2024年特许另类投资分析师考试备考技巧试题及答案

2024年特许另类投资分析师考试备考技巧试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不属于另类投资的范畴？

A.私募股权

B.房地产投资信托（REITs）

C.债券

D.商品期货

2.另类投资产品通常具有以下哪种特点？

A.流动性差

B.高风险

C.高收益

D.以上都是

3.以下哪种类型的基金不属于另类投资基金？

A.私募股权基金

B.对冲基金

C.公募基金

D.融资租赁基金

4.另类投资分析中，哪一项不是常用的估值方法？

A.收益率法

B.市值法

C.折现现金流法

D.投资者情绪法

5.另类投资产品的投资期限通常较长，这是因为？

A.另类投资产品流动性较差

B.另类投资产品投资回报较高

C.另类投资产品风险较高

D.以上都是

6.另类投资分析师在进行投资研究时，以下哪项不是必须的？

A.对市场趋势的分析

B.对宏观经济环境的分析

C.对政策法规的解读

D.对个人情绪的分析

7.另类投资产品的投资风险通常比传统投资产品高，这是因为？

A.另类投资产品流动性较差

B.另类投资产品投资回报较高

C.另类投资产品风险较高

D.以上都是

8.以下哪种类型的另类投资产品适合于风险承受能力较低的投资者？

A.私募股权

B.商品期货

C.房地产投资信托（REITs）

D.对冲基金

9.另类投资产品的收益通常来源于？

A.利息收入

B.股息收入

C.投资回报

D.以上都是

10.另类投资分析师在进行投资研究时，以下哪项不是需要考虑的因素？

A.市场风险

B.政策风险

C.信用风险

D.个人风险

11.另类投资产品投资于哪些行业较为普遍？

A.科技

B.能源

C.医疗

D.以上都是

12.另类投资分析师在进行投资决策时，以下哪项不是需要考虑的因素？

A.投资组合的分散化

B.投资成本

C.投资者的风险偏好

D.投资者的资金量

13.另类投资产品通常具有以下哪种特点？

A.流动性差

B.高风险

C.高收益

D.以上都是

14.另类投资产品的投资回报通常比传统投资产品？

A.低

B.高

C.相同

D.不确定

15.另类投资分析师在进行投资研究时，以下哪项不是需要关注的指标？

A.收益率

B.回撤

C.夏普比率

D.投资者情绪

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.另类投资分析师在进行投资研究时，以下哪些因素需要考虑？

A.市场趋势

B.经济数据

C.政策法规

D.投资者情绪

2.另类投资产品投资于哪些行业较为普遍？

A.科技

B.能源

C.医疗

D.消费品

3.另类投资分析师在进行投资决策时，以下哪些因素需要考虑？

A.投资组合的分散化

B.投资成本

C.投资者的风险偏好

D.投资者的资金量

4.另类投资产品的投资风险通常包括哪些？

A.市场风险

B.政策风险

C.信用风险

D.流动性风险

5.另类投资分析师在进行投资研究时，以下哪些指标需要关注？

A.收益率

B.回撤

C.夏普比率

D.预期收益率

三、判断题（每题2分，共10分）

1.另类投资产品通常具有更高的流动性。（）

2.另类投资分析师在进行投资研究时，不需要关注宏观经济环境。（）

3.另类投资产品的投资风险通常比传统投资产品低。（）

4.另类投资产品的收益通常来源于投资回报。（）

5.另类投资分析师在进行投资决策时，不需要考虑投资成本。（）

6.另类投资产品的投资风险通常包括市场风险、政策风险、信用风险和流动性风险。（）

7.另类投资产品投资于哪些行业较为普遍，取决于投资者的风险偏好。（）

8.另类投资分析师在进行投资研究时，不需要关注投资组合的分散化。（）

9.另类投资产品的收益通常比传统投资产品高。（）

10.另类投资分析师在进行投资决策时，不需要考虑投资者的风险偏好。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述另类投资产品与传统投资产品的主要区别。

