中级经济师-财政税收-教材精讲班-第十三章

中级经济师

财政税收

教材精讲班

授课教师：高亚军

第十三章

财政平衡与财政政策

本章介绍

第一节财政平衡与财政赤字

第二节财政政策

第三节财政政策与货币政策的配合

第一节财政平衡与财政赤字

一、财政平衡的含义

财政平衡，是指财政收支之间的对比关系。这种收支对比关系表现为三种情况：一是收

入大于支出，出现结余；二是支出大于收入，出现赤字；三是收入与支出相等，出现数量上

的绝对平衡。

财政收支不平衡主要原因在于：随着经济社会的快速发展，对财政支出需要的无限性与

财政收入可能的有限性之间的矛盾，是财政收支不平衡的最主要原因；财政决策的失误、计

划与实际的不一致也会引起财政收支的矛盾在产力发展水平与经济管理水平会对财政收支

计划的执行产生影响从而造成收支矛盾而于财政收入的均衡性和部分财政支出的集中性，

往往导致财政收支在时间上的不一致；

第一节财政平衡与财政赤字

某些意外事故，如遇到严重自然灾害、政局不稳定或临时发生战争等情况，都会影响到年度

财政收支的平衡。

财政收支矛盾的客观性，决定了不平衡时财政收支运动的基本形态，坚持财政收支平衡

在财政管理实践中具有重要意义。

（-）社会总需求和总供给平衡的保证

（二）有利于实现无通货膨胀的经济运行

二、财政赤字的计算口径及分类

（一）财政赤字的含义

财政赤字是财政支出大于财政牧入而形成的差额，由于会计核算中用红字处理，所以称

为财政赤字。

（二）财政赤字的计算口径

（1）硬赤字。所谓硬赤字是指用债务收入弥补收支差额以后仍然存在的赤字，其计算口径

时：（经常收入+债务收入）・（经常支出+债务支出）二财政赤字

使用这种计算方法时财政收入不仅包括经常收入，而且包括债务收入

(2)软赤字。软赤字是指未经债务收入弥补的赤字，其计算口径是：经常收入-经常支出二

财政赤字。

在这里，经常收入中不包括债务收入，此时出现的财政赤字完全可以通过举借债务来弥

补。

弥补软赤字的经济来源是举债,就是通过发行公债来弥补软赤字。

(三)财政赤字的分类

(1)按照财政收支统计口径的不同，赤字有硬赤字和软赤字之分

(2)按照赤字的起因不同，可将赤字分为主动赤字和被动赤字

(3)按照赤字在财政年度出现时间的早晚，可分为预算赤字和决算赤字

(4)按照赤字的出现和经济周期的关系，可将其分为充分就业赤字和周期性赤字

•三、财政赤字的弥补方式及其经济效益

•(-)财政赤字的弥补方式

•增收减支

・动用结余

•但前提条件是财政必须有结余才存在动用的可能

•向中央银行透支或借款

•发行公债

(二)财政赤字弥补方式的经济效益

1.财政赤字与货币供给

(1)财政通过增收减支弥补赤字，只是改变了国民收入分配的结构，使政府在国民收入分

配中所占份额增加，非政府部门所占份额减少，因而不会对货币供给量产生影响

(2)财政通过动用结余弥补赤字。如果结余未被信贷部门使用，则财政部门动用结余弥补

赤字就不会增加货币供给，反之，就会增加货币供给量

(3)财政部门向中央银行借款或透支,通常会增加中央银行基础货币的投放量，从而在货

币乘数的作用下增加市场上的货币供应总量，导致物价上涨，形成通货膨胀。

•(4)财政部门通过发债来弥补赤字，其对货币的供给量的影响必须考虑认购者的差异

而进行具体分析。

•如果认购者为家庭，则通常表现为购买力(现实购买力或潜在购买力)的转移，不会增

加货币供给

•如果认购者为企业，则通常也不增加货币供给，但企业认购公债后，若出现流动资金严

