【深圳X通信技术股份有限公司财务风险的防范案例分析报告（数据图表论文）9300字】

深圳X通信技术股份有限公司财务风险的防范案例分析报告摘要在信息技术的不断发展背景下，涌现出一大批优秀的技术型企业，他们为我国的生产制造业的升级改造提供了源源不断的动力。但是由于技术的设计、研发、生产都是需要大量资金投入的，这就会产生财务风险。本文采取文献研究法、数据分析法等措施，对深圳科信通信技术股份有限公司的财务风险进行研究和梳理。了解到企业在筹资、投资、回收和分配上存在一定的风险，针对这些风险也提出了防范对策。一是优化筹资结构，建立合理的筹资规模，以防范筹资风险。二是分析投资环境，确定适当的投资规模，以回避投资风险。三是建设完善内部控制体系，防范资金回收风险。四是准确编制投资预算，外部筹资预算，回避收益分配风险。以期能够为该公司防范财务风险提供一些参考价值。关键词：财务风险；成因分析；规避措施目录TOC\o"1-3"\h\u前言 11企业财务风险的概述 11.1财务风险的概念 11.2财务风险的特征 11.2.1客观性 11.2.2不确定性 11.2.3全面性 21.3财务风险的分类 21.3.1筹资活动风险 21.3.2投资活动风险 21.3.3资金回收风险 21.3.4收益分配风险 31.4财务风险的危害 32深圳科信通信股份有限公司概况及财务风险现状分析 32.1深圳科信通信股份有限公司概况 32.2深圳科信通信股份有限公司财务现状 42.3深圳科信通信股份有限公司财务风险分析 52.3.1偿债能力风险分析 52.3.2营运能力风险分析 52.3.3可持续发展风险分析 52.3.4现金流风险分析 63深圳科信通信股份有限公司财务风险的表现 63.1筹资活动风险 63.2投资活动风险 73.3资金回收风险 83.4收益分配风险 94深圳科信通信股份有限公司财务风险产生的成因分析 94.1资金结构的不合理，导致筹资风险 94.2投资决策机制不健全，导致投资风险 104.3资金回收策略不当，导致资金回收风险 104.4收益分配政策不规范，导致收益分配风险 105深圳科信通信股份有限公司加强财务风险防范的对策 115.1优化筹资结构，建立合理的筹资规模，以防范筹资风险 115.2分析投资环境，确定适当的投资规模，以回避投资风险 115.3建设完善内部控制体系，防范资金回收风险 115.4准确编制投资预算，外部筹资预算，回避收益分配风险 12结论 13参考文献 14前言自实施改革开放政策以来，我国的经济发展迅猛。随着科学技术的进步以及经济的发展，财务风险已经逐渐成为了影响企业发展的绊脚石，越来越多的企业由于对财务风险重视不够而遭遇了巨大的经济损失。财务风险在企业的运营过程中有着不可替代的作用，从而导致任何企业都无法规避发生财务风险的可能性。因此，如今的企业越来越重视财务风险相关的管理。在我国，中小型高新技术企业的生命周期通常较短，普遍存在风险管理能力较低、风险防范意识薄弱等问题。通过针对性研究此类企业的风险管理，尤其是分析中小型高新技术企业的财务风险对于企业分析自身的风险因素很有帮助，并有助于企业认识到项目创新和市场环境的不确定性以及风险性，找到风险发生的环节，及时控制风险因素。建立一套健全的、符合自身特征的财务风险管理体系，将有助于企业的长远发展，对企业的经营以及技术创新都有着很好的稳定和支持作用，以更科学的方法实现更高目标的发展，为我国市场经济的蓬勃发展提供积极因素。1企业财务风险的概述1.1财务风险的概念财务风险是指企业在日常生产经营过程中，偿还债务的能力开始下降甚至是丧失，从而导致企业管理者、投资者、银行借贷、股东以及其他相关利益方的权益开始出现变更。一方面，企业需要的成本开始上升，营运能力开始下降；另一方面，企业获得的收益开始变少，从而导致无力支撑企业运作。财务风险是企业面临风险中的一种，也是管理者始终需要重视的风险领域。1.2财务风险的特征1.2.1客观性客观性表现在当企业发生财务风险的时候，编造财报数据、财会粉饰等手段是无法掩盖的，风险会在企业的日常经营中显现出来。虽然企业的管理者从主观上希望将财务风险的影响降低到最低限度，但是仍然无法避免其产生的客观影响。