答案：另类投资产品与传统投资产品的主要区别包括：

（1）投资领域不同：另类投资产品通常投资于传统股票、债券、货币市场以外的资产类别，如私募股权、房地产、商品、对冲基金等。

（2）流动性不同：另类投资产品通常流动性较差，投资期限较长，而传统投资产品流动性较好，交易便捷。

（3）风险与收益不同：另类投资产品风险较高，但收益潜力也较大；传统投资产品风险相对较低，收益相对稳定。

（4）投资策略不同：另类投资产品投资策略多样，如套利、价值投资、量化投资等；传统投资产品投资策略相对单一，如被动投资、主动投资等。

2.题目：为什么另类投资产品通常具有更高的收益潜力？

答案：另类投资产品通常具有更高的收益潜力，原因如下：

（1）投资领域广泛：另类投资产品投资于多种资产类别，可以分散风险，提高收益。

（2）市场参与度较低：另类投资产品市场参与度较低，竞争相对较小，有利于投资者获得超额收益。

（3）投资策略灵活：另类投资产品投资策略多样，可以根据市场变化灵活调整，提高收益。

（4）投资期限较长：另类投资产品投资期限较长，有利于投资者在较长时间内实现收益最大化。

3.题目：另类投资分析师在进行投资研究时，应关注哪些关键指标？

答案：另类投资分析师在进行投资研究时，应关注以下关键指标：

（1）收益率：衡量投资收益的绝对指标，包括年化收益率、累计收益率等。

（2）回撤：衡量投资亏损的相对指标，通常以最大回撤表示。

（3）夏普比率：衡量投资收益与风险比率的指标，数值越高表示投资风险调整后的收益越高。

（4）标准差：衡量投资收益波动性的指标，数值越高表示投资风险越大。

（5）相关系数：衡量不同资产之间收益关系的指标，数值越接近1表示相关度越高。

（6）投资组合分散化程度：衡量投资组合中资产类别的多样性，分散化程度越高，风险越低。

五、论述题

题目：论述另类投资在当前经济环境下的机遇与挑战。

答案：在当前经济环境下，另类投资既面临着诸多机遇，也面临着一定的挑战。

机遇方面：

1.经济结构调整：随着全球经济逐渐从制造业向服务业转型，另类投资领域如私募股权、房地产、商品等得到了快速发展，为投资者提供了新的投资机会。

2.低利率环境：长期低利率环境使得传统投资产品的收益空间受限，投资者寻求更高收益的另类投资产品成为趋势。

3.技术创新：金融科技的发展为另类投资提供了新的工具和方法，如大数据分析、人工智能等，有助于提高投资效率和风险控制能力。

4.政策支持：各国政府为促进经济增长，出台了一系列支持另类投资的政策，如税收优惠、监管改革等，为投资者创造了良好的投资环境。

挑战方面：

1.市场波动：全球经济不确定性增加，市场波动加剧，另类投资产品也面临较大的市场风险。

2.监管风险：随着另类投资市场的快速发展，监管机构对市场的监管力度也在不断加强，投资者需关注政策变化带来的风险。

3.投资者教育：另类投资产品通常较为复杂，投资者需要具备一定的专业知识和风险意识，否则容易陷入投资误区。

4.流动性风险：另类投资产品流动性较差，投资者在需要资金时可能面临难以及时变现的风险。

5.投资策略风险：另类投资产品投资策略多样，投资者在选择投资策略时需充分考虑自身风险承受能力和投资目标。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.C

解析思路：另类投资包括私募股权、房地产、商品等，债券属于传统投资产品。

2.D

解析思路：另类投资产品流动性差、风险高、收益潜力大，符合题目所述特点。

3.C

解析思路：私募股权基金、对冲基金、融资租赁基金属于另类投资基金，公募基金属于传统投资基金。

4.D

解析思路：收益率法、市值法、折现现金流法是常见的估值方法，投资者情绪法不是常用的估值方法。

5.A

解析思路：另类投资产品流动性差，投资期限较长，符合题目所述特点。

6.D

解析思路：另类投资分析师在进行投资研究时，需要关注市场趋势、经济数据、政策法规等，个人情绪不是必须的。

7.D

解析思路：另类投资产品流动性差、投资回报较高、风险较高，符合题目所述特点。

8.C

解析思路：房地产投资信托（REITs）适合风险承受能力较低的投资者，因为其流动性较好、风险较低。

9.D

解析思路：另类投资产品的收益通常来源于利息收入、股息收入、投资回报等。

10.D

解析思路：另类投资分析师在进行投资研究时，需要关注市场风险、政策风险、信用风险等，个人风险不是必须的。

11.D

解析思路：另类投资产品投资于科技、能源、医疗等多个行业，符合题目所述特点。

12.D

解析思路：另类投资分析师在进行投资决策时，需要考虑投资组合的分散化、投资成本、投资者的风险偏好等，投资者的资金量不是必须的。

13.D

解析思路：另类投资产品流动性差、风险高、收益潜力大，符合题目所述特点。

14.B

解析思路：另类投资产品的收益通常比传统投资产品高。

15.D

解析思路：另类投资分析师在进行投资研究时，需要关注收益率、回撤、夏普比率等指标，投资者情绪不是必须的。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：另类投资分析师在进行投资研究时，需要考虑市场趋势、经济数据、政策法规、投资者情绪等因素。

2.ABD

解析思路：另类投资产品投资于科技、能源、医疗、消费品等多个行业，符合题目所述特点。

3.ABCD

解析思路：另类投资分析师在进行投资决策时，需要考虑投资组合的分散化、投资成本、投资者的风险偏好、投资者的资金量等因素。

4.ABCD

解析思路：另类投资产品的投资风险通常包括市场风险、政策风险、信用风险、流动性风险等。

5.ABCD

解析思路：另类投资分析师在进行投资研究时，需要关注收益率、回撤、夏普比率、预期收益率等指标。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：另类投资产品流动性较差，而不是更高。

2.×

解析思路：另类投资分析师在进行投资研究时，需要关注宏观经济环境。

3.×

解析思路：另类投资产品的投资风险通常比传统投资产品高。

4.√

解析思路：另类投资产品的收益通常来源于投资回报。

5.×

解析思路：另类投资分析师在进行投资决