重不足，则会增加对商业银行的流动资金贷款需求，一旦商业银行因此而不能实现信贷

收支平衡，则会迫使中央银行增加基础货币投放，从而熠加货市供给

•如果认购者为商业银行，那么是否会增加货币供给的关键，则取决于商业银行认购公债

后是否能实现信贷收支平衡若商业银行能够实现信贷收支平衡就不会增加货币供给,

反之，商业银行就会向中央银行申请贷款，从而增加货币供给。

•2.财政赤字的排挤效应

•财政赤字的排挤效应是指由于财政赤字的弥补而导致私人经济部门投资以及个人消费

减少的现象。

•财政赤字产生排挤效应的实现机制在公债的不同发行方式下是有区别的：

(1)如果公债采用行政摊派的办法发行，排挤效应是通过行政手段强制实现。

(2)如果公债是自愿认购，那么这种排挤效应就是以非强制的方式夫实现的。具体有两种

途径：一种途径是直接实现，即政府有意识的通过提高公债利率或降低发行价格，来吸引企

业或个人甚至商业银行认购公债，进而减少投资和消费，这是一种直接的排挤效应；另一种

途径是由于政府发债，增加了货币需求，在货币供给一定的条件下，导致利率上升，从而减

少企业的投资和个人的消费，这是一种间接的升断效应。

一般来讲，财政赤字的排挤效应是否明显主要受货市需求和投资对利率的弹性大小的制约。

假定其他条件不变，在利率水平很低，货币需求对利率富有弹性时，财政赤字的排挤效应较

小，甚至可能没有排挤效应，即财政赤字只带来产量和收入的增加而不带来利率的提高以及

投资、消费的减少。而在利率水平很高，货币需求对利率缺乏弹性时，财政赤字的排挤效应

较大，甚至可能出现完全的排挤效应，

即财政赤字不能带来收入和产量的增加，而只造成利率的提高和投资、消费的减少；假定其

他条件不变，在投资对^率富有弹性时，财政赤字的排挤效应明显；反之，则不明显。

3.通货膨胀税

第二节财政政策

一、财政政策的含义

财政政策作为政府的经济管理手段，有以下几个功能

(1)导向功能

(2)协调功能

(3)控制功能

（4）稳定功能

二、财政政策的主体

财政政策的主体是指财政政策的制定者和执行者

财政政策的主体只能是各级政府，主要是中央政府

三、财政政策的目标

（-）经济适度增长

（二）物价基本稳定

（三）收入公平分配

实现公平分配的过程中，应该满足两个条件：人们用以维持蜀氐生活的收入必须得到满足；

机会均等，特别是人们享受教育的机会，以及自由选择职业和就业的机会必须得到保障。

（四）充分就业

这是政府进行宏观经济调控的首要目标

（五）国际收支平衡

国际收支包括四个项目：经常项目、资本项目、遗漏与误差、官方平衡项目。国际收支平衡

是指经常项目、资本项目、遗漏与误差三个项目的总的收支对比状况。

幻灯片28

第二节财政政策

四、财政政策工具

财政政策工具是财政政策主体所选择的用以达到政策目标的各种财政政策手段

（-）政府预算

在各种财政政策手段中居于核心地位

具有综合性、计划性和法律性等特点：

政府预算的调控作用，主要表现在：通过预算收支规模的变动及其平衡状态可以有效地

调节社会总供给与总需求的平衡关系；通过调整政府预算支出结构，可以调节国民经济中的

各种比例关系和经济结构。

（二）税收

税收在资源配置中的作用表现在：调节资源在积累和消费之间的分配；调节资源在产业

之间的配置，即调节产业结构；调节资源在政府部门和非政府部门（企业与居民）之间的配

置。

（三）公债

公债的调节作用主要表现在：公债可以调节国民收入的使用结构；公债可以调节产业结

构。

•（四）政府投资

•政府投资是实现国家宏观调控的强有力手段