同时，在客观财务数据中显现出来的数据也是非常客观的，分析师可以从各种衡量指标中看出企业实际的财务状况，进而知道企业财务的客观情况。1.2.2不确定性不确定性表现在企业在发生财务风险的过程中，其具体科目是不确定的。也就是说，在筹资、投资、回收和分配等具体科目中都有可能发生财务风险，正是因为这样就让风险本身带有不确定性。从风险发生的阶段来说，可能在企业的孕育期、成长期、平台期以及衰落期出现财务风险。从财务风险发生的具体数额来说，根据企业的具体情况和实力，其破产金额也存在不确定性。1.2.3全面性全面性表现在企业发生财务风险之后，风险影响会让企业的其他科目、部门、外部市场产生不良影响，从而体现出全面性的特点。另外，让企业发生财务风险的原因也不是单一的，都是由于企业中各个财务环节没有做到位，从而导致风险发生，这也体现出财务风险的全面性。当财务风险发生之后，需要对其进行挽救也是需要全面介入，否则单一处理是没有效果的。1.3财务风险的分类1.3.1筹资活动风险企业在日常经营的过程中，必然是需要为当前生产和未来战略进行布局的，这是需要大量资金作为铺垫。而采取筹资方式是可以让企业获得大量充裕的资金，因此筹资活动是一个比较常见的收集资金的方式。但是，筹资所发生的本金是需要偿还的，如果企业不能在规定的时间偿还规定的本金和利息，这将会造成非常大的影响甚至是风险。因而，在企业财务风险防范中，筹资活动风险是需要给予关注的。1.3.2投资活动风险企业要想在同行业中或者是同类型企业中获得一席之地，这是需要企业在新的领域或者是生产技术上加大投入。一般来说，投资是一件极具风险的事情，由于无法看到未来该投资可能产生的盈利情况。因此，有极大可能造成投资失败，当然一两次投资失败对于有雄厚实力的企业可以抵御过去。但是，如果投资活动没有让企业获得成功，那么这必然让企业产生非常大的影响甚至是风险。1.3.3资金回收风险企业在日常经营的过程中，必然会与商业合作伙伴建立账务往来，而应收账款是一项常见的资金凭证。而这些应收账款在规定的时间需要清收的，这就需要保证可以回收上来。如果在清收应收账款的过程中，有一部分甚至是大部分账款没有从凭证变成现金，这必然让企业陷入到资金紧张的漩涡中。因此，在财务风险中，资金回收是具有一定风险的，企业将不能正常营运，甚至是倒闭。1.3.4收益分配风险企业中的管理者、所有者、投资人、股东等相关利益方，他们是希望从企业中获得收益的，因此在收益分配环节中需要做好安排。一方面，如果收益中留给利益方的资金过多，那么企业留存的资金就变少，这对企业未来经营周期的运作会有影响；另一方面，如果收益中留给利益方的资金过少，留给企业的资金过多。这会让利益方感受到没有赚到钱，这就会放弃继续支持该企业，从而出现风险。1.4财务风险的危害财务风险危害的本质就是企业没有资金可用，如同人体没有贫血甚至无血。无论是何种类型的企业，在日常经营、战略部署、人员培训、费用成本支出等方面，都是需要资金支持的。由于在财务上出现了这方面的问题，其产生的危害将会从点到面铺开。因此，当企业发生财务风险的时候，应该主要到危害是具有蔓延特征的。具体来说，人员薪酬无法保证，股东权益无法变现，股票市场不再信任等等。2深圳科信通信股份有限公司概况及财务风险现状分析2.1深圳科信通信股份有限公司概况深圳市科信通信技术股份有限公司（以下简称科信通信）是一家专业从事研发、生产和销售通信网络设备并提供应用解决方案和技术服务的高新技术企业。该公司专注于为国内外电信运营商、ICT设备商和网络集成商等提供优质、完善的通信网络物理连接产品和综合解决方案，并逐步拓展至工程建设、运营和维护等技术服务领域。同时，本文也根据该公司的实际情况，对科信通信的财务体系进行了梳理，如图2.1所示。财务体系财务体系资金管理融资管理预算及分析成本/资产管理投资管理税务管理财务信息体系管理图2.1深圳科信通信股份有限公司财务体系架构图2.2深圳科信通信股份有限公司财务现状要想对科信通信的财务风险有全方面的认识，这是需要对企业近五年的财务数据进行梳理，从而有整体的认知。具体内容表2.1所示。