。昆山风电装备项目正是瞄准这一市场前景，旨在通过引进国内外先进技术和人才，提升我国风电装备的自主研发能力和市场竞争力。(3)昆山风电装备项目的实施，不仅有利于推动地方经济结构的优化升级，促进产业转型升级，而且有助于提高我国风电产业的整体水平。项目建成后，将有效带动相关产业链的发展，形成产业集群效应，为我国新能源产业的持续发展注入新的活力。同时，项目还将为当地创造大量就业机会，提高居民生活水平，实现经济效益和社会效益的双赢。2.项目意义(1)昆山风电装备项目的实施，对于推动我国风电产业的健康快速发展具有重要意义。首先，项目有助于提升我国风电装备的自主研发能力和技术水平，减少对外部技术的依赖，增强国际竞争力。其次，项目能够促进产业结构优化升级，推动能源结构调整，助力实现绿色低碳发展目标。最后，项目对于扩大就业、增加财政收入、提高区域经济发展水平具有积极作用。(2)昆山风电装备项目的建设，对于推动区域经济发展具有深远影响。项目将带动相关产业链的发展，形成产业集群效应，吸引更多上下游企业入驻，提升区域产业竞争力。同时，项目还将促进科技创新，培养和引进高端人才，为区域经济发展注入新的动力。此外，项目对于提高区域基础设施水平、优化城市功能布局也具有重要意义。(3)从国家战略层面来看，昆山风电装备项目的成功实施将有助于推动我国新能源产业的整体发展。项目将促进风电装备产业的规模化、集约化发展，提高产业集中度，为我国新能源产业在国际市场占据有利地位奠定基础。同时，项目还将有助于推动能源消费革命，助力我国实现能源安全、绿色低碳发展目标，为构建美丽中国贡献力量。3.项目目标(1)昆山风电装备项目的首要目标是成为国内领先的风电装备研发和制造基地。通过引进和培养一批高水平的研发团队，项目将致力于突破风电装备的关键技术瓶颈，提升产品的技术含量和性能指标，力争在短时间内实现核心技术的自主研发和产业化。(2)项目旨在打造一个集风电装备设计、制造、销售、服务于一体的完整产业链，实现产业协同效应。通过吸引国内外优秀企业入驻，项目将形成产业集群，提高产业链的附加值，降低生产成本，提升市场竞争力。同时，项目还将推动产业链上下游企业的合作，促进资源共享和优势互补。(3)昆山风电装备项目的长期目标是成为全球风电装备市场的重要供应商，提升我国风电装备的国际市场份额。项目将通过持续的技术创新和品牌建设，提高产品的国际知名度，拓展海外市场。此外，项目还将致力于推动绿色能源的全球普及，为全球可持续发展贡献力量，实现经济效益和社会效益的双赢。二、市场分析1.国内外风电市场概述(1)国内外风电市场近年来发展迅速，已成为全球能源转型的重要力量。全球范围内，风电装机容量持续增长，特别是在欧洲、北美和亚洲部分地区，风电装机量逐年攀升。美国、德国、中国等国家在风电装机容量上位居世界前列，市场潜力巨大。(2)在国内市场方面，我国风电产业发展迅速，已成为全球最大的风电市场。近年来，我国政府大力支持风电产业发展，出台了一系列政策措施，推动风电装机容量快速增长。随着技术的进步和成本的降低，风电在能源消费结构中的比重逐年提高，成为推动能源结构优化的重要力量。(3)国外市场方面，风电发展呈现出多元化的趋势。欧洲地区在风电技术研究和应用方面处于领先地位，风力发电已成为部分国家的主要能源之一。北美地区风电市场也发展迅速，美国、加拿大等国家在海上风电领域取得显著成果。亚洲其他国家如日本、印度等也在积极发展风电产业，努力实现能源结构的转型和升级。2.风电装备市场需求分析(1)风电装备市场需求在全球范围内呈现持续增长态势。随着各国对可再生能源的重视程度不断提高，风电作为清洁能源的重要组成部分，其市场需求不断扩大。特别是在欧洲、北美和亚洲等地区，风电装机容量逐年增加，带动了对风电装备的需求。