2024年特许另类投资分析师考试的核心考点集中试题及答案

2024年特许另类投资分析师考试的核心考点集中试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不属于另类投资的范畴？

A.私募股权

B.房地产

C.期货

D.股票

2.在另类投资中，哪一项通常被视为风险最高的投资？

A.私募股权

B.房地产

C.商品

D.固定收益

3.另类投资的资金来源通常不包括以下哪项？

A.私募基金

B.保险公司

C.政府资金

D.个人投资者

4.另类投资中，哪一项通常被视为风险最低的投资？

A.私募股权

B.房地产

C.商品

D.私募债券

5.另类投资市场的主要参与者不包括以下哪项？

A.投资银行

B.私募基金

C.保险公司

D.中央银行

6.另类投资的主要特点不包括以下哪项？

A.高风险

B.高收益

C.难以估值

D.流动性强

7.另类投资中的“特殊机会”通常指的是以下哪一项？

A.高风险投资

B.低风险投资

C.新兴市场投资

D.特定行业投资

8.另类投资中，哪一项通常被视为流动性最低的投资？

A.私募股权

B.房地产

C.商品

D.固定收益

9.另类投资中，哪一项通常被视为风险最高的投资类型？

A.私募股权

B.房地产

C.商品

D.私募债券

10.另类投资中的“另类”一词通常指的是以下哪一项？

A.非传统投资

B.风险投资

C.私募投资

D.外汇投资

二、多项选择题（每题3分，共15分）

11.另类投资的优势包括哪些？

A.高收益

B.风险分散

C.资金流动性

D.风险管理

12.另类投资的主要风险包括哪些？

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

13.另类投资的市场参与者有哪些？

A.投资银行

B.私募基金

C.保险公司

D.中央银行

14.另类投资的估值方法有哪些？

A.市场法

B.成本法

C.收益法

D.比较法

15.另类投资的管理团队通常包括哪些成员？

A.投资经理

B.风险管理师

C.研究分析师

D.行政人员

三、判断题（每题2分，共10分）

16.另类投资通常具有较高的风险，但同时也可能带来较高的收益。（）

17.另类投资市场相对较小，但近年来发展迅速。（）

18.另类投资的管理团队通常具有丰富的行业经验和专业知识。（）

19.另类投资的资金来源主要包括私募基金和保险公司。（）

20.另类投资通常具有较高的流动性，可以随时买卖。（）

参考答案：

一、单项选择题

1.C2.A3.C4.B5.D6.D7.D8.B9.A10.A

二、多项选择题

11.ABD12.ABCD13.ABC14.ABCD15.ABCD

三、判断题

16.√17.√18.√19.√20.×

四、简答题（每题10分，共25分）

21.简述另类投资与传统投资的主要区别。

答案：另类投资与传统投资的主要区别包括：

1.投资对象不同：另类投资通常包括私募股权、房地产、商品等非传统资产，而传统投资主要关注股票、债券等金融工具。

2.风险与收益特性不同：另类投资通常具有较高的风险和收益潜力，而传统投资更注重稳健性和流动性。

3.投资周期不同：另类投资通常具有较长的投资周期，投资回收期较长，而传统投资则相对较短。

4.流动性不同：另类投资通常流动性较低，而传统投资流动性较高。

5.投资策略不同：另类投资策略多样，包括长期持有、分散投资等，而传统投资策略相对单一。

22.解释另类投资中的“特殊机会”指的是什么。

答案：另类投资中的“特殊机会”通常指的是那些在特定时间、特定地点或特定行业出现的投资机会。这些机会往往具有以下特点：

1.时间敏感性：特殊机会往往在一定时间内出现，一旦错过，可能难以再次获得。

2.地域性：特殊机会可能出现在特定地区或国家，受到当地经济、政策等因素的影响。

3.行业性：特殊机会可能出现在特定行业，与该行业的发展前景和周期性有关。