表2.12020-2024年深圳科信通信股份有限公司主要财务数据单位:亿元2020年2021年2022年2023年2024年主营业务收入6.267.225.2917.593.21资产总额23.4422.1633.8352.7569.67负债总额15.4217.1123.3543.6957.97净利润0.650.730.283.06-7.89净利润率（%）7.348.575.2017.41-0.59数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表2.1所示，在表中能够看出来两点现状。一是企业的整体经营状况并不是很好。以净利润为例，该公司从2020年的0.65亿元下降到2024年的-7.89亿元，这说明企业的收益已经无法支撑正常运作了。二是主营业务收入呈整体下降趋势。从2020年的6.26亿元下降至2024年的3.21亿元，这说明补充企业的资金变少了。与之对应的净利润率也是这样，因此需要企业使用额外资金来支撑企业。2.3深圳科信通信股份有限公司财务风险分析2.3.1偿债能力风险分析科信通信在日常经营中，必然会发生债务，而偿还债务是企业最重要的抵御风险的策略。本文从短期债务指标和长期债务指标入手，如表2.2所示。表2.22020-2024年深圳科信通信股份有限公司偿债能力统计表单位:次2020年2021年2022年2023年2024年流动比率2.861.641.571.391.07速动比率1.251.020.960.550.41资产负债率（%）70.4577.2169.0182.8382.64数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表2.2所示，从短期债务偿还能力角度来说，流动比率和速动比率都在下降。以速动比率为例，从2020年的1.25次下降至2024年的0.41次，这说明在一个经营周期内完成一次流动需要的时间更长了。从长期债务偿还能力角度来说，资产负债率从2020年的70.45%上升至2024年的82.64%，该数据说明了企业中整体资产中有八成的资金都是借来的，这必然成为显著风险。2.3.2营运能力风险分析科信通信要想让企业的竞争力不断攀升，营运能力是关键。如果营运能力不高，就会对企业的发展和运作产生不良影响。如表2.3所示。表2.32020-2024年深圳科信通信股份有限公司存货周转统计表2020年2021年2022年2023年2024年存货占总资产比率（%）56%62%65%71%80%存货周转率（次）0.410.360.320.150.05存货周转天数（天）8781402230931363588存货预售率（%）11%47%44%40%53%数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表2.3所示，在表中能看出两点。一是企业中的存货过多。以存货占总资产比率为例，从2020年的56%上升到2024年的80%，这说明企业中留存的货物过多。也就是说，企业没有将生产出现来货物及时售出，从而造成积压。二是企业对存货的管理能力不高。无论是存货周转率还是周转天数，都说明了企业的管理能力有待提高。当大量资金用生产商品，而商品没有完全销售出去，这必然会出现风险。2.3.3可持续发展风险分析科信通信的可持续发展是各方利益群体是否继续看好该企业的主要衡量指标，如果没有看到未来获得收益的可能性，那么投资者必然不愿意为其提供资金如表2.4所示。表2.42020-2024年深圳科信通信股份有限公司盈利能力统计表单位：%2020年2021年2022年2023年2024年主营业务利润率75.6173.3270.9362.4725.29净资产收益率26.4926.6124.6227.035.82总资产报酬率18.1015.1114.0613.92-7.76数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表2.4所示，在表中能够看出两点。一是企业的整体利润下降。以主营业务利润率为例，从2020年的75.61%下降至2024年的25.29%，这说明在获得的100元收入中只有25元属于利润，当然这还不是净利润。二是反馈给相关利益方的报酬预期并不高。以总资产报酬率为例，从2020年的18.10%下降至2024年的-7.76%，这说明给予企业相关利益方的利益不断减少。