信诺佳服饰有限公司扩建生产线筹资方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1信诺佳服饰有限公司简介..............................................1

2公司扩建生产线的资金需求预测........................................1

3公司扩建生产线筹资方案设计的原则....................................2

3.1筹措及时原则..................................................2

3.2方式经济原则..................................................2

3.3风险适当原则..................................................2

4公司扩建生产线的具体筹资方案设计....................................2

4.1公司扩建生产线的筹资方式分析..................................2

4.2公司扩建生产线具体筹资方案....................................3

5公司扩建生产线筹资方案的评价........................................3

5.1从筹措及时方面评价............................................3

5.2从方式经济方面评价............................................4

5.3从风险适当方面评价............................................4

6公司扩建生产线筹资方案总结..........................................5

参考资料.............................................................6

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信诺佳服饰有限公司扩建生产线筹资方案设计

1信诺佳服饰有限公司简介

新诺佳服饰有限公司,位于深圳龙岗,成立于2015年。属于批发零售业,注

册资本100万元。公司类型是属于其他公司性质有限责任制公司,法定代表人

马定安(业务经理)。经营范围产品类型涵盖国内外各类服装、鞋帽、箱包、面

料、艺术品的购销;医疗用品和兽药的销售;连锁药店的经营。其中高端女装品

牌——当年,源于人们对中高端女装的追求,追求中高端女装的快速发展,引领

国际新潮流、新时尚,为中国女性带来全新的穿衣理念,对每一针每一线都追求

完美的工匠精神,吸收服饰文化精髓,将服装的精致与制衣技术和东方人的身体

特征相结合,逐渐形成了轻、柔、天真、无拘无束的设计理念。

2公司扩建生产线的资金需求预测

信诺佳服饰有限公司近年来发展规模逐渐扩大、订单不断增加，但现有的

仓库以及生产线已不能满足存货及市场的实际需求。因此，公司需要扩大存库

面积并且增加生产线线来满足公司的订单、经营需求，以达到客户及公司自身

经营发展的需要。结合当前增加的订单量，平均每月的订单量高达15000单，

原有生产线只能达到每日200单，不足以支撑每月的订单量，而扩建一条生产

线之后的产量可以达到每日500单，所以扩建一条生产线比较合理。

通过综合调查分析得出，需要扩建一条生产线来生产服饰，需要扩大仓库、

购建机器设备及投入运营等。结合经过实地考察发现现有仓库隔壁有一间

300m2符合公司要求的厂房出租，公司决定租用该间厂房。厂房年租金为9万

元，押金1万元，租赁合同签订五年，第一年付租金和押金10万元，租金按

年支付，信诺佳服饰有限公司扩建新的详细资金预算如表1所示。

表1信诺佳服饰有限公司扩建生产线资金需求预测表

建设项目成本项目金额（万元）

厂房租赁租赁费用10万

购置费用22万

机器设备的购、建运输费用2万

安装调试费用2万

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生产线的投入运营人工费用及水电费4万

总计40万

由表1可知，信诺佳服饰有限公司扩建一共需要筹资40万元，扩建生产

线从2023年6月初开始，周期为3个月，8月底完工。用于仓库存储设备购买

及运输的资金24万元需要在2023年6月初到位；厂房租赁、设备安装所需资

金12万元需要在7月初到位；后期运营资金4万元在8月初到位。

3公司扩建生产线筹资方案设计的原则

3.1筹措及时原则

信诺佳服饰有限公司扩建新生产线筹资的及时性是指在此次扩建生产线的

筹资过程中，资金能够过渡衔接及时，按时按量投入生产。保证厂房租赁、新

设备的购买安装按计划完成及保障投入运营后工人工资准时发放。资金必须保

证及时注入公司，以免拖延建设期而产生额外费用。

3.2方式经济原则

信诺佳服饰有限公司要求扩建新生产线所采取的筹资方式必须保证筹资成

本低且能实现公司利润最大化的经营目标。公司新建生产线完工投产后，预计

每日生产达到300单，预计新生产线月收入额为18万，预计月利润可达到5.4

万元，经过计算利润率为30%。筹资方案中的筹资成本率低于预计利润率时，

方案才符合筹资方式经济原则。

3.3风险适当原则

信诺佳服饰有限公司扩建生产线筹资的风险适当原则是指公司应该选用合

适的筹资方式来降低筹资成本，且将筹资所带来的财务风险控制在公司能承受

的范围内的筹资方案。公司利用银行贷款进行筹资应计算到期偿还金额，并与

公司投产后经营现金净流量相比较，以保证公司到期有能力还本付息。

4公司扩建生产线的具体筹资方案设计

4.1公司扩建生产线的筹资方式分析

通过综合调查分析得出，信诺佳服饰有限公司扩建生产线筹集资金的可行

性筹资方式包括留存收益和银行贷款两种。两种筹资方式具体分析如下：

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第一、留存收益。信诺佳服饰有限公司现有留存收益58万元，其中未分