(2)风电装备市场需求主要包括风机塔筒、叶片、发电机、控制系统等关键部件。其中，风机塔筒和叶片作为风电装备的核心部件，其市场需求量较大。随着风电技术的不断进步，风机单机容量逐渐增大，对塔筒和叶片等部件的强度、耐久性等性能要求也越来越高。(3)风电装备市场需求还受到政策、技术、成本等因素的影响。各国政府为推动风电产业发展，纷纷出台相关政策，如补贴、税收优惠等，以降低风电项目的投资成本，提高风电的竞争力。同时，随着风电技术的不断成熟和成本的降低，风电装备的市场需求将进一步扩大。此外，全球范围内对环保和可持续发展的重视也为风电装备市场提供了广阔的发展空间。3.市场发展趋势预测(1)预计未来全球风电市场规模将继续扩大，市场增长率将保持稳定增长。随着全球对清洁能源的需求不断上升，风电作为可再生能源的重要组成部分，其市场发展潜力巨大。特别是在一些新兴市场，如印度、东南亚国家等，风电装机容量的增长速度将超过发达国家。(2)技术创新将是推动风电市场发展的重要因素。随着风机单机容量的提升、成本降低以及智能化、模块化等技术的应用，风电装备的效率将进一步提高，从而降低风电项目的整体成本，增强市场竞争力。此外，海上风电技术的发展也将成为市场增长的新动力。(3)政策支持将继续对风电市场发展起到关键作用。各国政府将继续出台相关政策，如补贴、税收优惠等，以促进风电产业的健康发展。同时，国际社会对气候变化的关注也将推动全球范围内可再生能源政策的制定和实施，为风电市场创造良好的发展环境。此外，全球能源结构的调整和绿色低碳发展的需求也将进一步推动风电市场的增长。三、项目优势1.地理位置优势(1)昆山市地处长江三角洲，紧邻上海，拥有得天独厚的地理位置优势。其优越的地理位置使其成为连接国内外市场的重要枢纽，有利于项目引进外资、拓展国际市场。同时，昆山周边交通网络发达，拥有高速公路、铁路、航空等多种运输方式，便于原材料采购、产品运输和物流配送。(2)昆山位于长三角经济圈核心区域，拥有完善的产业配套体系。周边地区拥有大量高新技术企业、科研机构，为风电装备项目的研发、生产和销售提供了强大的技术支持。此外，昆山拥有丰富的劳动力资源，有利于降低项目的人力成本，提高生产效率。(3)昆山市政府对风电装备产业给予高度重视，出台了一系列扶持政策，为项目提供了良好的政策环境。同时，昆山拥有丰富的土地资源，可以满足风电装备产业项目建设的用地需求。此外，昆山的生态环境优美，有利于吸引优秀人才，提升项目的社会形象。综合来看，昆山的地理位置优势为风电装备项目的发展奠定了坚实基础。2.政策支持优势(1)昆山市政府对风电装备产业给予了大力支持，出台了一系列优惠政策，以吸引和鼓励企业投资风电装备项目。这些政策包括税收减免、资金补贴、土地使用优惠等，旨在降低企业的运营成本，提高项目的经济效益。政府还承诺提供必要的行政服务和支持，确保项目顺利实施。(2)国家层面对于新能源产业的发展也给予了高度重视，出台了一系列政策法规，以推动风电装备产业的健康发展。这些政策包括可再生能源配额制、绿色电力交易机制、风电上网电价等，为风电装备项目提供了良好的政策环境。同时，国家还设立了新能源产业发展基金，为符合条件的风电装备项目提供资金支持。(3)昆山市政府积极响应国家政策，积极推动风电装备产业的创新和研发工作。政府与科研机构、高校合作，设立了风电装备技术创新中心，鼓励企业加大研发投入，提升技术水平。此外，政府还通过举办展会、论坛等活动，加强与国际先进企业的交流合作，促进风电装备产业的国际化发展。这些政策支持为昆山风电装备项目提供了强有力的保障。3.产业配套优势(1)昆山作为中国东部沿海的重要城市，拥有完善的产业链体系，尤其是在机械制造、钢铁、化工等领域，产业链条完整，配套能力强大。这使得昆山风电装备项目在原材料供应、零部件制造等方面具有显著优势。