2.3.4现金流风险分析现金流是所有企业的血液，这对于科信通信来说也是一样的，如果发生现金流紧张甚至是断裂，这必然会成为风险。如表2.5所示。表2.52020-2024年深圳科信通信股份有限公司现金流量统计表单位:亿元2020年2021年2022年2023年2024年经营活动现金净流量-2.073.52-5.10-5.101.51投资活动现金净流量-0.43-0.30-0.43-0.43-0.01每股经营现金净流量-0.520.88-1.28-1.280.17数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表2.5所示，在表中可以看出两点。一是企业的现金流不稳定。以经营活动现金净流量为例，在2020年、2022年和2023年，分别是-2.07亿元、-5.10亿元和-5.10亿元，其他年份为正。这说明了该企业现金流非常不稳定，影响企业的正常经营。二是企业的资金使用情况呈现紧缩态势。以投资活动现金净流量为例，都是负数，这说明企业没有进行正规的投资活动。3深圳科信通信股份有限公司财务风险的表现3.1筹资活动风险科信通信作为一家技术密集型企业，需要通过大量资金来支撑自己的技术研发，因此很容易造成筹资活动的风险。如表3.1所示。表3.12020-2024年深圳科信通信股份有限公司负债统计表单位:亿元2020年2021年2022年2023年2024年负债总额11.0317.1123.3543.6957.97短债占负债总额比重（%）4554697188偿债占负债比重（%）712162531数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表3.1所示，在表中能看到两点。一是由筹资形成的债务不断攀高。以负债总额为例，从2020年的11.03亿元上升至2024年的57.97亿元，这说明了企业的债务不断攀升。因此，筹资形成的债务越来越高，从而变成了风险。二是债务比重不断攀高。以偿债占负债比重为例，从2020年的7%上升至2024年的31%，这说明了该企业形成的筹资债务需要给予关注。为了更加显著的说明筹资活动形成的风险，如图3.1所示。图3.12020-2024年深圳科信通信股份有限公司债务结构统计图数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如图3.1所示，在图中能够看出来无论是绝对值还是比重都是不断攀升，这说明了该企业形成的风险。3.2投资活动风险科信通信对相关技术进行投资的时候，发生的资金是值得注意的。因为只有形成收益，该投资活动才会有价值。如表3.2所示。表3.22020-2024年深圳科信通信股份有限公司投资情况统计表单位:亿元2020年2021年2022年2023年2024年投资收益额1.76-0.02-3.01-8.25-10.99总资产收益率（%）6210.7-3.92数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表3.2所示，在表中能看出两点。一是投资活动中失败总额更多。以投资收益额为例，从该2020年的1.76亿元下降至2024年的-10.99亿元，这说明投资出现的失败更多了。二是从投资中获取的收益比重变少。以总资产收益率为例，从2020年的6%下降至2024年的-3.92%，这说明企业开始变成纯粹投入，没有产出。为了明显看出来，以图形式显示出来，如图3.2所示。图3.22020-2024年深圳科信通信股份有限公司投资情况统计图数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如图3.2所示，无论是收益额还是收益率都是呈现下降趋势，因此风险必然有一定潜在可能。3.3资金回收风险科信通信在日常经营中发生的应收账款，是需要及时回收的，否则企业的资金将会窘迫。具体内容，如表3.3所示。