4.规模较小：特殊机会通常涉及的投资规模较小，便于投资者快速介入和退出。

5.投资风险较高：特殊机会往往伴随着较高的投资风险，但同时也可能带来较高的回报。

23.另类投资中，私募股权与房地产的主要区别是什么？

答案：私募股权与房地产作为另类投资的主要形式，存在以下主要区别：

1.投资对象不同：私募股权主要投资于未上市企业的股权，而房地产主要投资于不动产。

2.投资周期不同：私募股权投资通常需要较长的投资周期，投资回收期较长，而房地产投资周期相对较短。

3.风险与收益特性不同：私募股权投资通常具有较高的风险和收益潜力，而房地产投资则更注重稳定收益和风险控制。

4.流动性不同：私募股权流动性较低，而房地产流动性相对较高。

5.投资策略不同：私募股权投资策略包括成长投资、并购投资等，而房地产投资策略包括自用、出租、开发等。

五、论述题

题目：论述另类投资在当前金融市场中的作用及其对投资者的影响。

答案：另类投资在当前金融市场中的作用及其对投资者的影响主要体现在以下几个方面：

1.丰富投资组合：另类投资为投资者提供了多样化的投资选择，有助于分散投资组合的风险。通过将资金分配到私募股权、房地产、商品等多种另类资产，投资者可以降低单一市场波动对整个投资组合的影响。

2.追求超额收益：另类投资往往具有较高的收益潜力，能够在市场波动时为投资者带来超额收益。尤其是在传统金融市场表现不佳时，另类投资能够为投资者提供新的增长点。

3.风险管理：另类投资在风险管理方面具有重要作用。通过投资于另类资产，投资者可以降低投资组合的波动性，实现风险分散。此外，另类投资市场通常与主流金融市场相关性较低，有助于降低系统性风险。

4.促进经济增长：另类投资为新兴行业和中小企业提供了资金支持，有助于推动经济增长。私募股权投资尤其在这一方面发挥了重要作用，通过投资于初创企业，助力其成长和发展。

5.满足特定需求：另类投资能够满足投资者多样化的投资需求。例如，对于追求长期稳定收益的投资者，房地产投资是一个不错的选择；而对于追求高收益的投资者，私募股权投资则更具吸引力。

对投资者的影响：

1.增加投资机会：另类投资为投资者提供了更多的投资机会，有助于提高投资回报。

2.提高风险意识：另类投资市场通常风险较高，投资者在参与另类投资时需要具备较高的风险意识。

3.增强专业知识：投资者在参与另类投资时，需要不断学习和提升自身的专业知识，以应对市场变化。

4.优化资产配置：另类投资有助于投资者优化资产配置，提高投资组合的整体表现。

5.增加投资成本：另类投资通常涉及较高的管理费用和门槛，投资者在参与另类投资时需要考虑这些成本。

试卷答案如下：

一、单项选择题

1.C解析：期货是一种衍生品，属于传统投资的范畴。

2.A解析：私募股权投资通常具有较高的风险，但在成功的案例中能够带来较高的收益。

3.C解析：政府资金通常不直接参与另类投资，而是通过政策引导和监管。

4.B解析：房地产投资通常被视为相对稳定的投资，风险较低。

5.D解析：中央银行主要参与货币政策和金融监管，不直接参与另类投资。

6.D解析：另类投资通常具有较低的流动性，与固定收益和股票等传统投资相比。

7.D解析：“特殊机会”指的是在特定条件下出现的高收益投资机会。

8.B解析：房地产投资通常流动性较低，需要较长时间才能变现。

9.A解析：私募股权投资通常风险最高，因为涉及初创企业和高风险项目。

10.A解析：“另类”一词在这里指的是非传统投资，与股票、债券等传统投资相对。

二、多项选择题

11.ABD解析：另类投资的优势包括高收益、风险分散和资金流动性。

12.ABCD解析：另类投资的主要风险包括市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险。

13.ABC解析：投资银行、私募基金和保险公司是另类投资市场的主要参与者。

14.ABCD解析：另类投资的估值方法包括市场法、成本法、收益法和比较法。

15.ABCD解析：另类投资的管理团队通常包括投资经理、风险管理师、研究分析师和行政人员。

三、判断题

16.√解析：另类投资通常具有较高的风险，但同时也可能带