周边地区众多的零部件供应商和原材料企业，能够为项目提供稳定、高质量的原材料和零配件，确保项目生产的顺利进行。(2)昆山周边地区拥有一批具有国际竞争力的风电装备制造企业，这些企业在技术研发、生产管理、质量控制等方面积累了丰富的经验。通过与这些企业的合作，昆山风电装备项目可以学习借鉴先进的管理经验和技术，提升自身的技术水平和产品质量，增强市场竞争力。(3)昆山市政府积极推动风电装备产业的集聚发展，通过设立产业园区、提供优惠政策等措施，吸引了一批风电装备上下游企业入驻。这些企业的集聚，不仅为项目提供了丰富的供应链资源，还有利于形成产业集群效应，推动产业链的协同发展。同时，产业集群的形成也便于企业之间的信息交流和技术合作，为昆山风电装备项目创造了良好的产业发展环境。四、项目规划1.项目规模及建设内容(1)昆山风电装备项目规划总规模为100万千瓦，分为多个建设阶段实施。项目一期工程计划建设50万千瓦的风电装机容量，包括安装50台风机，配备相应的风电塔筒、叶片、发电机等核心设备。项目二期工程将根据市场需求和投资情况逐步推进。(2)项目建设内容包括风机塔筒、叶片、发电机等核心部件的制造和组装，以及风电场的基础设施建设。其中，风机塔筒和叶片的制造将采用先进的自动化生产线，确保产品质量和效率。项目还将建设完善的仓储物流设施，以满足原材料采购和产品输出的需求。(3)项目还将配套建设研发中心、检测中心和培训中心，致力于风电装备技术的研发、检测和人才培养。研发中心将引进国内外先进技术，开展风电装备关键技术的研发和创新；检测中心将负责产品质量检测，确保产品符合国家标准；培训中心将为行业提供技术培训和人才交流平台。通过这些建设内容，昆山风电装备项目将打造成为一个集研发、生产、检测、培训为一体的高新技术产业基地。2.项目实施进度安排(1)昆山风电装备项目的实施进度将分为四个阶段。第一阶段为项目筹备期，预计耗时6个月，主要完成项目可行性研究、投资预算编制、土地征用及基础设施建设等工作。第二阶段为建设期，预计耗时24个月，包括风机塔筒、叶片、发电机等核心设备的制造、组装以及风电场的建设和调试。(2)第三阶段为试运行期，预计耗时3个月，主要对风电场进行试运行，确保各项设备稳定运行，同时进行性能测试和优化调整。试运行期结束后，项目将进入正式运营阶段。第四阶段为后期维护和升级阶段，预计每年投入一定比例的资金用于设备的维护、升级和技术改造。(3)项目实施过程中，将严格按照国家相关法律法规和行业标准进行操作，确保项目进度和质量。同时，项目团队将定期对进度进行跟踪和评估，确保各项工程按时完成。此外，项目还将加强与其他相关部门和企业的沟通协作，确保项目顺利推进。通过科学合理的时间安排和高效的执行力度，昆山风电装备项目有望在预定时间内实现预期目标。3.项目投资估算(1)昆山风电装备项目的总投资估算为50亿元人民币。其中，设备投资约占总投资的40%，主要包括风机塔筒、叶片、发电机等核心设备的采购和安装费用。土地和基础设施建设投资约占总投资的30%，涉及土地征用、道路建设、仓储物流设施等。人力资源和运营维护费用约占总投资的20%，包括人员工资、培训、日常运营维护等。(2)在设备投资方面，考虑到国内外供应商的竞争和价格差异，项目将采用多元化采购策略，以降低成本。同时，通过引进先进的生产技术和设备，提高生产效率，降低单位产品的生产成本。在土地和基础设施建设方面，项目将充分利用现有资源，优化设计方案，以减少不必要的投资。(3)项目运营期的资金需求主要包括原材料采购、设备维护、人员工资等。为保障项目的资金链稳定，项目将建立多元化的融资渠道，包括银行贷款、发行债券、引入战略投资者等。同时，项目还将通过提高运营效率、降低成本，增强项目的盈利能力，为投资者提供稳定的回报。