表3.32020-2024年深圳科信通信股份有限公司应收账款与销售情况统计表单位:亿元2020年2021年2022年2023年2024年应收账款0.0020.010.0020.280.11销售合同额2.489.967.5119.1210.18销售合同额增长率（%）--305%-25%155%45%营业收入6.267.225.2917.593.21数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表3.3所示，在表中看出两点。一是应收账款呈现整体上升趋势。从2020年的0.002亿元上升至2024年的0.11亿元，这说明了企业管理应收账款的能力是不高的。二是发生的交易金额不稳定。以销售合同额为例，2020年是上升，2021年是下降，2022年上升，2024年时下降。3.4收益分配风险科信通信的收益分配是存在风险的，尤其是作为一家技术为基础的企业，在收益分配方面显得不成熟。如表3.4所示。表3.42020-2024年深圳科信通信股份有限公司利润分配情况统计表单位:亿元2020年2021年2022年2023年2024年净利润0.650.730.283.06-7.89未分配利润2.222.492.582.652.66数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如表3.4所示，表中能看出来两点。一是企业净利润不能提供分配基础。以净利润为例，从2020年的0.65亿元下降至2024年的-7.89亿元，因此属于利润分配的不多。二是企业股东会丧失对该企业的信心。该企业近五年的未分配利润没有过大变动，但留给股东的利润不多，从而让股东没有利益驱动力。为了更加显著的显示出来，如图3.3所示。图3.32020-2024年深圳科信通信股份有限公司利润分配情况统计图数据来源：2020-2024年深圳科信通信股份有限公司财报如图3.3所示，在图中能看出来企业的净利润非常糟糕，从而让利润分配的风险更加显著。4深圳科信通信股份有限公司财务风险产生的成因分析4.1资金结构的不合理，导致筹资风险造成科信通信筹资活动风险的原因有两点。一是企业的资金结构不合理。科信通信作为一家技术密集型的企业，深知研发需要的资金非常多。因此，企业的管理者会努力筹集更多的资金，但是由于没有规划，从而导致资金结构并不合理。这主要主要表现在债务数额和比重双双上升，这必然让企业债台高筑。二是偿付能力严重不足。当科信通信的流动资金变少之后，偿还债务和支付费用的能力必然受限。从偿还债务的角度来说，短期债务比重越来越高，形成了“滚雪球”效应。从支付费用的角度来说，由于没有足够的流动资金，自身的研发、制造、薪酬不能按时按量支付，从而对企业的正常运营有影响。4.2投资决策机制不健全，导致投资风险造成科信通信投资活动风险的原因有两点。一是企业的投资决策机制不健全。科信通信在交换机微型化、通信区域化、信息办公无线化方面都做出了非常做的技术研发和生产，但是还有很多的技术并不能在未来中可以发挥出经济价值。而该企业在进行投资活动的过程中，没有集合企业内部和外部市场的情况。从进行了盲目的投资决策，具有随意性。二是缺乏风险意识。由于可信通信的管理者认为投资未来的技术，资金大、不确定性强，是本企业以及本行业的基本属性。因此，导致了该企业的淡化了风险意识，从而让财务风险发生的可能性不断上升。4.3资金回收策略不当，导致资金回收风险造成科信通信的资金回收存在风险，这主要来自于两点原因。一是回收策略不得当。在可信通信中的资金回收主要是指应收账款的回收，在策略上确实是存在不得当的地方。当应收账款到了需要回收的时候，该企业的财务部门会和对方企业进行电话咨询。当对方企业用各种理由搪塞之后，科信通信就不了了之了。同时，在应收账款的回收策略上，很少采取其他方式。二是存货流动性差。该企业的存货流动性非常差，有超过八成的货物被生产出来之后，都没有及时被销售出去。在这样的背景下，大量资金都积压在货物上。而留在科信通信手中的资金却非常少，这是影响资金周转的。4.4收益分配政策不规范，导致收益分配风险造成科信通信收益分配风险的原因主要有两点。一是没有考虑到企业自身对资金的需求情况。科信通信由于是一家技术密集型的企业，对资金需求很大。因此，对于企业收益必然需要考虑其客观需要，但无止境的资金投入，让原本不多的资金更加捉襟见肘。因此，考虑企业的资金需求是很重要的，但并不能没有底线。