配利润24万，盈余公积34万元。留存收益进行筹资有以下优点:（1）不需要

筹资费用。信诺佳服饰有限公司利用留存收益筹资不需要支付筹资费，只需向

股东支付利润率。无需支付利息，也不用承受还款压力。（2）保证公司的举

债能力。信诺佳服饰有限公司利用留存收益进行筹资不会增加负债，反而增加

了公司的权益，有效的保证了公司的举债能力。信诺佳服饰有限公司发展规模

越来越大，公司的发展重点是扩大公司的规模。在扩大公司规模时必然需要筹

资，因此公司有必要具备一定的举债能力。（3）公司的控制权不受影响。信

诺佳服饰有限公司由两名合伙人合伙创办，公司的控制权相对集中。利用留存

收益进行筹资能够有效的保证两位合伙人的绝对控制权。利用留存收益筹资的

缺点：筹资的数量有限。利用留存收益进行筹资必须建立在公司有足够的利润

留存的基础上，公司的留存收益的数量决定筹资的多少。信诺佳服饰有限公司

由于自身的留存收益有限因此利用留存收益筹资的数量也有限。

第二、银行借款。经过调查中国邮政银行深圳中心支行愿意为信诺佳服饰

有限公司扩建生产线提供贷款。信诺佳服饰有限公司通过银行借款筹资的优点：

（1）借款速度较高：相比于其他筹资方式，银行贷款速度高，信诺佳服饰有

限公司属于小公司，向银行贷款享受利率优惠。（2）筹资成本较低：银行的

实力雄厚，资金充足，只要信诺佳服饰有限公司符合银行的借款条件并与银行

签订贷款协议，银行就会及时的将资金发放至公司（3）款项使用灵活。

4.2公司扩建生产线具体筹资方案

本方案通过对筹资时间、筹资来源及各种筹资方式优缺点的综合考虑分析

得出信诺佳服饰有限公司此次扩建生产线的具体筹资方案为：留存收益筹资24

万元和向银行借款筹资16万元占两种方式进行组合的筹资方案。

本方案中的银行借款是向中国人民银行深圳中心支行借款，分别于2023

年7月初借入12万元，2023年8月初借入4万，借款期限均为1年，利率均

为4.35%，还款方式均为到期一次还本付息。

5公司扩建生产线筹资方案的评价

5.1从筹措及时方面评价

2023年6月初，信诺佳服饰有限公司需要投入24万用于购买和运输机器

设备。在5月底公司的两位合伙人就明确表示同意在6月初将24万未分配利

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润用于扩建生产线购买设备及设备运输。公司在2023年6月底跟银行签订借

款合同，合同约定公司以固定资产为抵押物且银行在7月初必须向公司提供12

万元用于租赁厂房和安装设备，在7月底跟银行签订合同，合同以担保机构作

为担保，约定银行在8月初必须足额向公司提供4万元用于后续运营投入。整

个筹资方案保证资金及时足额投入，确保生产线的按时完工并投入生产。此方

案符合筹措及时原则。

5.2从方式经济方面评价

信诺佳服饰有限公司本次筹资的成本主要包括用资成本，扩建生产线筹资

组合方案的资本成本如下表2所示。

表2信诺佳服饰有限公司扩建生产线筹资方案资本成本明细表

个别资本成综合资本成

筹资方式筹资占比

本率本率

方案

留存收益60%6.00%

5.34%

银行贷款40%4.35%

表2中，银行贷款除支付利息外不需要支付其他筹资费用，银行贷款个别

资本成本率为4.35%；留存收益个别资本成本率参考公司经营近一年权益资金

成本率得出为6%。由表2得出两种方案的综合资金成本率为5.34%，与预期利

润率30%相比较，综合资本成本率低于预期利润率，此方案符合方式经济原则。

5.3从风险适当方面评价

信诺佳服饰有限公司未用留存收益筹资部分的资金不需要偿还，也没有还

款压力，风险可控。本筹资方案的风险主要来源于银行借款，银行借款需要偿

还的本利和具体见表3。

表3信诺佳服饰有限公司扩建生产线还款明细表单位：万元

贷款时间还款时间贷款金额贷款利率还款金额

2023年7月2024年7月124.35%12.522

初初

2023年8月2024年8月44.174

初初

而银行借款需用公司扩建生产线产生的增量现金流来偿还，公司扩建生产

线未来产生的增量现金流量预测具体如下表4所示。

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表4信诺佳服饰有限公司扩建生产线现金流量预测表单位：万元

现金流出量

时间现金流入量现金净流量

（成本）

2023年9月初-2024年7

33023199

月初

2023年9月初-2024年8

360252108

月初

表4中，信诺佳服饰有限公司扩建新生产线后，从2023年9月初到2024

年7月初新生产线生产11个月，每个月加工15000单服饰，每件单价20元，

现金流入量为30万元。现金流出量21万，其中固定成本0.75万，直接人工

12万，直接材料8.25万。每月现金净流量9万元。2023年9月初到2024年7

月初的现金净流量为99万。此时公司有能力偿还贷款金额为12.522万元；从

2023年9月初到2024年8月初公司的现金净流量为108万元，减去7月份偿

还贷款12.522万元，剩余95.478万元，此时公司能偿还4.174万元的贷款。由

此可见公司在两