通过对项目投资的细致估算和合理规划，昆山风电装备项目将确保投资效益的最大化。五、招商政策1.税收优惠政策(1)昆山市政府为鼓励风电装备产业的发展，针对风电装备项目实施了一系列税收优惠政策。主要包括对项目企业的企业所得税减免，根据企业投资规模和地方贡献情况，给予一定年限的减免税优惠。此外，对项目企业进口的用于生产的风电装备关键设备，可享受关税减免政策，降低企业的进口成本。(2)针对风电装备项目的增值税政策，昆山市政府支持企业利用增值税进项税额进行抵扣，减轻企业税负。同时，对于项目企业在研发过程中产生的研发费用，按照国家规定享受加计扣除政策，鼓励企业加大研发投入，提升技术创新能力。(3)昆山市政府还对企业购买国产设备投资额给予一定比例的抵免企业所得税优惠。此外，对于项目企业参与的国家级、省级重点技术创新项目，按照项目投资额的一定比例给予奖励，进一步激励企业进行技术创新。这些税收优惠政策将为风电装备项目提供有力的经济支持，促进项目的顺利实施和快速发展。2.土地使用政策(1)昆山市政府针对风电装备项目实施的土地使用政策旨在为企业提供优惠的土地资源配置。对于项目所需土地，政府将优先安排，确保项目用地需求得到及时满足。同时，对于符合条件的项目企业，政府将提供土地出让价格优惠，减轻企业初期投资负担。(2)在土地使用方面，昆山市政府将根据项目实际情况，合理规划用地性质，确保项目用地符合国家和地方的土地利用规划。对于项目用地的审批流程，政府将提供简化程序，加快审批速度，确保项目能够快速落地。此外，政府还将协助企业办理土地证等相关手续，确保企业合法合规使用土地。(3)针对风电装备项目的后续发展，昆山市政府将提供长期稳定的土地保障。对于企业扩大生产规模、进行技术升级等需求，政府将优先考虑企业用地需求，并继续提供优惠政策，支持企业持续发展。同时，政府还将加强土地市场监管，确保项目用地合理利用，防止土地闲置和浪费。这些土地使用政策将为风电装备项目提供有力支持，助力项目顺利实施。3.人才引进政策(1)昆山市政府针对风电装备项目实施的人才引进政策，旨在吸引和培养一批高素质的专业人才。政策包括提供具有竞争力的薪酬待遇，为人才提供良好的工作环境和职业发展平台。此外，政府还将为人才提供住房补贴、子女教育、医疗保健等福利，确保人才在生活上的便利和舒适。(2)人才引进政策中，昆山市政府将设立专项基金，用于支持风电装备项目企业引进高端人才。对于关键岗位和紧缺人才，政府将提供额外的补贴和奖励，以吸引国内外优秀人才加盟。同时，政府还将与高校、科研机构合作，建立人才培训基地，为企业培养和储备技术人才。(3)为了优化人才结构，昆山市政府将实施人才分类管理，根据人才的技能、经验和贡献给予不同的政策支持。对于在技术创新、项目管理等方面有突出贡献的人才，政府将给予特殊奖励和荣誉，营造尊重人才、鼓励创新的良好氛围。此外，政府还将鼓励企业建立内部人才培养机制，通过内部晋升和培训，培养更多符合企业需求的专业人才。这些人才引进政策将为昆山风电装备项目提供坚实的人才保障。六、合作模式1.合资经营(1)昆山风电装备项目的合资经营模式将充分发挥国内外企业的优势，实现资源互补。项目将吸引国内外知名风电装备制造商、技术提供商以及资本投资方共同参与，共同组建合资企业。合资企业将享有国内外市场资源和先进技术，提高项目的市场竞争力。(2)在合资经营中，各合作伙伴将按照出资比例享有相应的股权和利润分配权益。同时，合资企业将设立董事会，负责制定和监督企业的经营决策，确保各方利益的平衡和项目的顺利进行。此外，合资企业还将建立高效的决策机制，确保决策的科学性和高效性。(3)合资经营模式下，昆山风电装备项目将注重技术创新和人才培养。合资企业将投入必要的研发资金，与国内外科研机构合作，共同开展风电装备关键技术的研发工作。