这一点上就显示出对自己分配上的不合理和不科学。二是没有考虑大企业股东对利益的需求情况。企业股东都是逐利的，投资科信通信的目的就是希望该企业在未来的经营中，能够为自身赚取收益。但是，将大部分的利润都留作企业使用，而没有考虑到股东的需求，这必然会让股东丧失对该企业的信心。5深圳科信通信股份有限公司加强财务风险防范的对策5.1优化筹资结构，建立合理的筹资规模，以防范筹资风险要想防范筹资活动的风险，需要做好三点工作。一是优化筹资结构。筹资的目的是为了企业能够在相对充裕的资金条件下，设计、研发、生产通信技术和设备。因此，在正是开展一项技术和设备的相关工作之前，需要对资金需求有大概的了解和计算。在该数额的基础上进行筹资，同时无论相关通信技术和设备的进展状况如何，都不能超过企业总资产的30%。二是建立合理的筹资规模。从筹资比重来说，短期债务不能超过企业总资产的20%，长期债务不能超过企业总资产的30%-40%。科信通信只有这样才能保证有余地偿还这些债务，这是非常重要的底线。从筹资数额来说，一般都不要超过一年1000万到1500万。三是提高资金的使用效率。在资金使用审批上，只有本部门的领导有签字权，其他人员不能擅自使用资金。同时，在使用资金之前，要做好使用计划，不能将到手资金随意花费掉。5.2分析投资环境，确定适当的投资规模，以回避投资风险要想回避投资活动的风险，需要做好三点工作。一是分析投资环境。在科信通信所属的行业中，必然有一批技术型人才认识到未来技术的发展方向。因此，在进行投资的时候，应该重点研究和讨论这些技术方向。例如，通信技术的办公化方案、服务器设备精简化方案等等，如果是未来的发展防线，应该给予投资。二是确定适当的投资规模。在确定投资规模上，要根据企业的实际状况。如果企业经营状况不错，可以适当放松规模限额；如果企业经营状况紧迫，那么需要减少投资规模。三是懂得转移风险。由于投资是需要资金投入的，科信通信可以与行业内或者是行业外的企业和个人共同投资一项科技研发。当投资失败了，就可以减少自身的损失，如果能够在投资之前与合作伙伴建立风险对冲，这将能自身风险转移出去，从而减少自己的风险甚至是转移。5.3建设完善内部控制体系，防范资金回收风险要想防范资金回收的风险，需要做好三点工作。一是树立全员资金回收风险管理意识。这需要对科信通信上下的员工开展专项培训活动，专门让专家对员工宣讲其风险影响。同时，要教授给这些员工，尤其是专门管理应收账款的员工具体的管理办法。二是完善绩效考核体系。应收账款的管理和回收与自身的考核相关，销售部门与用户签订合同之后，其发生的账款就由其管理，在规定时间和规定数额上回收上来，否则影响考核结果。三是加强应收账款和存货的管理。对于应收账款的管理来说，要建立专门的管理部门，这个部门的人员可以从财务、销售、行政等部门中抽调出来人员参与其中。同时，要建立企业整体的应收账款账簿，从而知道账款的具体情况。对于存货的管理来说，要与市场需求挂钩，只有强烈市场需求的存货才会被有效仓储，其他存货尽快销售出去。5.4准确编制投资预算，外部筹资预算，回避收益分配风险要想应对收益分配的风险，需要做好三点工作。一是准确编制投资预算。科信通信的财务部门要根据技术研发部门的具体情况，制定详细的投资预算。这样就能知道未来一个经营周期或者是未来几年时间里，在投资中需要花费的金额。这样为后续成本费用的计算提供了大致基础，不会有大量出入。二是准确编制外部筹资预算。科信通信凭借自身的技术优势，能获得很多投资者的青睐。但是，筹资并不是随意而为的，这是需要将筹资预算限定清楚，保证自己能在决算的时候有凭借依据。三是统筹企业的资金安排。这主要体现上成本费用上的消耗以及未来一个经营周期内可能获得的收益，从而可以知道最终收益情况。在大概收益的基础上，做出分配的具体方案。

结论本文主要是围绕深圳科信通信技术股份有限公司财务风险的防范进行分析和研究，通过梳理其存在的风险以及产生原因，从而总结出具有针对性的防范对策。一是优化筹资结构，建立合理的筹资规模，以防范筹资风险提高资金的使用效率。二是分析投资环境，确定适当的投资规模，以回避投资风险，懂得转移风险。三是建设完善内部控制体系，防范资金回收风险，树立全员资金回收风险管理意识，加强应收账款和存货的管理