•政府投资所产生的效应不应局限于自身的投资收益。作为一种诱发性投资，政府投资可

以将“基础瓶颈”制约所压抑的民间部门的生产潜力释放出来，并使国民收入的创造达

到一个更高的水平

•（五）财政补贴

•财政补贴具有两个特征财政补贴是一种财政援助，因此对接受辛领占者会产生激励作用；

财政补贴是为特定的目标或目的服务的，具有鲜明的政策意图

•财政补贴作为财政政策手段的最主要优点，就是其灵活性和针对性，这是其他财政政策

手段所不具有或不完全具有的。

•五、财政政策的传导机制

•财政政策传导机制是指财政政策在发挥作用的过程中，各政策工具通过某种媒介体相互

作用形成的一个有机联系的整体。

•财政政策发挥作用的最重要传导媒介体是收入分配、货币供应与价格：财政政策工具变

量的调整对收入分配的影响主要体现在改变货币收入者实得货市收入或使货币收入者

的实际购买力发生变化；财政政策工具的使用必然影响财政收支的增减变化，进而形成

财政盈余或财政赤字。

六、财政政策的类型与效应

（-）按照政策作用的对象划分，财政政策，可分为宏观财政政策、中观财政政策和微观财

政政策

（二）按照对经济周期的调节作用划分，财政政策可以划分为自动稳定的财政政策和相机抉

择的财政政策

（三）根据在国民经济总量方面的不同功能，财政政策可以分为扩张性财政政策、紧缩性财

政政策和中性财政政策

幻灯片36

第二R

财政政策与货币政策的配合

一、货币政策概述

（一）货币政策目标

（二）货币政策工具

1.一般性政策工具

（1）法定存款准备金率

（2）再贴现率政策

（3）公开市场业务

2.选择性政策工具

(1)消费者信用控制

(2)不动产信用控制

(3)证券市场信用控制

(4)优惠利率

(5)预缴进口保证金

3.直接信用控制

4.间接信用控制

(三)货币政策传导机制

(1)从中央银行至各金融机构和金融市场

(2)从各金融机构和金融市场至企业和个人的投资与消费

(3)从企业、个人的投资、消费至产量、物价和就业的变化

(四)货币政策类型

(1)扩张性货币政策

(2)紧缩性货币政策

(3)中性货币政策

二、财政政策与货币政策配合的必要性

财政政策与货币政策之间存在共同点和统一性，但也有区别。两者的统一性在于：两大

政策的调控目标是统一的，即都属于宏观经济调控目标；两者都是需求管理政策；从经济运

行的统一性来看，财政、信贷和货币发行之间，有着不可分割的内在联系，任何一方的变化，

都会引起其他方面的变化，最终引起社会总供给与总需求的变化。

•(-)两者的政策工具和调节范围不同

•财政政策工具主要是税种、税率、预算收支、公债、财政I卜贴、财政贴息等

•货币政策工具主要是法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业分、贷款限额、存贷款

利率、汇率等

•财政政策的调节范围不仅限于经济领域，而且还包括非经济领域

•货币政策的调节范围基本上限于经济领域，其他领域属于次要地位

•(二)两者在国民收入分配中所起的作用不同

•财政直接参与国民收入的分配

•银行是再分配货币资金的主要渠道

•并不直接参加国内生产总值(GDP)的分配

(三)两者对需求调节的作用方向不同

社会消费需求主要是通过财政支出形成的周而财政在社会消费中起决定作用主要是通

过财政支出形成的，因而财政在社会消费中起决定作用

个人消费需求的形成要受财政、信贷两方面的影响

银行对个人消费需求的形成，只有间接影响。

银行信贷对形成个人消费需求的影响弱于财政

（四）两者在扩大和紧缩需求方面的作用