同时，合资企业还将制定人才培养计划，通过内部培训和外部引进，打造一支高素质的专业团队，为项目的长期发展提供人才保障。通过合资经营，昆山风电装备项目有望实现技术、资金、市场的多赢。2.合作研发(1)昆山风电装备项目将积极开展合作研发，与国内外知名科研机构、高校以及企业建立长期稳定的合作关系。合作研发将围绕风电装备的关键技术展开，如风机叶片设计、控制系统优化、发电效率提升等，旨在突破技术瓶颈，提升产品竞争力。(2)合作研发过程中，昆山风电装备项目将充分利用合作伙伴的技术优势，共同投入研发资源，实现技术创新。通过联合实验室、技术交流平台等形式，促进知识共享和人才交流，加速新技术的研发和应用。此外，合作研发还将注重知识产权的保护，确保各方权益。(3)昆山风电装备项目将建立合作研发的激励机制，对在技术创新、成果转化等方面取得显著成绩的合作伙伴给予奖励。同时，项目还将积极参与国内外技术交流与合作，通过参加行业展会、技术论坛等活动，拓宽合作渠道，提升项目在行业内的知名度和影响力。通过合作研发，昆山风电装备项目将不断提升技术水平，推动风电装备产业的进步。3.技术转移(1)昆山风电装备项目将积极推动技术转移，与国内外先进企业和研究机构建立技术转移机制。通过技术转移，项目将引进国际领先的风电装备制造技术和工艺，提升自身的技术水平和产品质量。同时，项目还将将自主研发的技术成果向外推广，促进风电装备产业的整体技术进步。(2)技术转移过程中，昆山风电装备项目将设立技术转移中心，负责协调和管理技术转移活动。技术转移中心将与合作伙伴共同制定技术转移计划，明确技术转移的目标、路径和预期成果。此外，技术转移中心还将负责技术的评估、筛选和推广，确保技术转移的有效性和实用性。(3)昆山风电装备项目将建立健全技术转移的激励机制，对技术转移过程中的关键环节给予奖励，包括技术引进、转化、应用等。同时，项目还将加强与政府的沟通，争取政策支持，为技术转移创造良好的外部环境。通过技术转移，昆山风电装备项目将不断提升自身的技术实力，推动风电装备产业的创新和发展。七、风险分析及应对措施1.市场风险分析(1)市场风险分析首先关注的是全球能源市场波动对风电装备需求的影响。能源价格的波动可能导致风电项目的经济性受到质疑，进而影响风电装备的市场需求。此外，国际能源政策的变化也可能对风电装备市场产生重大影响，如贸易保护主义政策的实施可能限制风电装备的出口。(2)技术更新换代速度快也是市场风险之一。风电装备行业技术更新迅速，如果项目不能及时跟进新技术，可能导致产品竞争力下降。同时，新兴技术的出现可能会颠覆现有市场格局，对现有企业的市场份额构成威胁。(3)政策风险也是不可忽视的因素。政府补贴政策的调整、环保法规的加强等都可能对风电装备市场产生重大影响。此外，由于风电项目通常涉及大规模投资，融资风险也是市场风险的重要组成部分，包括利率变动、信贷政策变化等可能导致的融资成本上升。2.政策风险分析(1)政策风险分析首先关注的是国家及地方政策的变动对风电装备产业的影响。政策调整，如可再生能源补贴政策的缩减或调整，可能会直接影响风电项目的投资回报率，进而影响风电装备的市场需求。此外，环保法规的加强或放宽也可能对风电装备的生产和销售产生直接影响。(2)政策风险还包括国际贸易政策的变化，尤其是针对新能源产品的贸易壁垒。例如，进口关税的提高或出口配额的限制可能会增加风电装备的成本，降低其市场竞争力。同时，国际政治经济形势的波动也可能导致政策的不确定性，增加企业的经营风险。(3)地方政府的政策支持力度也是政策风险分析的重要内容。地方政府的政策变动，如对土地使用、税收优惠等方面的调整，可能会直接影响项目的投资成本和运营效率。此外，政策执行的不确定性，如政策执行力度的不一致，也可能对项目的长期发展造成不利影响。因此，对政策风险的持续监测和应对策略的制定至关重要。