【影子银行对城市商业银行流动性风险关系的实证分析8500字】

影子银行对城市商业银行流动性风险关系的实证分析综述目录TOC\o"1-2"\h\u4054影子银行对城市商业银行流动性风险关系的实证分析综述 [19]的研究，将应收账款投资和买入返售资产之和作为影子银行业务的代表变量，计算得出各家城商行影子银行业务占比，以此进行回归统计，得出结果如下：表1.10更换解释变量计算方法的稳健性检验变量稳健性检验二Driscool_Kraayssb2-0.89***(0.000)car-0.50*(0.036)roe-0.43***（0.004）iblr-0.28**（0.012）m26.99***（0.000）*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01资料来源：STATA运行结果通过以上稳健性测试结果来看，若是通过新的计算方式对变量实施解释，以此为基础进行回归分析，可以从表1.10看出，影子银行占比与流动性匹配率仍呈现明显的负相关关系，意味着影子银行业务的占比会削弱城商行的流动性，加大城商行的流动性风险，1.2章节得到的研究结果依旧成立，通过稳健性检验。1.4异质性分析讨论根据前文的回归结果，我们得出影子银行业务的扩张将引起城商行流动性风险上升。而城商行由于业务特性、上市与否、地域差异等也形成了不同的经营模式，对于这些差异是否会对上述回归结果造成影响，本章节进行了进一步的分析讨论，区分上市城商行与非上市城商行，东部发达区域的城商行与西部欠发达区域的城商行，进行异质性分析讨论。1.1.1上市与非上市城商行的异质性分析众所周知，一家企业上市需要披露更为详尽的财务和经营信息，对盈利情况也提出了更高的要求，因此上市会促进银行改善自身的经营结构和盈利模式。换个角度说，经营水平较高，财务体系较为完善的银行更有可能上市。从银行角度来看，经营的稳健性、相对低的流动性风险、合理的不良资产水平，这些是影响银行上市的关键要素。因此我们认为，虽然城商行的流动性风险普遍会高于国有大型银行和股份制银行，但就城商行内部来看，上市城商行的流动性风险会低于非上市的城商行，在扩张影子银行业务时，上市的城商行会注重流动性风险的控制，加强穿透管理，同时他们的同业负债占比相对较低，负债的稳定性也较好。上市城商行的影子银行业务扩张对于流动性风险的作用会相对弱一些。我们将样本中上市的城商行计为“1”，并作为分组回归依据。表1.11上市与非上市城商行的异质性分析上市城商行Driscool_Kraay非上市城商行Driscool_Kraayssb-1.04***(0.000)-1.14***(0.000)car-1.17(0.035)-0.33(0.031)roe-0.34(0.042)-0.22*(0.041)iblr-0.15(0.010)-0.38**(0.021)m27.66***(0.000)6.95***（0.000）*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01资料来源：STATA运行结果从表1.11可以看出，上市城商行的影子银行业务增长对流动性风险的影响略微弱于非上市的城商行。具体表现为上市城商行解释变量的系数绝对值略小于非上市的城商行。因此上市银行由于其相对稳健的经营结构，更好的流动性风险管控能力，在影子银行业务扩张的时候，能够相比非上市城商行减小对流动性风险的冲击。1.1.2东部区域与西部区域城商行的异质性分析我国地域幅员辽阔，发达经济区域主要是在东南部位置上，而西北部、东北部的经济发达程度相对偏弱，由于城市商业银行的作业区域仅限于本地，异地展业受到限制，因此当地的经济发展状况和发达程度对城市商业银行的经营模式是有较大影响的。我们本章节区分东部经济发达区域的城商行和西部欠发达区域（包括东北区域）的城商行进行异质性分析，我们将东部区域城商行标记为“1”，进行回归分析，作为分组检验的依据，具体结果如下：表1.12东部与西部城市商业银行异质性分析东部区域城商行Driscool_Kraay西部区域城商行Driscool_Kraayssb-0.97***(0.000)-1.09***(0.000)car-0.39(0.024)-0.53(0.049)roe-1.23**(0.032)0.09(0.388)iblr-0.39**（0.020）-0.35**（0.034）m27.90***（0.000）6.73***（0.000）*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01资料来源：STATA运行结果从表1.12可以看出，东部发达地区的城商行的影子银行业务增长对流动性风险的影响明显弱于西部欠发达（包含东北地区）的城商行。具体表现为东部城商行解释变量的系数绝对值小于西部的城商行。由此能够看