3.金融风险分析(1)金融风险分析首先聚焦于利率变动对项目融资成本的影响。利率上升将直接增加企业的债务成本，尤其是在长期贷款中，利率变动可能导致项目成本上升，影响项目的盈利能力。同时，汇率波动也可能对跨国企业的融资和收入产生不利影响。(2)融资风险是金融风险分析的关键点。由于风电装备项目通常需要大量的前期投资，企业可能面临融资困难的问题。金融市场的不稳定性，如信贷市场紧缩或金融政策变化，可能导致融资渠道受限，增加项目的资金风险。此外，银行对风电行业的信贷政策也可能发生变化，影响项目的融资条件。(3)流动性风险也是金融风险分析的重要方面。项目运营过程中，现金流的管理至关重要。如果市场对风电装备的需求下降，可能导致销售回款延迟，影响企业的现金流。此外，原材料价格上涨或供应链中断也可能导致项目成本上升，进一步影响企业的财务状况。因此，制定有效的风险管理策略，确保充足的现金流和灵活的融资渠道，对于应对金融风险至关重要。八、项目效益分析1.经济效益分析(1)昆山风电装备项目的经济效益分析显示，项目投产后预计将实现显著的盈利能力。根据市场预测和项目规模，项目每年可产生稳定的销售收入，预计销售收入将在第三年达到峰值，随后逐年增长。同时，项目通过规模效应和技术创新，能够有效降低生产成本，提高产品的市场竞争力。(2)经济效益分析还考虑了项目的投资回收期。预计项目在建设期结束后，通过合理的运营管理和市场拓展，将在五年内实现投资回收。项目运营期内的现金流分析表明，项目具有良好的现金流状况，能够支持企业的持续发展。(3)此外，经济效益分析还评估了项目的财务指标，如净现值（NPV）、内部收益率（IRR）等。根据预测，项目NPV将超过投资额，IRR也将高于行业平均水平，表明项目具有良好的财务效益。项目的经济效益分析还考虑了税收优惠、补贴等因素，进一步提升了项目的投资吸引力。整体来看，昆山风电装备项目具有良好的经济效益，有望为投资者带来丰厚的回报。2.社会效益分析(1)昆山风电装备项目的实施将产生显著的社会效益。首先，项目将有助于推动地区经济的可持续发展，通过提供大量就业机会，增加居民收入，提高生活水平。同时，项目的建设和运营还将带动相关产业链的发展，促进地方经济增长。(2)社会效益分析还考虑了项目对环境保护的贡献。风电作为一种清洁能源，项目的实施将有助于减少对化石燃料的依赖，降低温室气体排放，改善空气质量，对实现生态文明建设目标具有积极作用。此外，项目还将推动可再生能源的普及，促进能源结构的优化。(3)项目的社会效益还包括对人才培养和科技创新的推动。项目将吸引和培养一批高素质的专业人才，为地方人才队伍建设做出贡献。同时，项目还将推动风电装备技术的研发和创新，提升我国在新能源领域的国际竞争力。通过这些社会效益的实现，昆山风电装备项目将为社会发展和人民福祉做出积极贡献。3.环境效益分析(1)昆山风电装备项目的环境效益分析显示，项目将显著降低温室气体排放。风电作为一种清洁能源，其发电过程中不产生二氧化碳等温室气体，相较于传统的化石燃料发电，风电项目的实施将有效减少大气污染，对缓解全球气候变化具有积极作用。(2)项目对当地生态环境的保护和改善也具有重要意义。风电场的建设过程中，项目将采取环保措施，如合理规划风电场布局，减少对自然景观和生物多样性的影响。同时，项目运营期间，通过定期维护和清洁，确保风电场对周边环境的影响降至最低。(3)此外，风电装备项目的环境效益还包括对水资源和土地资源的节约。风电场在发电过程中不消耗水资源，对水资源的依赖程度低。同时，风电场的占地面积相对较小，有助于保护土地资源，减少对农业和生态系统的干扰。通过这些环境效益的实现，昆山风电装备项目将为推动绿色发展、构建生态文明做出贡献。九、投资建议1.投资方向(1)投资方向首